什麼是衍生性金融商品？常見商品有哪些？台灣衍生性金融商品最佳交易平台推薦

在金融市場上，我們可以看到許多不同類型的基礎資產，包括股票、債券、不動產、指數和大宗商品等等，這些都被視為金融商品。為了更好地區分，你可以將它們視為投資的基礎資產類型。然而，近年來，衍生性金融商品的熱度越來越高，令人驚嘆。

全球衍生品市場的規模已經超越了驚人的1.4千萬億美元，並且每年都在快速擴大。所謂的「衍生性金融商品」，就是依賴於其他資產的金融商品，其價值的變動取決於其依附的資產價值，也就是說，它是從其他金融商品上衍生出來的另一種商品形式。

投資衍生品能避險，也可以用來投機，但怎麼找到能信任的交易平台，又該如何開啟衍生品交易呢？TOPONE Markets將匯總新手投資衍生性金融商品常見的問題，提供優質的教學，希望可以幫助大家提升投資衍生品的能力！

在投資理財的世界中，我們會遇到各種基礎資產。例如，股票代表企業的所有權，債券代表企業或國家的債權，而大宗商品則有實際的商品存在。

進一步地，我們可以從這些基礎資產中衍生出各種交易工具，如期貨、選擇權、權證、外匯或差價合約等。這些工具並不直接擁有資產，而是用來交易基礎金融商品的金融商品。這些交易工具被統稱為衍生性金融商品（英文：Derivatives），是從基礎金融商品中衍生出的投資工具。

簡單來說，您可以將衍生性金融商品視為一種投資工具或交易契約。這種契約背後是用來交易股票、債券、不動產等基礎資產。衍生性金融商品的存在，其背後的目的是為了讓投資理財有更多的操作彈性，例如利用槓桿效果或避險，以達到更低的交易成本、更容易做多或做空、以及提供更多的流動性。這就是我們在台灣金融投資網站上，希望投資者能夠理解的重要觀念。

衍生性商品的種類繁多，但可以大致分為四類：選擇權、遠期契約、期貨和交換契約：

期貨 (Futures)

期貨是金融市場上一種標準化的財務合約，其特點在於在未來特定日期，按照預先約定的價格買進或賣出一定數量與品質的商品。為確保交易能夠順利執行，買賣雙方均需支付保證金。隨著台灣資本市場的自由化與國際化進程，本土期貨商品台指期貨已於1998年7月21日正式開始交易。一年後，台灣期貨交易所推出了電子類股指數期貨和金融類股指數期貨兩種商品。為了吸引更多投資者參與市場，2001年4月21日推出了小型台指期貨，其合約乘數僅為台指期貨的四分之一，更適合一般小額投資者。

遠期契約 (Forward Contract)

遠期合約指的是由雙方自行協商，在未來某一特定日期，買方（或賣方）可以按照特定價格買入（或賣出）某一資產的合約，以滿足雙方的需求。目前台灣市場上的遠期合約包括遠期利率合約和遠期外匯合約。

選擇權 (Option)

當買方支付權利金後，即擁有在特定期間內按照合約價格向賣方買入或賣出一定數量的標的物的權利。若是買入標的物的權利，則稱為買權；若是賣出標的物的權利，則稱為賣權。隨著期貨交易後，2001年12月24日台灣正式開放台指選擇權與股票選擇權的交易，為投資者提供了更多元化的新金融商品。

金融交換 (Swap)

交換是指在金融工具操作中，以物易物的互利行为。這意味著兩個或兩個以上的經濟實體（如銀行或企業）根據彼此約定的條件（包括貨幣種類、金額、期限、計息方式、利率和匯率等），交換彼此擁有的資產或負債。目前在台灣，開放的金融交換方式包括利率交換、貨幣交換和股權交換等。

衍生品被眾多投資人追捧的原因是它有許多優越性：

1. 對沖風險：例如，期貨和遠期合約是兩種工具，它們承諾在未來以特定的價格交付商品，以此來降低價格波動帶來的風險和損失。有些公司甚至會簽署合約來防止匯率變動對其造成影響。

