XIRR trong các quỹ tương hỗ là gì?

Bạn có biết XIRR là gì trong quỹ tương hỗ không? XIRR, viết tắt của Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ mở rộng, là một cách để xác định tiền lãi cho các khoản đầu tư quỹ tương hỗ SIP (Kế hoạch đầu tư có hệ thống).

Hari Shyamsunder, Giám đốc điều hành của Navi Mutual Fund, nói: "Các khoản đầu tư của bạn phải luôn được cân nhắc với các lựa chọn khác. Nhưng để thực hiện sự so sánh đó, bạn cần biết XIRR là gì.

Bài viết này giúp các quỹ tương hỗ hiểu về XIRR, tại sao nó lại quan trọng và cách xác định tiền lãi SIP của họ. Hãy đi sâu vào cuộc thảo luận dưới đây.

XIRR trong quỹ tương hỗ là gì?

Hãy tưởng tượng rằng bạn đã sử dụng SIP để đưa tiền vào quỹ tương hỗ. Nhưng do tình hình thị trường, bạn tạm dừng khoản đầu tư trong vài tháng.

Sau đó, bạn bắt đầu đầu tư trở lại khi thị trường hoạt động tốt. Làm thế nào để bạn tìm ra lợi tức đầu tư chính xác trong trường hợp này? Đây là lúc kịch bản Tỷ suất hoàn vốn nội bộ mở rộng (XIRR) xuất hiện.

Trong các quỹ tương hỗ, XIRR xem xét nhiều dòng tiền vào các thời điểm khác nhau. Những dòng tiền này là các khoản đầu tư định kỳ vào nhiều quỹ tương hỗ.

CAGR và XIRR là hai cách phổ biến nhất để tính xem khoản đầu tư vào quỹ tương hỗ kiếm được bao nhiêu tiền.

CAGR, viết tắt của "Tốc độ tăng trưởng gộp hàng năm", là một cách để tính xem khoản đầu tư của bạn tăng lên bao nhiêu mỗi năm trong thời gian bạn có nó.

Do đó, CAGR, mặt khác, không xem xét các khoản đầu tư được thực hiện theo thời gian và thường được sử dụng để tính tỷ suất lợi nhuận của các khoản đầu tư một lần vào các quỹ tương hỗ.

Đây là lý do tại sao các nhà đầu tư tính toán XIRR bằng cách xem xét lợi nhuận trung bình hàng năm cho mỗi lần trả góp. Điều này mang lại lợi tức đầu tư trung bình nói chung.

XIRR trong quỹ tương hỗ hoạt động như thế nào?

IRR, hay Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ, là một cách để đo lường lợi nhuận của một loạt các dòng tiền. Để đơn giản, bạn có thể coi IRR là tỷ lệ hoàn vốn được chiết khấu hàng năm của dòng tiền chiết khấu (DCF).

Trong phương pháp này, dòng tiền được chiết khấu ở một tỷ lệ nhất định (IRR) dựa trên thời điểm dòng tiền xảy ra để biết giá trị hiện tại của khoản đầu tư (NPV).

Dòng tiền, có thể là dòng tiền vào hoặc dòng tiền ra xảy ra sớm hơn trong giai đoạn đầu tư, được chiết khấu ít hơn so với dòng tiền xảy ra sau đó. Lý do cho điều này là giá trị của tiền giảm dần theo thời gian. IRR là tỷ lệ chiết khấu trong đó giá trị hiện tại (NPV) bằng không.

Các nhà đầu tư có thể sử dụng IRR để xác định SIP, SWP và tiền lãi đầu tư một lần của họ. Nó thậm chí còn được tính với một số giao dịch mua bổ sung, nhiều khoản thanh toán lại và các giao dịch khác liên quan đến nhiều hơn một dòng tiền.

IRR xem xét tất cả các dòng tiền, dòng tiền vào và dòng tiền ra và thời gian chúng xảy ra. Do đó, IRR rất khó để tìm ra bằng tay vì phương trình phức tạp và bạn phải thử mọi thứ.

