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外匯中的貨幣對是什麼？有哪些熱門貨幣對？如何交易貨幣對？
外匯交易是金融市場中最活躍和最受觀迎的交易類型，對於初入外匯市場的新手而言，熟悉相關術語至關重要。本文將為您解讀何為「貨幣對」，常見的貨幣對有哪些，以及如何交易貨幣對。
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如果要問市面上交易量最大、最受投資者青睞的市場是什麼？那麼外匯市場當之無愧穩坐上這個「寶座」。外匯市場是全球最大、最具流動性的金融市場，它就像是一個金融界的超級大賣場，全球有超過千萬的交易者參與外匯交易，每日成交額高達 6.6 兆美元！
若你想成為外匯市場的「常客」，其實也並不是什麼難事。它的進場門檻相對較低，價格波動也容易掌握，加上交易量巨大，使得相關的手續費和服務費用更加優惠，因此拿到外匯市場的這張「入場券」對於大多數投資者來說可謂輕而易舉。
當開始交易外匯時，你可能會經常聽聞「貨幣對」這個詞，那麼究竟什麼是貨幣對呢？貨幣對其實是外匯市場的一個專業術語，對於外匯交易的新手來說，了解並掌握像是「貨幣對」這樣的專業術語，將有助於在交易時更加得心應手。
貨幣對是什麼？
貨幣對（Currency Pairs）指的是兩種貨幣的組合，代表著兩種貨幣之間的匯率關係。在外匯市場上，貨幣對是交易的基本單位，每個貨幣對都有一個固定的格式，通常是國際貨幣基金組織（IMF）所規定的貨幣代碼，並且有一個基準貨幣和一個報價貨幣。貨幣對的交易是指同時買入一種貨幣，並賣出另一種貨幣的交易。
舉個例子，如果我們談到「美元/日圓」這個貨幣對，代號通常是USD/JPY。在這個貨幣對中，美元是基準貨幣，而日元是報價貨幣。這個貨幣對的報價表示了用多少日元可以換取一美元。就例如截止撰稿日（2024年8月23日），USD/JPY的匯率是145.53，那麼意味著你可以用145.53日圓換取1美元。
貨幣對交易如何運作？
貨幣對的交易本質上來講就是外匯交易，在外匯市場上，貨幣對可以作為一個單位進行買賣，它允許投資者在不同貨幣之間進行價值交換，並從市場波動中獲取利潤。那麼貨幣對交易是如何運作的呢？下面讓我們深入貨幣對交易的運作方式，了解其交易的機制，包括買賣的過程、交易時間、成本和風險管理等關鍵要素。
做多與做空
在外匯交易當中，投資者往往是依賴貨幣之間的價格波動來獲取利潤，因此可以透過對貨幣對價格的分析和預測選擇做多（買入）和做空（賣出）。當預測基礎貨幣將升值時，一般會做多該貨幣對，如果買入後價格上漲，則賣出時可以獲得利潤；反之，當預測基礎貨幣將貶值時，應做空該貨幣對，如果賣出後價格下跌，則買回時也可以獲得利潤。
例如，當你做多了EUR/USD這個貨幣對，說明你預期歐元將對美元升值，如果市場證實你的判斷，當價格上漲時，你就可以從中獲利；相反，當你做空了EUR/USD，說明你預期歐元將對美元貶值，當價格下跌時，買回也可以獲得利潤。
交易時間
外匯市場是24小時全天候運行的，從悉尼開市到紐約收市，從周一到周五，每天如此。由於全球不同地區的市場輪流開市，交易者可以利用這種時區差異來監控全球市場動態，並在市場開放時進行交易。
值得注意的是，外匯市場會在某些時間段特別活躍，例如紐約和倫敦市場同時開放的時候，是外匯市場交易量最大的時段。
交易成本
貨幣對交易的成本主要涉及了點差、交易手續費（佣金）、隔夜利息等。
點差(spread)
點差即是買入價（Bid）與賣出價（Ask）之間的差額。「買入」是購買基準貨幣的價格，「賣出」是賣出基準貨幣的價格。如下圖所示，歐元/美元的買入價是1.09405，賣出價是1.09393，點差就是0.00012，即是1.2點。
為了降低交易成本，交易者可以選擇提供低點差的經紀商，如TOPONE Markets作為領先的外匯差價合約經紀商，擁有極低的點差。
