K線是什麼？K線怎麼看？新手必知的K線基本型態

股市投資是一門充滿挑戰的藝術，而K線圖成為了投資者的重要工具之一。這個簡單的線圖可以提供複雜的市場信息，它是股票價格波動的視覺呈現，讓投資者更容易理解市場趨勢。無論您是股市新手還是有經驗的交易者，都需要了解K線圖的基本知識以幫助您做出明智的投資決策。

那麼到底什麼是K線或K棒？K線怎麼看？K線圖有哪些型態？本文將一一為您進行詳細的解析。讓您看懂 K 線圖，掌握技術分析的基本功。

K線的由來

K 線 (英文：Candlestick Charts) 是一種技術分析工具，用於顯示資產價格在特定時間段內的價格波動情況，因形似蠟燭，因此也有蠟燭線、蠟燭圖、陰陽線等別名。據考證 K 線源自17世紀的日本，最初由日本江戶時代的米商 — 本間宗久發明使用，用於記錄每日米市行情、白米的價格變化，後來衍生出日本 K 線經典理論 —「酒田戰法」。

後人運用這套 K 線理論來分析股票、指数、期貨、外匯、商品、貴金屬、加密貨幣等價格走勢，稱為 K 線分析。

由於股市是逐筆撮合，價格在開盤時間每分每秒都在變動，因此K線恰好用一個區間含一天的所有價格，將龐大的資訊量集中在一根K棒裡，這些一根一根的K棒就組成了我們最常用的K線圖。

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K線圖別稱

K線圖的英文是 Candlestick Chart（K Chart），又稱為陰陽燭、蠟燭圖、蠟燭線、K線、K棒、K棒圖。

為什麼K線這麼重要？

交易市場每時每刻都在變動，而唯獨 K 線能用視覺化的方式呈現股價的走勢，從而簡化資訊，讓我們一眼看出一段期間的開盤價、收盤價、最高價以及最低價，用一根 K 線代表那段期間市場從開盤到收盤，從激昂、到低靡的情緒，簡單易懂！

K線圖分析的三個特色

1. K線圖的結構簡單：簡單的一支蠟燭就已經包含重要的價格歷史走勢，鮮明的顏色也很清楚地表現出價格的升跌

2. K線分析容易理解：新手學習技術分析通常會從K線圖開始，大部分人都可以快速打好基礎

3. K線分析實用有效：K線分析雖然不是百分百準確，但的確屬於較為有效的技術分析指標

簡單來說，K線圖受到重視就是因為實用性高，即有利於預測未來的價格走勢。

所以，K線分析被廣泛用於分析股票、ETF、加密貨幣、黃金、糧食等金融產品的價格行情。

為什麼要會看K線？

學會看K線圖並掌握看K線的技巧，每一位投資人踏入股市都必須學習的第一步。透過看 K 線可以輕鬆了解股票過去的走勢。假如我們想了解一支股票過去的一天內的走勢，在股票交易一整天後，會留下 4 個價格：開盤價、收盤價、最高價、最低價。而這 4 個價格就可以組合成一塊，就是我們所說的 K 線圖，因此 K 線也被視為股票交易者技術分析的基本功。

K線的組成

K 線主要由開盤價、收盤價、最高價以及最低價所組成：

• 開盤價：開盤後，第一筆成交的價格，即一支股票在上午 9：00 整，股票市場開始交易時的價格

• 收盤價：收盤前，最後一筆成交的價格，即一支股票在下午 1：30 整，股票市場結束交易時的價格

• 最高價：一段期間內，成交的最高價

• 最低價：一段時間內，成交的最低價

K 線分為「紅 K」（台灣多稱楊線）與「黑 K」（台灣多稱陰線）：

• 紅 K：如果收盤價比開盤價高，即開低走高，就是紅 K 線，又稱楊線

• 黑 K：如果收盤價比開盤價低，即開高走低，就是黑 K 線，又稱陰線。

最高價及最低價分別是細細的上影線及下影線。需要注意的是：台灣市場是「紅漲綠跌」；而歐美市場是「綠漲紅跌」。因此研究美股時，紅 K 是開高走低，而黑 K是開低走高。

什麼是影線？

K 線上下突出的線條，稱作「影線」。影線分為「上影線」和「下影線」：

• 上影線：表示較高價的部分，頂點為最高價

• 下影線：表示較低價的部分，低點為最低價

K線的種類

K 線可以根據不同的時間週期來計算，以一天為單位的 K 線稱為日 K 線，以一週為單位的 K 線稱為週 K 線，以一個月為單位的 K 線稱為月 K 線，以一年為單位的K線稱為年 K 線。通常情況下，短期投資人會尤其注重觀察日 K 、週 K，而中長期投資人則側重於觀察月 K、年 K。

• 日線：涵蓋股價一天中的開盤價、收盤價、最高價以及最低價的變動

• 五日線：五日線指日K線圖上參數設置為5的均線，它也稱為周線，因為對於多數金融市場，一周即包含五個交易日

• 週線：一週之內股價的變動，沒有遇到假日的話，開盤價為星期一的開盤價，收盤價為星期五的收盤價

• 十日線：十日線代表的是過去10個交易日的平均價格，其使用原理與五日線一樣

• 月線：一個月內的股價變動，開盤價為每個月最初的開盤價，收盤價為月底最後一天的收盤價

• 季線：季線是過去60個交易日的平均價格，它反映了市場中長期的方向。價格高於季線，代表市場處於中長期的上漲中；跌破季線，則表示中長線趨勢由漲轉跌。

• 半年線：半年線指120日均線，代表過去120個交易日的平均價格
  

• 年線：年線指240日均線，代表過去240個交易日的平均價格。為期一年的股價變動，開盤為年初第一個營業日的開盤價，收盤為年底最後一個營業日的收盤價

  
  

