Apa itu XIRR dalam Reksa Dana?

Tahukah Anda apa itu XIRR dalam reksa dana ? XIRR yang merupakan singkatan dari Extended Internal Rate of Return adalah cara untuk menentukan tingkat pengembalian investasi reksa dana SIP (Systematic Investment Plan).

Hari Shyamsunder, CEO Navi Mutual Fund, berkata, "Investasi Anda harus selalu dibandingkan dengan opsi lain. Namun untuk membuat perbandingan itu, Anda perlu mengetahui tentang XIRR.

Artikel ini membantu reksa dana memahami XIRR, mengapa itu penting, dan bagaimana menentukan pengembalian SIP mereka. Mari selami pembahasan di bawah ini.

Apa itu XIRR dalam reksa dana?

Bayangkan Anda telah menggunakan SIP untuk memasukkan uang ke dalam reksa dana. Tetapi karena keadaan pasar, Anda menunda investasi selama beberapa bulan.

Kemudian, Anda mulai berinvestasi lagi saat pasar sedang baik-baik saja. Bagaimana Anda mengetahui laba atas investasi yang tepat dalam kasus ini? Di sinilah skenario Extended Internal Rate of Return (XIRR) masuk.

Dalam reksa dana, XIRR mempertimbangkan banyak arus kas pada waktu yang berbeda. Arus kas ini adalah investasi berkala di beberapa reksa dana.

CAGR dan XIRR adalah dua cara paling umum untuk mengetahui berapa banyak uang yang dihasilkan dari investasi di reksa dana.

CAGR, yang merupakan singkatan dari "Tingkat Pertumbuhan Tahunan Majemuk", adalah cara untuk mengetahui seberapa besar pertumbuhan investasi Anda setiap tahun selama Anda memilikinya.

Jadi, CAGR, di sisi lain, tidak mempertimbangkan investasi yang dilakukan dari waktu ke waktu dan biasanya digunakan untuk mengetahui tingkat pengembalian investasi satu kali di reksa dana.

Inilah sebabnya mengapa investor mengetahui XIRR dengan melihat pengembalian tahunan rata-rata untuk setiap cicilan. Ini memberikan pengembalian rata-rata atas investasi secara keseluruhan.

Bagaimana cara kerja XIRR dalam reksa dana?

IRR, atau Tingkat Pengembalian Internal, adalah cara untuk mengukur pengembalian serangkaian arus kas. Untuk kesederhanaan, Anda dapat menganggap IRR sebagai tingkat pengembalian arus kas terdiskonto (DCF) tahunan.

Dalam metode ini, arus kas didiskontokan pada tingkat tertentu (IRR) berdasarkan pada saat arus kas kebetulan mengetahui nilai sekarang dari investasi (NPV).

Arus kas, yang dapat berupa arus masuk atau arus keluar yang terjadi lebih awal dalam periode investasi, didiskontokan lebih kecil daripada arus kas yang terjadi kemudian. Alasannya karena nilai uang semakin lama semakin turun. IRR adalah tingkat diskonto di mana nilai sekarang (NPV) sama dengan nol.

Investor dapat menggunakan IRR untuk menentukan pengembalian investasi SIP, SWP, dan sekaligus. Bahkan dihitung dengan beberapa pembelian tambahan, beberapa penebusan, dan transaksi lain yang melibatkan lebih dari satu arus kas.

IRR melihat semua arus kas, arus masuk, dan arus keluar serta waktu terjadinya. Jadi, IRR sulit diketahui dengan tangan karena persamaannya rumit, dan Anda harus mencobanya.

Tetapi rumus bawaan untuk IRR di Microsoft Excel Sheet memudahkan untuk mengetahui IRR arus kas.

Pentingnya XIRR dalam reksa dana

Jika Anda menginvestasikan sekaligus dalam reksa dana, Anda dapat menggunakan CAGR untuk menentukan keuntungan Anda. Tetapi XIRR adalah cara terbaik untuk menentukan pengembalian SIP. XIRR mempertimbangkan semua investasi kecil yang Anda lakukan dari waktu ke waktu.

Karena waktu investasi untuk setiap cicilan berbeda, tingkat pertumbuhan tahunan majemuk (CAGR) untuk setiap cicilan juga berbeda.

Ketika CAGR dari masing-masing investasi bulanan ini dipertimbangkan, akan sulit bagi investor untuk mengetahui seberapa baik kinerja skema tersebut.

