மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் XIRR என்றால் என்ன?

மியூச்சுவல் ஃபண்டில் XIRR என்றால் என்ன தெரியுமா? XIRR, இது நீட்டிக்கப்பட்ட உள் வருவாய் விகிதத்தைக் குறிக்கிறது, இது SIP பரஸ்பர நிதி முதலீடுகளின் (முறையான முதலீட்டுத் திட்டம்) வருவாயைத் தீர்மானிக்கும் ஒரு வழியாகும்.

நவி மியூச்சுவல் ஃபண்டின் தலைமை நிர்வாக அதிகாரி ஹரி ஷியாம்சுந்தர் கூறுகிறார், "உங்கள் முதலீடுகள் எப்போதும் மற்ற விருப்பங்களுக்கு எதிராக எடைபோடப்பட வேண்டும். ஆனால் அந்த ஒப்பீடு செய்ய, XIRR எதைப் பற்றியது என்பதை நீங்கள் தெரிந்து கொள்ள வேண்டும்.

XIRR, அது ஏன் முக்கியமானது மற்றும் அவற்றின் SIP வருமானத்தை எவ்வாறு தீர்மானிப்பது என்பதைப் புரிந்துகொள்ள பரஸ்பர நிதிகளுக்கு இந்தக் கட்டுரை உதவுகிறது. கீழே உள்ள விவாதத்தில் நுழைவோம்.

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் XIRR என்றால் என்ன ?

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் பணத்தைப் போட நீங்கள் SIPகளைப் பயன்படுத்தியுள்ளீர்கள் என்று கற்பனை செய்து பாருங்கள். ஆனால் சந்தையின் நிலை காரணமாக, முதலீட்டை சில மாதங்களுக்கு நிறுத்தி வைக்கிறீர்கள்.

பின்னர், சந்தை நன்றாக இருக்கும்போது மீண்டும் முதலீடு செய்யத் தொடங்குவீர்கள். இந்த வழக்கில் முதலீட்டின் சரியான வருவாயை எவ்வாறு கண்டுபிடிப்பது? இங்குதான் எக்ஸ்டெண்டட் இன்டர்னல் ரேட் ஆஃப் ரிட்டர்ன் (XIRR) காட்சி வருகிறது.

பரஸ்பர நிதிகளில், XIRR வெவ்வேறு நேரங்களில் பல பணப்புழக்கங்களைக் கருதுகிறது. இந்த பணப்புழக்கங்கள் பல மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் அவ்வப்போது செய்யப்படும் முதலீடுகள்.

CAGR மற்றும் XIRR ஆகியவை மியூச்சுவல் ஃபண்டில் எவ்வளவு பணம் சம்பாதிக்கிறது என்பதைக் கண்டறியும் இரண்டு பொதுவான வழிகள்.

CAGR, இது "கூட்டு வருடாந்திர வளர்ச்சி விகிதம்", உங்கள் முதலீடு ஒவ்வொரு ஆண்டும் எவ்வளவு வளரும் என்பதைக் கண்டுபிடிப்பதற்கான ஒரு வழியாகும்.

எனவே, CAGR, மறுபுறம், காலப்போக்கில் செய்யப்பட்ட முதலீடுகளைக் கருத்தில் கொள்ளாது மற்றும் பொதுவாக பரஸ்பர நிதிகளில் ஒரு முறை முதலீடு செய்வதன் மீதான வருமான விகிதத்தைக் கண்டறியப் பயன்படுகிறது.

இதனால்தான் முதலீட்டாளர்கள் ஒவ்வொரு தவணைக்கும் சராசரி வருடாந்திர வருவாயைப் பார்த்து XIRR ஐக் கண்டுபிடிக்கின்றனர். இது மொத்த முதலீடுகளின் சராசரி வருவாயை அளிக்கிறது.

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் XIRR எப்படி வேலை செய்கிறது?