K線圖的應用方法

所有技術分析都只是在努力做一樣事情，就是根據過往的市場表現，去預測未來的價格走勢，K線分析的應用意義也是如此。

不同的K線圖形態意味著不同的未來股價走勢，協助投資者在相對低位買入，在相對高位賣出。

紅 K 上漲 vs 黑 K 下跌：

• 紅 K 上漲：假如今天有一檔股票，開盤時是 30 元，收盤時是 40 元。那麼：收盤價 > 開盤價，價格上漲，所以是「紅 K 線」。

• 黑 K 下跌：假如今天有一檔股票，開盤時是 30 元，收盤時是 20 元。那麼：收盤價 < 開盤價，價格下跌，所以是「黑 K 線」。

需要注意的是：不管是紅 K 還是黑 K，最高價永遠在最上方；最低價永遠在最下方。如下圖所示：

接下來，我們看一根完整的紅K線，即一支股票的一天的價格波動，假如這支股票的股價一天當中最高曾經達到 45 元（最高價），最低曾經達到 25 元（最低價）。開盤時 30 元，收盤時 40 元，那麼它的 K 線就是下面的樣子：

再來看一根完整的黑 K 線，假如這支股票的股價一天當中最高曾經達到 32 元（最高價），最低曾經達到 15 元（最低價）。開盤時 30 元，收盤時 20 元，那麼它的 K 線就是下面的樣子：

以上，就是如何看 K 線圖的簡單教學。現在，手機看盤成為趨勢，只要手機有網路，可以隨時隨地看盤下單。我們以券商 TOPONE Markets 看盤軟體為例：首先打開券商看盤軟體，查詢你想看的個股，按進去後選擇右上方的功能鍵，再按技術分析，就能看到K線圖了。

蠟燭長度，代表漲跌

不論是红K線還是黑K線，收盤價與開盤價之間的價差越大，蠟燭本身就越長；反之則越短。

技術線圖中燭芯長度，代表價格波動程度

透過觀察燭芯的長度，可以看出一支股票在當天的波動程度。影線越長，表示波動程度越大；反之則波動越小。把 K線隨時間連在一起即是技術線圖，就可以看出股價過去的走勢圖，如下圖所示：

了解 K 線的基礎知識以後，以 K 線的型態進行技術分析之前，我們必須注意兩件事：

一、K線型態理論帶有主觀性

由於使用 K 線圖進行技術分析，每個人對同一張 K 線圖的評估角度各不相同，都擁有自己的主觀看法來做預測。因此，這種主觀性分析缺乏普遍性，同時也考驗了分析者的經驗。

二、K線型態理論依賴於歷史數據

技術分析的前提建立在股票過去價格變動的基础上，以預測未來價格變動。透過歷史成交量、供需關係分析以及經驗法則的積累，主觀性地試圖預測未來股價趨勢，這一方法是否會受到廣泛關注或遭到拋售則因人而異。

1. 大紅 K 線

股價大漲的趨勢，想買進的人非常多，通常預示著多頭市場。

2. 大黑 K 線

股價的急劇下跌趨勢，想賣出的人非常多。如果出現在股價高檔區，可以視為波段高點已經出現了。

3. 小紅 K 線

股價上升但不如大紅 K 那麼急速，顯示市場多頭力量的存在，但不如大紅 K 那麼強烈。雖然價格變動小，但買方稍微勝出。

4. 小黑 K 線

股價下跌，但下跌程度相對較小，顯示市場多頭和空頭力量之間的平衡或僵持。雖然價格變動小，但賣方稍微勝出。

5. 上影紅 K 線

想買進股票的人很多，但同時想賣出的人也壓制了價格，蠟燭圖上影線相對較長，暗示市場在一段時間內經歷了賣壓，因此上漲幅度沒有很多 ，最終收盤價還是高於開盤價。

6. 上影黑 K 線

儘管股價最初可能嘗試上漲，但想賣出的人很多，最終賣方力量佔上風，導致股價下跌。 不過因為股價跌落變得便宜因此想買進的人增加，暗示市場可能經歷了一段時間的激烈波動，最終收盤價還是低於開盤價。 上影黑K常被視為潛在的賣出訊號，暗示市場可能會繼續下跌。

7. 下影紅 K 線

想買進股票的人很多，但因為想賣的人也增加，市場在一段時間內有相當強烈的買方壓力，但最終價格有跌落卻還是被買回來，最終收盤價還是高於開盤價。

8. 下影黑 K 線

想賣出的人很多，不過股價跌落後有被買回來，一段時間內經歷了較強烈的買方活躍，但最終股價以相對較低的收盤價結束，收盤價低於開盤價。

9. 十字線

開盤價和收盤價幾乎相等，形成一根十字型的蠟燭線，常出現於行情反轉的時候，想買進跟想賣出股票的人，彼此拉鋸。十字線的上下影線代表市場在一段時間內曾經出現過較高和較低的價位，但最終回歸到接近開盤價的水平。

這種模式可能暗示著市場的不確定性或擬定新趨勢的開始。如果是高檔區出現十字線，就是準備要急跌的徵兆，相反地如果在低檔區出現了十字線就是準備要急漲的徵兆。

瞭解了基本的9種K線圖型後，接下來我們繼續介紹 17 種變化型態，這些高複雜的 K 線型態需要更深入的技術分析知識和實踐經驗，以幫助投資者更全面地評估股價走勢並做出更明智的交易決策。

1. 實體紅 K 線

代表股價上漲，又被稱作是大陽線，當該期間的開盤價低於收盤價時，出現紅色實體，開盤價就是最低價、收盤價就是最高價，想買進的人非常多，價格大幅上漲，通常表示多頭市場，為強勢的上漲格局。實體長度越長，就代表買方買氣越高。

2. 實體黑 K 線

代表股價下跌，又被稱作為大陰線，開盤價就是最高價、收盤價就是最低價，想賣出的人非常多，價格大幅下跌，實體黑 K 線常被解讀為空頭市場信號，暗示著賣方掌握主導權，為強勢的下跌格局。

3. 光頭紅 K 線

開盤價和最低價相同，且沒有上影線，想買進的人很多，雖然中間賣出的人有增加，但收盤價就是最高價。這種模式顯示了在該期間內股價一直處於上漲趨勢，通常被視為強勢信號，暗示著買方掌握市場主導權，可能預示著未來的價格上升。

4. 光頭黑 K 線

開盤價和最高價相同，且沒有上影線。想賣的人很多，中途買進有增加，但收盤價仍然低於開盤價。在該期間內股價一直處於下跌趨勢，通常被視為弱勢信號，暗示著賣方掌握市場主導權，可能預示著未來的價格下跌。