2. 槓桿效應：透過使用槓桿和保證金，我們可以用相對較少的保證金來進行等值資產的交易，這樣的槓桿效應能夠擴大我們的收益。然而，這也同時意味著風險的擴大。

3. T+0交易：投資者可以在任何時間買賣股票，而不必等到隔天。如果早上進行投資，並且當天的資產價格有大幅度的波動，投資者可以立即進行交易以獲取利潤，而不需要再等待。

4. 多空雙向交易：你可以依據市場的動向，決定是做多還是做空，無論市場是上升或下降，都存在賺錢的可能性。

5. 可預測性：衍生工具合約經常使投資者對個別資產的價格變動進行投機變得更為容易，投資者通常利用槓桿效應來追求更高的投資收益率。只需支付一小部分的保證金，就能利用槓桿效應進行大量商品的交易。

6. 套利：例如，在期貨市場中，我們可以透過分析產業鏈上下游的關聯性來探討可能的套利機會。如果鐵礦的價格持續下滑，我們可以推測鋼的價格也可能會跟著下降，這時就可以考慮在高位順勢做空。

優點：

• 交易成本低：這些商品的交易成本普遍低於其他投資方式，使得它們具有更低的交易門檻。

• 對沖：透過交易衍生性金融商品，我們能夠更靈活地操作，從而最大限度地減少其他方面的損失，這與直接交易相關資產的情況大不相同。

• 長短線交易：在傳統投資策略中，建立長倉的過程實質上是購買資產並期待其價值上升。然而，在衍生金融商品的世界裡，您還可以透過建立短倉來對市場價格下跌進行投機。

• 保證金交易：當您交易某些衍生性金融商品時，您只需要支付一小部分的倉位價值作為保證金，就可以獲得全面的市場敞口。這種方式的交易，任何利潤都是基於交易的整體價值來計算，這可能會放大您的收益。但同時，您的損失也可能被放大。因此，當您進行這種交易時，您需要考慮到交易的整體價值和可能的損失。

風險：

• 槓桿風險：槓桿具有雙重性質，一方面可以增加收益，另一方面也可能使損失擴大。在你掌握如何調整部位大小和槓桿比例之前，不應該進行大量的衍生金融商品交易。

• 市場風險：衍生金融產品的價值源於其相對的基礎資產，因此，市場風險情緒可能會對其產生重大影響。

• 交易對手風險：大部分的金融衍生品交易都依賴於個人或機構的履約能力，這種情況下，交易對手風險（也就是信用風險）相對較高。換句話說，契約的買賣雙方可能無法完成契約所規定的責任。

1. 一般券商/期貨商

大部分的證券公司都能進行期貨、期權等衍生性金融商品的交易，如IB盈透證券，以及台灣的期貨交易商，例如元大期貨、凱基期貨等。證券公司和期貨商所提供的商品類型有所不同，證券公司主要提供權證和選擇權，而期貨商則主要提供期貨和選擇權。通常，這些都是在交易所上市的衍生品合約，並且需要經過嚴格的評估，其交易規則相對複雜，限制也相對嚴格。

2. 場外交易商

場外交易，又被稱為櫃檯交易市場，縮寫為OTC(Over The Counter)。這種交易方式是指合約交易在兩個參與方之間直接進行。由於沒有中介參與，合約的形式並非標準化，限制較少，因此透過OTC進行交易的成本相對較低，但同時也存在交易對手（即當事人未能按照規定履行合約）的風險。場外交易商通常會提供一系列金融商品，包括期貨、選擇權和差價合約CFD等。差價合約與期貨有相似之處，但也有其獨特的特點。

3. 銀行/投資銀行

銀行偶爾會推出一些結構性金融產品，這些都是衍生性金融商品的一部分。這些產品可能並未完全標準化，且價格可能較高。然而，由於非標準化商品的特性，資訊不對稱的情況可能較為嚴重，因此一般建議若無必要，盡量避免接觸這些商品。

另外，投資銀行也提供一項服務，專為大型機構客製化他們所需的衍生性金融商品。因為有時候市場上可能找不到你需要的產品，或者即使有，數量也不足以滿足需求。在這種情況下，你可以請投資銀行為你製作產品，並協助你尋找交易對手。

參與交易衍生性金融商品的機構和個人包括：

1. 企業或從事原油、黃金、比特幣等商品開採的礦工，可以透過期貨市場來獲得利益。他們可以利用期貨來固定他們開採商品的價格，從而保持價格穩定，避免價格波動帶來的風險。