Untuk mengatasi masalah ini, mereka dapat menjumlahkan semua CAGR ini dan mengubahnya menjadi tarif tunggal. CAGR yang telah diubah ini disebut XIRR di reksa dana.

Keterbatasan XIRR

XIRR membuat perhitungan yang rumit menjadi lebih mudah. Ini membuatnya lebih mudah untuk mengetahui berapa banyak uang yang dihasilkan reksa dana. Tetapi metode ini bisa lebih baik.

Masalah terbesar dengan XIRR adalah perlu mempertimbangkan perbedaan waktu antar investasi. Ini secara signifikan dapat mempengaruhi bagaimana lembar Excel digunakan untuk melakukan perhitungan. Arus kas tidak tetap sama selama masa investasi.

Pikirkan tentang contoh berikut untuk membantu Anda memahami:

Katakanlah tanggal SIP bulanan Anda adalah tanggal lima setiap bulan. Nah, meskipun tanggal ini tetap sama, akan ada perbedaan jumlah hari karena setiap bulan memiliki jumlah hari yang berbeda, seperti 28, 30, atau 31.

Ada juga hari libur di antaranya, yang akan membuat waktunya semakin lama. Karena itu, pembayaran dividen akan berubah karena alasan yang sama, meskipun investasinya tetap sama. Semua hal tersebut akan berdampak besar pada nilai XIRR.

Bagaimana cara menghitung XIRR di reksa dana?

Anda dapat menggunakan Excel atau Google Spreadsheets untuk mengetahui XIRR. Untuk mendapatkan nilai tertentu, yang harus Anda lakukan adalah menggunakan rumus XIRR. Mari kita bahas cara mengetahui XIRR di Excel.

"= XIRR (nilai, tanggal, tebakan)" adalah rumus Excel untuk XIRR.

Buka aplikasi di perangkat Anda dan lakukan langkah-langkah di bawah ini untuk mengetahui pengembalian tahunan untuk berbagai arus kas yang datang pada waktu yang berbeda:

1. Pertama, tuliskan semua transaksi Anda dalam satu kolom.

2. Semua arus kas keluar, seperti pembelian dan investasi, harus ditandai sebagai "negatif", sedangkan semua arus kas masuk, seperti penebusan, harus ditandai sebagai "positif". Buat kolom kedua untuk menambahkan tanggal transaksi yang masuk atau keluar dari akun ini.

3. Tuliskan nilai kepemilikan Anda saat ini dan tanggal di baris terakhir.

4. Sekarang saatnya menggunakan rumus XIRR di Excel.

5. Anda perlu memilih nilai untuk rangkaian arus kas yang sesuai dengan tanggal pembayaran. Kolom tanggal menunjukkan kapan Anda melakukan investasi pertama dan kapan arus kas dimulai.

6. Anda tidak harus menggunakan parameter Tebak. Jika Anda tidak memasukkan nilai apa pun di excel, gunakan nilai 0,1.

Contoh

Katakanlah Anda memulai SIP sebesar Rs. 10.000 per bulan dalam skema reksa dana dan mempertahankannya selama lima tahun. Sekarang, katakanlah juga total investasi Anda tumbuh menjadi Rs. 8,84 lakh setelah banyak pasang surut selama lima tahun.

Dalam hal ini, investasi pertama Anda sebesar Rs. 10.000 telah ada di pasar selama lima tahun atau 60 bulan. Pengembalian tahunan pada pembayaran bulan pertama ini akan berbeda karena telah diinvestasikan hampir setiap bulan.

Dengan kata lain, karena setiap pembayaran diinvestasikan untuk waktu yang berbeda, CAGR mereka juga berbeda.

Jika Anda melihat CAGR dari masing-masing bagian skema reksa dana ini, perlu waktu untuk memahami dan mengetahui seberapa baik kinerjanya.

Jadi, untuk mempermudah, Anda harus menjumlahkan semua CAGR dan memasukkannya ke dalam satu CAGR. Anda dapat menghitung XIRR di excel.

Apa itu XIRR yang baik di reksa dana?

Sulit untuk mengatakan apa itu XIRR yang bagus. Namun secara umum, XIRR sebesar 12% pada reksa dana saham untuk investasi 10 tahun sudah cukup baik.

Dengan cara yang sama, XIRR lebih dari 8% sudah cukup untuk reksa dana utang.

