外汇中的货币对是什么？有哪些热门货币对？如何交易货币对？

如果要问市面上交易量最大、最受投资者青睐的市场是什么？那么外汇市场当之无愧稳坐上这个「宝座」。外汇市场是全球最大、最具流动性的金融市场，它就像是一个金融界的超级大卖场，全球有超过千万的交易者参与外汇交易，每日成交额高达6.6 兆美元！

若你想成为外汇市场的「常客」，其实也并不是什么难事。它的进场门槛相对较低，价格波动也容易掌握，加上交易量巨大，使得相关的手续费和服务费用更加优惠，因此拿到外汇市场的这张「入场券」对于大多数投资者来说可谓轻而易举。

当开始交易外汇时，你可能会经常听闻「货币对」这个词，那么究竟什么是货币对呢？货币对其实是外汇市场的一个专业术语，对于外汇交易的新手来说，了解并掌握像是「货币对」这样的专业术语，将有助于在交易时更加得心应手。

货币对（Currency Pairs）指的是两种货币的组合，代表着两种货币之间的汇率关系。在外汇市场上，货币对是交易的基本单位，每个货币对都有一个固定的格式，通常是国际货币基金组织（IMF）所规定的货币代码，并且有一个基准货币和一个报价货币。货币对的交易是指同时买入一种货币，并卖出另一种货币的交易。

举个例子，如果我们谈到「美元/日圆」这个货币对，代号通常是USD/JPY。在这个货币对中，美元是基准货币，而日元是报价货币。这个货币对的报价表示了用多少日元可以换取一美元。就例如截止撰稿日（2024年8月23日），USD/JPY的汇率是145.53，那么意味着你可以用145.53日圆换取1美元。

货币对的交易本质上来讲就是外汇交易，在外汇市场上，货币对可以作为一个单位进行买卖，它允许投资者在不同货币之间进行价值交换，并从市场波动中获取利润。那么货币对交易是如何运作的呢？下面让我们深入货币对交易的运作方式，了解其交易的机制，包括买卖的过程、交易时间、成本和风险管理等关键要素。

做多与做空

在外汇交易当中，投资者往往是依赖货币之间的价格波动来获取利润，因此可以透过对货币对价格的分析和预测选择做多（买入）和做空（卖出）。当预测基础货币将升值时，一般会做多该货币对，如果买入后价格上涨，则卖出时可以获得利润；反之，当预测基础货币将贬值时，应做空该货币对，如果卖出后价格下跌，则买回时也可以获得利润。

例如，当你做多了EUR/USD这个货币对，说明你预期欧元将对美元升值，如果市场证实你的判断，当价格上涨时，你就可以从中获利；相反，当你做空了EUR/ USD，说明你预期欧元将对美元贬值，当价格下跌时，买回也可以获得利润。

交易时间

外汇市场是24小时全天候运行的，从悉尼开市到纽约收市，从周一到周五，每天如此。由于全球不同地区的市场轮流开市，交易者可以利用这种时区差异来监控全球市场动态，并在市场开放时进行交易。

值得注意的是，外汇市场会在某些时间段特别活跃，例如纽约和伦敦市场同时开放的时候，是外汇市场交易量最大的时段。

交易成本

货币对交易的成本主要涉及了点差、交易手续费（佣金）、隔夜利息等。

点差(spread)

点差即是买入价（Bid）与卖出价（Ask）之间的差额。 「买入」是购买基准货币的价格，「卖出」是卖出基准货币的价格。如下图所示，欧元/美元的买入价是1.09405，卖出价是1.09393，点差就是0.00012，即是1.2点。

为了降低交易成本，交易者可以选择提供低点差的经纪商，如TOPONE Markets作为领先的外汇差价合约经纪商，拥有极低的点差。

推荐阅读： 外汇交易中的点(Pips) 是什么？点值(Pip Value) 是什么？点差(Spread) 是什么？台湾低点差外汇交易商推荐

交易手续费（佣金）

一些经纪商会对每笔交易收取佣金，这可能是固定的费用或者基于交易额的百分比。佣金费用会随着交易频率的增加而累积，从而影响总体交易成本。

隔夜利息

如果交易者持有头寸超过一天，就需要支付或赚取隔夜利息。这是基于交易中涉及的两种货币的利率差异计算的，长线交易者尤其需要注意这一成本。

杠杆和风险管理

在外汇交易中，除了使用自有资金进行交易以外，投资者还可以透过一些交易平台利用 杠杆扩大交易的规模和放大收益。在使用杠杆交易时，投资者可以在较少资金的情况下控制较大的交易量，但是同时也会增加了交易的风险。在面对交易风险时，投资者可以透过设置止损和止盈点等其他措施，以限制损失和保证利润。

下面我们以欧元/美元举个例子：

截止2024年8月22日的数据，欧元/美元汇率为1.11，即1欧元可以兑换1.11美元。假设我们选择提供100:1杠杆比例的经纪商交易10万美元，那么我们需要支付的保证金为1,000美元。

我们预期欧元（EUR）将对美元（USD）升值，因此决定买入EUR/USD。若在一点时间后，预期成为现实，欧元/美元的汇率上升到1.12，在这个汇率点我们选择平仓退出交易。最后我们来结算收益：

