波段交易是什麼？有什麼優點與風險？適合新手的波段交易策略來了！

波動是金融產品無法避免的特性，反映了市場的情緒、買賣雙方的力量強弱對比等等。不論是黃金、外匯、股票還是加密貨幣，它們的價格無一不處於持續的波動中。當市場經歷重大事件，例如央行會議公告、企業財報披露時，金融資產的波動性會更加放大，這常常讓新手投資者無所適從。要想在不斷波動的市況中穩定獲利，投資者有必要學習波段交易的理論和策略，了解其中的優勢和風險，這樣才能適應不同的市場環境，實現長期賺錢。

波段交易是一種利用市場價格的波動來賺取利潤的投資策略。波段交易的參與者會在價格相對低點買入資產，然後在價格相對高點賣出，以捕捉價格變動中的波段。這種策略對進場及離場的時間點（timing）要求比較嚴格，為了更好地把握合適的進場和出場時機，波段交易投資者往往利用一系列的技術分析指標，例如移動平均線（MACD）、相對強弱指數（RSI）、布林帶（Bollinger Bands）等等來幫助判斷市場走勢和價格轉折點。當然市場熱點新聞和事件也可能對價格波動產生影響，例如美國前總統川普在造勢集會上遇襲的事件就導致了和其相關的股票價格波動劇烈，打破了原本的波段走勢。

DJT股票價格走勢圖，来源：tradingview.com

提到波段交易的時候有些投資者可能會想到日內交易（intraday trading），兩者都是更加偏向於技術面的交易風格和策略，而不太講究對基本面的分析。然而二者在以下兩個方面仍然有所不同：

• 交易時間跨度：波段交易的策略通常要求投資者持有資產幾天到幾週的時間，目標是捕捉市場中較大的價格波動。而日內交易則是在同一個交易日內多次完成買進和賣出，目標是從價格的短期波動中獲利。

• 風險控制水平：由於持有的時間跨度較長，因此波段交易承受的風險往往較大，而日內交易的風險則更加集中在短時間內的價格波動和即時的市場變化上，相對來說風險控制方面會更容易。

盤整

盤整是指資產價格在一段時間內在一個相對狹窄的價格範圍內波動，未能形成明顯的趨勢，顯示市場對資產後續價格發展缺乏一致性預期。在盤整期間，價格通常在支撐位和阻力位之間來回震盪，交易量通常也會比較低。盤整期間的市場波動較小，波段交易者可以選擇等待價格突破支撐或阻力位後再進行交易，也可以選擇在支撐位買入，在阻力位賣出。例如下面的迪士尼的股價走勢圖，投資者可以選擇在1、2點股價觸碰到支撐位的時候買入，在3點賣出。

迪士尼股票價格走勢圖，來源：tradingview.com

突破

在波段交易中，盤整雖然是常常出現的形態，但不可能一直維持下去。而當資產價格突破盤整期間的支撐或阻力位，展露出新的價格發展趨勢的時候就是突破。波段交易的交易者會特別關注價格接近突破點的位置以捕捉價格快速變動的機會。突破通常伴隨著增加的交易量和市場動能，可用於確定買入或賣出的時機。例如在下圖中讀者可以看到特斯拉的股價在經歷了一段時間的盤整後向上突破阻力位然後迎來了一段明顯的股價上漲期。注意股價不單可以向上突破阻力位，也可以向下突破支撐位，這時投資者需要做好清倉離場的準備。

特斯拉股票價格走勢圖，來源：tradingview.com

反轉

在波段交易中，反轉是相對不常見的價格變化形態。反轉是指市場價格由原來的趨勢向相反方向快速轉變的情況，往往是事件驅動的，例如超出預期的財報。波段交易者會關注價格接近支撐或阻力位時的動態變化並關注反向信號的出現，例如技術指標的逆向信號或反轉模式的價格形態。當反轉形態出現時，交易者需要及時調整策略以捕捉價格走勢的反轉從而獲利。例如下圖所示的輝瑞的股價圖，可以看到當公司披露超出預期的季度財報後股價從先前的下跌趨勢中轉變為上漲（圖中灰色框範圍）。