Namun perlu diingat bahwa tingkat pengembalian bergantung pada beberapa hal, seperti jangka waktu investasi, faktor risiko, dan inflasi.

Bisakah kita Menggunakan CAGR daripada XIRR?

Orang sering berpikir bahwa CAGR dan XIRR adalah hal yang sama.

CAGR adalah cara yang tepat untuk menentukan pengembalian setiap cicilan tanpa mempertimbangkan uang masuk dan keluar.

XIRR, di sisi lain, adalah rata-rata dari semua CAGR dan menganggap semua uang masuk dan keluar.

Berikut adalah beberapa cara sederhana untuk mengetahui perbedaan di antara mereka:

XIRR adalah cara terbaik untuk menentukan pengembalian Anda saat Anda memiliki lebih dari satu transaksi, terutama jika waktu investasi Anda bisa lebih konsisten. Anda akan mengirim dan menerima uang tunai saat Anda menggunakan SIP untuk berinvestasi di reksa dana.

Waktu Anda untuk investasi apa pun akan memengaruhi total nilai pengembalian dalam situasi tertentu. Karena itu, Extended Internal Rate of Return (XIRR) adalah bagian yang sangat penting dari reksa dana.

Hal-hal yang perlu diingat saat menghitung XIRR

Saat mencari tahu XIRR untuk reksa dana, ingatlah hal-hal ini:

1. Tandai sebagai negatif semua arus keluar, seperti investasi sekaligus dan pembayaran SIP.

2. Masukkan angka positif untuk semua aliran masuk (SWP/penukaran).

3. Jika Anda belum menjual semua unit Anda dalam dana, Anda harus memasukkan nilai investasi saat ini dan tanggal NAB saat mencari tahu XIRR.

4. Tidak ada arus kas nyata ketika dividen diinvestasikan kembali, atau hal serupa terjadi. Jadi, Anda harus meninggalkan ini saat mengetahui XIRR.

Jika Anda beralih ke skema reksa dana yang berbeda, perlakukan transaksi sebagai arus masuk atau arus keluar, tergantung apakah Anda menghitung XIRR untuk target atau sumber dana.

Perhatikan bahwa ini hanya penting saat Anda mencoba mencari tahu XIRR di tingkat skema. Poin ini tidak masalah jika Anda menghitung XIRR dari portofolio reksa dana Anda, yang mencakup semua skema yang telah Anda investasikan.

XIRR: Apa keuntungan utamanya?

Metode XIRR paling baik tersedia untuk mengevaluasi kinerja investasi dengan cara berikut:

Berguna untuk arus kas yang datang dan pergi

XIRR dapat digunakan untuk mengetahui laba atas investasi yang dilakukan pada waktu yang berbeda. Inilah manfaat utama menggunakan metode XIRR untuk menentukan seberapa baik kinerja investasi.

Evaluasi kinerja universal

Karena perhitungan XIRR tidak bergantung pada waktu tertentu, investor dapat menggunakannya untuk investasi lump sum dan SIP.

Bahkan ketika investasi dilakukan secara berkala, XIRR dapat digunakan sebagai pengganti CAGR dan IRR untuk menentukan seberapa baik kinerja investasi.

Cocok untuk berbagai transaksi dengan reksa dana

Metode XIRR dapat melihat aliran masuk dan keluar dari kumpulan data. XIRR membantu Anda menentukan hasil investasi untuk SIP, STP, Systematic Withdrawal Plan (SWP), dan transaksi reksa dana lainnya.

Apa kerugian dari XIRR?

Ada beberapa hal buruk tentang XIRR yang harus diperhatikan oleh investor real estat.

Saat menghitung XIRR untuk investasi real estat, urutan arus kas yang Anda masukkan dapat membuat perbedaan besar. Selain itu, fungsi XIRR mengasumsikan bahwa semua arus kas terjadi pada akhir periode, yang mungkin tidak berlaku untuk beberapa investasi.

Karena itu, penting untuk berhati-hati saat menggunakan fungsi XIRR dan mempertimbangkan semua asumsi sebelum menarik kesimpulan apa pun tentang hasilnya.

Cari tahu bagaimana XIRR berbeda dari CAGR, IRR, dan ROI

XIRR vs IRR

Saat menentukan seberapa baik kinerja investasi, XIRR mempertimbangkan kapan arus kas akan terjadi. Ini berarti ini adalah cara yang lebih baik untuk membandingkan investasi dengan waktu penahanan yang berbeda daripada tingkat pengembalian internal.