5. 光腳紅 K 線

開盤價和最低價相同，且沒有下影線，想買進的人很多，雖然中間賣出的人有增加，但收盤價還是高於開盤價。這種模式顯示在該期間內股價一直處於上漲趨勢，通常被視為強勢信號，暗示著買方掌握市場主導權，可能預示著未來的價格上升。

6. 光腳黑 K 線

開盤價和最高價相同，且沒有下影線，想賣出的人非常多，價格大幅下跌，收盤價低於開盤價。這種模式顯示在該期間內股價一直處於下跌趨勢，通常被視為弱勢信號，暗示著賣方掌握市場主導權，預示著未來的價格下跌。

7. 紡錘紅 K 線

上下影線的長度差不多相等，而實體部分是紅色，即開盤價和收盤價之間有上漲的價格差距。想買、想賣的人氣勢相當，行情混亂，但收盤價還是高於開盤價。這種模式顯示市場出現了價格反彈，買方和賣方力量相對平衡，通常被視為潛在的反轉信號。

8. 紡錘黑 K 線

上下影線的長度差不多相等，而實體部分是黑色，即開盤價和收盤價之間有下跌的價格差距。想買、想賣的人氣勢相當，行情混亂，但收盤價還是低於開盤價。表明市場出現了價格反彈，買方和賣方力量相對平衡，通常被視為潛在的反轉信號。

9. 下影紅 K的槌子線、吊人線

有一個長的下影線，即開盤價和收盤價之間有上漲的價格差距。這種模式顯示市場出現了價格反彈，但買方在交易期間內的力量仍然相對薄弱，通常被視為潛在的反轉信號。想賣的人非常多，但想買的人也增加，因此收盤價上漲至最高價。如果在低檔區出現槌子線，代表可以考慮買進的訊號。

10.下影黑 K的槌子線、吊人線

有一個長的下影線，即開盤價和收盤價之間有下跌的價格差距。想賣的人非常多，開盤價就等於最高價，雖然中途想買的人有增加，但是收盤價還是屬於下跌。如果在低檔區出現槌子線，代表可以考慮買進的訊號。反映市場出現了價格反彈，但賣方在交易期間內的力量仍然相對薄弱。

11. 倒 T 字線的上影紅 K

有一個長的上影線，想買的人非常多，連很高的價格都有人買，所以上影線非常長，最初的開盤價屬於最低價。如果出現在高檔區，就代表快要下跌的訊號。此時市場出現了價格反彈，但買方在交易期間內的力量相對薄弱，導致出現長的上影線。

12. 倒 T 字線的上影黑 K

有一個長的上影線，想買的人非常多，連很高的價格都有人買，所以上影線非常長，最後收盤價屬於最低價。如果出現在高檔區，就代表快要下跌的訊號。此時多表示市場出現了價格反彈，但賣方在交易期間內的力量相對薄弱，導致出現長的上影線。

五種十字線的變化型態：

13. T 字線

開盤價與收盤價一樣，但想賣出的人很多，連很便宜的價格都有人想賣，所以下影線就不斷延伸。T 字線可能是紅色或黑色，具體顏色取決於開盤價和收盤價之間的價格變動情況。這種情況通常顯示市場價格在交易期間內有顯著波動，但最終開盤價和收盤價之間的價格變化不大。

14. 蜻蜓線

通常有一個長的下影線，而上影線非常短或幾乎不存在，形狀類似一隻蜻蜓。蜻蜓線可以是紅色或黑色，具體顏色取決於開盤價和收盤價之間的價格變動情況。開盤價與收盤價一樣，想賣的人比起想買的人更多，很便宜的價格也有人想賣，所以下影線就不斷往下延伸。這種情況下通常顯示市場在交易期間內經歷了一定程度的下跌，但最終收盤價接近開盤價，並且買賣力量相對平衡。

15. 墓碑線

實體部分非常短，下影線很長，延伸到股價的最低點。墓碑線的形狀類似一個墓碑，因此得名。這種情況下，想買的人很比想賣的人更多，很高的價格也有人想買，所以上影線就不斷往上延伸。墓碑線通常表示市場在一個交易期間内經歷了劇烈的下跌，但最終股價回升到接近開盤價附近。它可能被視為短期的反彈或反轉信號，暗示著賣方力量遭遇了壓力，並且買方可能開始占據主導地位。

16. 長腳十字線

上下兩側有長的上下影線，使整個模式形狀類似十字。開盤價與收盤價一樣，但是最高價與最低價中間的價差落差很大。期待上漲的人買很多，想要獲利了結而賣出的人也很多，行情屬於多空拉鋸的狀態。通常顯示市場在交易期間內經歷了劇烈的波動，但最終收盤價接近開盤價。長腳十字線可能表明市場存在一定程度的不確定性，並且買賣雙方的力量相對平衡。

17. 一字線

開盤價與收盤價一樣，形成一根短線，沒有明顯的上下影線，使蠟燭的形狀看起來像一根垂直的一字。而且開盤價、收盤價、最高價以及最低價都一樣！通常顯示市場在交易期間內缺乏明顯的波動，買賣雙方的力量相對平衡。一字線可能反映市場的橫盤整理或價格穩定期。

「看漲型態」指的是市場下降趨勢之後可能出現的情況，主要預示著價格走勢即將反轉。這些指標是供交易者參考，用來判斷是否應該進行多頭交易，以在隨後的價格上漲中獲利。

錘形線（Hammer pattern）

錘形線，俗稱「錘子線」，是一種單根K線圖型，其特徵是擁有短實體與長下影線，通常出現在下降趨勢的底部。

如下圖所示的錘形線顯示，儘管當天的交易壓力來自賣方，但最終強勁的買盤推升了價格。實體的顏色可能因市場而異，但綠色的錘子比紅色的錘子更強烈地顯示出看漲的趨勢。

倒錘形（Inverse hammer pattern）

是一種與錘形線相似的看漲K線型態，其區別在於它具有較長的上影線，而下影線相對較短。

這種形態表示，儘管市場已經受到一定的賣壓，但這些賣壓無法足夠地壓低市場價格，隨後買方力量很快再度掌控了市場。這種情況預示著市場可能會迅速反轉，呈現看漲趨勢。

多頭吞噬（Bullish engulfing pattern）

多頭吞噬由兩根K線構成。第一根K線呈現紅色短實體，被後續的一根較長的綠色K線完全吞沒。雖然第二天的開盤價低於前一天，但由於強大的多方力量推動價格上升，最終買方佔據主導地位。

