¿Qué es XIRR en fondos mutuos?

¿Sabes qué es XIRR en un fondo mutuo ? XIRR, que significa Tasa Interna de Retorno Extendida, es una forma de determinar el rendimiento de las inversiones de fondos mutuos SIP (Plan de Inversión Sistemática).

Hari Shyamsunder, director ejecutivo de Navi Mutual Fund, dice: "Sus inversiones siempre deben compararse con otras opciones. Pero para hacer esa comparación, necesita saber de qué se trata XIRR.

Este artículo ayuda a los fondos mutuos a comprender XIRR, por qué es importante y cómo determinar sus rendimientos SIP. Vamos a sumergirnos en la discusión a continuación.

¿Qué es XIRR en fondos mutuos?

Imagine que ha utilizado SIP para poner dinero en fondos mutuos. Pero debido a la forma en que está el mercado, dejas la inversión en suspenso durante unos meses.

Más tarde, comienza a invertir nuevamente cuando el mercado está funcionando bien. ¿Cómo se calcula el retorno exacto de la inversión en este caso? Aquí es donde entra en juego el escenario de la Tasa Interna de Retorno Extendida (XIRR).

En los fondos mutuos, XIRR considera múltiples flujos de efectivo en diferentes momentos. Estos flujos de efectivo son inversiones periódicas en múltiples fondos mutuos.

CAGR y XIRR son las dos formas más comunes de calcular cuánto dinero genera una inversión en un fondo mutuo.

CAGR, que significa "Tasa de crecimiento anual compuesta", es una forma de calcular cuánto crece su inversión cada año durante el tiempo que la tiene.

Por lo tanto, CAGR, por otro lado, no considera las inversiones realizadas a lo largo del tiempo y generalmente se usa para calcular la tasa de rendimiento de las inversiones únicas en fondos mutuos.

Esta es la razón por la que los inversores calculan la XIRR al observar el rendimiento anual promedio de cada cuota. Esto da el rendimiento promedio de las inversiones en su conjunto.

¿Cómo funciona XIRR en fondos mutuos?

La TIR, o Tasa Interna de Retorno, es una forma de medir los rendimientos de una serie de flujos de efectivo. Para simplificar, puede pensar en la TIR como la tasa de rendimiento de flujos de efectivo descontados (DCF) anualizados.

En este método, los flujos de efectivo se descuentan a una determinada tasa (TIR) en función de cuándo los flujos de efectivo conocen el valor presente de la inversión (VAN).

Los flujos de efectivo, que pueden ser entradas o salidas que ocurren antes en el período de inversión, se descuentan menos que los que ocurren más tarde. La razón de esto es que el valor del dinero disminuye con el tiempo. TIR es la tasa de descuento donde el valor presente (VAN) es igual a cero.

Los inversores pueden utilizar la TIR para determinar sus rendimientos de inversión SIP, SWP y de suma global. Incluso cuenta con algunas compras adicionales, rescates múltiples y otras transacciones que involucran más de un flujo de efectivo.

IRR analiza todos los flujos de efectivo, entradas y salidas y las horas en que ocurren. Por lo tanto, la TIR es difícil de calcular a mano porque la ecuación es complicada y hay que probar las cosas.

Pero la fórmula integrada para la TIR en Microsoft Excel Sheet facilita calcular la TIR de los flujos de efectivo.

Importancia de XIRR en fondos mutuos

Si invierte una suma global en un fondo mutuo, podría usar CAGR para determinar su rendimiento. Pero XIRR es la mejor manera de determinar el retorno SIP. XIRR considera todas las pequeñas inversiones que ha realizado a lo largo del tiempo.

Dado que el tiempo de inversión para cada cuota es diferente, la tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) para cada cuota también es diferente.

Cuando se considera la CAGR de cada una de estas inversiones mensuales, puede ser difícil para los inversores determinar qué tan bien está funcionando el esquema.

Para resolver este problema, pueden sumar todas estas CAGR y cambiarlas a una tasa única. Esta CAGR que se ha cambiado se llama XIRR en fondos mutuos.

Limitaciones de XIRR

XIRR facilita los cálculos complicados. Esto hace que sea más fácil calcular cuánto dinero gana un fondo mutuo. Pero este método podría ser mejor.

El mayor problema con XIRR es que necesita considerar las diferencias de tiempo entre las inversiones. Esto puede afectar significativamente la forma en que se utilizan las hojas de Excel para realizar los cálculos. Los flujos de efectivo no se mantienen iguales durante la vida de una inversión.

Piensa en el siguiente ejemplo para ayudarte a entender:

Digamos que la fecha de su SIP mensual es el quinto de cada mes. Ahora, incluso si esta fecha permanece igual, habrá una diferencia en la cantidad de días porque cada mes tiene una cantidad diferente de días, como 28, 30 o 31.

También hay vacaciones en el medio, lo que hará que el tiempo sea aún más largo. Debido a esto, los pagos de dividendos cambiarán por las mismas razones, incluso si las inversiones siguen siendo las mismas. Todas estas cosas tendrán un gran impacto en el valor XIRR.

¿Cómo calcular XIRR en fondos mutuos?

