槓桿是什麼？如何開槓桿？如何在交易中使用槓桿？

在全球金融市場背景下，投資人日益尋求高效利用資金、放大收益的策略。其中，「槓桿交易」成為了許多資深交易者案頭的熱詞。 近期，根據國際清算銀行的數據，全球衍生性商品市場的未平倉合約量顯著成長，凸顯出槓桿交易活動的活躍度上升。這不僅反映了市場參與者對經濟復甦的樂觀預期，也暴露了在低利率環境下追求更高報酬的需求激增。

槓桿交易，簡言之，就是利用小額保證金來控制大額投資的操作方式，如同使用槓桿原理，可以將收益成倍放大，但同時也意味著風險同步增加。特別是在當前全球經濟復甦步伐不一、貨幣政策環境多變的背景下，投資人利用槓桿交易參與股票、期貨、外匯乃至加密貨幣等各類資產，成為一種不可忽視的現象。

本文將深入淺出地解析什麼是交易槓桿？交易槓桿與保證金的關係、如何充分利用槓桿、槓桿如何運作、使用時機及如何控制風險。

同時，結合最新的市場動態與案例分析，為讀者揭示在追求利潤最大化的同時，如何透過合理的部位控制、精準的市場判斷以及有效的風險管理措施，幫助投資者在利用槓桿提升投資效率的同時，也能有效駕馭風險，掌握財富成長的主動權。

在金融市場上，槓桿（Leverage）是一個廣泛的概念，指的是投資者利用借入資金增加投資規模的能力。它是一種財務工具，允許交易者以較少的自有資金控制較大價值的資產，從而放大潛在收益和損失。

交易槓桿在股票市場中的融資融券、期貨市場、期權市場以及CFD交易中都有充分運用。槓桿是差價合約（CFD）交易的主要特點，亦是供交易者使用的強大交易工具。

金融市場中交易槓桿的運作主要依賴於保證金交易。

保證金是槓桿交易的基礎，‌而槓桿則是保證金交易的放大器。‌保證金是指投資者為了開立一個交易頭寸而需要支付的一部分資金。這個資金被保留作為對交易風險的擔保，並且可以用於彌補投資者帳戶虧損的金額。

保證金通常以百分比形式表示，例如10%，意味著投資者只需提供整個交易所需資金的10%作為保證金。當然，在不同的經紀商和交易平台上，保證金要求可能會有所不同。

保證金的目的是確保投資者能夠承受交易可能帶來的虧損。

在期貨以及CFD交易中，‌保證金制度要求投資者每筆交易繳納一定比例的保證金。保證金交易使得投資者只需支付一定比例的保證金，‌就可以進行全部合約資產的交易，‌從而實現了槓桿效應，‌槓桿效應則通過保證金與交易金額之間的比率來表示。‌例如，‌如果保證金要求只有1%，‌而投資者想要交易的標準金額為10萬美元，‌那麼實際上投資者只需在帳戶中存入1,000美元即可。‌槓桿率通常是「X:1」的格式，‌如100:1，‌意味著投資者可以用1美元資金交易價值100美元的資產。‌

槓桿交易實例

假設您想以2400美元的的價格購買1口黃金，在與銀行進行傳統交易時，您需要為1口黃金支付的金額為2400*100盎司（單位）=240000美元，該金額未包括任何佣金或其他費用。

然而，如果利用槓桿，您可預先支付此成本的一小部分。如果保證金要求為 1%，您只需支付240000 （資產總價）*1%（保證金比例）=2400 美元即可建立倉位，而且利潤和損失均基於 240000美元全額計算。

如果您建立多頭頭寸，並且國際黃金上漲50美元，則您的購買黃金現在價值245000。如果您此時平倉，您將獲得5000美元的利潤，亦即最初保證金金額2400美元的兩倍多。

反之亦然，如果您做多而黃金下跌50美元，您將蒙受5000美元的損失，亦即最初支付金額的兩倍。因此，槓桿交易存在利潤或損失超出保證金金額的巨大風險。

槓桿交易實際是透過保證金方式進行，坊間不論提及到槓桿交易、槓桿效應、槓桿比率、放大倍數等等，其實都泛指同一回事。

投資者只需投入一部份保證金，通過」槓桿」完成合約總值較大的交易。

計算槓桿並不難，可用幾條算式說明：

• 保證金要求 = 合約總值(倉位) / 放大倍數(槓桿)

