加密貨幣ETF熱潮來襲！基礎概念、市場現狀與未來趨勢全解析

去年比特幣和以太坊ETF的成功上市引發了市場的廣泛關注，在它們的帶領下，越來越多機構對其他幣種也提交了ETF的上市申請，加密貨幣ETF熱潮正在席捲全球。加密貨幣ETF不僅是一種全新的投資方式，更是一個讓我們輕鬆進入加密市場、分散風險的機會。

在股票市場中你可能會經常聽聞ETF，但是在加密市場中卻比較罕見，那麼什麼是加密貨幣ETF呢？它和平時我們交易加密貨幣有什麼區別？在本篇文章中，我們將從最基礎的概念講起，帶大家了解加密貨幣ETF的運作、優缺點、目前的市場現狀以及未來可能的發展趨勢，希望能夠為大家的投資決策提供一些參考。

要了解加密貨幣ETF，我們首先需要認識一下什麼是ETF。

ETF（交易所交易基金）是一種在證券交易所上市交易的投資基金，通常追蹤特定的指數、商品或者資產組合。投資者可以透過購買ETF，間接持有一籃子資產，以降低單一資產波動帶來的風險。

而加密貨幣ETF則是以加密貨幣作為標的資產的ETF。例如說，比特幣ETF允許投資者購買ETF份額來間接投資比特幣（BTC），而無需直接持有和保管比特幣。

加密貨幣ETF的運作方式

加密貨幣ETF運作的本質其實是將加密資產整合成為基金的形式，並將基金的份額在證交所掛牌上市，讓投資者能像買賣股票一樣自由交易其份額。以下是加密貨幣ETF的運作方式：

投資加密貨幣ETF和直接持有加密貨幣有什麼區別？

你可能會想問，投資加密貨幣ETF與我們直接持有加密貨幣有什麼區別？

簡單來說，直接持有能夠使得我們對加密資產有完全的控制權，但是同時需要承擔管理和安全的風險。

投資加密貨幣ETF則是給我們提供了一種更為便捷和安全的投資與管理方式，但是會產生額外的費用和監管限制。

加密貨幣ETF和其他的任何投資工具一樣，既有其獨特的優勢，同時也會存在一些潛在的局限性。

優點

• 方便快捷

加密貨幣ETF最為吸引人的一個點就是方便。直接購買加密貨幣需要經過交易所開戶、身分驗證、學習使用錢包等多重步驟，同時還要擔心可能會被黑客攻擊。而投資加密貨幣ETF，只需要用證券帳戶就能像買賣股票一樣進行交易，且不需要擔心安全問題。

• 監管保障

加密貨幣ETF受到金融監管機構監督，投資環境更透明。

• 稅務效率高

與直接持有加密貨幣相比，加密貨幣ETF可以提供更有利的稅務處理方式——其中一些稅務事件可能會被推遲或在基金本身內處理，從而簡化納稅申報並可能減輕稅務負擔。

缺點

• 費用較高

除了投資時的交易手續費，投資加密貨幣ETF還需要繳納管理費。管理費一般由ETF公司收取，用於支付其運營的費用。

• 跟蹤誤差

加密貨幣ETF儘管是在追蹤特定幣種的價格，但是這種追蹤並不總是完全步伐一致的，加密貨幣ETF的價格與追蹤幣種的實際價格之間可能會存在差異，這就是我們所說的「跟蹤誤差」。

• 交易限制

當我們持有加密貨幣的時候，意味著對這些加密資產擁有完全的控制權，但是加密貨幣ETF僅能讓我們參與價格的漲跌，無法實際使用，因此在使用的靈活性上還是比較欠缺。

市場現狀

比特幣和以太坊ETF已成功落地

比特幣和以太坊ETF的推出，標誌著加密貨幣進入了更為正規的投資領域。這不僅讓更多的機構投資者進入市場，也讓加密貨幣逐步成為主流金融工具的一部分。下面我們來回顧一下比特幣和以太坊ETF的發展歷程。

比特幣ETF：

• 獲批時間：2024年1月10日，美國SEC批准了11只比特幣現貨ETF，包括貝萊德（iShares Bitcoin Trust）、富達（Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund）等機構的產品

• 上市時間：首批ETF於2024年1月11日在芝加哥期權交易所（Cboe）、納斯達克和紐交所等平臺正式交易

• 常見的一些比特幣ETF：

以太坊ETF：

• 獲批時間：2024年5月23日，SEC批准了多家交易所提交的19b-4文件，允許現貨以太坊ETF上市

• 上市時間：首批ETF（如貝萊德iShares以太坊信託、富達以太坊基金）於2024年7月23日開始交易，由Cboe、納斯達克等平臺承辦

• 常見的一些以太坊ETF：

更多新幣種ETF正在申請

在比特幣和以太坊現貨ETF獲批後，越來越多的機構對其他幣種提交了申請，截止至2025年2月19日，共有5個加密幣種正在向SEC申請獲批資格，以下是它們申請的最新進展詳情：

