म्युचुअल फंड में XIRR क्या है?

क्या आप जानते हैं कि म्युचुअल फंड में XIRR क्या होता है ? XIRR, जो एक्सटेंडेड इंटरनल रेट ऑफ़ रिटर्न के लिए है, SIP म्यूचुअल फंड निवेश (सिस्टमैटिक इन्वेस्टमेंट प्लान) पर रिटर्न निर्धारित करने का एक तरीका है।

नवी म्युचुअल फंड के सीईओ हरि श्यामसुंदर कहते हैं, "आपके निवेश को हमेशा अन्य विकल्पों के मुकाबले तौला जाना चाहिए। लेकिन यह तुलना करने के लिए, आपको यह जानना होगा कि एक्सआईआरआर क्या है।

यह लेख म्युचुअल फंड को XIRR को समझने में मदद करता है, यह क्यों महत्वपूर्ण है, और उनके SIP रिटर्न का निर्धारण कैसे करें। आइए नीचे चर्चा में गोता लगाएँ।

म्युचुअल फंड में XIRR क्या है ?

कल्पना कीजिए कि आपने म्यूचुअल फंड में पैसा लगाने के लिए एसआईपी का इस्तेमाल किया है। लेकिन बाजार का हाल देखकर आप कुछ महीनों के लिए निवेश को होल्ड पर रख देते हैं।

बाद में जब बाजार अच्छा कर रहा होता है तो आप फिर से निवेश करना शुरू कर देते हैं। आप इस मामले में निवेश पर सटीक प्रतिफल का पता कैसे लगाते हैं? यहीं पर एक्सटेंडेड इंटरनल रेट ऑफ रिटर्न (XIRR) का परिदृश्य सामने आता है।

म्युचुअल फंड में, XIRR अलग-अलग समय पर कई नकदी प्रवाहों पर विचार करता है। ये नकदी प्रवाह कई म्युचुअल फंडों में आवधिक निवेश हैं।

सीएजीआर और एक्सआईआरआर यह पता लगाने के दो सबसे आम तरीके हैं कि म्यूचुअल फंड में कितना पैसा निवेश होता है।

सीएजीआर, जो "चक्रवृद्धि वार्षिक विकास दर" के लिए खड़ा है, यह पता लगाने का एक तरीका है कि आपके पास जितना समय है, हर साल आपका निवेश कितना बढ़ता है।

इस प्रकार, सीएजीआर, दूसरी ओर, समय के साथ किए गए निवेश पर विचार नहीं करता है और आम तौर पर म्युचुअल फंड में एकमुश्त निवेश पर वापसी की दर का पता लगाने के लिए उपयोग किया जाता है।

यही कारण है कि निवेशक प्रत्येक किश्त के औसत वार्षिक रिटर्न को देखकर XIRR का पता लगाते हैं। यह समग्र रूप से निवेश पर औसत रिटर्न देता है।

म्युचुअल फंड में XIRR कैसे काम करता है?

आईआरआर, या रिटर्न की आंतरिक दर, नकदी प्रवाह की श्रृंखला के रिटर्न को मापने का एक तरीका है। सरलता के लिए, आप आईआरआर को प्रतिफल की वार्षिक रियायती नकदी-प्रवाह (डीसीएफ) दर के रूप में सोच सकते हैं।

इस पद्धति में, नकदी-प्रवाहों को एक निश्चित दर (आईआरआर) पर छूट दी जाती है, जो इस आधार पर होती है कि नकदी-प्रवाहों को निवेश के वर्तमान मूल्य (एनपीवी) का पता चलता है।

नकदी प्रवाह, जो या तो अंतर्वाह या बहिर्वाह हो सकता है जो निवेश अवधि में पहले होता है, बाद में होने वाले की तुलना में कम छूट दी जाती है। इसका कारण यह है कि पैसे का मूल्य समय के साथ कम होता जाता है। आईआरआर छूट दर है जहां वर्तमान मूल्य (एनपीवी) शून्य के बराबर है।