• 买入时的价值为：100,000 EUR *1.1100 USD/EUR = 111,000 USD

• 卖出时的价值为：100,000 EUR *1.1200 USD/EUR = 112,000 USD

• 利润：112,000 USD - 111,000 USD = 1000 USD

在实际的交易中，我们还需要计算点差，假设点差为2点（0.0002），则实际买入价为1.1098，卖出价为1.1102。最后的净利润为（1.1102 - 1.0998）*100,000EUR = 1040 USD

在这个例子中，我们使用了杠杆交易货币对，只需要1000美元的保证金就可以达成这笔交易，然而，如果市场走势与预期相反，也会面临相应的损失，这就需要良好的风险管理策略来限制损失。

类型

外汇市场的体量极大，有着不同类型的货币对。从全球范围上看，主要有三种货币对类型：

主要货币对

据悉在外汇市场上流通的货币有高达一百多种，但是我们在进行外汇交易的时候，往往会选择那些价值稳定且流动性高的货币。根据国际清算银行（BIS）最新一次（2022年10月）释出的全球外汇市场交易量排行榜显示，排名前十的货币分别为美元（USD）、欧元（EUR）、日圆（JPY）、英镑（GBP）、人民币（CNY）、澳币（AUD）、加币（CAD）、瑞士法郎（CHF）、港币（HKD）、新加坡币（SGD）。

美国是全球最大的经济体，因此美元在全球范围内的含金量不言而喻，这里我们所说的主要货币对也是指的是其中一种货币是美元的货币对。主要货币对不仅交易频率高，同时也拥有较高的流动性。这些货币对因为广泛的市场参与度，成为了投资者进行外汇交易时的热门选择。下表是7种主要的货币对：

TOPONE Markets整理

次要货币对

次要货币对（Minor Pairs）是指那些包含主要货币之一，但不包括美元（USD）的货币对。这些货币对通常涉及一种主要货币和一种次要或新兴市场货币。次要货币对的流动性尽管不如主要货币对那么高，但仍然相对活跃，并且对交易者来说是一个不错的选择。以下是一些常见的次要货币对示例：

• 欧元/英镑（EUR/GBP）

• 欧元/瑞士法郎（EUR/CHF）

• 欧元/日元（EUR/JPY）

• 英镑/日元（GBP/JPY）

• 英镑/澳元（GBP/AUD）

• 澳元/日元（AUD/JPY）

• 澳元/加元（AUD/CAD）

外来货币对

外来货币对（Exotic Pairs），也称为异常货币对或外围货币对，是指那些包含非主要货币（non-major currencies）的货币对。这些货币对通常涉及一种主要货币（如美元USD）和发展中国家或新兴市场的货币。相较于主流货币对和交叉货币对，外来货币对的流动性相对较低，交易量也较少，并且可能面临更高的交易成本和风险。以下是一些常见的外来货币对示例：

• 美元/墨西哥比索（USD/MXN）

• 美元/土耳其里拉（USD/TRY）

• 美元/南非兰特（USD/ZAR）

• 美元/巴西里亚尔（USD/BRL）

• 欧元/捷克克朗（EUR/CZK）

• 英镑/印度卢比（GBP/INR）

货币对的报价方式

货币对的报价指的是用一种货币对另一种货币的价值。通常是以两个币种的比率来表示，其中货币对中的第一种货币为基准货币，表示为1单位的这种货币可以换取多少报价货币。第二种货币为报价货币，用于标示基点货币的价值。

货币对报价通常以五个数字的格式表示，例如：EUR/USD 1.1100，表示1欧元（EUR）等值于1.1100美元（USD）。由于外汇市场是24小时运行的，报价会随着市场供求关系的变化而不断更新。此外，投资者可以从银行、经纪商或自动报价系统等管道查看货币对报价。

我们从货币对的定义中可以了解到，货币对代表的是两种货币之间的汇率关系，因此货币对的汇率也就与基准货币和报价货币本身的价值与实力紧密关联。而一个国家货币价值的高低，往往与经济实力相挂钩，除此以外，政治局势、贸易情况和市场情绪也是考量的因素，下面我们一起来了解一下会对货币对汇率造成影响的因素：

经济发展状况

宏观经济统计数据如GDP、就业率、通膨数据等是洞察经济整体表现和健康状况的关键指标。经济指标强劲的国家通常对外国投资者更具吸引力，使得其货币升值。就例如美国劳工统计局于8月2日释出的非农业数据为114K，低于前一个月的206K和预期的176K，使得市场对美国经济衰退的担忧不断升温，美元受挫，美元指数（DXY ）下滑趋势明显，截止2024年8月22日，美元指数报101.33，进入8月份以来，已经下跌了3.1%。相对应地，美元的走软使得一些以美元为基准货币的货币对汇率下跌，以美元为报价货币的货币对汇率上升。如欧元/美元呈现了走强趋势，美元/加币持续走软。

美元指数走势图，截止2024/08/22，来源： MacroMicro

央行政策

央行的货币政策决策，如量化紧缩与量化宽松、前瞻指引和公开市场操作，特别是利率调整，会直接影响一国货币的价值。高利率通常吸引外国投资，增加对货币的需求，使得货币升值。