輝瑞股價走勢圖，來源：tradingview.com

雖然與日內交易相比波段交易的持倉時間更長，但其仍算是短期交易策略的一種，需要投資者精準掌握買賣的時機。此種交易策略的最主要的優點是市場敏銳度高，能在第一時間對快速變化的市場做出反應，同時結合技術分析的優勢，讓投資者可以以最大把握在短期內獲利。

但這種交易策略也不是沒有缺點。首先在判斷買賣點時機的時候投資者容易出現過度交易或者判斷不清晰的問題。前者會導致交易成本的急劇上升，後者可能會讓投資者錯過最佳買入或者賣出點。另外波段交易策略在市況波動劇烈的時候可能會對投資者的心裡層面造成相當大的壓力，對投資者的風險控製能力也會提出更高的挑戰。

外匯市場

外匯市場每日的成交額高達7.5兆美元，遠大於股票和債券市場，再加上外匯匯率波動頻繁，易受突發事件的影響，導致其成為最受波段交易投資者歡迎的單個市場。投資於外匯市場的波段交易者常常綜合利用宏觀分析、技術分析以及事件分析等多種手段來進行交易。常見的外匯交易對包括EUR/USD，USD/JPY等等。

股票市場

作為散戶投資者最熟悉的市場，股票市場在波動交易者群體中同樣很受歡迎，因為企業股價的表現經常呈現出明顯的趨勢和模式，這讓波段交易投資者可以利用這些趨勢和模式來更精準地把握買賣點。此外有些企業在更換管理層後業績表現往往會耳目一新，非常適合熱衷於把握反轉形態的波段交易投資者。

大宗商品市場

環球經濟的運轉離不開一系列的大宗商品，包括石油、天然氣、農產品以及各種貴金屬和工業用金屬等。大宗商品的價格對供給變化、地緣政治等高度敏感，也因此為波段交易投資者提供了豐富的交易機會。此外，某些品類大宗商品的價格往往呈現出明顯的季節性變動特點，例如天然氣的價格在冬季就常常顯著高於夏季。這也為波段投資者提供了較為安全的交易機會。

加密貨幣

隨著近些年全球監管機構對加密貨幣監管的放鬆，加密貨幣板塊的總市值已經突破了2.4兆美元，每日成交額也接近1千億美元。高波動性和全天候交易的特點讓加密貨幣在波段交易投資者群體中大受歡迎。比特幣、以太幣是交易額最高的加密貨幣。

以下我們展示在TOPONE Markets平台上進行現貨黃金的波段交易的步驟。

打開TOPONE Markets，在底部欄中選擇交易。

在交易界面中，點擊商品類別中的現貨黃金，打開現貨黃金的價格走勢圖。投資者可以藉助其他的平台來分析判斷現貨黃金目前的價值走勢趨勢，比如，打開tradingview.com網站的現貨黃金過去6個月的價格走勢圖，我們可以看到在經歷了一段時間的箱體震蕩後現貨黃金目前出現突破箱體上沿阻力線的跡象。同時，我們可以結合MACD等技術指標來加強我們對判斷的把握。

在我們確信黃金的價格已經突破此前的盤整形態進入了新的上升週期後，我們便可以買入現貨黃金。在現貨黃金的交易界面中點擊做多。

在下單界面中輸入您想要買入的數量，注意這裡0.01手的現貨黃金等於1盎司黃金，也就是2472.47美元的合約價值。由於TOPONE Markets提供100倍的交易槓桿投資者可以以24.72的本金撬動該筆買入合約。另外還需要注意的是波段交易對風控的要求相對較高，建議投資者在下單時就設置好止損價位，在下單界面中點擊配置停損停利即可進行止損止盈的設置。