निवेशक अपने एसआईपी, एसडब्ल्यूपी और एकमुश्त निवेश रिटर्न निर्धारित करने के लिए आईआरआर का उपयोग कर सकते हैं। यहां तक कि यह कुछ अतिरिक्त खरीदारी, कई रिडेम्पशन और एक से अधिक नकदी प्रवाह वाले अन्य लेनदेन के साथ भी गिना जाता है।

आईआरआर सभी नकदी प्रवाह, प्रवाह और बहिर्वाह और उनके होने के समय को देखता है। इस प्रकार, आईआरआर हाथ से पता लगाना कठिन है क्योंकि समीकरण जटिल है, और आपको चीजों को आजमाना होगा।

लेकिन माइक्रोसॉफ्ट एक्सेल शीट में आईआरआर के लिए अंतर्निहित फॉर्मूला नकदी प्रवाह के आईआरआर को समझना आसान बनाता है।

म्युचुअल फंड में XIRR का महत्व

यदि आप एक म्यूचुअल फंड में एकमुश्त निवेश करते हैं, तो आप अपना रिटर्न निर्धारित करने के लिए CAGR का उपयोग कर सकते हैं। लेकिन एक्सआईआरआर एसआईपी रिटर्न निर्धारित करने का सबसे अच्छा तरीका है। XIRR आपके द्वारा समय के साथ किए गए सभी छोटे निवेशों पर विचार करता है।

चूंकि प्रत्येक किस्त के लिए निवेश का समय अलग होता है, इसलिए प्रत्येक किस्त के लिए चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (सीएजीआर) भी अलग होती है।

जब इन मासिक निवेशों में से प्रत्येक के सीएजीआर पर विचार किया जाता है, तो निवेशकों के लिए यह पता लगाना कठिन हो सकता है कि योजना कितना अच्छा प्रदर्शन कर रही है।

इस समस्या को हल करने के लिए, वे इन सभी सीएजीआर को जोड़ सकते हैं और उन्हें एक ही दर में बदल सकते हैं। यह CAGR जिसे बदल दिया गया है, म्यूचुअल फंड में XIRR कहलाता है।

एक्सआईआरआर की सीमाएं

XIRR जटिल गणनाओं को आसान बनाता है। इससे यह पता लगाना आसान हो जाता है कि म्यूचुअल फंड कितना पैसा कमाता है। लेकिन यह तरीका बेहतर हो सकता है।

XIRR के साथ सबसे बड़ी समस्या यह है कि इसे निवेशों के बीच समय के अंतर पर विचार करने की आवश्यकता है। यह महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित कर सकता है कि गणना करने के लिए एक्सेल शीट का उपयोग कैसे किया जाता है। नकदी प्रवाह एक निवेश के जीवन भर समान नहीं रहता है।

समझने में आपकी सहायता के लिए निम्नलिखित उदाहरण के बारे में सोचें:

मान लीजिए कि आपके मासिक एसआईपी की तारीख हर महीने की पांचवीं तारीख है। अब, यदि यह तिथि वही रहती है, तो भी दिनों की संख्या में अंतर होगा क्योंकि प्रत्येक महीने में अलग-अलग संख्या के दिन होते हैं, जैसे 28, 30, या 31।

बीच-बीच में छुट्टियां भी हैं, जिससे समय और भी लंबा हो जाएगा। इस वजह से, लाभांश भुगतान उन्हीं कारणों से बदलेगा, भले ही निवेश वही रहे। इन सभी चीजों का XIRR वैल्यू पर बड़ा प्रभाव पड़ेगा।

म्यूचुअल फंड में XIRR की गणना कैसे करें?