需要注意的是，加密貨幣ETF的可行性會受到監管環境、市場需求、法律風險和技術成熟度的影響，綜合這些因素，在以上所列出的加密貨幣ETF申請進程中，根據彭博社的分析師預測，它們獲批的概率分別為：

加密貨幣ETF未來趨勢分析

• 機構資金或將繼續湧入

自比特幣和以太坊現貨ETF推出後，吸引了各類機構的關注，並且部分機構投資者正在將加密貨幣視為長期資產配置的一部分。

例如，貝萊德的比特幣ETF（IBIT）規模已達 538.6億美元，成為史上最快突破500億美元的ETF，高盛在2024年Q4將以太坊ETF持倉暴增 2000%，達到4.76億美元。

未來，隨著加密市場的進一步成熟，養老基金、保險公司等大型機構可能會逐步增加對加密貨幣ETF的投資，推動市場進一步發展。

• 加密貨幣ETF迎來更多形式

儘管目前市場上的加密貨幣ETF都集中在比特幣和以太坊上，但是目前也已經有五個幣種也正在申請ETF，預計未來將會出現更多種類的加密貨幣ETF。

例如一些機構已經申請了以太坊ETF的可質押版本，若是通過可能會吸引更多的投資者。此外，像是灰度等機構已經申請了SOL、XRP、DOGE等ETF，未來有可能還會出現山寨幣ETF和迷因幣ETF等，我們期待更多加密貨幣ETF的落地。

• 監管可能更寬鬆

2024年川普重返白宮，這對於幣圈來說是個很大的利好消息，畢竟川普政府是傾向支持加密貨幣的，而加密貨幣ETF也有望能在更為寬鬆和自由的環境中發展。

此外，其他國家如香港、新加坡等地，也陸續推出加密貨幣ETF，全球監管環境有望變得更加友善。如果監管框架變得更清晰，將進一步吸引大型投資機構進場，推動加密貨幣ETF市場發展。

總的來說，加密貨幣ETF市場仍處於起步階段。不過，隨著越來越多的機構資金進入，ETF種類不斷增加，加上監管政策慢慢變得寬鬆，未來空間還是的發展比較大的。但是同時也需要注意，加密市場價格波動以及監管政策的變化往往會比較大，投資者需要留意市場變動，靈活調整投資策略。

前面說了那麼多，到這裡你可能會想要知道，在台灣地區可以交易加密貨幣ETF嗎？目前的情況是，台灣投資者還不能直接在本地市場交易加密貨幣ETF，因為加密貨幣ETF尚未在台灣核准上市。

因此，在台灣如果想要投資加密貨幣ETF只能透過海外券商開戶，或者透過國內券商的複委託服務投資海外上市的加密貨幣ETF。

但是這兩種方式一般都會涉及匯款和稅務的問題，加上手續費也相對複雜。如果你想要更靈活地參與加密貨幣市場，其實除了ETF這種不直接持有加密貨幣的投資方式，CFD（差價合約）交易也是一個方便的選項。

透過CFD交易與投資加密貨幣ETF一樣，我們都可以參與加密貨幣的市場波動，而不需要直接持有和保存加密資產，而對於台灣的朋友來說，CFD交易其實比購買加密貨幣ETF更加靈活，主要體現在以下的方面：

• 操作方便簡單

由於目前台灣是還沒有開放加密貨幣ETF的，所以想要投資這一產品就需要開通海外券商的帳戶或者利用複委託服務，但是流程一般都會比較繁瑣。而CFD可以直接透過本地或者國際平台交易，無須擔心匯款和跨境帳戶的問題。

• 交易功能靈活

CFD交易能靈活運用槓桿，小資金就可以控制大規模的交易，在市場下跌的時候也可以做空，無論漲跌都有獲利的機會。

• 交易時間自由

因為加密市場都是24小時全天候開放的，CFD交易的交易時間也是與加密市場同步的，投資者可以不受時空的限制隨時交易。但是ETF卻只能在股市的交易時間中買賣，並沒有CFD那麼靈活。

推薦閱讀：複委託是什麼？透過複委託輕鬆投身於海外市場！

加密貨幣ETF的發展很有可能是未來加密市場的趨勢，然而目前正在處於市場新熱潮的興起階段，如果你希望抓住加密貨幣市場的波動機會，同時享受更加靈活的交易方式，TOPONE Markets是你值得考慮的選擇。

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專業級的技術分析工具，讓投資人快人一步洞悉市場走勢，做出明智的投資決策。

