投资观点

TOPONE Markets分析师

2022-08-26

一、背叛众所周知，自制裁俄罗斯以来，在美国阵营中，印度无疑是最“明目张胆”的进口俄罗斯石油。 此前，美国财长耶伦为了推动限制俄罗斯石油价格的计划，甚至到亚洲“游说”各国，以获得亚洲国家的支持，而印度是其中最重要的一员。不过，俄罗斯的“打折油”实在是“太香了”。 印度的言行不同。 从表面上看，似乎与耶伦谈得很好。 事实上，它仍在不停地进口俄罗斯石油。 这比 2021 年的平均值增加了 25 倍。为进一步推动限制俄罗斯油价的议程，美国高级官员瓦利·阿德耶莫一行将于8月24日至26

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2022-08-24

一、数据还原数据公布后，现货黄金短线上涨8美元； 现货白银在早前下跌 1% 后，当天扩大至 1%； 美元指数短线跌至25点； 欧元兑美元升至1.00平价，美元兑日元短线下跌60点。台湾时间8月23日21:45，COMEX最活跃的黄金期货合约，一分钟即成交2976手，总价值5.19亿美元。台湾时间8月23日21时49分，COMEX最活跃的黄金期货合约，一分钟即成交2236手，总价值3.91亿美元。随后，美国7月新屋销售总量录得年化51.1万套，为2016年1月以来最低。美国里士

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2022-08-22

一、消息总部位于伦敦的咨询公司 Energy Aspects Ltd. 的研究主管兼联合创始人 Amrita Sen 周三表示，能源价格飙升意味着“我们将看到欧洲经济急剧收缩”。 她说，虽然许多行业都在限制天然气并尽可能改用替代品，但高价的负担是“巨大的”。由于传统上严重依赖俄罗斯的供应，欧洲最大的经济体德国已成为受能源危机打击最严重的国家之一。 德国政府敦促降低消费，警告配给系统，并于本周对天然气使用征税。 它还渴望建造浮动码头来进口液化天然气。机构数据显示，今年6月，德国

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2022-08-19

一、会议纪要说了什么？会议纪要显示，委员们认为继续加息是恰当的，委员们看到了公众质疑美联储抗击通胀决心的潜在风险。 然而与此同时，许多成员认为货币政策存在过度收紧以及加息步伐将在某个时候放缓的风险。 这是美联储今年首次提及“过度紧缩”的风险。委员们指出，近期通胀预期数据“符合”长期预测的 2%。 一些与会者表示，政策利率必须处于“足够限制性”的水平，才能控制通胀并在此保持一段时间。 这可能表明，当先前紧缩的滞后效应显现时，进一步紧缩的理由将会消失，但官员们并不打算在短期内降息

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2022-08-17

一、时人不识凌云木，直待凌云始道高尽管美联储在面临滞胀的情况下一直很强硬，但理性的金融市场已经在交易美国经济衰退的可能性。 我们认为，美国经济是否会出现衰退是一个模糊的问题，而美国经济出现衰退的概率是一个精确的问题。 对于市场参与者和政策制定者来说，准确的概率分析具有更加客观和务实的应用价值。70年来，美国经历了10次经济衰退，都与美联储的加息政策密切相关。 在“沃尔克时刻”的背景下，我们使用收益率曲线模型、商业周期模型和宏观经济模型来预测未来12个月（2022Q2至2023

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2022-08-15

一、转型虽然华尔街机构正在投资新能源项目，但它们继续通过直接贷款、债券承销或投资基础设施为石油和天然气公司提供资金。研究公司 Dealogic 的数据显示，新能源项目和油气公司去年筹集的资金大致相同，债务和贷款为 5700 亿美元。尽管今年这两个领域的资金都受到市场波动的影响，但两者的相对水平与去年相似。对此，不少投资者认为，根本不投资化石能源行业是不现实的。 今天，石油、天然气和煤炭等化石能源仍占全球能源的80%。 欧洲能源危机也凸显了向新能源转型所面临的风险。因此，对“旧

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2022-08-12

一、要闻精选1、美国汽油平均价格自 3 月以来首次跌破每加仑 4 美元2、美国7月CPI小幅回落，美指一度跳水100点3、日本新内阁正式成立4、乌克兰7月农产品出口环比增长22%以上5、特朗普周三就税务欺诈作证6、欧盟对俄罗斯的煤炭禁运将于今天生效7、俄罗斯将通过“友谊”管道南线恢复原油运输8、美国二季度劳动生产率下降9、全球供应链压力有所缓解10、美国公共养老基金的年度业绩为 13 年来最差二、消息解读1、美国汽油平均价格自 3 月以来首次跌破每加仑 4 美元周三，美国平均

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2022-08-10

一、多重因素缓解价格上涨大宗商品回落和供应链瓶颈缓解是影响通胀预期的关键因素。 7 月份消费者通胀预期从创纪录的 6.8% 降至 6.2%，从 3 年的 3.6% 降至 7 月的 3.2%，从 5 年的 3.6% 降至 3.2%。 纽约联储周一公布的月度调查。 2.8% 至 2.3%。作为美国本轮通胀的最大推手，7月以来能源价格的大幅下跌起到了关键作用。 由于对全球经济衰退的担忧，国际油价已跌至近六个月低点。 目前，国内汽油平均价格已从 6 月份创下的逾 5 美元的历史高位跌

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2022-08-08

一、来龙去脉德国巴伐利亚州的一家当地公用事业公司 Stadtwerke Muenchen 计划燃烧更多的石油和煤炭（而不是天然气），作为德国对俄罗斯削减对欧洲供应的回应的一部分。 该公司已经修复了之前关闭的两家供热厂的燃油燃烧器。 此外，它还推迟了将发电区从煤炭转换为天然气的计划。8月1日，慕尼黑市政电力公司通过电子邮件表示，通过上述措施，该公司减少了慕尼黑的天然气消耗量（但未具体说明数量），扩大了能源结构。慕尼黑市电力公司的这些举措标志着德国能源结构最近的一次重置。 多年来

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2022-08-03

一、“衰退”担忧中的政策和资产影响上周四，晚间公布的美国第二季度GDP数据意外再次转为负值，引发对美国经济滑入衰退的担忧。 不过，市场表现较为积极。 美股低开后很快回升，在美联储政策可能很快放缓的预期和部分公司的积极表现下，最终收高。 美国三大股指均上涨约1%。 与此同时，10年期美国国债跌破2.7%，美元指数走弱。虽然GDP连续两个季度明显负增长在很多投资者眼中可以真正代表经济衰退，但很多投资者仍有不少分歧，但增长整体走弱确实是不争的事实，这与美联储不谋而合 周四凌晨再次加