Nhưng công thức tích hợp sẵn cho IRR trong Microsoft Excel Sheet giúp bạn dễ dàng tìm ra IRR của dòng tiền.

Tầm quan trọng của XIRR trong quỹ tương hỗ

Nếu bạn đầu tư một lần vào quỹ tương hỗ, bạn có thể sử dụng CAGR để xác định tiền lãi của mình. Nhưng XIRR là cách tốt nhất để xác định lợi nhuận SIP. XIRR xem xét tất cả các khoản đầu tư nhỏ mà bạn đã thực hiện theo thời gian.

Do thời gian đầu tư cho mỗi đợt là khác nhau nên tốc độ tăng trưởng gộp hàng năm (CAGR) của mỗi đợt cũng khác nhau.

Khi CAGR của từng khoản đầu tư hàng tháng này được xem xét, các nhà đầu tư có thể khó biết được chương trình này đang hoạt động tốt như thế nào.

Để giải quyết vấn đề này, họ có thể cộng tất cả các CAGR này lại và thay đổi chúng thành một tỷ lệ duy nhất. CAGR đã được thay đổi này được gọi là XIRR trong các quỹ tương hỗ.

Hạn chế của XIRR

XIRR làm cho các phép tính phức tạp trở nên dễ dàng hơn. Điều này giúp dễ dàng tìm ra số tiền mà một quỹ tương hỗ kiếm được. Nhưng phương pháp này có thể tốt hơn.

Vấn đề lớn nhất với XIRR là nó cần xem xét sự khác biệt về thời gian giữa các khoản đầu tư. Điều này có thể ảnh hưởng đáng kể đến cách các trang tính Excel được sử dụng để thực hiện các phép tính. Dòng tiền không giữ nguyên trong suốt thời gian đầu tư.

Hãy suy nghĩ về ví dụ sau đây để giúp bạn hiểu:

Giả sử ngày SIP hàng tháng của bạn là ngày 5 hàng tháng. Bây giờ, ngay cả khi ngày này không đổi, sẽ có sự khác biệt về số ngày vì mỗi tháng có số ngày khác nhau, chẳng hạn như 28, 30 hoặc 31.

Ngoài ra còn có những ngày nghỉ ở giữa, điều này sẽ làm cho thời gian thậm chí còn dài hơn. Do đó, các khoản thanh toán cổ tức sẽ thay đổi vì những lý do tương tự, ngay cả khi các khoản đầu tư không thay đổi. Tất cả những điều này sẽ có tác động lớn đến giá trị XIRR.

Cách tính XIRR trong quỹ tương hỗ?

Bạn có thể sử dụng Bảng tính Excel hoặc Google để tìm ra XIRR. Để có được một giá trị nhất định, tất cả những gì bạn phải làm là sử dụng công thức XIRR. Hãy xem cách tìm ra XIRR trong Excel.

"= XIRR (giá trị, ngày, đoán)" là công thức Excel cho XIRR.

Mở ứng dụng trên thiết bị của bạn và thực hiện các bước bên dưới để tìm ra lợi nhuận hàng năm cho nhiều dòng tiền đến vào các thời điểm khác nhau:

1. Đầu tiên, viết ra tất cả các giao dịch của bạn trong một cột.

2. Tất cả các dòng tiền ra, như mua hàng và đầu tư, phải được đánh dấu là "âm", trong khi tất cả các dòng tiền vào, như các khoản mua lại, phải được đánh dấu là "dương". Tạo một cột thứ hai để thêm ngày của các giao dịch vào hoặc ra khỏi tài khoản này.

3. Viết giá trị hiện tại của tài sản bạn nắm giữ và ngày ở hàng cuối cùng.

4. Bây giờ là lúc sử dụng công thức XIRR trong Excel.

5. Bạn cần chọn các giá trị cho chuỗi dòng tiền phù hợp với ngày thanh toán. Cột ngày hiển thị khi bạn thực hiện khoản đầu tư đầu tiên và khi dòng tiền bắt đầu.