例如在2020年新冠疫情爆发期间，联准会（Fed）为了稳定经济和金融市场，将联邦基金利率目标区间降至接近零的水平。随着美国经济逐渐从疫情中恢复，通膨率上升，在2022年3月，联准会宣布将利率目标区间上调25个基点至0.25% - 0.5%。此番加息促进了美元走强，美元指数呈现明显的上涨趋势，从而增加了市场对美元的需求和吸引了更多的外国投资。例如英镑/美元在2022年3月份开始至2022年的九月份，出现了明显的下滑趋势。

英镑/美元历史走势图，来源： TradingView

资本市场

大宗商品、股票、债券等市场也对汇率有重大影响。当一个国家的资本市场表现良好，会吸引外国投资者购买该国货币来投资该国的股票或债券等，从而增加对该国货币的需求，推高该货币的价值。这就会使得以该国货币为基准货币的货币对汇率上升，反之以该国货币为报价汇率的货币对汇率下跌。

政治因素

政治稳定性和连续性、外交政策、战争、经济制裁和自然灾害等因素，都会对外汇市场产生直接和迅速的影响。例如2016年英国脱欧后，由于政治不确定性，英镑对其他主要货币的汇率急剧下跌。

贸易情况

当一国的出口大于进口时，出现贸易顺差，这意味着国外对该国货币的需求增加，用于购买该国的出口商品，从而可能导致该国货币升值。而贸易逆差则可能导致货币贬值。

德国长期以来一直保持贸易顺差，因为其制造业强大，出口额高于进口额。这增加了对欧元的需求，从而有助于支持欧元升值。

市场情绪

市场情绪对货币对的汇率有着迅速影响，因为它能够影响投资者的决策和交易行为。当风险偏好偏向风险时，投资者可能会寻求更高回报的资产，这可能会导致资本流入高收益货币，推高这些货币的价值。在2008年全球金融危机之前，市场情绪非常乐观，投资者对高风险资产的需求增加，这导致了澳元和纽西兰元等货币的升值。

相反，当市场出现不确定性或恐慌时，投资者可能会转向避险资产，如美国国债，这会增加对美元的需求，从而推高美元的价值。 2011年欧债危机期间，避险情绪高涨，投资者涌向美国国债，导致美元对欧元和其他主要货币的汇率上涨。

推荐阅读：什么是市场情绪？对股票投资者有什么作用？有哪些市场情绪交易策略？

外汇交易中，热门的货币对通常具有高流动性、稳定性以及较低的交易成本。以下是一些推荐的热门货币对：

• 欧元/美元(EUR/USD)

欧元/美元是外汇市场上交易量最大的货币对，占交易量的22.7%，以其高流动性、稳定性和趋势性而受到交易者的青睐。美国作为世界上最大的经济体，其货币美元是世界的基准货币，而欧元也是一种相对稳定的货币，因此欧元/美元这个货币对相对来说安全可靠，是许多投资者的不二之选。

• 美元/日圆(USD/JPY)

作为第二受欢迎的货币对，美元/日圆占交易量的13%，日本受美国经济的影响较大，因此美元/日圆也常常受到两国新闻和事件的影响。

• 英镑/美元(GBP/USD)

英镑/美元是第三大受欢迎的货币对，占交易量的12%，以其波动性大而闻名，尤其在伦敦交易时段表现突出。

• 澳元/美元(AUD/USD)

澳元/美元占交易量的5.4%，作为商品货币对，与大宗商品价格紧密相关，特别是黄金和铁矿石。由于澳大利亚资源丰富，盛产黄金，因此黄金价格上涨时，澳元/美元通常也会上涨，价格趋势的可预测性较强。

• 美元/瑞士法郎(USD/CHF)

美元/瑞士法郎占交易量的5%，与避险需求有很大关系。瑞士法郎被视为传统的避险货币，当全球经济发生动荡时，投资者会将资金转移到较为稳定和安全的瑞士法郎。因此，美元兑瑞士法郎是一种常见的避险交易对。

对于货币对交易的新手而言，掌握其中的交易策略尤其重要，这将直接关系到未来的投资方向和收益。在货币对交易中，最为常见的交易策略是短线交易策略，短线交易因其快速回报、灵活性强以及对技术分析工具的依赖而受到交易者的欢迎。常见的短线交易策略包括以下这些：

动量交易

货币对交易当中的动量交易是根据货币对最新的价格走向和趋势进行做多与做空的策略。动量交易策略以货币对价格的持续性为基础，也就是说在货币对的汇率趋势出现了明显的上涨和下跌趋势后，交易员会倾向于维持这一方向的策略，直至趋势改变。

其中大多数交易员都会运用一系列的技术分析指标加以辅助分析市场趋势，例如相对强弱指数（RSI） 、移动平均线（MACD）等。具体来说，当动量指标如RSI超过了70后，那么可能表明超买的状况，而低于30则可能表明超卖的状况。

区间交易

区间交易（Range Trading）是一种基于市场在特定价格区间内波动的交易策略。交易者寻找并利用价格在支撑位和阻力位之间反复震荡的模式来进行交易。

在区间交易当中，投资者最为重要的一个步骤是确定支撑位和阻力位，可以透过利用趋势线、通道、斐波那契回档和扩张等技术分析工具来分析和确定。接下来，当价格接近支撑位时寻找买入机会，当价格接近阻力位时寻找卖出机会。