XIRR का पता लगाने के लिए आप एक्सेल या Google स्प्रेडशीट का उपयोग कर सकते हैं। एक निश्चित मान प्राप्त करने के लिए, आपको केवल XIRR सूत्र का उपयोग करना है। आइए देखें कि एक्सेल में XIRR का पता कैसे लगाया जाए।

"= XIRR (मान, दिनांक, अनुमान)" XIRR के लिए एक्सेल सूत्र है।

अपने डिवाइस पर ऐप खोलें और अलग-अलग समय पर आने वाले कई कैश फ्लो के लिए वार्षिक रिटर्न का पता लगाने के लिए नीचे दिए गए चरणों का पालन करें:

1. सबसे पहले, अपने सभी लेन-देन को एक कॉलम में लिखें।

2. खरीद और निवेश जैसे सभी नकद बहिर्वाहों को "नकारात्मक" के रूप में चिह्नित किया जाना चाहिए, जबकि सभी नकदी प्रवाह, जैसे मोचन, को "सकारात्मक" के रूप में चिह्नित किया जाना चाहिए। इस खाते में जाने या जाने वाले लेन-देन की तारीखों को जोड़ने के लिए एक दूसरा कॉलम बनाएं।

3. अपने होल्डिंग्स का वर्तमान मूल्य और अंतिम पंक्ति में दिनांक लिखें।

4. अब एक्सेल में एक्सआईआरआर फॉर्मूला का उपयोग करने का समय है।

5. आपको भुगतान की तारीखों से मेल खाने वाली नकदी प्रवाह श्रृंखला के लिए मान चुनने होंगे। दिनांक कॉलम में दिखाया गया है कि आपने अपना पहला निवेश कब किया और नकदी प्रवाह कब शुरू हुआ।

6. आपको अनुमान पैरामीटर का उपयोग करने की ज़रूरत नहीं है। यदि आप एक्सेल में कोई मान दर्ज नहीं करते हैं, तो 0.1 के मान का उपयोग करें।

उदाहरण

मान लीजिए कि आपने रुपये का सिप शुरू किया. म्यूचुअल फंड स्कीम में 10,000 प्रति माह और इसे पांच साल तक बनाए रखा। अब, यह भी मान लें कि आपका कुल निवेश बढ़कर रु. पांच वर्षों में कई उतार-चढ़ाव के बाद 8.84 लाख।

ऐसे में आपका पहला निवेश रु. 10,000 पांच साल या 60 महीने के लिए बाजार में रहा है। इस पहले महीने के भुगतान पर वार्षिक रिटर्न अलग होगा क्योंकि इसे ज्यादातर महीनों के लिए निवेश किया गया है।

दूसरे शब्दों में, चूंकि प्रत्येक भुगतान को अलग-अलग समय के लिए निवेश किया जाता है, इसलिए उनके सीएजीआर भी अलग-अलग होते हैं।

यदि आप म्यूचुअल फंड योजना के इन भागों में से प्रत्येक के सीएजीआर को देखते हैं, तो यह समझने और यह पता लगाने में समय लगेगा कि यह कितना अच्छा कर रहा है।

इसलिए, चीजों को आसान बनाने के लिए, आपको सभी सीएजीआर को जोड़ना होगा और उन्हें एक ही सीएजीआर में रखना होगा। आप एक्सेल में एक्सआईआरआर की गणना कर सकते हैं।

म्युचुअल फंड में एक अच्छा एक्सआईआरआर क्या है?

यह कहना कठिन है कि एक अच्छा XIRR क्या है। लेकिन सामान्य तौर पर, 10 साल के निवेश के लिए इक्विटी म्यूचुअल फंड पर 12% का XIRR काफी अच्छा हो सकता है।

इसी तरह, डेट म्यूचुअल फंड के लिए 8% से अधिक का XIRR ठीक होना चाहिए।

लेकिन याद रखें कि वापसी की दर कई बातों पर निर्भर करती है, जैसे कि निवेश की अवधि, जोखिम कारक और मुद्रास्फीति आदि।

क्या हम XIRR के बजाय CAGR का उपयोग कर सकते हैं?