6. Bạn không phải sử dụng tham số Guess. Nếu bạn không nhập bất kỳ giá trị nào trong excel, hãy sử dụng giá trị 0,1.

Thí dụ

Giả sử bạn đã bắt đầu một SIP trị giá Rs. 10.000 mỗi tháng trong một kế hoạch quỹ tương hỗ và duy trì nó trong năm năm. Bây giờ, giả sử tổng số tiền đầu tư của bạn đã tăng lên Rs. 8,84 lakh sau nhiều thăng trầm trong hơn 5 năm.

Trong trường hợp này, khoản đầu tư đầu tiên của bạn là Rs. 10.000 đã có mặt trên thị trường trong 5 năm hoặc 60 tháng. Tiền lãi hàng năm của khoản thanh toán tháng đầu tiên này sẽ khác vì nó đã được đầu tư trong hầu hết các tháng.

Nói cách khác, vì mỗi khoản thanh toán được đầu tư trong một khoảng thời gian khác nhau nên CAGR của chúng cũng khác nhau.

Nếu bạn nhìn vào CAGR của từng phần này trong kế hoạch quỹ tương hỗ, sẽ mất thời gian để hiểu và tìm ra nó hoạt động tốt như thế nào.

Vì vậy, để mọi thứ trở nên dễ dàng hơn, bạn phải cộng tất cả các CAGR và đưa chúng vào một CAGR duy nhất. Bạn có thể tính toán XIRR trong excel.

XIRR tốt trong quỹ tương hỗ là gì?

Thật khó để nói một XIRR tốt là gì. Nhưng nói chung, XIRR là 12% đối với quỹ tương hỗ vốn cổ phần cho khoản đầu tư 10 năm có thể là đủ tốt.

Theo cách tương tự, XIRR trên 8% sẽ ổn đối với các quỹ tương hỗ nợ.

Nhưng hãy nhớ rằng tỷ lệ hoàn vốn phụ thuộc vào một số yếu tố, chẳng hạn như thời gian đầu tư, yếu tố rủi ro và lạm phát, v.v.

Chúng ta có thể sử dụng CAGR thay vì XIRR không?

Mọi người thường nghĩ rằng CAGR và XIRR giống nhau.

CAGR là cách chính xác để xác định tiền lãi cho mỗi lần trả góp mà không cần xem xét tiền vào và tiền ra.

Mặt khác, XIRR là mức trung bình của tất cả các CAGR và xem xét tất cả tiền mặt đến và đi.

Dưới đây là một số cách đơn giản để cho biết sự khác biệt giữa chúng:

XIRR là cách tốt nhất để xác định lợi tức của bạn khi bạn có nhiều giao dịch, đặc biệt nếu thời gian đầu tư của bạn có thể nhất quán hơn. Bạn sẽ gửi và nhận tiền mặt khi sử dụng SIP để đầu tư vào quỹ tương hỗ.

Thời gian của bạn cho bất kỳ khoản đầu tư nào sẽ ảnh hưởng đến tổng giá trị hoàn lại trong một số trường hợp nhất định. Vì đây là trường hợp, Tỷ suất hoàn vốn nội bộ mở rộng (XIRR) là một phần rất quan trọng của các quỹ tương hỗ.

Những điều cần nhớ khi tính toán XIRR

Khi tính toán XIRR cho các quỹ tương hỗ, hãy ghi nhớ những điều sau:

1. Đánh dấu là âm tất cả các khoản chi, chẳng hạn như đầu tư một lần và thanh toán SIP.

2. Nhập số dương cho tất cả các dòng tiền vào (SWP/quy đổi).

3. Nếu bạn vẫn chưa bán tất cả các đơn vị của mình trong quỹ, bạn cần nhập cả giá trị hiện tại của khoản đầu tư và ngày NAV khi tính toán XIRR.