突破交易

突破交易策略旨在捕捉市场趋势的早期阶段，允许交易者在价格突破关键区域时迅速行动。交易者关注那些可能标志着市场波动性增加或情绪转变的价格点，以期在趋势初期获得有利位置。突破交易常与交易量变化紧密相关，因为增强的交易活动通常预示着支撑和阻力水平的溃败。为此，交易者经常运用如资金流量指标（MFI）、平衡交易量（OBV）和成交量加权移动平均线（VWMA）等工具来识别潜在的突破点。

一旦突破得到确认，交易者可以根据突破的方向进入市场。向上突破时买入（做多），向下突破时卖出（做空）。

反转交易

外汇交易中所谓的反转交易是指与市场方向逆向持仓的做法。交易者通常会寻找特定的技术分析信号，如趋势线、移动平均线等工具来识别市场的现有趋势。利用如双顶、双底、头肩形态、吞没模式等图表模式，以及RSI、MACD等技术指标来寻找可能的反转信号。最后确定交易的入场点、止损点和目标盈利点。

上面我们也有提到，货币对的交易是周一到周五全天候24小时无间断交易的，然而，当遇到节日或其他特殊情况时，市场会暂停交易。此外，在不同时间的流动性和货币的交易量也有不同。那么在台湾地区，外汇交易的最佳时段是什么时候呢？若你也想在交易货币对时能够更加顺利，这份台湾外汇交易最佳时段的指南必须要收好！

最佳时段

下面我们以美国、欧洲和东京这三大市场为例，介绍台湾外汇市场交易的最佳时段：

TOPONE Markets整理

美国市场（纽约）：台湾时间20时～5时

美国市场（纽约）对于台湾交易者来说，活跃时间为当地时间20时至次日凌晨5时。因为美国市场以美国和加拿大等国家为中心，因此活动的交易常围绕美元和加元等货币进行。由于美元在全球货币体系中扮演着基石角色，其价格变动对其他国家货币的影响不容小觑。因此掌握美元的动向对于制定交易策略至关重要。

在此交易时段，美国经常会发布重要的经济数据，如就业报告、通货膨胀率、GDP数据等。特别时被投资者视为「每月的重头戏」的非农数据，将对全球市场造成深远的影响。

除了经济数据，市场还会受到其他因素的影响，如晚上11点的「期权期限」和次日凌晨1点的「伦敦定盘价」等都可能对市场造成波动。

欧洲市场（伦敦）：台湾时间的14时～23时

当欧洲市场开市时，亚洲市场尚未完全关闭，美国市场也即将开市，这种时间上的重叠增加了全球市场的连续性和流动性。

对于台湾交易者来说，这一时间段处于工作日的下午至晚上，是许多人较为方便的交易时间，可以利用工作之余进行交易。

东京市场：台湾时间的7时～16时

东京作为亚洲最大的金融中心之一，其市场动态对整个亚洲地区的外汇交易具有指导意义，影响包括日圆在内的多种亚洲货币。

东京市场的结束时间接近欧洲市场的开市，这种时间上的连接有助于交易者在市场之间平滑过渡，捕捉连续交易机会。

东京市场的交易中，台湾时间早上8点55分的「中间价」发布是一个关键时刻，因为这个价格将会决定基准汇率，因此在发布前后，市场波动可能会变得相当剧烈。一旦中间价释出后，市场对新信息的初步反应结束，波动性往往会逐渐回归稳定。因此，交易者应密切关注8点55分的中间价信息。

此外，在每月有5和0的日期，是企业资金结算的高峰期，对美元的需求量可能会增加，从而推高美元的买盘。

不建议的交易时间

虽然外汇市场可以全天候24小时交易，但是也存在一些不推荐进场的交易时间：

• 刚开盘：此时市场流动性小，容易造成亏损。

• 每周五收盘：收盘前如果有新资讯加入，容易有较高的风险。

• 重大事件发生或有重要经济指标宣布：此时市场剧烈波动，风险大。

对于台湾的朋友而言，若是想要交易货币对，主要的管道有3个，分别是：外汇现货交易、外汇期货交易和外汇差价合约CFD 。现货交易通常比较适合日常使用，而且主要用于旅游，留学和生活等，而期货交易通常对保证金有一定的要求，较不适用小额投资。差价合约CFD是外汇交易的最普遍方式，利用差价合约CFD，只需要小额的保证金就可以透过杠杆投资货币对，不仅可以扩大交易规模，还可以放大收益。

这里我们推荐使用TOPONE Markets交易平台，TOPONE Markets是一个获得金融监管认证的在线金融交易服务平台，涵盖多个货币对交易。使用便捷，无需外出，透过网页或移动应用程式即可进行交易，实现安全高效的投资体验。

那么如何在TOPONE Markets上交易货币对呢？下面是详细的步骤：

• 注册开户

TOPONE Markets有APP和网页端。习惯使用APP的用户，可以在Google Play和App Store下载软体。习惯使用网页端的用户，直接访问TOPONE Markets官网，注册开户。新手建议先领取$100, 000模拟金，进行模拟交易。

