15 chiến lược giao dịch quyền chọn tốt nhất mà mọi nhà giao dịch nên biết

Các nhà giao dịch thường lao vào giao dịch quyền chọn mà ít hiểu biết về các chiến lược quyền chọn mà họ có thể sử dụng. Tuy nhiên, nhiều chiến lược thay thế vừa giảm thiểu rủi ro vừa tối đa hóa lợi nhuận. Với một chút nỗ lực, các nhà giao dịch có thể học cách tận dụng sự linh hoạt và sức mạnh của quyền chọn cổ phiếu với các chiến lược giao dịch quyền chọn tốt nhất .

Giao dịch quyền chọn có thể phức tạp, nhưng có nhiều chiến lược cơ bản mà hầu hết các nhà đầu tư có thể sử dụng để cải thiện lợi nhuận, đặt cược vào các chuyển động của thị trường hoặc chặn các vị thế hiện có.

Chênh lệch bao gồm mua một (hoặc nhiều) quyền chọn và đồng thời bán một tùy chọn khác (chẳng hạn như quyền chọn).

Giao dịch quyền chọn có nghĩa là gì?

Hợp đồng quyền chọn cung cấp cho nhà đầu tư quyền chọn mua (đối với quyền chọn mua) hoặc bán (đối với quyền chọn bán) tài sản cơ bản phụ thuộc vào loại của nó. Mỗi hợp đồng quyền chọn đều có ngày hết hạn mà nhà đầu tư có thể thực hiện quyền chọn một cách hiệu quả.

Một điều thiết yếu về quyền chọn là chúng trao cho nhà đầu tư quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, mua hoặc bán tài sản (tức là cổ phiếu) ở một mức giá và vào một ngày đã thỏa thuận.

Blog này sẽ thảo luận về 15 chiến lược giao dịch quyền chọn như vậy mà mọi nhà giao dịch nên biết khi giao dịch quyền chọn.

15 chiến lược giao dịch quyền chọn tốt nhất mà một nhà giao dịch nên biết

Chênh lệch cuộc gọi tăng giá

Chênh lệch cuộc gọi tăng giá là một chiến lược giao dịch tăng giá bao gồm việc mua lệnh gọi At-The-Money (ATM) và bán lệnh gọi Out-Of-The-Money .

Vì vậy, cả hai cuộc gọi phải có cùng cổ phiếu và ngày hết hạn.

Một lần nữa, chiến lược này đạt được nếu giá tài sản cơ bản bằng mức chênh lệch trừ đi khoản ghi nợ ròng và lỗ xảy ra khi giá tài sản giảm tương tự như khoản nợ ròng.

Nợ ròng giống như phí bảo hiểm trả cho các lần đặt cược ngắn hơn trừ đi phần bồi thường cho các lần đặt cược dài hơn. Chênh lệch chỉ ra sự khác biệt giữa giá thực tế cao hơn và thấp hơn. Bull Call Spread giúp bảo vệ khỏi giá giảm và cũng làm giảm lợi nhuận.

Chiến lược này hoạt động như một giải pháp thay thế tuyệt vời cho việc mua quyền chọn mua chỉ khi các nhà giao dịch không tích cực mạnh vào cổ phiếu.

Bull Put Spread

Chà, đây là một trong những chiến lược giao dịch quyền chọn mạnh mẽ nhất. Nó có thể được thực hiện nếu họ lạc quan về chuyển động của tài sản cơ bản. Chiến lược này tương tự như spread call, trong đó thay vì gọi mua, chúng ta mua một lệnh. Chiến lược này bao gồm mua 1 quyền chọn OTM Put và bán 1 quyền chọn ITM Put.

Do đó, cả hai vị trí phải có cùng nội dung cơ bản và ngày hết hạn.

Chênh lệch tăng giá được hình thành cho tín dụng ròng là số tiền ròng nhận được. Lợi nhuận từ việc tăng giá tài sản bị giới hạn trong khoản tín dụng ròng nhận được. Mặt khác, khoản lỗ tiềm năng thu hẹp và xảy ra khi giá tài sản giảm xuống dưới mức giá thực hiện ở mức thiết lập cao.

Chênh lệch tỷ lệ cuộc gọi trở lại

Call Ratio Back Spread là một chiến lược giao dịch quyền chọn đơn giản và chiến lược này được thực hiện khi một trong những cổ phiếu hoặc chỉ số rất mạnh.

Chiến lược này cho phép các nhà giao dịch kiếm lợi nhuận không giới hạn khi thị trường tăng và giới hạn mức tăng khi thị trường giảm. Chỉ có thể thua lỗ nếu thị trường nằm trong một phạm vi cụ thể. Nói cách khác, các nhà giao dịch có thể thu được lợi nhuận nếu thị trường di chuyển theo cả hai hướng.