4. Không có dòng tiền thực sự khi cổ tức được tái đầu tư, hoặc những điều tương tự xảy ra. Vì vậy, bạn phải loại bỏ những thứ này khi tìm ra XIRR.

Nếu bạn đã chuyển sang một chương trình quỹ tương hỗ khác, hãy coi giao dịch là dòng tiền vào hoặc dòng tiền ra, tùy thuộc vào việc bạn đang tính toán XIRR cho quỹ mục tiêu hay quỹ nguồn.

Lưu ý rằng điều này chỉ quan trọng khi bạn đang cố gắng tìm ra XIRR ở cấp lược đồ. Điểm này không thành vấn đề nếu bạn đang tính toán XIRR của danh mục đầu tư quỹ tương hỗ của mình, bao gồm tất cả các chương trình bạn đã đầu tư vào.

XIRR: Những lợi thế chính là gì?

Phương pháp XIRR có sẵn tốt nhất để đánh giá hiệu suất của một khoản đầu tư theo các cách sau:

Hữu ích cho dòng tiền đến và đi

XIRR có thể được sử dụng để tìm ra lợi tức đầu tư được thực hiện tại các thời điểm khác nhau. Đây là lợi ích chính của việc sử dụng phương pháp XIRR để xác định mức độ hiệu quả của một khoản đầu tư.

Đánh giá hiệu suất phổ quát

Vì tính toán XIRR không phụ thuộc vào một khoảng thời gian nhất định, nên các nhà đầu tư có thể sử dụng nó cho cả đầu tư một lần và đầu tư SIP.

Ngay cả khi các khoản đầu tư được thực hiện đều đặn, XIRR có thể được sử dụng thay vì CAGR và IRR để xác định mức độ hiệu quả của một khoản đầu tư.

Phù hợp với các giao dịch khác nhau với các quỹ tương hỗ

Phương pháp XIRR có thể xem xét cả luồng vào và luồng ra khỏi tập dữ liệu. XIRR giúp bạn xác định lợi nhuận đầu tư cho SIP, STP, Kế hoạch rút tiền có hệ thống (SWP) và các giao dịch quỹ tương hỗ khác.

Nhược điểm của XIRR là gì?

Có một vài điều tồi tệ về XIRR mà các nhà đầu tư vào bất động sản nên biết.

Khi tính toán XIRR cho một khoản đầu tư bất động sản, thứ tự bạn nhập các dòng tiền có thể tạo ra sự khác biệt lớn. Ngoài ra, chức năng XIRR giả định rằng tất cả các dòng tiền xảy ra vào cuối kỳ, điều này có thể không đúng đối với một số khoản đầu tư.

Do đó, điều quan trọng là phải cẩn thận khi sử dụng hàm XIRR và xem xét tất cả các giả định trước khi đưa ra bất kỳ kết luận nào về kết quả.

Tìm hiểu xem XIRR khác với CAGR, IRR và ROI như thế nào

XIRR so với IRR

Khi xác định mức độ hiệu quả của một khoản đầu tư, XIRR xem xét thời điểm dòng tiền sẽ xảy ra. Điều này có nghĩa là một cách tốt hơn để so sánh các khoản đầu tư với thời gian nắm giữ khác nhau so với tỷ lệ hoàn vốn nội bộ.

Mặt khác, IRR là một cách đơn giản hơn để xem xét thành công của một khoản đầu tư vì nó chỉ xem xét dòng tiền tổng thể.

Biện pháp này cần phải tính đến thời điểm dòng tiền xảy ra. Do đó, việc so sánh các khoản đầu tư khác nhau có thể kém chính xác hơn.

XIRR so với CAGR

Có hai cách chính để đo lường lợi tức đầu tư bất động sản: tỷ lệ hoàn vốn nội bộ (XIRR) và tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR). Cả hai cách đều có ưu và nhược điểm, vì vậy điều quan trọng là phải biết điều gì khiến chúng khác biệt.