Puede usar Excel o Google Spreadsheets para calcular XIRR. Para obtener un valor determinado, todo lo que tiene que hacer es usar la fórmula XIRR. Repasemos cómo calcular XIRR en Excel.

"= XIRR (valor, fechas, conjetura)" es la fórmula de Excel para XIRR.

Abra la aplicación en su dispositivo y siga los pasos a continuación para calcular los rendimientos anuales de múltiples flujos de efectivo que se presentan en diferentes momentos:

1. Primero, anote todas sus transacciones en una columna.

2. Todas las salidas de efectivo, como compras e inversiones, deben marcarse como "negativas", mientras que todas las entradas de efectivo, como rescates, deben marcarse como "positivas". Haga una segunda columna para agregar las fechas de las transacciones que entraron o salieron de esta cuenta.

3. Escriba el valor actual de sus tenencias y la fecha en la última fila.

4. Ahora es el momento de usar la fórmula XIRR en Excel.

5. Debe seleccionar valores para una serie de flujo de caja que coincida con las fechas de los pagos. La columna de fecha mostró cuándo realizó su primera inversión y cuándo comenzaron los flujos de efectivo.

6. No es necesario que utilice el parámetro Guess. Si no ingresa ningún valor en Excel, use un valor de 0.1.

Ejemplo

Digamos que comenzó un SIP de Rs. 10,000 por mes en un esquema de fondos mutuos y lo mantuvo durante cinco años. Ahora, digamos también que su inversión total creció a Rs. 8,84 lakh después de muchos altibajos durante cinco años.

En este caso, su primera inversión de Rs. 10,000 ha estado en el mercado durante cinco años o 60 meses. El rendimiento anual del pago de este primer mes diferirá porque se ha invertido durante la mayoría de los meses.

En otras palabras, dado que cada pago se invierte por una cantidad de tiempo diferente, sus CAGR también son diferentes.

Si observa la CAGR de cada una de estas partes de un esquema de fondos mutuos, llevará tiempo comprender y determinar qué tan bien lo está haciendo.

Entonces, para facilitar las cosas, debe sumar todas las CAGR y ponerlas en una sola CAGR. Puede calcular XIRR en Excel.

¿Qué es un buen XIRR en fondos mutuos?

Es difícil decir qué es un buen XIRR. Pero, en general, una XIRR del 12 % en un fondo mutuo de acciones para una inversión a 10 años podría ser suficiente.

De la misma manera, una XIRR de más del 8% debería estar bien para los fondos mutuos de deuda.

Pero recuerde que la tasa de rendimiento depende de varias cosas, como la duración de la inversión, el factor de riesgo y la inflación, por nombrar algunas.

¿Podemos usar CAGR en lugar de XIRR?

La gente suele pensar que CAGR y XIRR son lo mismo.

CAGR es la forma correcta de determinar los rendimientos de cada cuota sin tener en cuenta las entradas y salidas de dinero.

XIRR, por otro lado, es el promedio de todas las CAGR y considera que todo el efectivo entra y sale.

Aquí hay algunas formas simples de saber la diferencia entre ellos:

XIRR es la mejor manera de determinar sus rendimientos cuando tiene más de una transacción, especialmente si su tiempo de inversión podría ser más consistente. Enviarás y recibirás efectivo cuando utilices un SIP para invertir en fondos mutuos.

Su tiempo en cualquier inversión afectará el valor de retorno total en ciertas situaciones. Dado que este es el caso, la Tasa Interna de Retorno Extendida (XIRR) es una parte muy importante de los fondos mutuos.

Cosas para recordar al calcular XIRR

Al calcular XIRR para fondos mutuos, tenga en cuenta lo siguiente:

1. Marque como negativos todos los flujos de salida, como las inversiones a tanto alzado y los pagos SIP.

2. Introduzca números positivos para todas las entradas (SWP/redenciones).

3. Si aún tiene que vender todas sus unidades en un fondo, debe ingresar tanto el valor actual de la inversión como la fecha del NAV al calcular la XIRR.

4. No hay un flujo de efectivo real cuando se reinvierten los dividendos, o suceden cosas similares. Por lo tanto, debe omitirlos cuando calcule el XIRR.

Si cambió a un esquema de fondos mutuos diferente, trate la transacción como una entrada o salida, dependiendo de si está calculando XIRR para el fondo de destino o de origen.

Tenga en cuenta que esto solo importa cuando intenta calcular XIRR a nivel de esquema. Este punto no importa si está calculando el XIRR de su cartera de fondos mutuos, que incluye todos los esquemas en los que ha invertido.

XIRR: ¿Cuáles son las principales ventajas?

El método XIRR está mejor disponible para evaluar el rendimiento de una inversión de las siguientes maneras:

Útil para los flujos de caja que van y vienen

XIRR se puede utilizar para calcular el rendimiento de las inversiones realizadas en diferentes momentos. Este es el principal beneficio de utilizar el método XIRR para determinar el rendimiento de una inversión.

Evaluación universal del desempeño

Dado que el cálculo de XIRR no depende de una cierta cantidad de tiempo, los inversores pueden usarlo tanto para inversiones de suma global como SIP.