這種多頭吞噬的形態顯示，儘管市場最初存在賣方壓力，但買方迅速反彈，並取得勝利。這預示著看漲的趨勢開始，可能標誌著多方市場的來臨。

穿刺線（Piercing line pattern）

穿刺線也是一種由兩根K線組成的形態，它包括一根長的紅K線和一根長的綠K線。

第一根紅K線的收盤價通常會與第二根綠K線的開盤價之間留下一個顯著的間隙。由於價格被推升至或高於前一天的中間價格，因此它表明市場存在著較強的買方力量。

早晨之星（Morning star pattern）

早晨之星是由三根K線組成的形態，即在一根長紅與長綠K線中間夾雜著一根短 K 線，被認為是在市場低迷趨勢中的樂觀訊號。

通常情況下，這中間的那顆「星」不會與較長的實體線重疊，因為市場在開盤和收盤時會出現跳空缺口。這種形態預示著首日的賣壓逐漸減弱，預示著看漲趨勢可能即將到來。

白色三兵（Three white soldiers pattern）

白色三兵型態由帶有小影線的連續綠色（或白色）長 K 線組成，且開盤價與收盤價均高於前一天， 它出現於連續的三個交易日。

這種形態通常出現在下降趨勢之後，提供一個強而有力的看漲信號，預示著買方力量正在穩步增強。

看跌K線型態通常在上升趨勢之後形成，預示著阻力點的出現。當市場情緒變得極度悲觀時，交易者往往會平倉多頭倉位並建立空頭倉位，以參與下跌的價格趨勢。

上吊線形態（Hanging man pattern）

上吊線的形狀雖然和錘形線相同，但卻是形成於上升趨勢結束之時，屬於看跌形態。

這種形態顯示當天存在著明顯的拋售壓力，但買方能夠在某種程度上推動價格回升。當大規模的拋售發生時，通常被視為多頭市場失去控制的跡象。这通常暗示著市場可能出現轉折，看跌趨勢可能即將來臨。

射擊之星（Shooting star pattern）

射擊之星的形狀與倒錘線相同，K線的實體部分通常較小，而上影線則較長，出現於上升趨勢中。

通常情況下，市場在開盤時會稍微上漲，然後反彈至盤中的高點，但最終以價格略高於開盤價的水平收盤，猶如一顆流星劃過天際。

空頭吞噬（Bearish engulfing pattern）

空頭吞噬是一種出現在上升趨勢結束時的形態。第一根 K 線包含一個小的綠色實體，然後被第二根紅色的長 K 線吞沒。

它預示著價格走勢的高峰或放緩，是市場即將下跌的跡象。第二根 K 線走的越低，下跌程度越大，趨勢的轉變可能就越明顯。

黃昏之星（Evening star pattern）

與看漲的早晨之星類似，黃昏之星的結構也是由三根K線組成，即一根綠色的長K線和一根紅色的長K線中間夾著一根短K線。

通常預示著上升趨勢即將反轉，而當第三根K線的走勢抹去第一根K線的漲勢時，這一轉折趨勢尤為強烈。

三隻烏鴉（Three black crows）

三隻烏鴉 K 線型態由三個連續的紅色長 K 線組成，其影線很短或者不存在。後兩個交易日的開盤價與前一天的收盤價相近，但隨著每一個交易日的結束，賣壓逐漸推動價格下跌。

交易者將這種形態解讀為看跌下降趨勢的開始，因為在連續的三個交易日中，賣方力量明顯優於買方力量。

烏雲蓋頂（Dark cloud cover）

烏雲蓋頂是一種看跌反轉的K線形態，它代表前一天的樂觀情緒被烏雲籠罩。這種形態包括兩根K線：一根綠色K線和一根紅色K線，紅色K線的開盤價高於前一根綠色K線，但收盤價低於綠色K線的中點。

這表明空頭已經掌控了交易時段，並推動價格大幅下跌。如果K線的影線很短，則表明下跌趨勢非常具有決定性。

如果K線形態未顯示出市場方向的變化，則被視為整理形態。這些形態可以協助交易者確定市場在猶豫不定或價格中性波動時的休整期。这有助于投資者識別市場的橫盤整理或價格波動較小的時期。

十字星（Doji）

當市場的開盤價和收盤價幾乎相同時，K線就像是一個十字或加號，交易者應該留意實體很短或幾乎不存在，而影線的長度各異。

這種十字星形態反映了買方和賣方之間的搏鬥，導致雙方難以佔據優勢。獨立的十字星通常代表市場中性，但它可以在一些反轉形態中出現，例如看漲的早晨之星或看跌的黃昏之星。這有助於投資者識別潛在的市場趨勢轉變。

紡錘線（Spinning top pattern）

紡錘K線型態的實體較短，並位於等長的上下影線之間。這種形態顯示市場陷入猶豫不決，導致價格無法明確變動：多頭試圖推高價格，而空頭則試圖將價格拉低。紡錟線通常出現在明顯上升或下降趨勢之後，標誌著市場的休整或盤整。

紡錘線本身通常被視為一個相對溫和的訊號，但也可以被理解為市場當前的壓力正在變得不穩定,甚至走向失控。這有助於投資者識別市場可能的轉變或變化，並提前做好應對措施。

下降三法（Falling three methods pattern）

三法型態是一種用來預測現行趨勢延續的形態，包括看跌或者看漲。

看跌形態被稱為「下降三法」，它是由一根紅色的長實體K線、三根小的綠色實體K線以及另外一根紅色實體K線組成的形態，其中綠色 K 線都被覆蓋在看跌實體的範圍內。

下降三法型態向交易者表明，多頭沒有足夠的力量來扭轉趨勢。

上升三法（Rising three methods pattern）

看漲的「上升三法」K 線型態則和「下降三法」相反，它是由兩根綠色長實體K線以及夾雜在兩個綠色實體範圍內的三根紅色短K線組成。

上升三法型態向交易者表明，儘管存在著一些賣壓，但買家仍保持著對市場的控制。

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股市投資是一門充滿挑戰的藝術，而K線圖成為了投資者的重要工具之一。這個簡單的線圖可以提供複雜的市場信息，它是股票價格波動的視覺呈現，讓投資者更容易理解市場趨勢。無論您是股市新手還是有經驗的交易者，都需要了解K線圖的基本知識以幫助您做出明智的投資決策。