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• 交易時間跨度：波段交易的策略通常要求投資者持有資產幾天到幾週的時間，目標是捕捉市場中較大的價格波動。而日內交易則是在同一個交易日內多次完成買進和賣出，目標是從價格的短期波動中獲利。

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盤整

盤整是指資產價格在一段時間內在一個相對狹窄的價格範圍內波動，未能形成明顯的趨勢，顯示市場對資產後續價格發展缺乏一致性預期。在盤整期間，價格通常在支撐位和阻力位之間來回震盪，交易量通常也會比較低。盤整期間的市場波動較小，波段交易者可以選擇等待價格突破支撐或阻力位後再進行交易，也可以選擇在支撐位買入，在阻力位賣出。例如下面的迪士尼的股價走勢圖，投資者可以選擇在1、2點股價觸碰到支撐位的時候買入，在3點賣出。

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在波段交易中，盤整雖然是常常出現的形態，但不可能一直維持下去。而當資產價格突破盤整期間的支撐或阻力位，展露出新的價格發展趨勢的時候就是突破。波段交易的交易者會特別關注價格接近突破點的位置以捕捉價格快速變動的機會。突破通常伴隨著增加的交易量和市場動能，可用於確定買入或賣出的時機。例如在下圖中讀者可以看到特斯拉的股價在經歷了一段時間的盤整後向上突破阻力位然後迎來了一段明顯的股價上漲期。注意股價不單可以向上突破阻力位，也可以向下突破支撐位，這時投資者需要做好清倉離場的準備。

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反轉

在波段交易中，反轉是相對不常見的價格變化形態。反轉是指市場價格由原來的趨勢向相反方向快速轉變的情況，往往是事件驅動的，例如超出預期的財報。波段交易者會關注價格接近支撐或阻力位時的動態變化並關注反向信號的出現，例如技術指標的逆向信號或反轉模式的價格形態。當反轉形態出現時，交易者需要及時調整策略以捕捉價格走勢的反轉從而獲利。例如下圖所示的輝瑞的股價圖，可以看到當公司披露超出預期的季度財報後股價從先前的下跌趨勢中轉變為上漲（圖中灰色框範圍）。

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外匯市場

外匯市場每日的成交額高達7.5兆美元，遠大於股票和債券市場，再加上外匯匯率波動頻繁，易受突發事件的影響，導致其成為最受波段交易投資者歡迎的單個市場。投資於外匯市場的波段交易者常常綜合利用宏觀分析、技術分析以及事件分析等多種手段來進行交易。常見的外匯交易對包括EUR/USD，USD/JPY等等。

股票市場

作為散戶投資者最熟悉的市場，股票市場在波動交易者群體中同樣很受歡迎，因為企業股價的表現經常呈現出明顯的趨勢和模式，這讓波段交易投資者可以利用這些趨勢和模式來更精準地把握買賣點。此外有些企業在更換管理層後業績表現往往會耳目一新，非常適合熱衷於把握反轉形態的波段交易投資者。

大宗商品市場

環球經濟的運轉離不開一系列的大宗商品，包括石油、天然氣、農產品以及各種貴金屬和工業用金屬等。大宗商品的價格對供給變化、地緣政治等高度敏感，也因此為波段交易投資者提供了豐富的交易機會。此外，某些品類大宗商品的價格往往呈現出明顯的季節性變動特點，例如天然氣的價格在冬季就常常顯著高於夏季。這也為波段投資者提供了較為安全的交易機會。

加密貨幣

隨著近些年全球監管機構對加密貨幣監管的放鬆，加密貨幣板塊的總市值已經突破了2.4兆美元，每日成交額也接近1千億美元。高波動性和全天候交易的特點讓加密貨幣在波段交易投資者群體中大受歡迎。比特幣、以太幣是交易額最高的加密貨幣。

以下我們展示在TOPONE Markets平台上進行現貨黃金的波段交易的步驟。

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在我們確信黃金的價格已經突破此前的盤整形態進入了新的上升週期後，我們便可以買入現貨黃金。在現貨黃金的交易界面中點擊做多。

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