IRR, அல்லது உள் வருவாய் விகிதம், தொடர்ச்சியான பணப்புழக்கங்களின் வருமானத்தை அளவிடுவதற்கான ஒரு வழியாகும். எளிமைக்காக, IRR என்பது வருடாந்திர தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட பணப்புழக்கங்கள் (DCF) வருவாய் விகிதமாக நீங்கள் நினைக்கலாம்.

இந்த முறையில், பணப்புழக்கங்கள் முதலீட்டின் தற்போதைய மதிப்பை (NPV) அறியும் போது, பணப்புழக்கங்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட விகிதத்தில் (IRR) தள்ளுபடி செய்யப்படுகின்றன.

பணப்புழக்கங்கள், முதலீட்டுக் காலத்தில் முன்னதாக நிகழும் வரவுகள் அல்லது வெளியேற்றங்கள், பின்னர் நடப்பதை விட குறைவாகவே தள்ளுபடி செய்யப்படுகிறது. காலப்போக்கில் பணத்தின் மதிப்பு குறைவதே இதற்குக் காரணம். IRR என்பது தற்போதைய மதிப்பு (NPV) பூஜ்ஜியத்திற்கு சமமாக இருக்கும் தள்ளுபடி வீதமாகும்.

முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் SIP, SWP மற்றும் மொத்த முதலீட்டு வருமானத்தைத் தீர்மானிக்க IRR ஐப் பயன்படுத்தலாம். இது சில கூடுதல் கொள்முதல், பல மீட்டெடுப்புகள் மற்றும் ஒன்றுக்கு மேற்பட்ட பணப்புழக்கத்தை உள்ளடக்கிய பிற பரிவர்த்தனைகளுடன் கூட கணக்கிடப்படுகிறது.

IRR அனைத்து பணப்புழக்கங்கள், வரவுகள் மற்றும் வெளியேற்றங்கள் மற்றும் அவை நடக்கும் நேரங்களைப் பார்க்கிறது. எனவே, சமன்பாடு சிக்கலானது என்பதால், ஐஆர்ஆர் கையால் கண்டுபிடிக்க கடினமாக உள்ளது, மேலும் நீங்கள் விஷயங்களை முயற்சிக்க வேண்டும்.

ஆனால் மைக்ரோசாஃப்ட் எக்செல் தாளில் உள்ள ஐஆர்ஆர்க்கான உள்ளமைக்கப்பட்ட சூத்திரம் பணப்புழக்கங்களின் ஐஆர்ஆரைக் கண்டுபிடிப்பதை எளிதாக்குகிறது.

பரஸ்பர நிதிகளில் XIRR இன் முக்கியத்துவம்

நீங்கள் மியூச்சுவல் ஃபண்டில் மொத்த தொகையை முதலீடு செய்தால், உங்கள் வருமானத்தைத் தீர்மானிக்க CAGR ஐப் பயன்படுத்தலாம். ஆனால் SIP வருவாயை தீர்மானிக்க XIRR சிறந்த வழியாகும். காலப்போக்கில் நீங்கள் செய்த சிறிய முதலீடுகள் அனைத்தையும் XIRR கருதுகிறது.

ஒவ்வொரு தவணைக்கும் முதலீட்டு நேரம் வித்தியாசமாக இருப்பதால், ஒவ்வொரு தவணைக்கும் கூட்டு வருடாந்திர வளர்ச்சி விகிதம் (CAGR) வேறுபட்டது.

இந்த மாதாந்திர முதலீடுகள் ஒவ்வொன்றின் CAGR ஐக் கருத்தில் கொள்ளும்போது, இந்தத் திட்டம் எவ்வளவு சிறப்பாகச் செயல்படுகிறது என்பதைக் கண்டுபிடிப்பது முதலீட்டாளர்களுக்கு கடினமாக இருக்கும்.