2. 對沖基金與交易公司可能會使用衍生品進行槓桿操作，以此來對沖其持有的頭寸或提升其投資組合的管理效能。

3. 交易員和私人投資者會利用衍生產品進行短期的資產投機，並能夠透過槓桿效應迅速提升其收益。

市面上的衍生性金融商品交易平台很多，但品質都參差不齊，投資者在選擇適合自己的交易平台時，應該注意以下幾點：

受到監管

「安全第一」是選擇投資平台的主要準則，我們應優先考慮那些受到權威機構監管的平台。這些機構通常包括：英國的金融市場行為監管局(FCA)、澳洲的證券與投資委員會(ASIC)、瑞士的金融市場監督管理局(FINMA)、美國的商品期貨委員會(CFTC)以及香港的證券期貨委員會(SFC)等。

商品多樣

「不要把所有的蛋都放在一個籃子裡」這句話的含義我們都明白。如果你希望利用衍生金融產品來進行風險規避，那麼你應該選擇一個能提供多種商品選擇的交易商，從而建立一個多元化的投資組合。

交易成本低

在進行交易時，我們不僅要專注於獲得豐厚的回報，還需要關注平台是否會收取佣金、交易手續費、點差、隔夜利息等費用，以防止這些交易成本侵蝕我們的投資收益。

繁體中文界面及客服

當我們在選擇全球性的金融平台時，雖然許多平台可能是國外的公司並提供繁體中文的操作界面，但在交易過程中如果遇到問題，卻可能因為沒有中文客服而感到困擾。因此，我們在選擇金融交易平台時，最理想的選擇應該是那些既有中文界面又提供中文客服的品牌，這樣才能在交易過程中遇到任何問題時，得到及時且有效的協助。

1. OANDA

OANDA是全球十大CFD品牌之一，提供多種選擇，包括外匯、指數、虛擬貨幣和股票差價合約。該平台有多種入出金方式，並提供獨特的指標工具。儘管作為老牌企業，其可靠性高，開戶過程也相對便捷，但客戶服務的回覆可能需要稍作等待。該平台的指標工具，如貨幣強弱指標和通道指標，由日本團隊開發，投資者可以在MT4/MT5平台上使用這些工具。

2. IG Market

IG擁有豐富的歷史背景，並且是全球第一家提供差價合約（CFD）交易的公司，其交易量在全球範圍內無人能敵。IG的費率相對較低，且服務品質優良，然而在客戶服務和開戶速度方面仍有改善空間。此外，IG也為台灣市場提供了專屬的24小時台灣指數現貨商品，供投資者進行交易。

3. TOPONE Markets

TOPONE Markets是一家全球知名的差價契約(CFD)經紀商，提供包括外匯、商品、指數、股票以及虛擬貨幣在內的多種差價契約交易服務。我們的目標是建立一個可信賴、透明且高效的交易環境，並通過不斷的技術創新、優質的交易條件以及高品質的服務，來提升投資者進行CFD交易的能力！

TOPONE Markets是一家全球知名的差價合約經紀商，受到全球多個牌照的監管。我們提供方便且安全的場外交易服務。

在TOPONE Markets，您有機會投資超過300種的股票、外匯、加密貨幣、大宗商品等。所有的交易都可以透過網頁或是我們的手機APP進行。在TOPONE Markets進行投資的優勢有：

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• 零傭金，交易手續費只有極低的點差

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• 有效的風險管理

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在金融市場上，我們可以看到許多不同類型的基礎資產，包括股票、債券、不動產、指數和大宗商品等等，這些都被視為金融商品。為了更好地區分，你可以將它們視為投資的基礎資產類型。然而，近年來，衍生性金融商品的熱度越來越高，令人驚嘆。

全球衍生品市場的規模已經超越了驚人的1.4千萬億美元，並且每年都在快速擴大。所謂的「衍生性金融商品」，就是依賴於其他資產的金融商品，其價值的變動取決於其依附的資產價值，也就是說，它是從其他金融商品上衍生出來的另一種商品形式。

投資衍生品能避險，也可以用來投機，但怎麼找到能信任的交易平台，又該如何開啟衍生品交易呢？TOPONE Markets將匯總新手投資衍生性金融商品常見的問題，提供優質的教學，希望可以幫助大家提升投資衍生品的能力！

在投資理財的世界中，我們會遇到各種基礎資產。例如，股票代表企業的所有權，債券代表企業或國家的債權，而大宗商品則有實際的商品存在。

進一步地，我們可以從這些基礎資產中衍生出各種交易工具，如期貨、選擇權、權證、外匯或差價合約等。這些工具並不直接擁有資產，而是用來交易基礎金融商品的金融商品。這些交易工具被統稱為衍生性金融商品（英文：Derivatives），是從基礎金融商品中衍生出的投資工具。