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K線的由來

K 線 (英文：Candlestick Charts) 是一種技術分析工具，用於顯示資產價格在特定時間段內的價格波動情況，因形似蠟燭，因此也有蠟燭線、蠟燭圖、陰陽線等別名。據考證 K 線源自17世紀的日本，最初由日本江戶時代的米商 — 本間宗久發明使用，用於記錄每日米市行情、白米的價格變化，後來衍生出日本 K 線經典理論 —「酒田戰法」。

後人運用這套 K 線理論來分析股票、指数、期貨、外匯、商品、貴金屬、加密貨幣等價格走勢，稱為 K 線分析。

由於股市是逐筆撮合，價格在開盤時間每分每秒都在變動，因此K線恰好用一個區間含一天的所有價格，將龐大的資訊量集中在一根K棒裡，這些一根一根的K棒就組成了我們最常用的K線圖。

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K線圖別稱

K線圖的英文是 Candlestick Chart（K Chart），又稱為陰陽燭、蠟燭圖、蠟燭線、K線、K棒、K棒圖。

為什麼K線這麼重要？

交易市場每時每刻都在變動，而唯獨 K 線能用視覺化的方式呈現股價的走勢，從而簡化資訊，讓我們一眼看出一段期間的開盤價、收盤價、最高價以及最低價，用一根 K 線代表那段期間市場從開盤到收盤，從激昂、到低靡的情緒，簡單易懂！

K線圖分析的三個特色

1. K線圖的結構簡單：簡單的一支蠟燭就已經包含重要的價格歷史走勢，鮮明的顏色也很清楚地表現出價格的升跌

2. K線分析容易理解：新手學習技術分析通常會從K線圖開始，大部分人都可以快速打好基礎

3. K線分析實用有效：K線分析雖然不是百分百準確，但的確屬於較為有效的技術分析指標

簡單來說，K線圖受到重視就是因為實用性高，即有利於預測未來的價格走勢。

所以，K線分析被廣泛用於分析股票、ETF、加密貨幣、黃金、糧食等金融產品的價格行情。

為什麼要會看K線？

學會看K線圖並掌握看K線的技巧，每一位投資人踏入股市都必須學習的第一步。透過看 K 線可以輕鬆了解股票過去的走勢。假如我們想了解一支股票過去的一天內的走勢，在股票交易一整天後，會留下 4 個價格：開盤價、收盤價、最高價、最低價。而這 4 個價格就可以組合成一塊，就是我們所說的 K 線圖，因此 K 線也被視為股票交易者技術分析的基本功。

K線的組成

K 線主要由開盤價、收盤價、最高價以及最低價所組成：

• 開盤價：開盤後，第一筆成交的價格，即一支股票在上午 9：00 整，股票市場開始交易時的價格

• 收盤價：收盤前，最後一筆成交的價格，即一支股票在下午 1：30 整，股票市場結束交易時的價格

• 最高價：一段期間內，成交的最高價

• 最低價：一段時間內，成交的最低價

K 線分為「紅 K」（台灣多稱楊線）與「黑 K」（台灣多稱陰線）：

• 紅 K：如果收盤價比開盤價高，即開低走高，就是紅 K 線，又稱楊線

• 黑 K：如果收盤價比開盤價低，即開高走低，就是黑 K 線，又稱陰線。

最高價及最低價分別是細細的上影線及下影線。需要注意的是：台灣市場是「紅漲綠跌」；而歐美市場是「綠漲紅跌」。因此研究美股時，紅 K 是開高走低，而黑 K是開低走高。

什麼是影線？

K 線上下突出的線條，稱作「影線」。影線分為「上影線」和「下影線」：

• 上影線：表示較高價的部分，頂點為最高價

• 下影線：表示較低價的部分，低點為最低價

K線的種類

K 線可以根據不同的時間週期來計算，以一天為單位的 K 線稱為日 K 線，以一週為單位的 K 線稱為週 K 線，以一個月為單位的 K 線稱為月 K 線，以一年為單位的K線稱為年 K 線。通常情況下，短期投資人會尤其注重觀察日 K 、週 K，而中長期投資人則側重於觀察月 K、年 K。

• 日線：涵蓋股價一天中的開盤價、收盤價、最高價以及最低價的變動

• 五日線：五日線指日K線圖上參數設置為5的均線，它也稱為周線，因為對於多數金融市場，一周即包含五個交易日

• 週線：一週之內股價的變動，沒有遇到假日的話，開盤價為星期一的開盤價，收盤價為星期五的收盤價

• 十日線：十日線代表的是過去10個交易日的平均價格，其使用原理與五日線一樣

• 月線：一個月內的股價變動，開盤價為每個月最初的開盤價，收盤價為月底最後一天的收盤價

• 季線：季線是過去60個交易日的平均價格，它反映了市場中長期的方向。價格高於季線，代表市場處於中長期的上漲中；跌破季線，則表示中長線趨勢由漲轉跌。

• 半年線：半年線指120日均線，代表過去120個交易日的平均價格
  

• 年線：年線指240日均線，代表過去240個交易日的平均價格。為期一年的股價變動，開盤為年初第一個營業日的開盤價，收盤為年底最後一個營業日的收盤價

  
  