लोग अक्सर सोचते हैं कि सीएजीआर और एक्सआईआरआर एक ही चीज हैं।

सीएजीआर आने और जाने वाले पैसे पर विचार किए बिना प्रत्येक किश्त पर रिटर्न निर्धारित करने का सही तरीका है।

दूसरी ओर, एक्सआईआरआर, सभी सीएजीआर का औसत है और यह मानता है कि सभी नकदी आ रही है और जा रही है।

उनके बीच अंतर बताने के कुछ आसान तरीके यहां दिए गए हैं:

जब आपके पास एक से अधिक लेन-देन होते हैं, तो विशेष रूप से यदि आपके निवेश का समय अधिक सुसंगत हो सकता है, तो XIRR आपके रिटर्न को निर्धारित करने का सबसे अच्छा तरीका है। जब आप म्युचुअल फंड में निवेश करने के लिए SIP का उपयोग करते हैं तो आप नकद भेजेंगे और प्राप्त करेंगे।

किसी भी निवेश पर आपका समय कुछ स्थितियों में कुल वापसी मूल्य को प्रभावित करेगा। चूंकि यह मामला है, रिटर्न की विस्तारित आंतरिक दर (एक्सआईआरआर) म्यूचुअल फंड का एक बहुत ही महत्वपूर्ण हिस्सा है।

XIRR की गणना करते समय याद रखने वाली बातें

म्युचुअल फंड के लिए एक्सआईआरआर की गणना करते समय इन बातों का ध्यान रखें:

1. एकमुश्त निवेश और एसआईपी भुगतान जैसे सभी बहिर्वाहों को नकारात्मक के रूप में चिह्नित करें।

2. सभी अंतर्वाहों (एसडब्ल्यूपी/रिडेम्पशन) के लिए धनात्मक संख्याएं दर्ज करें।

3. यदि आपने अभी तक अपनी सभी इकाइयों को एक फंड में नहीं बेचा है, तो आपको XIRR का पता लगाते समय निवेश के वर्तमान मूल्य और NAV की तारीख दोनों में डालनी होगी।

4. जब लाभांश का पुनर्निवेश किया जाता है या इसी तरह की चीजें होती हैं तो कोई वास्तविक नकदी प्रवाह नहीं होता है। इसलिए, जब आप XIRR निकालते हैं तो आपको इन्हें छोड़ देना चाहिए।

यदि आपने एक अलग म्युचुअल फंड योजना में स्विच किया है, तो लेन-देन को अंतर्वाह या बहिर्वाह के रूप में देखें, यह इस बात पर निर्भर करता है कि आप लक्ष्य के लिए XIRR की गणना कर रहे हैं या स्रोत निधि की।

ध्यान दें कि यह तभी मायने रखता है जब आप योजना स्तर पर XIRR का पता लगाने की कोशिश कर रहे हों। यदि आप अपने म्युचुअल फंड पोर्टफोलियो के XIRR की गणना कर रहे हैं, जिसमें आपके द्वारा निवेश की गई सभी योजनाएं शामिल हैं, तो इस बिंदु से कोई फर्क नहीं पड़ता।

एक्सआईआरआर: प्रमुख लाभ क्या हैं?

निम्नलिखित तरीकों से किसी निवेश के प्रदर्शन का मूल्यांकन करने के लिए XIRR पद्धति सर्वोत्तम उपलब्ध है:

आने और जाने वाले नकदी प्रवाह के लिए उपयोगी

एक्सआईआरआर का इस्तेमाल अलग-अलग समय पर किए गए निवेश पर वापसी का पता लगाने के लिए किया जा सकता है। निवेश ने कितना अच्छा किया यह निर्धारित करने के लिए XIRR पद्धति का उपयोग करने का यह मुख्य लाभ है।

सार्वभौमिक प्रदर्शन मूल्यांकन

चूंकि एक्सआईआरआर गणना एक निश्चित समय पर निर्भर नहीं करती है, इसलिए निवेशक इसका उपयोग एकमुश्त और एसआईपी निवेश दोनों के लिए कर सकते हैं।