簡單來說，您可以將衍生性金融商品視為一種投資工具或交易契約。這種契約背後是用來交易股票、債券、不動產等基礎資產。衍生性金融商品的存在，其背後的目的是為了讓投資理財有更多的操作彈性，例如利用槓桿效果或避險，以達到更低的交易成本、更容易做多或做空、以及提供更多的流動性。這就是我們在台灣金融投資網站上，希望投資者能夠理解的重要觀念。

衍生性商品的種類繁多，但可以大致分為四類：選擇權、遠期契約、期貨和交換契約：

期貨 (Futures)

期貨是金融市場上一種標準化的財務合約，其特點在於在未來特定日期，按照預先約定的價格買進或賣出一定數量與品質的商品。為確保交易能夠順利執行，買賣雙方均需支付保證金。隨著台灣資本市場的自由化與國際化進程，本土期貨商品台指期貨已於1998年7月21日正式開始交易。一年後，台灣期貨交易所推出了電子類股指數期貨和金融類股指數期貨兩種商品。為了吸引更多投資者參與市場，2001年4月21日推出了小型台指期貨，其合約乘數僅為台指期貨的四分之一，更適合一般小額投資者。

遠期契約 (Forward Contract)

遠期合約指的是由雙方自行協商，在未來某一特定日期，買方（或賣方）可以按照特定價格買入（或賣出）某一資產的合約，以滿足雙方的需求。目前台灣市場上的遠期合約包括遠期利率合約和遠期外匯合約。

選擇權 (Option)

當買方支付權利金後，即擁有在特定期間內按照合約價格向賣方買入或賣出一定數量的標的物的權利。若是買入標的物的權利，則稱為買權；若是賣出標的物的權利，則稱為賣權。隨著期貨交易後，2001年12月24日台灣正式開放台指選擇權與股票選擇權的交易，為投資者提供了更多元化的新金融商品。

金融交換 (Swap)

交換是指在金融工具操作中，以物易物的互利行为。這意味著兩個或兩個以上的經濟實體（如銀行或企業）根據彼此約定的條件（包括貨幣種類、金額、期限、計息方式、利率和匯率等），交換彼此擁有的資產或負債。目前在台灣，開放的金融交換方式包括利率交換、貨幣交換和股權交換等。

衍生品被眾多投資人追捧的原因是它有許多優越性：

1. 對沖風險：例如，期貨和遠期合約是兩種工具，它們承諾在未來以特定的價格交付商品，以此來降低價格波動帶來的風險和損失。有些公司甚至會簽署合約來防止匯率變動對其造成影響。

2. 槓桿效應：透過使用槓桿和保證金，我們可以用相對較少的保證金來進行等值資產的交易，這樣的槓桿效應能夠擴大我們的收益。然而，這也同時意味著風險的擴大。

3. T+0交易：投資者可以在任何時間買賣股票，而不必等到隔天。如果早上進行投資，並且當天的資產價格有大幅度的波動，投資者可以立即進行交易以獲取利潤，而不需要再等待。

4. 多空雙向交易：你可以依據市場的動向，決定是做多還是做空，無論市場是上升或下降，都存在賺錢的可能性。

5. 可預測性：衍生工具合約經常使投資者對個別資產的價格變動進行投機變得更為容易，投資者通常利用槓桿效應來追求更高的投資收益率。只需支付一小部分的保證金，就能利用槓桿效應進行大量商品的交易。

6. 套利：例如，在期貨市場中，我們可以透過分析產業鏈上下游的關聯性來探討可能的套利機會。如果鐵礦的價格持續下滑，我們可以推測鋼的價格也可能會跟著下降，這時就可以考慮在高位順勢做空。

優點：

• 交易成本低：這些商品的交易成本普遍低於其他投資方式，使得它們具有更低的交易門檻。

• 對沖：透過交易衍生性金融商品，我們能夠更靈活地操作，從而最大限度地減少其他方面的損失，這與直接交易相關資產的情況大不相同。

• 長短線交易：在傳統投資策略中，建立長倉的過程實質上是購買資產並期待其價值上升。然而，在衍生金融商品的世界裡，您還可以透過建立短倉來對市場價格下跌進行投機。

• 保證金交易：當您交易某些衍生性金融商品時，您只需要支付一小部分的倉位價值作為保證金，就可以獲得全面的市場敞口。這種方式的交易，任何利潤都是基於交易的整體價值來計算，這可能會放大您的收益。但同時，您的損失也可能被放大。因此，當您進行這種交易時，您需要考慮到交易的整體價值和可能的損失。