• 槓桿比率 = 保證金要求 / 合約總值(倉位)

• 放大倍數(槓桿) = 1 / 槓桿比率

舉例說，交易商A提供100:1的槓桿，實際上指交易可放大100倍。

如投資者選擇買入一手100000美元價值的合約，投資者就只需要以(100000美元 / 100倍) = 1000美元作為保證金，建立這一倉位，而1000美元 /100000美元 = 1%，1%就即是槓桿比率。

假如說，交易商以1%表達槓桿，實際上就可1 / 1% =100，計出放大倍數。

要留意的是，一些交易商可選擇將保證金要求的金額固定，因槓桿的計算公式不變，則實際的槓桿倍數會隨著因應標的資產市場價格變動而變動的合約總值，有所變化。

一般而言，大多交易商將槓桿固定，所以當合約總值因應市價變動，保證金要求會隨之變動。

保證金和槓桿是現貨黃金投資中不可忽視的兩個重要概念。它們對投資者的影響如下：

投資規模：通過支付保證金和利用槓桿，投資者可以以較小的資本參與較大規模的交易。這使得投資者有機會獲得更多的利潤。然而，投資者必須明智地運用槓桿，並注意風險管理，以避免巨大的虧損。

利潤和虧損：保證金和槓桿放大了投資者的盈虧幅度。當市場走勢與預期一致時，投資者可以獲得更大的利潤。然而，如果市場走勢與預期相反，投資者可能面臨更大的虧損風險。

風險管理：保證金和槓桿是投資者進行風險管理的重要工具。通過控制投資規模和設置止損水平，投資者可以限制虧損，並保護自己的帳戶免受過度損失。

比起槓桿來說，開槓桿（Open Leverage / 開啟槓桿交易）則更具體，通常指的是投資人開始進行槓桿交易的過程。這意味著投資人決定利用槓桿效應，透過向券商、交易所或金融機構申請，開啟一個可以進行槓桿交易的帳戶或功能。

在這個過程中，投資人需要滿足一定的條件，例如帳戶餘額、風險評估等，並簽署相關協議，明確借貸資金的條款和條件。一旦開啟槓桿功能，投資人就可以按照約定的槓桿比例進行交易。

舉個例子來說，假設應用的槓桿比例為1:3，表示投資人每投入1元，便可操控相當於3元的資產進行交易。以此類推，若投資者實際投入1000元本金，透過3倍的槓桿效應，其交易規模將擴大至3000元，槓桿將潛在收益或虧損放大至30%，從而使得獲利或虧損均按此放大比例計算。

從上面一個簡單的案例，可以看出槓桿是一把雙刃劍，既放大潛在利潤又放大潛在損失。以下將詳細為您介紹其正反兩面的影響，以便您全面理解槓桿的雙重性質。

槓桿的優點，首當其沖便是它能夠顯著擴大交易規模，使得投資者即便手頭資金有限，也能透過借入資金參與到更大額的交易中，捕捉市場機會，從而放大潛在利潤。這對資本較小但眼光敏銳的投資人而言，無疑是通往財富成長的捷徑。此外，槓桿也賦予了投資人進行做空交易的能力，即使市場下跌，也能透過賣空機制獲利，增加了交易策略的彈性和多樣性。

然而，與巨大收益潛力並行的，是不可小覷的風險放大效應。在槓桿交易中，如同利潤放大，虧損也會以同樣的倍數增加。市場的微小波動，在槓桿的放大鏡下，都可能演變成帳戶資金的重大起伏，對投資者的心理承受能力和風險管理能力提出極高要求。此外，保證金維持率成為一道緊繃的弦，一旦市場價格朝不利方向移動，導致保證金水準降至規定之下，投資者將面臨強制平倉的風險，有時甚至在市場略有波動時就失去了翻身的機會。