Trong phân tích dòng tiền chiết khấu, XIRR là tỷ lệ chiết khấu làm cho giá trị hiện tại ròng (NPV) của tất cả các dòng tiền bằng không. Nó cần xem xét giá trị của tiền theo thời gian, điều này có thể dẫn đến kết luận sai.

Mặt khác, CAGR dễ tính toán hơn nhiều và là một cách tốt để so sánh các khoản đầu tư.

Cuối cùng, việc quyết định sử dụng chỉ số nào là tùy thuộc vào bạn. XIRR là cách tốt nhất nếu bạn muốn hiểu rõ hơn về lợi tức đầu tư.

Nhưng CAGR là một thước đo hiệu suất quan trọng khác nếu bạn muốn một con số đơn giản giúp dễ dàng so sánh các khoản đầu tư.

XIRR so với ROI

Khi đánh giá các khoản đầu tư bất động sản của bạn, điều quan trọng là phải theo dõi cả ROI và XIRR. Cả hai đều xem xét số tiền bạn kiếm được từ một khoản đầu tư, nhưng họ xem xét dòng tiền khác nhau.

ROI là một số liệu khá dễ hiểu. Nó chỉ xem xét lợi tức đầu tư của bạn trong khoảng thời gian đó. Ví dụ: ROI của bạn sẽ là 10% nếu bạn đặt 100.000 đô la vào một tài sản và nó tăng giá trị thêm 10.000 đô la trong một năm.

XIRR khó tính toán hơn một chút. Khi xem xét lợi nhuận, nó xem xét tốc độ dòng tiền. Vì vậy, nếu bạn mua một bất động sản đầu tư bán chậm hơn bạn nghĩ, thì XIRR của bạn sẽ giảm xuống.

Mặt khác, XIRR của bạn sẽ tăng lên nếu bạn có thể nhanh chóng tái cấp vốn cho tài sản và rút ra một số vốn chủ sở hữu. Do đó, XIRR có thể là một cách tốt hơn để tìm ra mức độ sinh lợi của một thứ gì đó.

FAQs: Những câu hỏi mọi người thường hỏi

Một quỹ tương hỗ có thể xử lý bao nhiêu XIRR?

Thật khó để nói XIRR tốt là gì, nhưng nhìn chung, XIRR là 12% đối với quỹ tương hỗ vốn trong thời gian đầu tư 10 năm có thể là đủ tốt. Theo cách tương tự, XIRR trên 8% sẽ ổn đối với các quỹ tương hỗ nợ.

XIRR có tốt hơn CAGR không?

Khi có nhiều hơn một dòng tiền, phương pháp IRR hoặc XIRR thường tốt hơn CAGR. Các nhà đầu tư nên biết cách xác định lợi tức đầu tư và xem xét lợi tức nào khi đưa ra quyết định đầu tư.

Bạn có thể sử dụng XIRR trong vòng chưa đầy một năm không?

Nó cũng sẽ tính tiền lãi hàng năm nếu thời gian của bạn dưới một năm. Ví dụ: nếu thời gian của bạn là sáu tháng và tiền lãi của bạn là 5%, XIRR sẽ trả lại 10%.

XIRR hoạt động như thế nào?

Sử dụng chức năng XIRR, một người có thể tìm ra tỷ lệ hoàn vốn đầu tư nội bộ hàng tháng. Chúng tôi sẽ biết IRR chính xác nếu chúng tôi biết mỗi tháng kéo dài bao lâu.

suy nghĩ cuối cùng

XIRR là cách tốt nhất để xác định tiền lãi của bạn khi bạn đã thực hiện nhiều giao dịch, đặc biệt nếu thời gian đầu tư của bạn đã hết.

Nói cách khác, đưa tiền vào quỹ tương hỗ thông qua SIP sẽ dẫn đến tiền ra và tiền vào. Trong những tình huống này, khoảng thời gian đã trôi qua kể từ khi khoản đầu tư được thực hiện cũng là một phần quan trọng trong việc tìm ra trở lại.

Trong SIP, vai trò của Extended Internal Rate of Return (XIRR) trở nên rất quan trọng.