• 周全的風險管理工具，有效控制虧損，釋放獲利潛力

TOPONE Markets以客為本，提供停盈停損、跟蹤停損及帳戶結餘負值保障機制等的全方位風險管理工具，協助投資人輕鬆實現獲利增長與風險控制。

• 便捷的資金管理，暢行無阻的資金存取體驗

TOPONE Markets讓投資人隨時隨地掌握交易動態和收益狀況，提供快速、便利的資金存取服務。同時，全天候7/24的專業客服團隊隨時解答投資人的疑慮，確保交易過程暢通無阻。

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要了解加密貨幣ETF，我們首先需要認識一下什麼是ETF。

ETF（交易所交易基金）是一種在證券交易所上市交易的投資基金，通常追蹤特定的指數、商品或者資產組合。投資者可以透過購買ETF，間接持有一籃子資產，以降低單一資產波動帶來的風險。

而加密貨幣ETF則是以加密貨幣作為標的資產的ETF。例如說，比特幣ETF允許投資者購買ETF份額來間接投資比特幣（BTC），而無需直接持有和保管比特幣。

加密貨幣ETF的運作方式

加密貨幣ETF運作的本質其實是將加密資產整合成為基金的形式，並將基金的份額在證交所掛牌上市，讓投資者能像買賣股票一樣自由交易其份額。以下是加密貨幣ETF的運作方式：

投資加密貨幣ETF和直接持有加密貨幣有什麼區別？

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缺點

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加密貨幣ETF儘管是在追蹤特定幣種的價格，但是這種追蹤並不總是完全步伐一致的，加密貨幣ETF的價格與追蹤幣種的實際價格之間可能會存在差異，這就是我們所說的「跟蹤誤差」。

• 交易限制

當我們持有加密貨幣的時候，意味著對這些加密資產擁有完全的控制權，但是加密貨幣ETF僅能讓我們參與價格的漲跌，無法實際使用，因此在使用的靈活性上還是比較欠缺。

市場現狀

比特幣和以太坊ETF已成功落地

比特幣和以太坊ETF的推出，標誌著加密貨幣進入了更為正規的投資領域。這不僅讓更多的機構投資者進入市場，也讓加密貨幣逐步成為主流金融工具的一部分。下面我們來回顧一下比特幣和以太坊ETF的發展歷程。

比特幣ETF：

• 獲批時間：2024年1月10日，美國SEC批准了11只比特幣現貨ETF，包括貝萊德（iShares Bitcoin Trust）、富達（Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund）等機構的產品

• 上市時間：首批ETF於2024年1月11日在芝加哥期權交易所（Cboe）、納斯達克和紐交所等平臺正式交易

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以太坊ETF：

• 獲批時間：2024年5月23日，SEC批准了多家交易所提交的19b-4文件，允許現貨以太坊ETF上市

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加密貨幣ETF未來趨勢分析

• 機構資金或將繼續湧入

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例如，貝萊德的比特幣ETF（IBIT）規模已達 538.6億美元，成為史上最快突破500億美元的ETF，高盛在2024年Q4將以太坊ETF持倉暴增 2000%，達到4.76億美元。

未來，隨著加密市場的進一步成熟，養老基金、保險公司等大型機構可能會逐步增加對加密貨幣ETF的投資，推動市場進一步發展。

• 加密貨幣ETF迎來更多形式

儘管目前市場上的加密貨幣ETF都集中在比特幣和以太坊上，但是目前也已經有五個幣種也正在申請ETF，預計未來將會出現更多種類的加密貨幣ETF。

例如一些機構已經申請了以太坊ETF的可質押版本，若是通過可能會吸引更多的投資者。此外，像是灰度等機構已經申請了SOL、XRP、DOGE等ETF，未來有可能還會出現山寨幣ETF和迷因幣ETF等，我們期待更多加密貨幣ETF的落地。

• 監管可能更寬鬆

2024年川普重返白宮，這對於幣圈來說是個很大的利好消息，畢竟川普政府是傾向支持加密貨幣的，而加密貨幣ETF也有望能在更為寬鬆和自由的環境中發展。

此外，其他國家如香港、新加坡等地，也陸續推出加密貨幣ETF，全球監管環境有望變得更加友善。如果監管框架變得更清晰，將進一步吸引大型投資機構進場，推動加密貨幣ETF市場發展。

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但是這兩種方式一般都會涉及匯款和稅務的問題，加上手續費也相對複雜。如果你想要更靈活地參與加密貨幣市場，其實除了ETF這種不直接持有加密貨幣的投資方式，CFD（差價合約）交易也是一個方便的選項。

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因為加密市場都是24小時全天候開放的，CFD交易的交易時間也是與加密市場同步的，投資者可以不受時空的限制隨時交易。但是ETF卻只能在股市的交易時間中買賣，並沒有CFD那麼靈活。

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