Di sisi lain, IRR adalah cara yang lebih sederhana untuk melihat keberhasilan investasi karena hanya melihat arus kas secara keseluruhan.

Ukuran ini perlu diperhitungkan ketika arus kas terjadi. Karena itu, membandingkan berbagai investasi mungkin kurang akurat.

XIRR vs CAGR

Ada dua cara utama untuk mengukur pengembalian investasi real estat: tingkat pengembalian internal (XIRR) dan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan (CAGR). Kedua cara memiliki pro dan kontra, jadi penting untuk mengetahui apa yang membedakan mereka.

Dalam analisis arus kas terdiskonto, XIRR adalah tingkat diskonto yang membuat semua nilai sekarang bersih (NPV) arus kas sama dengan nol. Perlu mempertimbangkan berapa nilai uang dari waktu ke waktu, yang dapat mengarah pada kesimpulan yang salah.

Di sisi lain, CAGR jauh lebih mudah diketahui dan merupakan cara yang baik untuk membandingkan investasi.

Pada akhirnya, terserah Anda untuk memutuskan metrik mana yang akan digunakan. XIRR adalah cara untuk pergi jika Anda menginginkan ide yang lebih baik tentang laba atas investasi.

Tetapi CAGR adalah metrik kinerja penting lainnya jika Anda menginginkan angka sederhana yang memudahkan untuk membandingkan investasi.

XIRR vs ROI

Saat mengevaluasi investasi real estat Anda, penting untuk melacak ROI dan XIRR. Keduanya melihat berapa banyak uang yang Anda hasilkan dari investasi, tetapi keduanya melihat arus kas secara berbeda.

ROI adalah metrik yang cukup mudah dipahami. Itu hanya melihat laba atas investasi Anda untuk periode itu. Misalnya, ROI Anda akan menjadi 10% jika Anda memasukkan $100.000 ke dalam sebuah properti dan nilainya naik sebesar $10.000 dalam setahun.

XIRR sedikit lebih sulit untuk dihitung. Saat melihat pengembalian, terlihat seberapa cepat arus kas. Jadi, jika Anda membeli properti investasi yang terjual lebih lambat dari perkiraan Anda, XIRR Anda akan turun.

Di sisi lain, XIRR Anda akan naik jika Anda dapat dengan cepat membiayai kembali properti tersebut dan mengambil sebagian ekuitas. Karena itu, XIRR bisa menjadi cara yang lebih baik untuk mengetahui seberapa menguntungkan sesuatu itu.

FAQ: Pertanyaan yang sering ditanyakan orang

Berapa banyak XIRR yang dapat ditangani reksa dana?

Sulit untuk mengatakan apa itu XIRR yang baik, tetapi secara umum, XIRR sebesar 12% pada reksa dana saham untuk periode investasi 10 tahun sudah cukup baik. Dengan cara yang sama, XIRR lebih dari 8% sudah cukup untuk reksa dana utang.

Apakah XIRR lebih baik daripada CAGR?

Ketika ada lebih dari satu arus kas, metode IRR atau XIRR biasanya lebih baik daripada CAGR. Investor harus tahu bagaimana menentukan pengembalian investasi dan pengembalian mana yang harus dilihat saat membuat keputusan investasi.

Bisakah Anda menggunakan XIRR kurang dari setahun?

Ini juga akan membuat pengembalian tahunan jika periode Anda kurang dari setahun. Misalnya, jika periode Anda enam bulan dan pengembalian Anda 5%, XIRR akan mengembalikan 10%.

Bagaimana cara kerja XIRR?

Dengan menggunakan fungsi XIRR, seseorang dapat mengetahui tingkat pengembalian investasi internal bulanan. Kami akan mengetahui IRR yang tepat jika kami mengetahui berapa lama setiap bulan berlangsung.

Pikiran terakhir

XIRR adalah cara terbaik untuk menentukan pengembalian Anda ketika Anda telah melakukan lebih dari satu transaksi, terutama jika waktu investasi Anda sudah habis.

Dengan kata lain, memasukkan uang ke reksa dana melalui SIP akan menyebabkan uang keluar dan uang masuk. Nah, dalam situasi ini, jumlah waktu yang telah berlalu sejak investasi dilakukan juga merupakan bagian besar untuk mengetahui pengembalian.

Dalam SIP, peran Extended Internal Rate of Return (XIRR) menjadi sangat penting.