推薦閱讀： 什麼是爆倉 (強制平倉) ？為什麼會爆倉？如何避免被強制平倉？

在涉足槓桿交易這一區域之前，每位投資者都應充分預見並準備好應對一系列典型情境，因為這些情況直接關乎資金的安全與收益的成敗。下面是槓桿交易中常見的三個挑戰性場景，它們不僅是對交易技巧的考驗，更是對心理素質和風險管理能力的磨練：

• 市場波動加劇：槓桿交易在市場劇烈波動時尤其考驗人心。 即使是微小的價格變動，也可能因為槓桿效應而對帳戶產生巨大影響。此時，投資人需迅速調整部位，或及時補充保證金，以防強制平倉。

• 利息與手續費負擔：透過槓桿交易借用的資金並非無償，投資人需支付利息費用，長期持有槓桿部位會累積不小的利息支出。 此外，交易過程中還會產生手續費，這些額外成本會侵蝕最終的利潤，尤其是在頻繁交易或市場窄幅波動時更為明顯。

• 保證金追繳通知：當市場走向不如預期，帳戶淨值接近或低於維持保證金水準時，投資人會收到保證金追繳通知。這要求立即註入更多資金以維持部位，否則將面臨自動平倉的風險，這是對資金流動性和應急計畫的實戰檢驗。

推薦閱讀：什麼是追繳保證金 (Margin call)?為什麼會發生？如何避免被追繳保證金？

那麼，該採取什麼方法來降低出現以上風險的可能呢？ 接下來，介紹兩大核心策略，幫助投資人在進行槓桿交易時有效管控風險。

• 停損策略

停損指令扮演著市場波動中保護傘的角色，能夠在市場價格不利於您的部位時，自動於預設價位平倉離場。 在設定停損點時，您可依據市場現價設定一個特定的變動範圍，或直接指定一個相對於初始投資額的百分比數值，此數值會在交易介面清楚顯示。 運用停損是控制槓桿風險的重要手段之一，此外，還有價格預警和限價訂單等多種輔助工具可供採用。

推薦閱讀：停損點設定技巧：5大策略助你零失誤控制風險！

• 負餘額保護機制

個別情況下，市場極端波動有時可能導致帳戶淨值轉為負值。對此，一些領先的槓桿交易平台推出了負餘額保護政策，承諾在帳戶出現負資產時承擔這部分損失，確保客戶的帳戶餘額恢復至零起點，以減輕極端市場事件對投資者的衝擊。 例如，TOPONE Markets 就是其中之一，明確承諾提供帳戶餘額負值保障服務，為交易者的資金安全增添了一層堅實的防護網。

適合開槓桿的投資工具主要包括期貨、期權、交易基金以及CFD差價合約，其中在期貨及差價合約裡面，最大宗的幾項交易標的也包含了外匯、大宗商品期貨、股票指數，以及加密貨幣等等。此外，股票市場的融資融券也屬於槓桿交易的一種。下面將分別介紹下主流的幾類可以開槓桿的投資工具。

1、期貨

期貨是交易雙方承諾於未來某一特定時間，已預先約定好的價格，進行買入或賣出。例如，一位農民預計三個月內可生產1,000 蒲式耳小麥，這位農民可以簽訂期貨合約，以特定價格出售小麥，現在鎖定一個好價格，以避免未來潛在的價格下跌。依據交易標的可以分為四大類：

2、期權

期權，又稱為選擇權，是一種憑證，它允許交易人在未來某一日期以特定價格購買或出售資產。選擇權本身的價格通常比其潛在資產便宜得多，因此提供了槓桿效應。和期貨不同的地方在於期貨較為簡單，基本上就是看多做多，看空就做空，然而選擇權則包含了履約價格、契約乘數等內容，甚至需要了解殖利率、選擇權籌碼等，較為複雜。加入槓桿後，選擇權交易的影響力和複雜度也會隨之增加。