K線圖的應用方法

所有技術分析都只是在努力做一樣事情，就是根據過往的市場表現，去預測未來的價格走勢，K線分析的應用意義也是如此。

不同的K線圖形態意味著不同的未來股價走勢，協助投資者在相對低位買入，在相對高位賣出。

紅 K 上漲 vs 黑 K 下跌：

• 紅 K 上漲：假如今天有一檔股票，開盤時是 30 元，收盤時是 40 元。那麼：收盤價 > 開盤價，價格上漲，所以是「紅 K 線」。

• 黑 K 下跌：假如今天有一檔股票，開盤時是 30 元，收盤時是 20 元。那麼：收盤價 < 開盤價，價格下跌，所以是「黑 K 線」。

需要注意的是：不管是紅 K 還是黑 K，最高價永遠在最上方；最低價永遠在最下方。如下圖所示：

接下來，我們看一根完整的紅K線，即一支股票的一天的價格波動，假如這支股票的股價一天當中最高曾經達到 45 元（最高價），最低曾經達到 25 元（最低價）。開盤時 30 元，收盤時 40 元，那麼它的 K 線就是下面的樣子：

再來看一根完整的黑 K 線，假如這支股票的股價一天當中最高曾經達到 32 元（最高價），最低曾經達到 15 元（最低價）。開盤時 30 元，收盤時 20 元，那麼它的 K 線就是下面的樣子：

以上，就是如何看 K 線圖的簡單教學。現在，手機看盤成為趨勢，只要手機有網路，可以隨時隨地看盤下單。我們以券商 TOPONE Markets 看盤軟體為例：首先打開券商看盤軟體，查詢你想看的個股，按進去後選擇右上方的功能鍵，再按技術分析，就能看到K線圖了。

蠟燭長度，代表漲跌

不論是红K線還是黑K線，收盤價與開盤價之間的價差越大，蠟燭本身就越長；反之則越短。

技術線圖中燭芯長度，代表價格波動程度

透過觀察燭芯的長度，可以看出一支股票在當天的波動程度。影線越長，表示波動程度越大；反之則波動越小。把 K線隨時間連在一起即是技術線圖，就可以看出股價過去的走勢圖，如下圖所示：

了解 K 線的基礎知識以後，以 K 線的型態進行技術分析之前，我們必須注意兩件事：

一、K線型態理論帶有主觀性

由於使用 K 線圖進行技術分析，每個人對同一張 K 線圖的評估角度各不相同，都擁有自己的主觀看法來做預測。因此，這種主觀性分析缺乏普遍性，同時也考驗了分析者的經驗。

二、K線型態理論依賴於歷史數據

技術分析的前提建立在股票過去價格變動的基础上，以預測未來價格變動。透過歷史成交量、供需關係分析以及經驗法則的積累，主觀性地試圖預測未來股價趨勢，這一方法是否會受到廣泛關注或遭到拋售則因人而異。

1. 大紅 K 線

股價大漲的趨勢，想買進的人非常多，通常預示著多頭市場。

2. 大黑 K 線

股價的急劇下跌趨勢，想賣出的人非常多。如果出現在股價高檔區，可以視為波段高點已經出現了。

3. 小紅 K 線

股價上升但不如大紅 K 那麼急速，顯示市場多頭力量的存在，但不如大紅 K 那麼強烈。雖然價格變動小，但買方稍微勝出。

4. 小黑 K 線

股價下跌，但下跌程度相對較小，顯示市場多頭和空頭力量之間的平衡或僵持。雖然價格變動小，但賣方稍微勝出。

5. 上影紅 K 線

想買進股票的人很多，但同時想賣出的人也壓制了價格，蠟燭圖上影線相對較長，暗示市場在一段時間內經歷了賣壓，因此上漲幅度沒有很多 ，最終收盤價還是高於開盤價。

6. 上影黑 K 線

儘管股價最初可能嘗試上漲，但想賣出的人很多，最終賣方力量佔上風，導致股價下跌。 不過因為股價跌落變得便宜因此想買進的人增加，暗示市場可能經歷了一段時間的激烈波動，最終收盤價還是低於開盤價。 上影黑K常被視為潛在的賣出訊號，暗示市場可能會繼續下跌。

7. 下影紅 K 線

想買進股票的人很多，但因為想賣的人也增加，市場在一段時間內有相當強烈的買方壓力，但最終價格有跌落卻還是被買回來，最終收盤價還是高於開盤價。

8. 下影黑 K 線

想賣出的人很多，不過股價跌落後有被買回來，一段時間內經歷了較強烈的買方活躍，但最終股價以相對較低的收盤價結束，收盤價低於開盤價。

9. 十字線

開盤價和收盤價幾乎相等，形成一根十字型的蠟燭線，常出現於行情反轉的時候，想買進跟想賣出股票的人，彼此拉鋸。十字線的上下影線代表市場在一段時間內曾經出現過較高和較低的價位，但最終回歸到接近開盤價的水平。

這種模式可能暗示著市場的不確定性或擬定新趨勢的開始。如果是高檔區出現十字線，就是準備要急跌的徵兆，相反地如果在低檔區出現了十字線就是準備要急漲的徵兆。

瞭解了基本的9種K線圖型後，接下來我們繼續介紹 17 種變化型態，這些高複雜的 K 線型態需要更深入的技術分析知識和實踐經驗，以幫助投資者更全面地評估股價走勢並做出更明智的交易決策。

1. 實體紅 K 線

代表股價上漲，又被稱作是大陽線，當該期間的開盤價低於收盤價時，出現紅色實體，開盤價就是最低價、收盤價就是最高價，想買進的人非常多，價格大幅上漲，通常表示多頭市場，為強勢的上漲格局。實體長度越長，就代表買方買氣越高。

2. 實體黑 K 線

代表股價下跌，又被稱作為大陰線，開盤價就是最高價、收盤價就是最低價，想賣出的人非常多，價格大幅下跌，實體黑 K 線常被解讀為空頭市場信號，暗示著賣方掌握主導權，為強勢的下跌格局。

3. 光頭紅 K 線

開盤價和最低價相同，且沒有上影線，想買進的人很多，雖然中間賣出的人有增加，但收盤價就是最高價。這種模式顯示了在該期間內股價一直處於上漲趨勢，通常被視為強勢信號，暗示著買方掌握市場主導權，可能預示著未來的價格上升。

4. 光頭黑 K 線

開盤價和最高價相同，且沒有上影線。想賣的人很多，中途買進有增加，但收盤價仍然低於開盤價。在該期間內股價一直處於下跌趨勢，通常被視為弱勢信號，暗示著賣方掌握市場主導權，可能預示著未來的價格下跌。