இந்தச் சிக்கலைத் தீர்க்க, அவர்கள் இந்த CAGRகள் அனைத்தையும் சேர்த்து, அவற்றை ஒரே விகிதத்திற்கு மாற்றலாம். மாற்றப்பட்ட இந்த CAGR பரஸ்பர நிதிகளில் XIRR என்று அழைக்கப்படுகிறது.

XIRR இன் வரம்புகள்

XIRR சிக்கலான கணக்கீடுகளை எளிதாக்குகிறது. மியூச்சுவல் ஃபண்ட் எவ்வளவு பணம் சம்பாதிக்கிறது என்பதைக் கண்டுபிடிப்பதை இது எளிதாக்குகிறது. ஆனால் இந்த முறை சிறப்பாக இருக்கலாம்.

XIRR இன் மிகப்பெரிய பிரச்சனை என்னவென்றால், முதலீடுகளுக்கு இடையிலான நேர வேறுபாடுகளைக் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும். கணக்கீடுகளைச் செய்ய எக்செல் தாள்கள் எவ்வாறு பயன்படுத்தப்படுகின்றன என்பதை இது கணிசமாக பாதிக்கலாம். முதலீட்டின் வாழ்நாள் முழுவதும் பணப்புழக்கங்கள் ஒரே மாதிரியாக இருக்காது.

நீங்கள் புரிந்துகொள்ள உதவும் பின்வரும் உதாரணத்தைப் பற்றி சிந்தியுங்கள்:

உங்கள் மாதாந்திர SIP இன் தேதி ஒவ்வொரு மாதமும் ஐந்தாவது என்று வைத்துக்கொள்வோம். இப்போது, இந்தத் தேதி ஒரே மாதிரியாக இருந்தாலும், ஒவ்வொரு மாதமும் 28, 30 அல்லது 31 போன்ற வெவ்வேறு நாட்களைக் கொண்டிருப்பதால், நாட்களின் எண்ணிக்கையில் வித்தியாசம் இருக்கும்.

இடையில் விடுமுறைகள் உள்ளன, இது நேரத்தை மேலும் அதிகரிக்கும். இதன் காரணமாக, முதலீடுகள் ஒரே மாதிரியாக இருந்தாலும், அதே காரணங்களுக்காக டிவிடெண்ட் கொடுப்பனவுகள் மாறும். இவை அனைத்தும் XIRR மதிப்பில் பெரிய தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும்.

பரஸ்பர நிதிகளில் XIRR ஐ எவ்வாறு கணக்கிடுவது?

XIRRஐக் கண்டுபிடிக்க நீங்கள் Excel அல்லது Google விரிதாள்களைப் பயன்படுத்தலாம். ஒரு குறிப்பிட்ட மதிப்பைப் பெற, XIRR சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தினால் போதும். எக்செல் இல் XIRR ஐ எவ்வாறு கண்டுபிடிப்பது என்று பார்ப்போம்.

"= XIRR (மதிப்பு, தேதிகள், யூகம்)" என்பது XIRRக்கான எக்செல் சூத்திரம்.

உங்கள் சாதனத்தில் பயன்பாட்டைத் திறந்து, வெவ்வேறு நேரங்களில் வரும் பல பணப்புழக்கங்களுக்கான வருடாந்திர வருமானத்தைக் கண்டறிய கீழே உள்ள படிகளைச் செய்யவும்:

1. முதலில், உங்கள் எல்லா பரிவர்த்தனைகளையும் ஒரே நெடுவரிசையில் எழுதுங்கள்.

2. கொள்முதல் மற்றும் முதலீடுகள் போன்ற அனைத்து பண வரவுகளும் "எதிர்மறை" எனக் குறிக்கப்பட வேண்டும், அதே சமயம் அனைத்து பண வரவுகளும், மீட்புகள் போன்றவை "நேர்மறை" எனக் குறிக்கப்பட வேண்டும். இந்தக் கணக்கிற்குள் அல்லது வெளியே சென்ற பரிவர்த்தனைகளின் தேதிகளைச் சேர்க்க இரண்டாவது நெடுவரிசையை உருவாக்கவும்.