推薦閱讀：殖利率是什麼？如何計算？股票殖利率越高越好嗎？

3、差價合約（CFD）

差價合約（Contract For Difference, CFD）目前在海外券商平台來說應是最頻繁、最常見的一種交易模式。它提供交易者方便簡單的交易方式，無需複雜的融資融券即可進行雙向交易（做多、做空）。比如說，如果交易者認為某檔股票（目前價格為50美元）的價格將會上漲，他們可以購買100 股的差價合約。如果價格上漲至55 美元，交易者將從每股價格5 美元的差額中獲利，扣除任何費用或收費後，總利潤為500 美元。

在金融市場的發展下，現階段理財產品的選擇已經變得十分豐富，而其中槓桿型產品占據了相當重要的份額。

這是因為槓桿型的投資產品可以帶來更為豐厚的收益回報，大家都有實現以小博大的機會，這對於投資者來說可謂是充滿吸引力。

雖然，市場上普遍都強調：槓桿型產品更適合激進投資者。但事實上不能一概而論。

• 資金較大且有經驗的投資者可選擇期貨/期權：風險承受能力較強的投資者可以選擇波動較大的品種，‌如黃金、原油，銅、‌鋅、‌橡膠等；‌而風險承受能力較低的投資者則適合選擇波動較小的品種，‌如豆、‌豆粕、‌玉米等。‌

• 資金很小的新手客戶的最優選擇是差價合約CFD：差價合約只需50美元既可以交易。可選擇的標的資產很豐富，基本包含全球市場，比如（外匯、商品、股票、股指以及加密貨幣）；24小時連續交易。

在深入了解槓桿交易的知識后，您是否已經迫不及待地想要開啟槓桿交易呢？

但在正式開始之前，選擇合適的交易商是成功的關鍵。

期貨交易商：台灣的合法的期貨交易商可以通過《證券期貨局期貨業者名冊》查詢，投資者可以根據交易規模的大小、費用率的高低、交易軟體的孰悉程度和服務據點的多寡來進行選擇。

例如下圖是2023年國內5間槓桿交易商的年度交易量統計資料，交易量越靠前面的公司，越有保障。

資料來源：Taipei Exchange

CFD經紀商：優於市場中合規的CFD券商在產品範圍，交易細則與執行等方面都大同小異。故在挑選 CFD 券商的首要考量是「資金安全」；其次是「點差與成本」；再次是優惠，然後是「平台功能與服務」。下面小編推薦幾個自用後覺得好用的CFD交易平台：

1. XM：點差較低，歡迎贈金可免費體驗

2. Oanda：老牌公司，教育學院內容完整

3. TOPONE Markets：核心產品點差（黃金，比特幣等）行業最低；贈金優惠力度大；產品經常創新

總的來說，槓桿或財務槓桿是一種資本運作策略，旨在透過借貸資金擴大投資基數，以此追求更高的回報、獲取更多資產或為企業融資。然而，與所有金融工具一樣，槓桿交易伴隨著雙面刃效應，既擁有吸引人的優勢也不乏重大風險。投資人在涉足槓桿交易之前，務必全面權衡其正反兩面。

在此背景下，TOPONE Markets作為一個國際監管下的差價合約（CFD）交易平台，脫穎而出，為全球投資者提供了獨特的交易環境。 平台全天候24小時開放，確保用戶能靈活掌握市場機會，隨時隨地交易包括外匯、股票在內的多種熱門資產。 特別是，TOPONE Markets提供高達1000倍的高槓桿率，顯著增強了資本的利用效率，使得即使資金量有限的投資者也能參與大規模交易，追求更高回報潛力。

值得注意的是，TOPONE Markets也強調帳戶餘額負值保障措施，這項特質在一定程度上為用戶提供了重要的安全網。 此外，平台重視並倡導有效的風險管理，鼓勵投資人利用停損訂單、限價訂單等工具，以及合理配置資金，以智慧策略駕馭高槓桿帶來的機遇，同時規避潛在的危機。綜上所述，TOPONE Markets不僅提供了進入槓桿交易世界的便利通道，還致力於透過一系列保護措施和教育資源，幫助投資者在追求利潤的同時，穩健駕馭風險。