5. 光腳紅 K 線

開盤價和最低價相同，且沒有下影線，想買進的人很多，雖然中間賣出的人有增加，但收盤價還是高於開盤價。這種模式顯示在該期間內股價一直處於上漲趨勢，通常被視為強勢信號，暗示著買方掌握市場主導權，可能預示著未來的價格上升。

6. 光腳黑 K 線

開盤價和最高價相同，且沒有下影線，想賣出的人非常多，價格大幅下跌，收盤價低於開盤價。這種模式顯示在該期間內股價一直處於下跌趨勢，通常被視為弱勢信號，暗示著賣方掌握市場主導權，預示著未來的價格下跌。

7. 紡錘紅 K 線

上下影線的長度差不多相等，而實體部分是紅色，即開盤價和收盤價之間有上漲的價格差距。想買、想賣的人氣勢相當，行情混亂，但收盤價還是高於開盤價。這種模式顯示市場出現了價格反彈，買方和賣方力量相對平衡，通常被視為潛在的反轉信號。

8. 紡錘黑 K 線

上下影線的長度差不多相等，而實體部分是黑色，即開盤價和收盤價之間有下跌的價格差距。想買、想賣的人氣勢相當，行情混亂，但收盤價還是低於開盤價。表明市場出現了價格反彈，買方和賣方力量相對平衡，通常被視為潛在的反轉信號。

9. 下影紅 K的槌子線、吊人線

有一個長的下影線，即開盤價和收盤價之間有上漲的價格差距。這種模式顯示市場出現了價格反彈，但買方在交易期間內的力量仍然相對薄弱，通常被視為潛在的反轉信號。想賣的人非常多，但想買的人也增加，因此收盤價上漲至最高價。如果在低檔區出現槌子線，代表可以考慮買進的訊號。

10.下影黑 K的槌子線、吊人線

有一個長的下影線，即開盤價和收盤價之間有下跌的價格差距。想賣的人非常多，開盤價就等於最高價，雖然中途想買的人有增加，但是收盤價還是屬於下跌。如果在低檔區出現槌子線，代表可以考慮買進的訊號。反映市場出現了價格反彈，但賣方在交易期間內的力量仍然相對薄弱。

11. 倒 T 字線的上影紅 K

有一個長的上影線，想買的人非常多，連很高的價格都有人買，所以上影線非常長，最初的開盤價屬於最低價。如果出現在高檔區，就代表快要下跌的訊號。此時市場出現了價格反彈，但買方在交易期間內的力量相對薄弱，導致出現長的上影線。

12. 倒 T 字線的上影黑 K

有一個長的上影線，想買的人非常多，連很高的價格都有人買，所以上影線非常長，最後收盤價屬於最低價。如果出現在高檔區，就代表快要下跌的訊號。此時多表示市場出現了價格反彈，但賣方在交易期間內的力量相對薄弱，導致出現長的上影線。

五種十字線的變化型態：

13. T 字線

開盤價與收盤價一樣，但想賣出的人很多，連很便宜的價格都有人想賣，所以下影線就不斷延伸。T 字線可能是紅色或黑色，具體顏色取決於開盤價和收盤價之間的價格變動情況。這種情況通常顯示市場價格在交易期間內有顯著波動，但最終開盤價和收盤價之間的價格變化不大。

14. 蜻蜓線

通常有一個長的下影線，而上影線非常短或幾乎不存在，形狀類似一隻蜻蜓。蜻蜓線可以是紅色或黑色，具體顏色取決於開盤價和收盤價之間的價格變動情況。開盤價與收盤價一樣，想賣的人比起想買的人更多，很便宜的價格也有人想賣，所以下影線就不斷往下延伸。這種情況下通常顯示市場在交易期間內經歷了一定程度的下跌，但最終收盤價接近開盤價，並且買賣力量相對平衡。

15. 墓碑線

實體部分非常短，下影線很長，延伸到股價的最低點。墓碑線的形狀類似一個墓碑，因此得名。這種情況下，想買的人很比想賣的人更多，很高的價格也有人想買，所以上影線就不斷往上延伸。墓碑線通常表示市場在一個交易期間内經歷了劇烈的下跌，但最終股價回升到接近開盤價附近。它可能被視為短期的反彈或反轉信號，暗示著賣方力量遭遇了壓力，並且買方可能開始占據主導地位。

16. 長腳十字線

上下兩側有長的上下影線，使整個模式形狀類似十字。開盤價與收盤價一樣，但是最高價與最低價中間的價差落差很大。期待上漲的人買很多，想要獲利了結而賣出的人也很多，行情屬於多空拉鋸的狀態。通常顯示市場在交易期間內經歷了劇烈的波動，但最終收盤價接近開盤價。長腳十字線可能表明市場存在一定程度的不確定性，並且買賣雙方的力量相對平衡。

17. 一字線

開盤價與收盤價一樣，形成一根短線，沒有明顯的上下影線，使蠟燭的形狀看起來像一根垂直的一字。而且開盤價、收盤價、最高價以及最低價都一樣！通常顯示市場在交易期間內缺乏明顯的波動，買賣雙方的力量相對平衡。一字線可能反映市場的橫盤整理或價格穩定期。

「看漲型態」指的是市場下降趨勢之後可能出現的情況，主要預示著價格走勢即將反轉。這些指標是供交易者參考，用來判斷是否應該進行多頭交易，以在隨後的價格上漲中獲利。

錘形線（Hammer pattern）

錘形線，俗稱「錘子線」，是一種單根K線圖型，其特徵是擁有短實體與長下影線，通常出現在下降趨勢的底部。

如下圖所示的錘形線顯示，儘管當天的交易壓力來自賣方，但最終強勁的買盤推升了價格。實體的顏色可能因市場而異，但綠色的錘子比紅色的錘子更強烈地顯示出看漲的趨勢。

倒錘形（Inverse hammer pattern）

是一種與錘形線相似的看漲K線型態，其區別在於它具有較長的上影線，而下影線相對較短。

這種形態表示，儘管市場已經受到一定的賣壓，但這些賣壓無法足夠地壓低市場價格，隨後買方力量很快再度掌控了市場。這種情況預示著市場可能會迅速反轉，呈現看漲趨勢。

多頭吞噬（Bullish engulfing pattern）

多頭吞噬由兩根K線構成。第一根K線呈現紅色短實體，被後續的一根較長的綠色K線完全吞沒。雖然第二天的開盤價低於前一天，但由於強大的多方力量推動價格上升，最終買方佔據主導地位。