推薦閱讀：外匯交易中的點 (Pips) 是什麼？點值 (Pip Value) 是什麼？點差 (Spread) 是什麼？台灣低點差外匯交易商推薦
交易手續費（佣金）
一些經紀商會對每筆交易收取佣金，這可能是固定的費用或者基於交易額的百分比。佣金費用會隨著交易頻率的增加而累積，從而影響總體交易成本。
隔夜利息
如果交易者持有頭寸超過一天，就需要支付或賺取隔夜利息。這是基於交易中涉及的兩種貨幣的利率差異計算的，長線交易者尤其需要注意這一成本。
槓桿和風險管理
在外匯交易中，除了使用自有資金進行交易以外，投資者還可以透過一些交易平台利用槓桿擴大交易的規模和放大收益。在使用槓桿交易時，投資者可以在較少資金的情況下控制較大的交易量，但是同時也會增加了交易的風險。在面對交易風險時，投資者可以透過設置止損和止盈點等其他措施，以限制損失和保證利潤。
下面我們以歐元/美元舉個例子：
截止2024年8月22日的數據，歐元/美元匯率為1.11，即1歐元可以兌換1.11美元。假設我們選擇提供100:1槓桿比例的經紀商交易10萬美元，那麼我們需要支付的保證金為1,000美元。
我們預期歐元（EUR）將對美元（USD）升值，因此決定買入EUR/USD。若在一點時間後，預期成為現實，歐元/美元的匯率上升到1.12，在這個匯率點我們選擇平倉退出交易。最後我們來結算收益：
買入時的價值為：100,000 EUR *1.1100 USD/EUR = 111,000 USD
賣出時的價值為：100,000 EUR *1.1200 USD/EUR = 112,000 USD
利潤：112,000 USD - 111,000 USD = 1000 USD
在實際的交易中，我們還需要計算點差，假設點差為2點（0.0002），則實際買入價為1.1098，賣出價為1.1102。最後的淨利潤為（1.1102 - 1.0998）*100,000EUR = 1040 USD
在這個例子中，我們使用了槓桿交易貨幣對，只需要1000美元的保證金就可以達成這筆交易，然而，如果市場走勢與預期相反，也會面臨相應的損失，這就需要良好的風險管理策略來限制損失。
貨幣對有哪些類型？如何報價？
類型
外匯市場的體量極大，有著不同類型的貨幣對。從全球範圍上看，主要有三種貨幣對類型：
主要貨幣對
據悉在外匯市場上流通的貨幣有高達一百多種，但是我們在進行外匯交易的時候，往往會選擇那些價值穩定且流動性高的貨幣。根據國際清算銀行（BIS）最新一次（2022年10月）釋出的全球外匯市場交易量排行榜顯示，排名前十的貨幣分別為美元（USD）、歐元（EUR）、日圓（JPY）、英鎊（GBP）、人民幣（CNY）、澳幣（AUD）、加幣（CAD）、瑞士法郎（CHF）、港幣（HKD）、新加坡幣（SGD）。
美國是全球最大的經濟體，因此美元在全球範圍內的含金量不言而喻，這裡我們所說的主要貨幣對也是指的是其中一種貨幣是美元的貨幣對。主要貨幣對不僅交易頻率高，同時也擁有較高的流動性。這些貨幣對因為廣泛的市場參與度，成為了投資者進行外匯交易時的熱門選擇。下表是7種主要的貨幣對：
TOPONE Markets整理
次要貨幣對
次要貨幣對（Minor Pairs）是指那些包含主要貨幣之一，但不包括美元（USD）的貨幣對。這些貨幣對通常涉及一種主要貨幣和一種次要或新興市場貨幣。次要貨幣對的流動性儘管不如主要貨幣對那麼高，但仍然相對活躍，並且對交易者來說是一個不錯的選擇。以下是一些常見的次要貨幣對示例：
外來貨幣對
外來貨幣對（Exotic Pairs），也稱為異常貨幣對或外圍貨幣對，是指那些包含非主要貨幣（non-major currencies）的貨幣對。這些貨幣對通常涉及一種主要貨幣（如美元USD）和發展中國家或新興市場的貨幣。相較於主流貨幣對和交叉貨幣對，外來貨幣對的流動性相對較低，交易量也較少，並且可能面臨更高的交易成本和風險。以下是一些常見的外來貨幣對示例：
美元/墨西哥比索（USD/MXN）
美元/土耳其里拉（USD/TRY）