新手建議先註冊模擬賬戶，領取$100, 000模擬金，進行模擬交易：

在TOPONE Markets差價合約平臺上進行交易

線上交易美元/歐元/日幣/澳元等全球熱門外匯產品

馬上開始交易 >

在全球金融市場背景下，投資人日益尋求高效利用資金、放大收益的策略。其中，「槓桿交易」成為了許多資深交易者案頭的熱詞。 近期，根據國際清算銀行的數據，全球衍生性商品市場的未平倉合約量顯著成長，凸顯出槓桿交易活動的活躍度上升。這不僅反映了市場參與者對經濟復甦的樂觀預期，也暴露了在低利率環境下追求更高報酬的需求激增。

槓桿交易，簡言之，就是利用小額保證金來控制大額投資的操作方式，如同使用槓桿原理，可以將收益成倍放大，但同時也意味著風險同步增加。特別是在當前全球經濟復甦步伐不一、貨幣政策環境多變的背景下，投資人利用槓桿交易參與股票、期貨、外匯乃至加密貨幣等各類資產，成為一種不可忽視的現象。

本文將深入淺出地解析什麼是交易槓桿？交易槓桿與保證金的關係、如何充分利用槓桿、槓桿如何運作、使用時機及如何控制風險。

同時，結合最新的市場動態與案例分析，為讀者揭示在追求利潤最大化的同時，如何透過合理的部位控制、精準的市場判斷以及有效的風險管理措施，幫助投資者在利用槓桿提升投資效率的同時，也能有效駕馭風險，掌握財富成長的主動權。

在金融市場上，槓桿（Leverage）是一個廣泛的概念，指的是投資者利用借入資金增加投資規模的能力。它是一種財務工具，允許交易者以較少的自有資金控制較大價值的資產，從而放大潛在收益和損失。

交易槓桿在股票市場中的融資融券、期貨市場、期權市場以及CFD交易中都有充分運用。槓桿是差價合約（CFD）交易的主要特點，亦是供交易者使用的強大交易工具。

金融市場中交易槓桿的運作主要依賴於保證金交易。

保證金是槓桿交易的基礎，‌而槓桿則是保證金交易的放大器。‌保證金是指投資者為了開立一個交易頭寸而需要支付的一部分資金。這個資金被保留作為對交易風險的擔保，並且可以用於彌補投資者帳戶虧損的金額。

保證金通常以百分比形式表示，例如10%，意味著投資者只需提供整個交易所需資金的10%作為保證金。當然，在不同的經紀商和交易平台上，保證金要求可能會有所不同。

保證金的目的是確保投資者能夠承受交易可能帶來的虧損。

在期貨以及CFD交易中，‌保證金制度要求投資者每筆交易繳納一定比例的保證金。保證金交易使得投資者只需支付一定比例的保證金，‌就可以進行全部合約資產的交易，‌從而實現了槓桿效應，‌槓桿效應則通過保證金與交易金額之間的比率來表示。‌例如，‌如果保證金要求只有1%，‌而投資者想要交易的標準金額為10萬美元，‌那麼實際上投資者只需在帳戶中存入1,000美元即可。‌槓桿率通常是「X:1」的格式，‌如100:1，‌意味著投資者可以用1美元資金交易價值100美元的資產。‌

槓桿交易實例

假設您想以2400美元的的價格購買1口黃金，在與銀行進行傳統交易時，您需要為1口黃金支付的金額為2400*100盎司（單位）=240000美元，該金額未包括任何佣金或其他費用。

然而，如果利用槓桿，您可預先支付此成本的一小部分。如果保證金要求為 1%，您只需支付240000 （資產總價）*1%（保證金比例）=2400 美元即可建立倉位，而且利潤和損失均基於 240000美元全額計算。

如果您建立多頭頭寸，並且國際黃金上漲50美元，則您的購買黃金現在價值245000。如果您此時平倉，您將獲得5000美元的利潤，亦即最初保證金金額2400美元的兩倍多。

反之亦然，如果您做多而黃金下跌50美元，您將蒙受5000美元的損失，亦即最初支付金額的兩倍。因此，槓桿交易存在利潤或損失超出保證金金額的巨大風險。

槓桿交易實際是透過保證金方式進行，坊間不論提及到槓桿交易、槓桿效應、槓桿比率、放大倍數等等，其實都泛指同一回事。

投資者只需投入一部份保證金，通過」槓桿」完成合約總值較大的交易。

計算槓桿並不難，可用幾條算式說明：

• 保證金要求 = 合約總值(倉位) / 放大倍數(槓桿)