3. உங்களின் தற்போதைய மதிப்பு மற்றும் கடைசி வரிசையில் தேதியை எழுதவும்.

4. எக்செல் இல் XIRR சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்துவதற்கான நேரம் இது.

5. பணம் செலுத்தும் தேதிகளுடன் பொருந்தக்கூடிய பணப்புழக்கத் தொடருக்கான மதிப்புகளைத் தேர்ந்தெடுக்க வேண்டும். உங்கள் முதல் முதலீட்டை எப்போது செய்தீர்கள் மற்றும் பணப்புழக்கம் எப்போது தொடங்கியது என்பதை தேதி நெடுவரிசை காட்டுகிறது.

6. நீங்கள் யூக அளவுருவைப் பயன்படுத்த வேண்டியதில்லை. நீங்கள் எக்செல் இல் எந்த மதிப்பையும் உள்ளிடவில்லை என்றால், 0.1 மதிப்பைப் பயன்படுத்தவும்.

உதாரணமாக

நீங்கள் ரூ. எஸ்ஐபியை ஆரம்பித்தீர்கள் என்று வைத்துக்கொள்வோம். மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டத்தில் மாதம் 10,000 ரூபாய் மற்றும் அதை ஐந்து வருடங்கள் வரை வைத்திருந்தார்கள். இப்போது, உங்கள் மொத்த முதலீடு ரூ. ஐந்து ஆண்டுகளில் பல ஏற்ற இறக்கங்களுக்குப் பிறகு 8.84 லட்சம்.

இந்த வழக்கில், உங்கள் முதல் முதலீடு ரூ. 10,000 ஐந்து ஆண்டுகள் அல்லது 60 மாதங்கள் சந்தையில் உள்ளது. பெரும்பாலான மாதங்களாக முதலீடு செய்யப்பட்டிருப்பதால், இந்த முதல் மாதக் கட்டணத்தின் ஆண்டு வருமானம் மாறுபடும்.

வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், ஒவ்வொரு கட்டணமும் வெவ்வேறு காலத்திற்கு முதலீடு செய்யப்படுவதால், அவற்றின் CAGRகளும் வேறுபட்டவை.

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டத்தின் இந்தப் பகுதிகள் ஒவ்வொன்றின் CAGRஐப் பார்த்தால், அது எவ்வளவு சிறப்பாகச் செயல்படுகிறது என்பதைப் புரிந்துகொள்வதற்கும் அதைக் கண்டுபிடிப்பதற்கும் நேரம் எடுக்கும்.

எனவே, விஷயங்களை எளிதாக்க, நீங்கள் அனைத்து CAGR களையும் சேர்த்து அவற்றை ஒரே CAGR இல் வைக்க வேண்டும். நீங்கள் எக்செல் இல் XIRR ஐ கணக்கிடலாம்.

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் நல்ல XIRR என்றால் என்ன?

ஒரு நல்ல XIRR என்றால் என்ன என்று சொல்வது கடினம். ஆனால் பொதுவாக, 10 வருட முதலீட்டிற்கு ஈக்விட்டி மியூச்சுவல் ஃபண்டில் 12% XIRR இருந்தால் போதுமானதாக இருக்கும்.

அதே வழியில், கடன் பரஸ்பர நிதிகளுக்கு 8% க்கும் அதிகமான XIRR நன்றாக இருக்க வேண்டும்.

ஆனால் வருமான விகிதம் முதலீட்டின் நீளம், ஆபத்து காரணி மற்றும் பணவீக்கம் போன்ற பல விஷயங்களைப் பொறுத்தது என்பதை நினைவில் கொள்ளுங்கள்.

XIRRக்குப் பதிலாக CAGR ஐப் பயன்படுத்தலாமா?