• 开仓交易

透过经纪商的交易平台选择想要交易的货币对，如买入（做多）或卖出（做空）美元/日圆（USD/JPY）或欧元/瑞士法郎（EUR/CHF）等。

• 平仓

当达到预设的获利目标或停损条件，或根据市场状况判断需要结束交易时，执行平仓作业以结算获利或亏损。

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如果要问市面上交易量最大、最受投资者青睐的市场是什么？那么外汇市场当之无愧稳坐上这个「宝座」。外汇市场是全球最大、最具流动性的金融市场，它就像是一个金融界的超级大卖场，全球有超过千万的交易者参与外汇交易，每日成交额高达6.6 兆美元！

若你想成为外汇市场的「常客」，其实也并不是什么难事。它的进场门槛相对较低，价格波动也容易掌握，加上交易量巨大，使得相关的手续费和服务费用更加优惠，因此拿到外汇市场的这张「入场券」对于大多数投资者来说可谓轻而易举。

当开始交易外汇时，你可能会经常听闻「货币对」这个词，那么究竟什么是货币对呢？货币对其实是外汇市场的一个专业术语，对于外汇交易的新手来说，了解并掌握像是「货币对」这样的专业术语，将有助于在交易时更加得心应手。

货币对（Currency Pairs）指的是两种货币的组合，代表着两种货币之间的汇率关系。在外汇市场上，货币对是交易的基本单位，每个货币对都有一个固定的格式，通常是国际货币基金组织（IMF）所规定的货币代码，并且有一个基准货币和一个报价货币。货币对的交易是指同时买入一种货币，并卖出另一种货币的交易。

举个例子，如果我们谈到「美元/日圆」这个货币对，代号通常是USD/JPY。在这个货币对中，美元是基准货币，而日元是报价货币。这个货币对的报价表示了用多少日元可以换取一美元。就例如截止撰稿日（2024年8月23日），USD/JPY的汇率是145.53，那么意味着你可以用145.53日圆换取1美元。

货币对的交易本质上来讲就是外汇交易，在外汇市场上，货币对可以作为一个单位进行买卖，它允许投资者在不同货币之间进行价值交换，并从市场波动中获取利润。那么货币对交易是如何运作的呢？下面让我们深入货币对交易的运作方式，了解其交易的机制，包括买卖的过程、交易时间、成本和风险管理等关键要素。

做多与做空

在外汇交易当中，投资者往往是依赖货币之间的价格波动来获取利润，因此可以透过对货币对价格的分析和预测选择做多（买入）和做空（卖出）。当预测基础货币将升值时，一般会做多该货币对，如果买入后价格上涨，则卖出时可以获得利润；反之，当预测基础货币将贬值时，应做空该货币对，如果卖出后价格下跌，则买回时也可以获得利润。

例如，当你做多了EUR/USD这个货币对，说明你预期欧元将对美元升值，如果市场证实你的判断，当价格上涨时，你就可以从中获利；相反，当你做空了EUR/ USD，说明你预期欧元将对美元贬值，当价格下跌时，买回也可以获得利润。

交易时间

外汇市场是24小时全天候运行的，从悉尼开市到纽约收市，从周一到周五，每天如此。由于全球不同地区的市场轮流开市，交易者可以利用这种时区差异来监控全球市场动态，并在市场开放时进行交易。

值得注意的是，外汇市场会在某些时间段特别活跃，例如纽约和伦敦市场同时开放的时候，是外汇市场交易量最大的时段。

交易成本

货币对交易的成本主要涉及了点差、交易手续费（佣金）、隔夜利息等。

点差(spread)

点差即是买入价（Bid）与卖出价（Ask）之间的差额。 「买入」是购买基准货币的价格，「卖出」是卖出基准货币的价格。如下图所示，欧元/美元的买入价是1.09405，卖出价是1.09393，点差就是0.00012，即是1.2点。

为了降低交易成本，交易者可以选择提供低点差的经纪商，如TOPONE Markets作为领先的外汇差价合约经纪商，拥有极低的点差。

推荐阅读： 外汇交易中的点(Pips) 是什么？点值(Pip Value) 是什么？点差(Spread) 是什么？台湾低点差外汇交易商推荐

交易手续费（佣金）

一些经纪商会对每笔交易收取佣金，这可能是固定的费用或者基于交易额的百分比。佣金费用会随着交易频率的增加而累积，从而影响总体交易成本。

隔夜利息

如果交易者持有头寸超过一天，就需要支付或赚取隔夜利息。这是基于交易中涉及的两种货币的利率差异计算的，长线交易者尤其需要注意这一成本。

杠杆和风险管理

在外汇交易中，除了使用自有资金进行交易以外，投资者还可以透过一些交易平台利用 杠杆扩大交易的规模和放大收益。在使用杠杆交易时，投资者可以在较少资金的情况下控制较大的交易量，但是同时也会增加了交易的风险。在面对交易风险时，投资者可以透过设置止损和止盈点等其他措施，以限制损失和保证利润。

下面我们以欧元/美元举个例子：

截止2024年8月22日的数据，欧元/美元汇率为1.11，即1欧元可以兑换1.11美元。假设我们选择提供100:1杠杆比例的经纪商交易10万美元，那么我们需要支付的保证金为1,000美元。

我们预期欧元（EUR）将对美元（USD）升值，因此决定买入EUR/USD。若在一点时间后，预期成为现实，欧元/美元的汇率上升到1.12，在这个汇率点我们选择平仓退出交易。最后我们来结算收益：