美元/南非蘭特（USD/ZAR）
美元/巴西里亞爾（USD/BRL）
歐元/捷克克朗（EUR/CZK）
英鎊/印度盧比（GBP/INR）
貨幣對的報價方式
貨幣對的報價指的是用一種貨幣對另一種貨幣的價值。通常是以兩個幣種的比率來表示，其中貨幣對中的第一種貨幣為基準貨幣，表示為1單位的這種貨幣可以換取多少報價貨幣。第二種貨幣為報價貨幣，用於標示基點貨幣的價值。
貨幣對報價通常以五個數字的格式表示，例如：EUR/USD 1.1100，表示1歐元（EUR）等值於1.1100美元（USD）。由於外匯市場是24小時運行的，報價會隨著市場供求關係的變化而不斷更新。此外，投資者可以從銀行、經紀商或自動報價系統等管道查看貨幣對報價。
哪些因素會影響貨幣對的匯率？
我們從貨幣對的定義中可以了解到，貨幣對代表的是兩種貨幣之間的匯率關係，因此貨幣對的匯率也就與基準貨幣和報價貨幣本身的價值與實力緊密關聯。而一個國家貨幣價值的高低，往往與經濟實力相掛鉤，除此以外，政治局勢、貿易情況和市場情緒也是考量的因素，下面我們一起來了解一下會對貨幣對匯率造成影響的因素：
經濟發展狀況
宏觀經濟統計數據如GDP、就業率、通膨數據等是洞察經濟整體表現和健康狀況的關鍵指標。經濟指標強勁的國家通常對外國投資者更具吸引力，使得其貨幣升值。就例如美國勞工統計局於8月2日釋出的非農業數據為114K，低於前一個月的206K和預期的176K，使得市場對美國經濟衰退的擔憂不斷升溫，美元受挫，美元指數（DXY）下滑趨勢明顯，截止2024年8月22日，美元指數報101.33，進入8月份以來，已經下跌了3.1%。相對應地，美元的走軟使得一些以美元為基準貨幣的貨幣對匯率下跌，以美元為報價貨幣的貨幣對匯率上升。如歐元/美元呈現了走強趨勢，美元/加幣持續走軟。
美元指數走勢圖，截止2024/08/22，來源：MacroMicro
央行政策
央行的貨幣政策決策，如量化緊縮與量化寬鬆、前瞻指引和公開市場操作，特別是利率調整，會直接影響一國貨幣的價值。高利率通常吸引外國投資，增加對貨幣的需求，使得貨幣升值。
例如在2020年新冠疫情爆發期間，聯準會（Fed）為了穩定經濟和金融市場，將聯邦基金利率目標區間降至接近零的水平。隨著美國經濟逐漸從疫情中恢復，通膨率上升，在2022年3月，聯準會宣布將利率目標區間上調 25個基點至0.25% - 0.5%。此番加息促進了美元走強，美元指數呈現明顯的上漲趨勢，從而增加了市場對美元的需求和吸引了更多的外國投資。例如英鎊/美元在2022年3月份開始至2022年的九月份，出現了明顯的下滑趨勢。
英鎊/美元歷史走勢圖，來源：TradingView
資本市場
大宗商品、股票、債券等市場也對匯率有重大影響。當一個國家的資本市場表現良好，會吸引外國投資者購買該國貨幣來投資該國的股票或債券等，從而增加對該國貨幣的需求，推高該貨幣的價值。這就會使得以該國貨幣為基準貨幣的貨幣對匯率上升，反之以該國貨幣為報價匯率的貨幣對匯率下跌。
政治因素
政治穩定性和連續性、外交政策、戰爭、經濟制裁和自然災害等因素，都會對外匯市場產生直接和迅速的影響。例如2016年英國脫歐後，由於政治不確定性，英鎊對其他主要貨幣的匯率急劇下跌。
貿易情況
當一國的出口大於進口時，出現貿易順差，這意味著國外對該國貨幣的需求增加，用於購買該國的出口商品，從而可能導致該國貨幣升值。而貿易逆差則可能導致貨幣貶值。
德國長期以來一直保持貿易順差，因為其製造業強大，出口額高於進口額。這增加了對歐元的需求，從而有助於支持歐元升值。
市場情緒
市場情緒對貨幣對的匯率有著迅速影響，因為它能夠影響投資者的決策和交易行為。當風險偏好偏向風險時，投資者可能會尋求更高回報的資產，這可能會導致資本流入高收益貨幣，推高這些貨幣的價值。在2008年全球金融危機之前，市場情緒非常樂觀，投資者對高風險資產的需求增加，這導致了澳元和紐西蘭元等貨幣的升值。