CAGR மற்றும் XIRR ஆகியவை ஒரே மாதிரியானவை என்று மக்கள் அடிக்கடி நினைக்கிறார்கள்.

CAGR என்பது ஒவ்வொரு தவணையிலும் பணம் வருவதையும் வெளியே செல்வதையும் கருத்தில் கொள்ளாமல் வருவாயைத் தீர்மானிக்க சரியான வழியாகும்.

XIRR, மறுபுறம், அனைத்து CAGRகளின் சராசரி மற்றும் அனைத்து பணமும் உள்ளே வருவதையும் வெளியேறுவதையும் கருதுகிறது.

அவற்றுக்கிடையேயான வித்தியாசத்தை அறிய சில எளிய வழிகள் இங்கே:

நீங்கள் ஒன்றுக்கு மேற்பட்ட பரிவர்த்தனைகளை மேற்கொள்ளும்போது, குறிப்பாக உங்கள் முதலீட்டு நேரம் மிகவும் சீரானதாக இருந்தால், உங்கள் வருமானத்தைத் தீர்மானிக்க XIRR சிறந்த வழியாகும். நீங்கள் பரஸ்பர நிதிகளில் முதலீடு செய்ய SIP ஐப் பயன்படுத்தும் போது பணத்தை அனுப்புவீர்கள் மற்றும் பெறுவீர்கள்.

எந்தவொரு முதலீட்டிலும் நீங்கள் எடுக்கும் நேரம் குறிப்பிட்ட சூழ்நிலைகளில் மொத்த வருமான மதிப்பை பாதிக்கும். இந்த நிலை இருப்பதால், நீட்டிக்கப்பட்ட உள் வருவாய் விகிதம் (XIRR) பரஸ்பர நிதிகளின் மிக முக்கியமான பகுதியாகும்.

XIRR ஐக் கணக்கிடும்போது நினைவில் கொள்ள வேண்டியவை

பரஸ்பர நிதிகளுக்கான XIRR ஐக் கண்டுபிடிக்கும் போது, இவற்றை மனதில் கொள்ளுங்கள்:

1. மொத்த தொகை முதலீடுகள் மற்றும் SIP கொடுப்பனவுகள் போன்ற அனைத்து வெளியேற்றங்களையும் எதிர்மறையாகக் குறிக்கவும்.

2. அனைத்து வரவுகளுக்கும் நேர்மறை எண்களை உள்ளிடவும் (SWP/redempions).

3. நீங்கள் இன்னும் உங்கள் அனைத்து யூனிட்களையும் ஒரு ஃபண்டில் விற்கவில்லை என்றால், XIRRஐக் கண்டுபிடிக்கும் போது முதலீட்டின் தற்போதைய மதிப்பு மற்றும் NAV தேதி இரண்டையும் நீங்கள் போட வேண்டும்.

4. ஈவுத்தொகையை மறுமுதலீடு செய்யும் போது அல்லது அதுபோன்ற விஷயங்கள் நடக்கும் போது உண்மையான பணப்புழக்கம் இல்லை. எனவே, நீங்கள் XIRR ஐக் கண்டுபிடிக்கும் போது இவற்றை விட்டுவிட வேண்டும்.

நீங்கள் வேறு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டத்திற்கு மாறியிருந்தால், இலக்கு அல்லது மூல நிதிக்காக நீங்கள் XIRR ஐக் கணக்கிடுகிறீர்களா என்பதைப் பொறுத்து, பரிவர்த்தனையை ஒரு வரவாகவோ அல்லது வெளியேற்றமாகவோ கருதுங்கள்.

நீங்கள் திட்ட மட்டத்தில் XIRR ஐக் கண்டுபிடிக்க முயற்சிக்கும்போது மட்டுமே இது முக்கியமானது என்பதை நினைவில் கொள்ளவும். நீங்கள் முதலீடு செய்த அனைத்து திட்டங்களையும் உள்ளடக்கிய உங்கள் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் போர்ட்ஃபோலியோவின் XIRRஐக் கண்டறிகிறீர்களென்றால் இந்தப் புள்ளி முக்கியமில்லை.