• 买入时的价值为：100,000 EUR *1.1100 USD/EUR = 111,000 USD

• 卖出时的价值为：100,000 EUR *1.1200 USD/EUR = 112,000 USD

• 利润：112,000 USD - 111,000 USD = 1000 USD

在实际的交易中，我们还需要计算点差，假设点差为2点（0.0002），则实际买入价为1.1098，卖出价为1.1102。最后的净利润为（1.1102 - 1.0998）*100,000EUR = 1040 USD

在这个例子中，我们使用了杠杆交易货币对，只需要1000美元的保证金就可以达成这笔交易，然而，如果市场走势与预期相反，也会面临相应的损失，这就需要良好的风险管理策略来限制损失。

类型

外汇市场的体量极大，有着不同类型的货币对。从全球范围上看，主要有三种货币对类型：

主要货币对

据悉在外汇市场上流通的货币有高达一百多种，但是我们在进行外汇交易的时候，往往会选择那些价值稳定且流动性高的货币。根据国际清算银行（BIS）最新一次（2022年10月）释出的全球外汇市场交易量排行榜显示，排名前十的货币分别为美元（USD）、欧元（EUR）、日圆（JPY）、英镑（GBP）、人民币（CNY）、澳币（AUD）、加币（CAD）、瑞士法郎（CHF）、港币（HKD）、新加坡币（SGD）。

美国是全球最大的经济体，因此美元在全球范围内的含金量不言而喻，这里我们所说的主要货币对也是指的是其中一种货币是美元的货币对。主要货币对不仅交易频率高，同时也拥有较高的流动性。这些货币对因为广泛的市场参与度，成为了投资者进行外汇交易时的热门选择。下表是7种主要的货币对：

TOPONE Markets整理

次要货币对

次要货币对（Minor Pairs）是指那些包含主要货币之一，但不包括美元（USD）的货币对。这些货币对通常涉及一种主要货币和一种次要或新兴市场货币。次要货币对的流动性尽管不如主要货币对那么高，但仍然相对活跃，并且对交易者来说是一个不错的选择。以下是一些常见的次要货币对示例：

• 欧元/英镑（EUR/GBP）

• 欧元/瑞士法郎（EUR/CHF）

• 欧元/日元（EUR/JPY）

• 英镑/日元（GBP/JPY）

• 英镑/澳元（GBP/AUD）

• 澳元/日元（AUD/JPY）

• 澳元/加元（AUD/CAD）

外来货币对

外来货币对（Exotic Pairs），也称为异常货币对或外围货币对，是指那些包含非主要货币（non-major currencies）的货币对。这些货币对通常涉及一种主要货币（如美元USD）和发展中国家或新兴市场的货币。相较于主流货币对和交叉货币对，外来货币对的流动性相对较低，交易量也较少，并且可能面临更高的交易成本和风险。以下是一些常见的外来货币对示例：

• 美元/墨西哥比索（USD/MXN）

• 美元/土耳其里拉（USD/TRY）

• 美元/南非兰特（USD/ZAR）

• 美元/巴西里亚尔（USD/BRL）

• 欧元/捷克克朗（EUR/CZK）

• 英镑/印度卢比（GBP/INR）

货币对的报价方式

货币对的报价指的是用一种货币对另一种货币的价值。通常是以两个币种的比率来表示，其中货币对中的第一种货币为基准货币，表示为1单位的这种货币可以换取多少报价货币。第二种货币为报价货币，用于标示基点货币的价值。

货币对报价通常以五个数字的格式表示，例如：EUR/USD 1.1100，表示1欧元（EUR）等值于1.1100美元（USD）。由于外汇市场是24小时运行的，报价会随着市场供求关系的变化而不断更新。此外，投资者可以从银行、经纪商或自动报价系统等管道查看货币对报价。

我们从货币对的定义中可以了解到，货币对代表的是两种货币之间的汇率关系，因此货币对的汇率也就与基准货币和报价货币本身的价值与实力紧密关联。而一个国家货币价值的高低，往往与经济实力相挂钩，除此以外，政治局势、贸易情况和市场情绪也是考量的因素，下面我们一起来了解一下会对货币对汇率造成影响的因素：

经济发展状况

宏观经济统计数据如GDP、就业率、通膨数据等是洞察经济整体表现和健康状况的关键指标。经济指标强劲的国家通常对外国投资者更具吸引力，使得其货币升值。就例如美国劳工统计局于8月2日释出的非农业数据为114K，低于前一个月的206K和预期的176K，使得市场对美国经济衰退的担忧不断升温，美元受挫，美元指数（DXY ）下滑趋势明显，截止2024年8月22日，美元指数报101.33，进入8月份以来，已经下跌了3.1%。相对应地，美元的走软使得一些以美元为基准货币的货币对汇率下跌，以美元为报价货币的货币对汇率上升。如欧元/美元呈现了走强趋势，美元/加币持续走软。

美元指数走势图，截止2024/08/22，来源： MacroMicro

央行政策

央行的货币政策决策，如量化紧缩与量化宽松、前瞻指引和公开市场操作，特别是利率调整，会直接影响一国货币的价值。高利率通常吸引外国投资，增加对货币的需求，使得货币升值。