風險：

• 槓桿風險：槓桿具有雙重性質，一方面可以增加收益，另一方面也可能使損失擴大。在你掌握如何調整部位大小和槓桿比例之前，不應該進行大量的衍生金融商品交易。

• 市場風險：衍生金融產品的價值源於其相對的基礎資產，因此，市場風險情緒可能會對其產生重大影響。

• 交易對手風險：大部分的金融衍生品交易都依賴於個人或機構的履約能力，這種情況下，交易對手風險（也就是信用風險）相對較高。換句話說，契約的買賣雙方可能無法完成契約所規定的責任。

1. 一般券商/期貨商

大部分的證券公司都能進行期貨、期權等衍生性金融商品的交易，如IB盈透證券，以及台灣的期貨交易商，例如元大期貨、凱基期貨等。證券公司和期貨商所提供的商品類型有所不同，證券公司主要提供權證和選擇權，而期貨商則主要提供期貨和選擇權。通常，這些都是在交易所上市的衍生品合約，並且需要經過嚴格的評估，其交易規則相對複雜，限制也相對嚴格。

2. 場外交易商

場外交易，又被稱為櫃檯交易市場，縮寫為OTC(Over The Counter)。這種交易方式是指合約交易在兩個參與方之間直接進行。由於沒有中介參與，合約的形式並非標準化，限制較少，因此透過OTC進行交易的成本相對較低，但同時也存在交易對手（即當事人未能按照規定履行合約）的風險。場外交易商通常會提供一系列金融商品，包括期貨、選擇權和差價合約CFD等。差價合約與期貨有相似之處，但也有其獨特的特點。

3. 銀行/投資銀行

銀行偶爾會推出一些結構性金融產品，這些都是衍生性金融商品的一部分。這些產品可能並未完全標準化，且價格可能較高。然而，由於非標準化商品的特性，資訊不對稱的情況可能較為嚴重，因此一般建議若無必要，盡量避免接觸這些商品。

另外，投資銀行也提供一項服務，專為大型機構客製化他們所需的衍生性金融商品。因為有時候市場上可能找不到你需要的產品，或者即使有，數量也不足以滿足需求。在這種情況下，你可以請投資銀行為你製作產品，並協助你尋找交易對手。

參與交易衍生性金融商品的機構和個人包括：

1. 企業或從事原油、黃金、比特幣等商品開採的礦工，可以透過期貨市場來獲得利益。他們可以利用期貨來固定他們開採商品的價格，從而保持價格穩定，避免價格波動帶來的風險。

2. 對沖基金與交易公司可能會使用衍生品進行槓桿操作，以此來對沖其持有的頭寸或提升其投資組合的管理效能。

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「不要把所有的蛋都放在一個籃子裡」這句話的含義我們都明白。如果你希望利用衍生金融產品來進行風險規避，那麼你應該選擇一個能提供多種商品選擇的交易商，從而建立一個多元化的投資組合。

交易成本低

在進行交易時，我們不僅要專注於獲得豐厚的回報，還需要關注平台是否會收取佣金、交易手續費、點差、隔夜利息等費用，以防止這些交易成本侵蝕我們的投資收益。

繁體中文界面及客服

當我們在選擇全球性的金融平台時，雖然許多平台可能是國外的公司並提供繁體中文的操作界面，但在交易過程中如果遇到問題，卻可能因為沒有中文客服而感到困擾。因此，我們在選擇金融交易平台時，最理想的選擇應該是那些既有中文界面又提供中文客服的品牌，這樣才能在交易過程中遇到任何問題時，得到及時且有效的協助。

1. OANDA

OANDA是全球十大CFD品牌之一，提供多種選擇，包括外匯、指數、虛擬貨幣和股票差價合約。該平台有多種入出金方式，並提供獨特的指標工具。儘管作為老牌企業，其可靠性高，開戶過程也相對便捷，但客戶服務的回覆可能需要稍作等待。該平台的指標工具，如貨幣強弱指標和通道指標，由日本團隊開發，投資者可以在MT4/MT5平台上使用這些工具。

2. IG Market

IG擁有豐富的歷史背景，並且是全球第一家提供差價合約（CFD）交易的公司，其交易量在全球範圍內無人能敵。IG的費率相對較低，且服務品質優良，然而在客戶服務和開戶速度方面仍有改善空間。此外，IG也為台灣市場提供了專屬的24小時台灣指數現貨商品，供投資者進行交易。

3. TOPONE Markets

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