XIRR: முக்கிய நன்மைகள் என்ன?

பின்வரும் வழிகளில் முதலீட்டின் செயல்திறனை மதிப்பிடுவதற்கு XIRR முறை சிறந்தது:

வந்து சேரும் பண வரவுக்கு பயனுள்ளதாக இருக்கும்

வெவ்வேறு நேரங்களில் செய்யப்பட்ட முதலீடுகளின் வருவாயைக் கண்டறிய XIRRஐப் பயன்படுத்தலாம். XIRR முறையைப் பயன்படுத்தி முதலீடு எவ்வளவு சிறப்பாகச் செயல்பட்டது என்பதைத் தீர்மானிக்க இதுவே முக்கிய நன்மையாகும்.

உலகளாவிய செயல்திறன் மதிப்பீடு

XIRR கணக்கீடு ஒரு குறிப்பிட்ட நேரத்தைச் சார்ந்து இல்லை என்பதால், முதலீட்டாளர்கள் அதை மொத்த தொகை மற்றும் SIP முதலீடுகளுக்குப் பயன்படுத்தலாம்.

சீரான இடைவெளியில் முதலீடுகள் செய்யப்பட்டாலும், முதலீடு எவ்வளவு சிறப்பாகச் செயல்படுகிறது என்பதைத் தீர்மானிக்க CAGR மற்றும் IRRக்குப் பதிலாக XIRR ஐப் பயன்படுத்தலாம்.

பரஸ்பர நிதிகளுடன் வெவ்வேறு பரிவர்த்தனைகளுக்கு ஏற்றது

XIRR முறையானது தரவுத் தொகுப்பிற்குள் மற்றும் வெளியேறும் இரு பாய்ச்சல்களையும் பார்க்க முடியும். SIP, STP, முறையான திரும்பப் பெறுதல் திட்டம் (SWP) மற்றும் பிற பரஸ்பர நிதி பரிவர்த்தனைகளுக்கான முதலீட்டு வருமானத்தைத் தீர்மானிக்க XIRR உதவுகிறது.

XIRR இன் தீமைகள் என்ன?

XIRR பற்றி சில மோசமான விஷயங்கள் உள்ளன, ரியல் எஸ்டேட்டில் முதலீட்டாளர்கள் தெரிந்து கொள்ள வேண்டும்.

ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டிற்கான XIRR ஐக் கணக்கிடும் போது, நீங்கள் பணப்புழக்கங்களை உள்ளிடும் வரிசை பெரிய மாற்றத்தை ஏற்படுத்தலாம். மேலும், XIRR செயல்பாடு அனைத்து பணப்புழக்கங்களும் காலத்தின் முடிவில் நடக்கும் என்று கருதுகிறது, இது சில முதலீடுகளுக்கு உண்மையாக இருக்காது.

இதன் காரணமாக, XIRR செயல்பாட்டைப் பயன்படுத்தும் போது கவனமாக இருப்பது முக்கியம் மற்றும் முடிவுகளைப் பற்றி எந்த முடிவுகளையும் எடுப்பதற்கு முன் அனைத்து அனுமானங்களையும் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்.

CAGR, IRR மற்றும் ROI இலிருந்து XIRR எவ்வாறு வேறுபடுகிறது என்பதைக் கண்டறியவும்

XIRR எதிராக IRR

முதலீடு எவ்வளவு சிறப்பாகச் செயல்படுகிறது என்பதைத் தீர்மானிக்கும் போது, XIRR பணப்புழக்கங்கள் எப்போது நடக்கும் என்பதைக் கருத்தில் கொள்கிறது. இதன் பொருள், உள் வருவாய் விகிதத்தை விட வெவ்வேறு ஹோல்டிங் நேரங்களுடன் முதலீடுகளை ஒப்பிட இது ஒரு சிறந்த வழியாகும்.

