比特幣將超越黃金？挑戰美元霸權的數位貨幣革命來襲！不可錯過的暴富機會

如果讓時間回到2009年，可能誰也沒有想到——那個在芬蘭赫爾辛基伺服器裡挖出第一個區塊的「小玩意」，竟會在16年後飆到最高123,104.7美元一枚，漲幅足足1,200萬倍！

目前，比特幣早已經長成市值超過黃金開採龍頭的巨獸。尤其是近年來的走向顯示，它正在從邊緣資產走向主流金融體系。從全球最大資產管理公司到部分主權實體的試探性配置，比特幣正以空前速度吸引資本與關注。

本文將梳理推動這波變化的關鍵力量，並探討比特幣在可預見的未來是否具備超越黃金、挑戰美元的條件與阻力。

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曾經，美元（USD）是由一定數量的黃金來進行定義的。但此時此刻，美元變得比黃金更龐大、更普及，情況又發生了逆轉！現在黃金主要以美元計價。從長遠來看，比特幣（BTC）可能會以這種方式取代美元，雖然目前還遠遠沒有達到那個水準。

比特幣是一種新型不記名資產，可以用任何規模最大、流動性最強的貨幣來定價，如果有一天它成為規模最大、流動性最強的貨幣，那麼它的地位也會想美元那樣，其他的東西自然也會以它來定價。

如今，美國現貨 ETF 像吸星大法不斷地把「舊世界資金」灌進鏈上；上市公司把比特幣當作資產負債表的「數位黃金釘子」；就連一向保守的主權基金，也開始把冷錢包當國庫「小金庫」。這些動作疊加起來，就像全球金融在玩一場「搶椅子」遊戲——當音樂停止，誰坐擁比特幣，誰就坐擁下一個計價權。

於是，一條新秩序浮現：先超黃金，再撼美元，最終讓「比特幣/世界」可能成為唯一的匯率標尺。那一天，美元會發現自己從計價王者淪為被計價的「歷史文物」，而比特幣則在區塊高度裡，刻下「重塑全球金融」的通關密語。

華爾街巨頭：從懷疑到 「重倉押注」比特幣

全球最大資管公司貝萊德的態度轉變堪稱標誌性。 2023 年前，其CEO拉里・芬克還稱比特幣為 「投機工具」，但 2024 年便親自推動比特幣現貨ETF（IBIT）獲批。同時，他還稱比特幣是「國際資產，它的本質更像一個現代化、數字化的黃金。」

截至2025年8月，BlackRock旗下的比特幣現貨ETF——IBIT資產管理規模已超過840億美元，是史上資產規模成長最快的ETF！而貝萊德則被視為數位資產主流化的領導者。

IBIT資產管理規模，截至止2025年8月

不僅如此，去年2024年1月，美國證券交易委員會（SEC）正式批准首批比特幣現貨ETF上市交易以來，除了貝萊德（BlackRock）還包括富達（Fidelity）、方舟資本（ARK）等巨頭參與。加密市場也隨即迎來爆發性的轟動。

整個比特幣現貨ETF市場在短短一年間吸引了近1,600億美元的資金流入，遠超傳統資產ETF的成長速度。這種需求不僅來自散戶，而是越來越多的機構投資者正在透過ETF的管道配置比特幣。

比特幣現貨ETF資產管理規模

華爾街對加密貨幣的態度發生了顯著轉變，整體立場由過去的排斥逐步轉向接受與支持。貝萊德、摩根士丹利、摩根大通、花旗等傳統金融巨頭相繼佈局加密市場，不僅積極入場，還在推動相關監管與合規框架的建立，標誌著加密資產正加速融入主流金融體系。

同時，比特幣現貨ETF和比特幣資金管理公司更有可能成為人們接觸比特幣的首選方式之一。他們會透過指數基金被動投資比特幣（因為有些公司透過買入比特幣現在已躋身於加密市場頂級指數）。

其中一部分也可能決定進一步研究，考慮購買一些比特幣並自行託管，充分利用這些資產。所以說現在比特幣已經是有史以來表現最好的資產之一。總市值早已超越兆美元，如今為2.32兆美元，市值暫時排名全球第七！

按市值排名的資產

比特幣現貨ETF爆發，增速碾壓黃金

根據路透社與幣安官方管道發布的消息：：2025年上半年黃金ETF淨流入約380億美元，同期以比特幣為主的加密貨幣ETF淨流入達到178億美元。雖然同期時間加密貨幣ETF流入的資金沒有超越黃金ETF的資金流入。

但大家需要注意的是——加密貨幣ETF正式通過才只有一年半的時間，而黃金ETF早在2004年就已經通過。所以在資金流入成長速度方面，比特幣遠遠超越黃金！

市場的關注度正快速轉移在以比特幣為主的加密貨幣ETF產品上面，其標誌著比特幣等加密資產的可投資性正在被無線擴大且合法化，為其進一步超越黃金奠定基礎。

此外，機構入局，數位貨幣從過去的邊緣化走向核心。 MicroStrategy是最具代表性的案例，從2020年8月11日開始購買比特幣，截至2025年的7月29日該公司共購入了超過62.87萬枚比特幣，以目前比特幣價格計算價值超過722億美元。該公司不是投機，而是該企業對進行了資產負債表管理的深度改革。