相反，當市場出現不確定性或恐慌時，投資者可能會轉向避險資產，如美國國債，這會增加對美元的需求，從而推高美元的價值。2011年歐債危機期間，避險情緒高漲，投資者湧向美國國債，導致美元對歐元和其他主要貨幣的匯率上漲。
外匯交易中的熱門貨幣對推薦
外匯交易中，熱門的貨幣對通常具有高流動性、穩定性以及較低的交易成本。以下是一些推薦的熱門貨幣對 ：
歐元/美元是外匯市場上交易量最大的貨幣對，佔交易量的22.7%，以其高流動性、穩定性和趨勢性而受到交易者的青睞。美國作為世界上最大的經濟體，其貨幣美元是世界的基準貨幣，而歐元也是一種相對穩定的貨幣，因此歐元/美元這個貨幣對相對來說安全可靠，是許多投資者的不二之選。
作為第二受歡迎的貨幣對，美元/日圓佔交易量的13%，日本受美國經濟的影響較大，因此美元/日圓也常常受到兩國新聞和事件的影響。
英鎊/美元是第三大受歡迎的貨幣對，佔交易量的12%，以其波動性大而聞名，尤其在倫敦交易時段表現突出。
澳元/美元佔交易量的5.4%，作為商品貨幣對，與大宗商品價格緊密相關，特別是黃金和鐵礦石。由於澳大利亞資源豐富，盛產黃金，因此黃金價格上漲時，澳元/美元通常也會上漲，價格趨勢的可預測性較強。
美元/瑞士法郎佔交易量的5%，與避險需求有很大關係。瑞士法郎被視為傳統的避險貨幣，當全球經濟發生動盪時，投資者會將資金轉移到較為穩定和安全的瑞士法郎。因此，美元兌瑞士法郎是一種常見的避險交易對。
新手貨幣對交易策略
對於貨幣對交易的新手而言，掌握其中的交易策略尤其重要，這將直接關係到未來的投資方向和收益。在貨幣對交易中，最為常見的交易策略是短線交易策略，短線交易因其快速回報、靈活性強以及對技術分析工具的依賴而受到交易者的歡迎。常見的短線交易策略包括以下這些：
動量交易
貨幣對交易當中的動量交易是根據貨幣對最新的價格走向和趨勢進行做多與做空的策略。動量交易策略以貨幣對價格的持續性為基礎，也就是說在貨幣對的匯率趨勢出現了明顯的上漲和下跌趨勢後，交易員會傾向於維持這一方向的策略，直至趨勢改變。
其中大多數交易員都會運用一系列的技術分析指標加以輔助分析市場趨勢，例如相對強弱指數（RSI）、移動平均線（MACD）等。具體來說，當動量指標如RSI超過了70後，那麼可能表明超買的狀況，而低於30則可能表明超賣的狀況。
區間交易
區間交易（Range Trading）是一種基於市場在特定價格區間內波動的交易策略。交易者尋找並利用價格在支撐位和阻力位之間反復震盪的模式來進行交易。
在區間交易當中，投資者最為重要的一個步驟是確定支撐位和阻力位，可以透過利用趨勢線、通道、斐波那契回檔和擴張等技術分析工具來分析和確定。接下來，當價格接近支撐位時尋找買入機會，當價格接近阻力位時尋找賣出機會。
突破交易
突破交易策略旨在捕捉市場趨勢的早期階段，允許交易者在價格突破關鍵區域時迅速行動。交易者關注那些可能標誌著市場波動性增加或情緒轉變的價格點，以期在趨勢初期獲得有利位置。突破交易常與交易量變化緊密相關，因為增強的交易活動通常預示著支撐和阻力水平的潰败。為此，交易者經常運用如資金流量指標（MFI）、平衡交易量（OBV）和成交量加權移動平均線（VWMA）等工具來識別潛在的突破點。
一旦突破得到確認，交易者可以根據突破的方向進入市場。向上突破時買入（做多），向下突破時賣出（做空）。
反轉交易
外匯交易中所謂的反轉交易是指與市場方向逆向持倉的做法。交易者通常會尋找特定的技術分析信號，如趨勢線、移動平均線等工具來識別市場的現有趨勢。利用如雙頂、雙底、頭肩形態、吞沒模式等圖表模式，以及RSI、MACD等技術指標來尋找可能的反轉信號。最後確定交易的入場點、止損點和目標盈利點。
台灣外匯交易最佳時段
上面我們也有提到，貨幣對的交易是週一到週五全天候24小時無間斷交易的，然而，當遇到節日或其他特殊情況時，市場會暫停交易。此外，在不同時間的流動性和貨幣的交易量也有不同。那麼在台灣地區，外匯交易的最佳時段是什麼時候呢？若你也想在交易貨幣對時能夠更加順利，這份台灣外匯交易最佳時段的指南必須要收好！
最佳時段