மறுபுறம், IRR என்பது முதலீட்டின் வெற்றியைப் பார்ப்பதற்கான ஒரு எளிய வழியாகும், ஏனெனில் அது ஒட்டுமொத்த பணப்புழக்கத்தை மட்டுமே பார்க்கிறது.

பணப்புழக்கம் ஏற்படும் போது இந்த நடவடிக்கை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளப்பட வேண்டும். இதன் காரணமாக, வெவ்வேறு முதலீடுகளை ஒப்பிடுவது குறைவான துல்லியமாக இருக்கலாம்.

XIRR எதிராக CAGR

ரியல் எஸ்டேட் முதலீடுகளில் வருவாயை அளவிட இரண்டு முக்கிய வழிகள் உள்ளன: உள் வருவாய் விகிதம் (XIRR) மற்றும் கூட்டு வருடாந்திர வளர்ச்சி விகிதம் (CAGR). இரண்டு வழிகளும் அவற்றின் நன்மை தீமைகளைக் கொண்டுள்ளன, எனவே அவற்றை வேறுபடுத்துவது எது என்பதை அறிவது முக்கியம்.

தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட பணப்புழக்க பகுப்பாய்வில், XIRR என்பது அனைத்து பணப்புழக்கங்களின் நிகர தற்போதைய மதிப்பை (NPV) பூஜ்ஜியமாக மாற்றும் தள்ளுபடி வீதமாகும். காலப்போக்கில் எவ்வளவு பணம் மதிப்புள்ளது என்பதைக் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும், இது தவறான முடிவுகளுக்கு வழிவகுக்கும்.

மறுபுறம், CAGR கண்டுபிடிக்க மிகவும் எளிதானது மற்றும் முதலீடுகளை ஒப்பிடுவதற்கான ஒரு சிறந்த வழியாகும்.

இறுதியில், எந்த மெட்ரிக்கைப் பயன்படுத்த வேண்டும் என்பதை நீங்கள் தீர்மானிக்க வேண்டும். முதலீட்டின் மீதான வருவாயைப் பற்றிய சிறந்த யோசனையை நீங்கள் விரும்பினால் XIRR செல்ல வழி.

ஆனால் முதலீட்டை ஒப்பிட்டுப் பார்ப்பதை எளிதாக்கும் எளிய எண்ணை நீங்கள் விரும்பினால் CAGR மற்றொரு முக்கியமான செயல்திறன் அளவீடு ஆகும்.

XIRR எதிராக ROI

உங்கள் ரியல் எஸ்டேட் முதலீடுகளை மதிப்பிடும்போது, ROI மற்றும் XIRR இரண்டையும் கண்காணிப்பது முக்கியம். முதலீட்டில் நீங்கள் எவ்வளவு பணம் சம்பாதிக்கிறீர்கள் என்பதை இருவரும் பார்க்கிறார்கள், ஆனால் அவர்கள் பணப்புழக்கங்களை வித்தியாசமாகப் பார்க்கிறார்கள்.

ROI என்பது புரிந்து கொள்ள எளிதான அளவீடு ஆகும். அது அந்தக் காலத்திற்கான உங்கள் முதலீட்டின் வருவாயை மட்டுமே பார்க்கிறது. உதாரணமாக, நீங்கள் ஒரு சொத்தில் $100,000 வைத்து அதன் மதிப்பு ஒரு வருடத்தில் $10,000 ஆக உயர்ந்தால் உங்கள் ROI 10% ஆக இருக்கும்.

XIRR கணக்கிடுவது இன்னும் கொஞ்சம் கடினம். ரிட்டர்ன்களைப் பார்க்கும்போது, எவ்வளவு விரைவாக பணப் புழக்கம் இருக்கிறது என்பதைப் பார்க்கிறது. எனவே, நீங்கள் நினைத்ததை விட மெதுவாக விற்கப்படும் முதலீட்டுச் சொத்தை நீங்கள் வாங்கினால், உங்கள் XIRR குறையும்.