Incluso cuando las inversiones se realizan a intervalos regulares, la XIRR se puede usar en lugar de la CAGR y la TIR para determinar el rendimiento de una inversión.

Apto para diferentes transacciones con fondos mutuos

El método XIRR puede observar los flujos de entrada y salida de un conjunto de datos. XIRR lo ayuda a determinar los rendimientos de inversión para SIP, STP, Plan de retiro sistemático (SWP) y otras transacciones de fondos mutuos.

¿Cuáles son las desventajas de XIRR?

Hay algunas cosas malas sobre XIRR que los inversores en bienes raíces deben tener en cuenta.

Al calcular XIRR para una inversión inmobiliaria, el orden en que ingresa los flujos de efectivo puede marcar una gran diferencia. Además, la función XIRR asume que todos los flujos de efectivo ocurren al final del período, lo que puede no ser cierto para algunas inversiones.

Debido a esto, es importante tener cuidado al usar la función XIRR y considerar todas las suposiciones antes de sacar conclusiones sobre los resultados.

Descubra en qué se diferencia XIRR de CAGR, IRR y ROI

XIRR frente a TIR

Al determinar qué tan bien está funcionando una inversión, XIRR considera cuándo ocurrirán los flujos de efectivo. Esto significa que es una mejor manera de comparar inversiones con diferentes tiempos de espera que la tasa interna de retorno.

Por otro lado, la TIR es una forma más sencilla de ver el éxito de una inversión porque solo analiza el flujo de caja general.

Esta medida debe tener en cuenta cuándo ocurren los flujos de efectivo. Debido a esto, comparar diferentes inversiones puede ser menos preciso.

XIRR frente a CAGR

Hay dos formas principales de medir el rendimiento de las inversiones inmobiliarias: la tasa interna de rendimiento (XIRR) y la tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR). Ambas formas tienen sus pros y sus contras, por lo que es importante saber qué las diferencia.

En un análisis de flujo de efectivo descontado, XIRR es una tasa de descuento que hace que el valor presente neto (VAN) de todos los flujos de efectivo sea igual a cero. Debe considerar cuánto vale el dinero a lo largo del tiempo, lo que puede llevar a conclusiones erróneas.

Por otro lado, CAGR es mucho más fácil de calcular y es una buena manera de comparar inversiones.

En última instancia, depende de usted decidir qué métrica usar. XIRR es el camino a seguir si desea tener una mejor idea del retorno de la inversión.

Pero CAGR es otra métrica de rendimiento importante si desea un número simple que facilite la comparación de inversiones.

XIRR frente a ROI

Al evaluar sus inversiones inmobiliarias, es importante realizar un seguimiento tanto del ROI como del XIRR. Ambos analizan cuánto dinero gana en una inversión, pero analizan los flujos de efectivo de manera diferente.

El ROI es una métrica bastante fácil de entender. Solo analiza el retorno de su inversión durante ese período. Por ejemplo, su ROI sería del 10 % si invirtiera $100 000 en una propiedad y aumentara su valor en $10 000 en un año.

XIRR es un poco más difícil de calcular. Al observar los rendimientos, analiza la rapidez con la que fluye el efectivo. Entonces, si compró una propiedad de inversión que se vendió más lento de lo que pensaba, su XIRR bajaría.

Por otro lado, su XIRR aumentaría si pudiera refinanciar rápidamente la propiedad y obtener algo de capital. Debido a esto, XIRR puede ser una mejor manera de averiguar qué tan rentable es algo.

Preguntas frecuentes: preguntas que la gente suele hacer

¿Cuánto XIRR puede manejar un fondo mutuo?

Es difícil decir qué es una buena XIRR, pero en general, una XIRR del 12 % en un fondo mutuo de acciones durante un período de inversión de 10 años podría ser lo suficientemente buena. De la misma manera, una XIRR de más del 8% debería estar bien para los fondos mutuos de deuda.

¿Es XIRR mejor que CAGR?

Cuando hay más de un flujo de efectivo, el método TIR o XIRR suele ser mejor que CAGR. Los inversores deben saber cómo determinar el retorno de la inversión y qué retorno considerar al tomar decisiones de inversión.

¿Puedes usar XIRR por menos de un año?

También anualizará la rentabilidad si tu periodo es inferior a un año. Por ejemplo, si su período es de seis meses y su rendimiento es del 5%, XIRR devolvería el 10%.

¿Cómo funciona XIRR?

Usando la función XIRR, una persona puede averiguar la tasa interna mensual de retorno de la inversión. Sabremos la TIR exacta si sabemos cuánto dura cada mes.

Pensamientos finales

XIRR es la mejor manera de determinar sus rendimientos cuando ha realizado más de una transacción, especialmente si su tiempo de inversión se ha desperdiciado.

En otras palabras, poner dinero en fondos mutuos a través de un SIP hará que el dinero salga y entre dinero. Bueno, en estas situaciones, la cantidad de tiempo que ha pasado desde que se realizó la inversión también es una parte importante para determinar el devoluciones.

En SIP, el papel de la Tasa Interna de Retorno Extendida (XIRR) se vuelve muy importante.