यहां तक कि जब नियमित अंतराल पर निवेश किया जाता है, तब भी निवेश कितना अच्छा कर रहा है यह निर्धारित करने के लिए सीएजीआर और आईआरआर के बजाय एक्सआईआरआर का उपयोग किया जा सकता है।

म्युचुअल फंड के साथ विभिन्न लेनदेन के लिए फिट

XIRR पद्धति डेटा सेट के अंदर और बाहर दोनों प्रवाहों को देख सकती है। एक्सआईआरआर आपको एसआईपी, एसटीपी, व्यवस्थित निकासी योजना (एसडब्ल्यूपी) और अन्य म्यूचुअल फंड लेनदेन के लिए निवेश रिटर्न निर्धारित करने में मदद करता है।

XIRR के नुकसान क्या हैं?

XIRR के बारे में कुछ बुरी बातें हैं जिनके बारे में रियल एस्टेट निवेशकों को पता होना चाहिए।

अचल संपत्ति निवेश के लिए एक्सआईआरआर की गणना करते समय, जिस क्रम में आप नकदी प्रवाह दर्ज करते हैं, वह एक बड़ा अंतर बना सकता है। साथ ही, XIRR फ़ंक्शन मानता है कि सभी नकदी प्रवाह अवधि के अंत में होते हैं, जो कुछ निवेशों के लिए सही नहीं हो सकता है।

इस वजह से, XIRR फ़ंक्शन का उपयोग करते समय सावधान रहना और परिणामों के बारे में कोई निष्कर्ष निकालने से पहले सभी मान्यताओं पर विचार करना महत्वपूर्ण है।

पता करें कि XIRR CAGR, IRR और ROI से कैसे भिन्न है

एक्सआईआरआर बनाम आईआरआर

यह निर्धारित करते समय कि कोई निवेश कितना अच्छा कर रहा है, XIRR विचार करता है कि नकदी प्रवाह कब होगा। इसका मतलब यह है कि रिटर्न की आंतरिक दर की तुलना में अलग-अलग होल्डिंग समय के साथ निवेश की तुलना करने का यह एक बेहतर तरीका है।

दूसरी ओर, आईआरआर एक निवेश की सफलता को देखने का एक सरल तरीका है क्योंकि यह केवल समग्र नकदी प्रवाह को देखता है।

नकदी प्रवाह होने पर इस उपाय को ध्यान में रखना होगा। इस वजह से, विभिन्न निवेशों की तुलना करना कम सटीक हो सकता है।

एक्सआईआरआर बनाम सीएजीआर

रियल एस्टेट निवेश पर वापसी को मापने के दो मुख्य तरीके हैं: वापसी की आंतरिक दर (एक्सआईआरआर) और चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (सीएजीआर)। दोनों तरीकों के अपने फायदे और नुकसान हैं, इसलिए यह जानना महत्वपूर्ण है कि उन्हें क्या अलग करता है।

रियायती नकदी प्रवाह विश्लेषण में, XIRR एक छूट दर है जो सभी नकदी प्रवाहों के शुद्ध वर्तमान मूल्य (NPV) को शून्य के बराबर बनाती है। यह विचार करने की आवश्यकता है कि समय के साथ कितना पैसा मूल्य है, जिससे गलत निष्कर्ष निकल सकते हैं।

दूसरी ओर, CAGR का पता लगाना बहुत आसान है और यह निवेश की तुलना करने का एक अच्छा तरीका है।

आखिरकार, यह आपको तय करना है कि किस मीट्रिक का उपयोग करना है। यदि आप निवेश पर प्रतिफल का बेहतर विचार चाहते हैं तो XIRR जाने का एक तरीका है।

लेकिन सीएजीआर एक और महत्वपूर्ण प्रदर्शन मीट्रिक है यदि आप एक साधारण संख्या चाहते हैं जो निवेश की तुलना करना आसान बनाता है।