• 槓桿比率 = 保證金要求 / 合約總值(倉位)

• 放大倍數(槓桿) = 1 / 槓桿比率

舉例說，交易商A提供100:1的槓桿，實際上指交易可放大100倍。

如投資者選擇買入一手100000美元價值的合約，投資者就只需要以(100000美元 / 100倍) = 1000美元作為保證金，建立這一倉位，而1000美元 /100000美元 = 1%，1%就即是槓桿比率。

假如說，交易商以1%表達槓桿，實際上就可1 / 1% =100，計出放大倍數。

要留意的是，一些交易商可選擇將保證金要求的金額固定，因槓桿的計算公式不變，則實際的槓桿倍數會隨著因應標的資產市場價格變動而變動的合約總值，有所變化。

一般而言，大多交易商將槓桿固定，所以當合約總值因應市價變動，保證金要求會隨之變動。

保證金和槓桿是現貨黃金投資中不可忽視的兩個重要概念。它們對投資者的影響如下：

投資規模：通過支付保證金和利用槓桿，投資者可以以較小的資本參與較大規模的交易。這使得投資者有機會獲得更多的利潤。然而，投資者必須明智地運用槓桿，並注意風險管理，以避免巨大的虧損。

利潤和虧損：保證金和槓桿放大了投資者的盈虧幅度。當市場走勢與預期一致時，投資者可以獲得更大的利潤。然而，如果市場走勢與預期相反，投資者可能面臨更大的虧損風險。

風險管理：保證金和槓桿是投資者進行風險管理的重要工具。通過控制投資規模和設置止損水平，投資者可以限制虧損，並保護自己的帳戶免受過度損失。

比起槓桿來說，開槓桿（Open Leverage / 開啟槓桿交易）則更具體，通常指的是投資人開始進行槓桿交易的過程。這意味著投資人決定利用槓桿效應，透過向券商、交易所或金融機構申請，開啟一個可以進行槓桿交易的帳戶或功能。

在這個過程中，投資人需要滿足一定的條件，例如帳戶餘額、風險評估等，並簽署相關協議，明確借貸資金的條款和條件。一旦開啟槓桿功能，投資人就可以按照約定的槓桿比例進行交易。

舉個例子來說，假設應用的槓桿比例為1:3，表示投資人每投入1元，便可操控相當於3元的資產進行交易。以此類推，若投資者實際投入1000元本金，透過3倍的槓桿效應，其交易規模將擴大至3000元，槓桿將潛在收益或虧損放大至30%，從而使得獲利或虧損均按此放大比例計算。

從上面一個簡單的案例，可以看出槓桿是一把雙刃劍，既放大潛在利潤又放大潛在損失。以下將詳細為您介紹其正反兩面的影響，以便您全面理解槓桿的雙重性質。

槓桿的優點，首當其沖便是它能夠顯著擴大交易規模，使得投資者即便手頭資金有限，也能透過借入資金參與到更大額的交易中，捕捉市場機會，從而放大潛在利潤。這對資本較小但眼光敏銳的投資人而言，無疑是通往財富成長的捷徑。此外，槓桿也賦予了投資人進行做空交易的能力，即使市場下跌，也能透過賣空機制獲利，增加了交易策略的彈性和多樣性。

然而，與巨大收益潛力並行的，是不可小覷的風險放大效應。在槓桿交易中，如同利潤放大，虧損也會以同樣的倍數增加。市場的微小波動，在槓桿的放大鏡下，都可能演變成帳戶資金的重大起伏，對投資者的心理承受能力和風險管理能力提出極高要求。此外，保證金維持率成為一道緊繃的弦，一旦市場價格朝不利方向移動，導致保證金水準降至規定之下，投資者將面臨強制平倉的風險，有時甚至在市場略有波動時就失去了翻身的機會。