例如在2020年新冠疫情爆发期间，联准会（Fed）为了稳定经济和金融市场，将联邦基金利率目标区间降至接近零的水平。随着美国经济逐渐从疫情中恢复，通膨率上升，在2022年3月，联准会宣布将利率目标区间上调25个基点至0.25% - 0.5%。此番加息促进了美元走强，美元指数呈现明显的上涨趋势，从而增加了市场对美元的需求和吸引了更多的外国投资。例如英镑/美元在2022年3月份开始至2022年的九月份，出现了明显的下滑趋势。

英镑/美元历史走势图，来源： TradingView

资本市场

大宗商品、股票、债券等市场也对汇率有重大影响。当一个国家的资本市场表现良好，会吸引外国投资者购买该国货币来投资该国的股票或债券等，从而增加对该国货币的需求，推高该货币的价值。这就会使得以该国货币为基准货币的货币对汇率上升，反之以该国货币为报价汇率的货币对汇率下跌。

政治因素

政治稳定性和连续性、外交政策、战争、经济制裁和自然灾害等因素，都会对外汇市场产生直接和迅速的影响。例如2016年英国脱欧后，由于政治不确定性，英镑对其他主要货币的汇率急剧下跌。

贸易情况

当一国的出口大于进口时，出现贸易顺差，这意味着国外对该国货币的需求增加，用于购买该国的出口商品，从而可能导致该国货币升值。而贸易逆差则可能导致货币贬值。

德国长期以来一直保持贸易顺差，因为其制造业强大，出口额高于进口额。这增加了对欧元的需求，从而有助于支持欧元升值。

市场情绪

市场情绪对货币对的汇率有着迅速影响，因为它能够影响投资者的决策和交易行为。当风险偏好偏向风险时，投资者可能会寻求更高回报的资产，这可能会导致资本流入高收益货币，推高这些货币的价值。在2008年全球金融危机之前，市场情绪非常乐观，投资者对高风险资产的需求增加，这导致了澳元和纽西兰元等货币的升值。

相反，当市场出现不确定性或恐慌时，投资者可能会转向避险资产，如美国国债，这会增加对美元的需求，从而推高美元的价值。 2011年欧债危机期间，避险情绪高涨，投资者涌向美国国债，导致美元对欧元和其他主要货币的汇率上涨。

推荐阅读：什么是市场情绪？对股票投资者有什么作用？有哪些市场情绪交易策略？

外汇交易中，热门的货币对通常具有高流动性、稳定性以及较低的交易成本。以下是一些推荐的热门货币对：

• 欧元/美元(EUR/USD)

欧元/美元是外汇市场上交易量最大的货币对，占交易量的22.7%，以其高流动性、稳定性和趋势性而受到交易者的青睐。美国作为世界上最大的经济体，其货币美元是世界的基准货币，而欧元也是一种相对稳定的货币，因此欧元/美元这个货币对相对来说安全可靠，是许多投资者的不二之选。

• 美元/日圆(USD/JPY)

作为第二受欢迎的货币对，美元/日圆占交易量的13%，日本受美国经济的影响较大，因此美元/日圆也常常受到两国新闻和事件的影响。

• 英镑/美元(GBP/USD)

英镑/美元是第三大受欢迎的货币对，占交易量的12%，以其波动性大而闻名，尤其在伦敦交易时段表现突出。

• 澳元/美元(AUD/USD)

澳元/美元占交易量的5.4%，作为商品货币对，与大宗商品价格紧密相关，特别是黄金和铁矿石。由于澳大利亚资源丰富，盛产黄金，因此黄金价格上涨时，澳元/美元通常也会上涨，价格趋势的可预测性较强。

• 美元/瑞士法郎(USD/CHF)

美元/瑞士法郎占交易量的5%，与避险需求有很大关系。瑞士法郎被视为传统的避险货币，当全球经济发生动荡时，投资者会将资金转移到较为稳定和安全的瑞士法郎。因此，美元兑瑞士法郎是一种常见的避险交易对。

对于货币对交易的新手而言，掌握其中的交易策略尤其重要，这将直接关系到未来的投资方向和收益。在货币对交易中，最为常见的交易策略是短线交易策略，短线交易因其快速回报、灵活性强以及对技术分析工具的依赖而受到交易者的欢迎。常见的短线交易策略包括以下这些：

动量交易

货币对交易当中的动量交易是根据货币对最新的价格走向和趋势进行做多与做空的策略。动量交易策略以货币对价格的持续性为基础，也就是说在货币对的汇率趋势出现了明显的上涨和下跌趋势后，交易员会倾向于维持这一方向的策略，直至趋势改变。

其中大多数交易员都会运用一系列的技术分析指标加以辅助分析市场趋势，例如相对强弱指数（RSI） 、移动平均线（MACD）等。具体来说，当动量指标如RSI超过了70后，那么可能表明超买的状况，而低于30则可能表明超卖的状况。

区间交易

区间交易（Range Trading）是一种基于市场在特定价格区间内波动的交易策略。交易者寻找并利用价格在支撑位和阻力位之间反复震荡的模式来进行交易。

在区间交易当中，投资者最为重要的一个步骤是确定支撑位和阻力位，可以透过利用趋势线、通道、斐波那契回档和扩张等技术分析工具来分析和确定。接下来，当价格接近支撑位时寻找买入机会，当价格接近阻力位时寻找卖出机会。