மறுபுறம், நீங்கள் சொத்தை விரைவாக மறுநிதியளித்து சில பங்குகளை எடுக்க முடிந்தால் உங்கள் XIRR உயரும். இதன் காரணமாக, XIRR ஒன்று எவ்வளவு லாபகரமானது என்பதைக் கண்டறிய சிறந்த வழியாகும்.

அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்: மக்கள் அடிக்கடி கேட்கும் கேள்விகள்

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் எவ்வளவு XIRR கையாள முடியும்?

ஒரு நல்ல XIRR என்றால் என்ன என்று சொல்வது கடினம், ஆனால் பொதுவாக, 10 வருட முதலீட்டு காலத்திற்கு ஈக்விட்டி மியூச்சுவல் ஃபண்டில் XIRR 12% போதுமானதாக இருக்கும். அதே வழியில், கடன் பரஸ்பர நிதிகளுக்கு 8% க்கும் அதிகமான XIRR நன்றாக இருக்க வேண்டும்.

CAGR ஐ விட XIRR சிறந்ததா?

ஒன்றுக்கு மேற்பட்ட பணப்புழக்கம் இருக்கும்போது, IRR அல்லது XIRR முறை பொதுவாக CAGRஐ விட சிறந்தது. முதலீட்டாளர்கள் முதலீட்டின் மீதான வருவாயை எவ்வாறு தீர்மானிப்பது மற்றும் முதலீட்டு முடிவுகளை எடுக்கும்போது எந்த வருவாயைப் பார்க்க வேண்டும் என்பதை முதலீட்டாளர்கள் அறிந்திருக்க வேண்டும்.

நீங்கள் ஒரு வருடத்திற்கும் குறைவாக XIRR ஐப் பயன்படுத்த முடியுமா?

உங்கள் காலம் ஒரு வருடத்திற்கும் குறைவாக இருந்தால், அது வருமானத்தை வருடாந்திரமாக்கும். எடுத்துக்காட்டாக, உங்கள் காலம் ஆறு மாதங்கள் மற்றும் உங்கள் வருமானம் 5% என்றால், XIRR 10% திரும்பப் பெறும்.

XIRR எப்படி வேலை செய்கிறது?

XIRR செயல்பாட்டைப் பயன்படுத்தி, ஒரு நபர் முதலீட்டின் மீதான மாதாந்திர உள் வருவாய் விகிதத்தைக் கண்டறிய முடியும். ஒவ்வொரு மாதமும் எவ்வளவு காலம் நீடிக்கும் என்பதை அறிந்தால், சரியான ஐஆர்ஆர் நமக்குத் தெரியும்.

இறுதி எண்ணங்கள்

நீங்கள் ஒன்றுக்கு மேற்பட்ட பரிவர்த்தனைகளைச் செய்திருந்தால், குறிப்பாக உங்கள் முதலீட்டு நேரம் எல்லா இடங்களிலும் இருந்தால், உங்கள் வருமானத்தைத் தீர்மானிக்க XIRR சிறந்த வழியாகும்.

வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், ஒரு SIP மூலம் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் பணத்தை வைப்பது பணம் வெளியேறுவதற்கும் பணம் வருவதற்கும் வழிவகுக்கும். சரி, இந்த சூழ்நிலைகளில், முதலீடு செய்யப்பட்டதில் இருந்து எவ்வளவு நேரம் கடந்துள்ளது என்பதைக் கண்டுபிடிப்பதில் ஒரு பெரிய பகுதியாகும். திரும்புகிறது.

SIP இல், நீட்டிக்கப்பட்ட உள் வருவாய் விகிதம் (XIRR) மிகவும் முக்கியமானது.