推薦閱讀： 什麼是爆倉 (強制平倉) ？為什麼會爆倉？如何避免被強制平倉？

在涉足槓桿交易這一區域之前，每位投資者都應充分預見並準備好應對一系列典型情境，因為這些情況直接關乎資金的安全與收益的成敗。下面是槓桿交易中常見的三個挑戰性場景，它們不僅是對交易技巧的考驗，更是對心理素質和風險管理能力的磨練：

• 市場波動加劇：槓桿交易在市場劇烈波動時尤其考驗人心。 即使是微小的價格變動，也可能因為槓桿效應而對帳戶產生巨大影響。此時，投資人需迅速調整部位，或及時補充保證金，以防強制平倉。

• 利息與手續費負擔：透過槓桿交易借用的資金並非無償，投資人需支付利息費用，長期持有槓桿部位會累積不小的利息支出。 此外，交易過程中還會產生手續費，這些額外成本會侵蝕最終的利潤，尤其是在頻繁交易或市場窄幅波動時更為明顯。

• 保證金追繳通知：當市場走向不如預期，帳戶淨值接近或低於維持保證金水準時，投資人會收到保證金追繳通知。這要求立即註入更多資金以維持部位，否則將面臨自動平倉的風險，這是對資金流動性和應急計畫的實戰檢驗。

推薦閱讀：什麼是追繳保證金 (Margin call)?為什麼會發生？如何避免被追繳保證金？

那麼，該採取什麼方法來降低出現以上風險的可能呢？ 接下來，介紹兩大核心策略，幫助投資人在進行槓桿交易時有效管控風險。

• 停損策略

停損指令扮演著市場波動中保護傘的角色，能夠在市場價格不利於您的部位時，自動於預設價位平倉離場。 在設定停損點時，您可依據市場現價設定一個特定的變動範圍，或直接指定一個相對於初始投資額的百分比數值，此數值會在交易介面清楚顯示。 運用停損是控制槓桿風險的重要手段之一，此外，還有價格預警和限價訂單等多種輔助工具可供採用。

推薦閱讀：停損點設定技巧：5大策略助你零失誤控制風險！

• 負餘額保護機制

個別情況下，市場極端波動有時可能導致帳戶淨值轉為負值。對此，一些領先的槓桿交易平台推出了負餘額保護政策，承諾在帳戶出現負資產時承擔這部分損失，確保客戶的帳戶餘額恢復至零起點，以減輕極端市場事件對投資者的衝擊。 例如，TOPONE Markets 就是其中之一，明確承諾提供帳戶餘額負值保障服務，為交易者的資金安全增添了一層堅實的防護網。

適合開槓桿的投資工具主要包括期貨、期權、交易基金以及CFD差價合約，其中在期貨及差價合約裡面，最大宗的幾項交易標的也包含了外匯、大宗商品期貨、股票指數，以及加密貨幣等等。此外，股票市場的融資融券也屬於槓桿交易的一種。下面將分別介紹下主流的幾類可以開槓桿的投資工具。

1、期貨

期貨是交易雙方承諾於未來某一特定時間，已預先約定好的價格，進行買入或賣出。例如，一位農民預計三個月內可生產1,000 蒲式耳小麥，這位農民可以簽訂期貨合約，以特定價格出售小麥，現在鎖定一個好價格，以避免未來潛在的價格下跌。依據交易標的可以分為四大類：

2、期權

期權，又稱為選擇權，是一種憑證，它允許交易人在未來某一日期以特定價格購買或出售資產。選擇權本身的價格通常比其潛在資產便宜得多，因此提供了槓桿效應。和期貨不同的地方在於期貨較為簡單，基本上就是看多做多，看空就做空，然而選擇權則包含了履約價格、契約乘數等內容，甚至需要了解殖利率、選擇權籌碼等，較為複雜。加入槓桿後，選擇權交易的影響力和複雜度也會隨之增加。

推薦閱讀：殖利率是什麼？如何計算？股票殖利率越高越好嗎？

3、差價合約（CFD）

差價合約（Contract For Difference, CFD）目前在海外券商平台來說應是最頻繁、最常見的一種交易模式。它提供交易者方便簡單的交易方式，無需複雜的融資融券即可進行雙向交易（做多、做空）。比如說，如果交易者認為某檔股票（目前價格為50美元）的價格將會上漲，他們可以購買100 股的差價合約。如果價格上漲至55 美元，交易者將從每股價格5 美元的差額中獲利，扣除任何費用或收費後，總利潤為500 美元。