突破交易

突破交易策略旨在捕捉市场趋势的早期阶段，允许交易者在价格突破关键区域时迅速行动。交易者关注那些可能标志着市场波动性增加或情绪转变的价格点，以期在趋势初期获得有利位置。突破交易常与交易量变化紧密相关，因为增强的交易活动通常预示着支撑和阻力水平的溃败。为此，交易者经常运用如资金流量指标（MFI）、平衡交易量（OBV）和成交量加权移动平均线（VWMA）等工具来识别潜在的突破点。

一旦突破得到确认，交易者可以根据突破的方向进入市场。向上突破时买入（做多），向下突破时卖出（做空）。

反转交易

外汇交易中所谓的反转交易是指与市场方向逆向持仓的做法。交易者通常会寻找特定的技术分析信号，如趋势线、移动平均线等工具来识别市场的现有趋势。利用如双顶、双底、头肩形态、吞没模式等图表模式，以及RSI、MACD等技术指标来寻找可能的反转信号。最后确定交易的入场点、止损点和目标盈利点。

上面我们也有提到，货币对的交易是周一到周五全天候24小时无间断交易的，然而，当遇到节日或其他特殊情况时，市场会暂停交易。此外，在不同时间的流动性和货币的交易量也有不同。那么在台湾地区，外汇交易的最佳时段是什么时候呢？若你也想在交易货币对时能够更加顺利，这份台湾外汇交易最佳时段的指南必须要收好！

最佳时段

下面我们以美国、欧洲和东京这三大市场为例，介绍台湾外汇市场交易的最佳时段：

TOPONE Markets整理

美国市场（纽约）：台湾时间20时～5时

美国市场（纽约）对于台湾交易者来说，活跃时间为当地时间20时至次日凌晨5时。因为美国市场以美国和加拿大等国家为中心，因此活动的交易常围绕美元和加元等货币进行。由于美元在全球货币体系中扮演着基石角色，其价格变动对其他国家货币的影响不容小觑。因此掌握美元的动向对于制定交易策略至关重要。

在此交易时段，美国经常会发布重要的经济数据，如就业报告、通货膨胀率、GDP数据等。特别时被投资者视为「每月的重头戏」的非农数据，将对全球市场造成深远的影响。

除了经济数据，市场还会受到其他因素的影响，如晚上11点的「期权期限」和次日凌晨1点的「伦敦定盘价」等都可能对市场造成波动。

欧洲市场（伦敦）：台湾时间的14时～23时

当欧洲市场开市时，亚洲市场尚未完全关闭，美国市场也即将开市，这种时间上的重叠增加了全球市场的连续性和流动性。

对于台湾交易者来说，这一时间段处于工作日的下午至晚上，是许多人较为方便的交易时间，可以利用工作之余进行交易。

东京市场：台湾时间的7时～16时

东京作为亚洲最大的金融中心之一，其市场动态对整个亚洲地区的外汇交易具有指导意义，影响包括日圆在内的多种亚洲货币。

东京市场的结束时间接近欧洲市场的开市，这种时间上的连接有助于交易者在市场之间平滑过渡，捕捉连续交易机会。

东京市场的交易中，台湾时间早上8点55分的「中间价」发布是一个关键时刻，因为这个价格将会决定基准汇率，因此在发布前后，市场波动可能会变得相当剧烈。一旦中间价释出后，市场对新信息的初步反应结束，波动性往往会逐渐回归稳定。因此，交易者应密切关注8点55分的中间价信息。

此外，在每月有5和0的日期，是企业资金结算的高峰期，对美元的需求量可能会增加，从而推高美元的买盘。

不建议的交易时间

虽然外汇市场可以全天候24小时交易，但是也存在一些不推荐进场的交易时间：

• 刚开盘：此时市场流动性小，容易造成亏损。

• 每周五收盘：收盘前如果有新资讯加入，容易有较高的风险。

• 重大事件发生或有重要经济指标宣布：此时市场剧烈波动，风险大。

对于台湾的朋友而言，若是想要交易货币对，主要的管道有3个，分别是：外汇现货交易、外汇期货交易和外汇差价合约CFD 。现货交易通常比较适合日常使用，而且主要用于旅游，留学和生活等，而期货交易通常对保证金有一定的要求，较不适用小额投资。差价合约CFD是外汇交易的最普遍方式，利用差价合约CFD，只需要小额的保证金就可以透过杠杆投资货币对，不仅可以扩大交易规模，还可以放大收益。

这里我们推荐使用TOPONE Markets交易平台，TOPONE Markets是一个获得金融监管认证的在线金融交易服务平台，涵盖多个货币对交易。使用便捷，无需外出，透过网页或移动应用程式即可进行交易，实现安全高效的投资体验。

那么如何在TOPONE Markets上交易货币对呢？下面是详细的步骤：

• 注册开户

TOPONE Markets有APP和网页端。习惯使用APP的用户，可以在Google Play和App Store下载软体。习惯使用网页端的用户，直接访问TOPONE Markets官网，注册开户。新手建议先领取$100, 000模拟金，进行模拟交易。

• 开仓交易

透过经纪商的交易平台选择想要交易的货币对，如买入（做多）或卖出（做空）美元/日圆（USD/JPY）或欧元/瑞士法郎（EUR/CHF）等。

• 平仓

当达到预设的获利目标或停损条件，或根据市场状况判断需要结束交易时，执行平仓作业以结算获利或亏损。

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