एक्सआईआरआर बनाम आरओआई

अपने रियल एस्टेट निवेश का मूल्यांकन करते समय, आरओआई और एक्सआईआरआर दोनों का ट्रैक रखना महत्वपूर्ण है। दोनों यह देखते हैं कि आप निवेश पर कितना पैसा कमाते हैं, लेकिन वे नकदी प्रवाह को अलग तरह से देखते हैं।

आरओआई समझने में काफी आसान मीट्रिक है। यह केवल उस अवधि के लिए आपके निवेश पर प्रतिफल को देखता है। उदाहरण के लिए, यदि आप किसी संपत्ति में $100,000 डालते हैं और एक वर्ष में इसका मूल्य $10,000 बढ़ जाता है, तो आपका ROI 10% होगा।

XIRR की गणना करना थोड़ा अधिक कठिन है। रिटर्न देखते समय, यह देखता है कि नकदी कितनी तेजी से प्रवाहित होती है। इसलिए, यदि आपने एक निवेश संपत्ति खरीदी है जो आपके विचार से धीमी गति से बिकती है, तो आपका एक्सआईआरआर नीचे जाएगा।

दूसरी ओर, यदि आप जल्दी से संपत्ति को पुनर्वित्त कर सकते हैं और कुछ इक्विटी निकाल सकते हैं तो आपका एक्सआईआरआर बढ़ जाएगा। इस वजह से, XIRR यह पता लगाने का एक बेहतर तरीका हो सकता है कि कोई चीज़ कितनी लाभदायक है।

सामान्य प्रश्न: प्रश्न लोग अक्सर पूछते हैं

म्यूचुअल फंड कितना एक्सआईआरआर संभाल सकता है?

यह कहना मुश्किल है कि एक अच्छा XIRR क्या है, लेकिन आम तौर पर, इक्विटी म्यूचुअल फंड पर 10 साल की निवेश अवधि के लिए 12% का XIRR काफी अच्छा हो सकता है। इसी तरह, डेट म्यूचुअल फंड के लिए 8% से अधिक का XIRR ठीक होना चाहिए।

क्या XIRR CAGR से बेहतर है?

जब एक से अधिक नकदी प्रवाह होता है, तो IRR या XIRR पद्धति आमतौर पर CAGR से बेहतर होती है। निवेशकों को पता होना चाहिए कि निवेश पर प्रतिफल का निर्धारण कैसे किया जाए और निवेश संबंधी निर्णय लेते समय किस प्रतिफल को देखा जाए।

क्या आप एक वर्ष से कम समय के लिए XIRR का उपयोग कर सकते हैं?

यदि आपकी अवधि एक वर्ष से कम है तो यह रिटर्न को भी वार्षिक कर देगा। उदाहरण के लिए, यदि आपकी अवधि छह महीने है और आपका रिटर्न 5% है, तो XIRR 10% रिटर्न देगा।

एक्सआईआरआर कैसे काम करता है?

एक्सआईआरआर फ़ंक्शन का उपयोग करके, एक व्यक्ति निवेश पर प्रतिफल की मासिक आंतरिक दर का पता लगा सकता है। यदि हम जानते हैं कि प्रत्येक माह कितने समय तक चलता है तो हमें सटीक IRR का पता चल जाएगा।

अंतिम विचार

जब आपने एक से अधिक लेन-देन किए हैं, खासकर यदि आपके निवेश का समय हर जगह रहा है, तो एक्सआईआरआर आपके रिटर्न को निर्धारित करने का सबसे अच्छा तरीका है।

दूसरे शब्दों में, एसआईपी के माध्यम से म्यूचुअल फंड में पैसा लगाने से पैसा बाहर जाएगा और पैसा आएगा। खैर, इन स्थितियों में, निवेश किए जाने के बाद जितना समय बीत चुका है, वह भी पता लगाने का एक बड़ा हिस्सा है। रिटर्न।

SIP में एक्सटेंडेड इंटरनल रेट ऑफ रिटर्न (XIRR) की भूमिका बहुत महत्वपूर्ण हो जाती है।