在金融市場的發展下，現階段理財產品的選擇已經變得十分豐富，而其中槓桿型產品占據了相當重要的份額。

這是因為槓桿型的投資產品可以帶來更為豐厚的收益回報，大家都有實現以小博大的機會，這對於投資者來說可謂是充滿吸引力。

雖然，市場上普遍都強調：槓桿型產品更適合激進投資者。但事實上不能一概而論。

• 資金較大且有經驗的投資者可選擇期貨/期權：風險承受能力較強的投資者可以選擇波動較大的品種，‌如黃金、原油，銅、‌鋅、‌橡膠等；‌而風險承受能力較低的投資者則適合選擇波動較小的品種，‌如豆、‌豆粕、‌玉米等。‌

• 資金很小的新手客戶的最優選擇是差價合約CFD：差價合約只需50美元既可以交易。可選擇的標的資產很豐富，基本包含全球市場，比如（外匯、商品、股票、股指以及加密貨幣）；24小時連續交易。

在深入了解槓桿交易的知識后，您是否已經迫不及待地想要開啟槓桿交易呢？

但在正式開始之前，選擇合適的交易商是成功的關鍵。

期貨交易商：台灣的合法的期貨交易商可以通過《證券期貨局期貨業者名冊》查詢，投資者可以根據交易規模的大小、費用率的高低、交易軟體的孰悉程度和服務據點的多寡來進行選擇。

例如下圖是2023年國內5間槓桿交易商的年度交易量統計資料，交易量越靠前面的公司，越有保障。

資料來源：Taipei Exchange

CFD經紀商：優於市場中合規的CFD券商在產品範圍，交易細則與執行等方面都大同小異。故在挑選 CFD 券商的首要考量是「資金安全」；其次是「點差與成本」；再次是優惠，然後是「平台功能與服務」。下面小編推薦幾個自用後覺得好用的CFD交易平台：

1. XM：點差較低，歡迎贈金可免費體驗

2. Oanda：老牌公司，教育學院內容完整

3. TOPONE Markets：核心產品點差（黃金，比特幣等）行業最低；贈金優惠力度大；產品經常創新

總的來說，槓桿或財務槓桿是一種資本運作策略，旨在透過借貸資金擴大投資基數，以此追求更高的回報、獲取更多資產或為企業融資。然而，與所有金融工具一樣，槓桿交易伴隨著雙面刃效應，既擁有吸引人的優勢也不乏重大風險。投資人在涉足槓桿交易之前，務必全面權衡其正反兩面。

在此背景下，TOPONE Markets作為一個國際監管下的差價合約（CFD）交易平台，脫穎而出，為全球投資者提供了獨特的交易環境。 平台全天候24小時開放，確保用戶能靈活掌握市場機會，隨時隨地交易包括外匯、股票在內的多種熱門資產。 特別是，TOPONE Markets提供高達1000倍的高槓桿率，顯著增強了資本的利用效率，使得即使資金量有限的投資者也能參與大規模交易，追求更高回報潛力。

值得注意的是，TOPONE Markets也強調帳戶餘額負值保障措施，這項特質在一定程度上為用戶提供了重要的安全網。 此外，平台重視並倡導有效的風險管理，鼓勵投資人利用停損訂單、限價訂單等工具，以及合理配置資金，以智慧策略駕馭高槓桿帶來的機遇，同時規避潛在的危機。綜上所述，TOPONE Markets不僅提供了進入槓桿交易世界的便利通道，還致力於透過一系列保護措施和教育資源，幫助投資者在追求利潤的同時，穩健駕馭風險。

新手建議先註冊模擬賬戶，領取$100, 000模擬金，進行模擬交易：

在TOPONE Markets差價合約平臺上進行交易

線上交易美元/歐元/日幣/澳元等全球熱門外匯產品

馬上開始交易 >