下面我們以美國、歐洲和東京這三大市場為例，介紹台灣外匯市場交易的最佳時段：
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美國市場（紐約）：台灣時間20時～5時
美國市場（紐約）對於台灣交易者來說，活躍時間為當地時間20時至次日凌晨5時。因為美國市場以美國和加拿大等國家為中心，因此活動的交易常圍繞美元和加元等貨幣進行。由於美元在全球貨幣體系中扮演著基石角色，其價格變動對其他國家貨幣的影響不容小覷。因此掌握美元的動向對於制定交易策略至關重要。
在此交易時段，美國經常會發布重要的經濟數據，如就業報告、通貨膨脹率、GDP數據等。特別時被投資者視為「每月的重頭戲」的非農數據，將對全球市場造成深遠的影響。
除了經濟數據，市場還會受到其他因素的影響，如晚上11點的「期權期限」和次日凌晨1點的「倫敦定盤價」等都可能對市場造成波動。
歐洲市場（倫敦）：台灣時間的14時～23時
當歐洲市場開市時，亞洲市場尚未完全關閉，美國市場也即將開市，這種時間上的重疊增加了全球市場的連續性和流動性。
對於台灣交易者來說，這一時間段處於工作日的下午至晚上，是許多人較為方便的交易時間，可以利用工作之余進行交易。
東京市場：台灣時間的7時～16時
東京作為亞洲最大的金融中心之一，其市場動態對整個亞洲地區的外匯交易具有指導意義，影響包括日圓在內的多種亞洲貨幣。
東京市場的結束時間接近歐洲市場的開市，這種時間上的連接有助於交易者在市場之間平滑過渡，捕捉連續交易機會。
東京市場的交易中，台灣時間早上8點55分的「中間價」發佈是一個關鍵時刻，因為這個價格將會決定基準匯率，因此在發佈前後，市場波動可能會變得相當劇烈。一旦中間價釋出後，市場對新信息的初步反應結束，波動性往往會逐漸回歸穩定。因此，交易者應密切關注8點55分的中間價信息。
此外，在每月有5和0的日期，是企業資金結算的高峰期，對美元的需求量可能會增加，從而推高美元的買盤。
不建議的交易時間
雖然外匯市場可以全天候24小時交易，但是也存在一些不推薦進場的交易時間：
剛開盤：此時市場流動性小，容易造成虧損。
每週五收盤：收盤前如果有新資訊加入，容易有較高的風險。
重大事件發生或有重要經濟指標宣布：此時市場劇烈波動，風險大。
如何在TOPONE Markets交易貨幣對？
對於台灣的朋友而言，若是想要交易貨幣對，主要的管道有3個，分別是：外匯現貨交易、外匯期貨交易和外匯差價合約CFD。現貨交易通常比較適合日常使用，而且主要用於旅遊，留學和生活等，而期貨交易通常對保證金有一定的要求，較不適用小額投資。差價合約CFD是外匯交易的最普遍方式，利用差價合約CFD，只需要小額的保證金就可以透過槓桿投資貨幣對，不僅可以擴大交易規模，還可以放大收益。
這裡我們推薦使用TOPONE Markets交易平台，TOPONE Markets是一個獲得金融監管認證的在線金融交易服務平台，涵蓋多個貨幣對交易。使用便捷，無需外出，透過網頁或移動應用程式即可進行交易，實現安全高效的投資體驗。
那麼如何在TOPONE Markets上交易貨幣對呢？下面是詳細的步驟：
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TOPONE Markets有APP和網頁端。習慣使用APP的用戶，可以在Google Play和App Store下載軟體。習慣使用網頁端的用戶，直接訪問TOPONE Markets官網，註冊開戶。新手建議先領取$100, 000模擬金，進行模擬交易。
開倉交易
透過經紀商的交易平台選擇想要交易的貨幣對，如買入（做多）或賣出（做空）美元/日圓（USD/JPY）或歐元/瑞士法郎（EUR/CHF）等。
平倉
當達到預設的獲利目標或停損條件，或根據市場狀況判斷需要結束交易時，執行平倉作業以結算獲利或虧損。
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