此外，特斯拉（Tesla）、Square、Coinbase等科技巨頭也將比特幣納入策略儲備。而部分拉丁美洲、中亞新興國家甚至將其納入外匯存底或財政系統。

更多退休基金將比特幣視為長期戰略資產，Cartwright 的一份報告指出，越來越多的退休基金、慈善機構和企業將比特幣視為一種長期戰略資產，其內在的稀缺性和日益清晰的監管意味著比特幣正在進入機構投資者青睞的「新時代」。

威斯康辛州的退休基金已透過投資現貨比特幣ETF採用了比特幣。一家未透露姓名的英國退休金計畫與Cartwright合作，將3%的資金配置到比特幣ETF。密西根州退休系統已向比特幣ETF投資了數百萬美元。雖然初期步伐很小，但隨著越來越多的機構投資比特幣，這將是一條充滿希望的普及之路。

那比特幣憑什麼能夠超越黃金呢？下面我們從比特幣的三大核心優勢出發，分析比特幣超越黃金的可行性。

• 稀缺性更強

黃金的稀缺性是相對的——根據相關的數據，隨著開採技術進步，每年仍有3000噸新黃金被挖出；而比特幣的2100萬枚總量是代碼固定的，且已挖出超過1900萬枚，剩餘部分將在2140 年挖完。這種 「絕對稀缺性」 讓比特幣成為更穩定的 「抗通膨資產」。

• 可程式性

黃金的功能局限於「價值儲存」，而比特幣作為區塊鏈資產，可嵌入DeFi、跨境支付、NFT 等場景。例如，非洲小型企業透過比特幣跨境轉賬，手續費僅為傳統銀行的 1/10，到帳時間從3天縮短至10分鐘。這種「可程式化」讓比特幣從「靜態資產」變成「動態金融工具」。

• 流動性與普及性

比特幣現貨ETF的出現，使得一般投資者無需學習錢包管理，透過股票帳戶即可買入，大大降低了參與門檻。目前，比特幣的日均交易量超500億美元，與黃金的800億美元相差不遠；而在年輕族群中，比特幣的認知度和受歡迎程度已經接近甚至超越黃金。

比特幣作為「替代價值錨」崛起

近年來，隨著「去美元化」趨勢加劇，比特幣可作為美元以外的「價值錨」的存在，在其他支付交易方式失效的地方取得成功，例如俄羅斯、伊朗等在面對美元製裁時，或可藉助數位資產繞過美元體系，接收和付款。比特幣在交易支付方面已經成為了很好的解決方案。更體現了它實質價值，無國界性與抗審查性將使其成為地緣金融工具的新選項。

現如今，比特幣則更是被更廣泛地認可為理想的便攜增值資本。與其他加密貨幣不同，它達到了一定的去中心化、安全性、簡便性、稀缺性和規模化水平，使其具有吸引力，值得人們安心持有多年。

這也正是它革命性技術強大的地方。雖然用比特幣買咖啡並不總是那麼容易，但它已經開始躋身十大可攜帶出國並兌換當地價值的不記名資產之列，在這方面超過了160多種法定貨幣中的絕大多數。

比特幣已達到足夠的流動性、規模和價值，從而吸引了企業和政府的積極關注。大量的管理資本池對該資產感興趣，企業和基金也為他們提供了間接的存取權限。同時，比特幣繼續作為一個開放且無需許可的網路存在，這意味著個人可以繼續使用它的區塊鏈技術並在其基礎上進行開發。

主權基金的比特幣「戰略儲備」嘗試

隨著比特幣需求規模不斷擴大、流動性增強、波動性降低，大型主權實體國家對它的興趣也隨之增強。最初只是一筆小額主權基金投資，最終可能會成為許多國家的貨幣儲備，或成為大規模國際結算的一種方式。

部分國家已將比特幣納入外匯存底：中亞某國 2025 年宣布將 5% 的外匯存底配置為比特幣；巴西央行透過現貨 ETF 間接持有 10 億美元比特幣。更值得注意的是退休基金入場——美國威斯康辛州、英國某匿名退休金計劃，均將3%左右的資金投入比特幣 ETF，視為 「長期抗通膨配置」。

比特幣的崛起並非一帆風順，價格波動、監管不確定性仍是挑戰。但從機構持股、ETF 成長、主權國家佈局等訊號來看，其 「數位黃金」 的地位已初步確立，超越黃金只是時間問題；而在 「去美元化」 浪潮中，比特幣也正從 「備選方案」 變為 「核心選項」。

對投資人而言，這場數位貨幣革命既是機會也是考驗：短期波動難免，但長期來看，比特幣可能成為全球金融體系的 「新基礎設施」。正如拉里・芬克所言：「這不是炒作，而是金融世界的數位化未來。」

前面我們提到，比特幣正以「超越黃金、挑戰美元霸權」的姿態掀起數位貨幣革命，背後的成長潛力與歷史性機遇，早已被機構和主權國家盯上。但對一般投資人來說，想要搭上這趟快車，往往面臨「門檻高、操作難、時機難把握」的困擾——而這正是TOPONE Markets要為你解決的問題。

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• 稀缺性更強

黃金的稀缺性是相對的——根據相關的數據，隨著開採技術進步，每年仍有3000噸新黃金被挖出；而比特幣的2100萬枚總量是代碼固定的，且已挖出超過1900萬枚，剩餘部分將在2140 年挖完。這種 「絕對稀缺性」 讓比特幣成為更穩定的 「抗通膨資產」。

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