這種多頭吞噬的形態顯示，儘管市場最初存在賣方壓力，但買方迅速反彈，並取得勝利。這預示著看漲的趨勢開始，可能標誌著多方市場的來臨。

穿刺線（Piercing line pattern）

穿刺線也是一種由兩根K線組成的形態，它包括一根長的紅K線和一根長的綠K線。

第一根紅K線的收盤價通常會與第二根綠K線的開盤價之間留下一個顯著的間隙。由於價格被推升至或高於前一天的中間價格，因此它表明市場存在著較強的買方力量。

早晨之星（Morning star pattern）

早晨之星是由三根K線組成的形態，即在一根長紅與長綠K線中間夾雜著一根短 K 線，被認為是在市場低迷趨勢中的樂觀訊號。

通常情況下，這中間的那顆「星」不會與較長的實體線重疊，因為市場在開盤和收盤時會出現跳空缺口。這種形態預示著首日的賣壓逐漸減弱，預示著看漲趨勢可能即將到來。

白色三兵（Three white soldiers pattern）

白色三兵型態由帶有小影線的連續綠色（或白色）長 K 線組成，且開盤價與收盤價均高於前一天， 它出現於連續的三個交易日。

這種形態通常出現在下降趨勢之後，提供一個強而有力的看漲信號，預示著買方力量正在穩步增強。

看跌K線型態通常在上升趨勢之後形成，預示著阻力點的出現。當市場情緒變得極度悲觀時，交易者往往會平倉多頭倉位並建立空頭倉位，以參與下跌的價格趨勢。

上吊線形態（Hanging man pattern）

上吊線的形狀雖然和錘形線相同，但卻是形成於上升趨勢結束之時，屬於看跌形態。

這種形態顯示當天存在著明顯的拋售壓力，但買方能夠在某種程度上推動價格回升。當大規模的拋售發生時，通常被視為多頭市場失去控制的跡象。这通常暗示著市場可能出現轉折，看跌趨勢可能即將來臨。

射擊之星（Shooting star pattern）

射擊之星的形狀與倒錘線相同，K線的實體部分通常較小，而上影線則較長，出現於上升趨勢中。

通常情況下，市場在開盤時會稍微上漲，然後反彈至盤中的高點，但最終以價格略高於開盤價的水平收盤，猶如一顆流星劃過天際。

空頭吞噬（Bearish engulfing pattern）

空頭吞噬是一種出現在上升趨勢結束時的形態。第一根 K 線包含一個小的綠色實體，然後被第二根紅色的長 K 線吞沒。

它預示著價格走勢的高峰或放緩，是市場即將下跌的跡象。第二根 K 線走的越低，下跌程度越大，趨勢的轉變可能就越明顯。

黃昏之星（Evening star pattern）

與看漲的早晨之星類似，黃昏之星的結構也是由三根K線組成，即一根綠色的長K線和一根紅色的長K線中間夾著一根短K線。

通常預示著上升趨勢即將反轉，而當第三根K線的走勢抹去第一根K線的漲勢時，這一轉折趨勢尤為強烈。

三隻烏鴉（Three black crows）

三隻烏鴉 K 線型態由三個連續的紅色長 K 線組成，其影線很短或者不存在。後兩個交易日的開盤價與前一天的收盤價相近，但隨著每一個交易日的結束，賣壓逐漸推動價格下跌。

交易者將這種形態解讀為看跌下降趨勢的開始，因為在連續的三個交易日中，賣方力量明顯優於買方力量。

烏雲蓋頂（Dark cloud cover）

烏雲蓋頂是一種看跌反轉的K線形態，它代表前一天的樂觀情緒被烏雲籠罩。這種形態包括兩根K線：一根綠色K線和一根紅色K線，紅色K線的開盤價高於前一根綠色K線，但收盤價低於綠色K線的中點。

這表明空頭已經掌控了交易時段，並推動價格大幅下跌。如果K線的影線很短，則表明下跌趨勢非常具有決定性。

如果K線形態未顯示出市場方向的變化，則被視為整理形態。這些形態可以協助交易者確定市場在猶豫不定或價格中性波動時的休整期。这有助于投資者識別市場的橫盤整理或價格波動較小的時期。

十字星（Doji）

當市場的開盤價和收盤價幾乎相同時，K線就像是一個十字或加號，交易者應該留意實體很短或幾乎不存在，而影線的長度各異。

這種十字星形態反映了買方和賣方之間的搏鬥，導致雙方難以佔據優勢。獨立的十字星通常代表市場中性，但它可以在一些反轉形態中出現，例如看漲的早晨之星或看跌的黃昏之星。這有助於投資者識別潛在的市場趨勢轉變。

紡錘線（Spinning top pattern）

紡錘K線型態的實體較短，並位於等長的上下影線之間。這種形態顯示市場陷入猶豫不決，導致價格無法明確變動：多頭試圖推高價格，而空頭則試圖將價格拉低。紡錟線通常出現在明顯上升或下降趨勢之後，標誌著市場的休整或盤整。

紡錘線本身通常被視為一個相對溫和的訊號，但也可以被理解為市場當前的壓力正在變得不穩定,甚至走向失控。這有助於投資者識別市場可能的轉變或變化，並提前做好應對措施。

下降三法（Falling three methods pattern）

三法型態是一種用來預測現行趨勢延續的形態，包括看跌或者看漲。

看跌形態被稱為「下降三法」，它是由一根紅色的長實體K線、三根小的綠色實體K線以及另外一根紅色實體K線組成的形態，其中綠色 K 線都被覆蓋在看跌實體的範圍內。

下降三法型態向交易者表明，多頭沒有足夠的力量來扭轉趨勢。

上升三法（Rising three methods pattern）

看漲的「上升三法」K 線型態則和「下降三法」相反，它是由兩根綠色長實體K線以及夾雜在兩個綠色實體範圍內的三根紅色短K線組成。

上升三法型態向交易者表明，儘管存在著一些賣壓，但買家仍保持著對市場的控制。

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