Thay vào đó, chiến lược này là một chiến lược ba chân bao gồm mua hai quyền chọn mua ATM và bán một quyền chọn mua ITM.

Tổng hợp cuộc gọi

Cuộc gọi tổng hợp là một trong những chiến lược giao dịch quyền chọn được sử dụng bởi các nhà giao dịch có triển vọng tốt về cổ phiếu trong dài hạn nhưng cũng lo ngại về rủi ro giảm giá. Chiến lược này cung cấp tiềm năng lợi nhuận không giới hạn với rủi ro hạn chế.

Chiến lược liên quan đến quyền chọn mua để đặt cổ phiếu mà chúng tôi nắm giữ và nơi chúng tôi có triển vọng mạnh mẽ.

Nếu giá của quyền chọn bán tăng lên, thì chúng ta có thể kiếm được lợi nhuận, trong khi nếu giá giảm, thì khoản lỗ được giới hạn ở mức phí bảo hiểm trả cho quyền chọn bán. Chiến lược này tương tự như chiến lược Quyền chọn mua bảo vệ.

Giờ đây, thế giới vận hành dựa trên cung cầu và thị trường chứng khoán. Vì vậy, khi bạn thấy rằng mọi người đang bay cao trong một thị trường mạnh, luôn có rất nhiều điều trong các chiến lược giao dịch quyền chọn bán.

Nhóm "Manu Mandoriyas" (Tham khảo: Scam 1992) luôn hy vọng một điều bất lợi. Vì vậy, chúng ta hãy tiếp tục thảo luận và hiển thị các tùy chọn giao dịch quyền chọn giảm giá.

Gấu cuộc gọi lây lan

Bear Call Spread là một trong 2 chiến lược giao dịch quyền chọn thấp được thực hiện bởi các nhà giao dịch quyền chọn với triển vọng thị trường "hơi giảm".

Chiến lược này bao gồm mua 1 quyền chọn mua ATM, giá thực hiện cao hơn và bán 1 quyền chọn mua ITM, có giá thực hiện thấp hơn. Vì vậy, cả hai cuộc gọi phải có cùng một kho hàng và ngày hết hạn.

Chênh lệch cuộc gọi giảm giá được tạo ra cho một khoản tín dụng ròng và lợi nhuận sẽ chảy từ chiến lược này khi giá cổ phiếu giảm. Lợi nhuận tiềm năng được giới hạn đối với tín dụng ròng, và tổn thất có thể được giới hạn trong tỷ suất lợi nhuận trừ đi tín dụng ròng. Tín dụng ròng giống như phí bảo hiểm nhận được trừ đi phí bảo hiểm đã trả.

Chịu đặt lây lan

Điều này giống như Bull Call Spread và dễ thực hiện. Nhà giao dịch thực hiện chiến lược này khi triển vọng thị trường hơi giảm, tức là khi nhà giao dịch kỳ vọng thị trường sẽ giảm nhưng không quá nhiều.

Chiến lược này bao gồm mua quyền chọn ITM Put và bán quyền chọn OTM Put. Cần lưu ý rằng cả hai vị trí phải có cùng chia sẻ cơ bản và cùng ngày hết hạn.

Chiến lược này được thiết kế để ghi nợ ròng hoặc chi phí ròng và lợi nhuận khi giá cổ phiếu cơ bản giảm.

Do đó, lợi nhuận bị giới hạn và bằng chênh lệch giá trừ ghi nợ ròng, và lỗ bằng ghi nợ ròng. Nợ ròng bằng phí bảo hiểm đã trả trừ đi khoản tiền thưởng nhận được.

Dải

Thanh này đang giảm trong chiến lược quyền chọn trung lập, bao gồm mua 1 Lệnh gọi ATM và 2 Lệnh đặt cọc ATM. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng các quyền chọn này phải được mua trên cùng một cơ sở, cùng mức giá thực hiện và cùng ngày hết hạn.

Các nhà giao dịch kiếm lợi nhuận khi giá cổ phiếu cơ bản tăng hoặc giảm đáng kể trước ngày hết hạn, nhưng nhìn chung, họ kiếm được lợi nhuận lớn khi giá giảm.

Tổng hợp đặt

Bán tổng hợp là một trong những chiến lược giao dịch quyền chọn được thực hiện khi nhà đầu tư có quan điểm giảm giá đối với cổ phiếu và lo ngại về sức mạnh tiềm ẩn của cổ phiếu đó trong ngắn hạn.

Lợi ích của chiến lược này đạt được khi giá cơ sở giảm. Vì vậy, chiến lược này còn được gọi là đặt tổng hợp dài.

Đặt cao tổng hợp được gọi là chiến lược này có cùng tiềm năng lợi nhuận như thỏa thuận dài.

Dây dài và dây ngắn

Một bước dài là một trong những chiến lược giao dịch đơn giản nhất để thực hiện một quyền chọn trung lập với thị trường. Sau khi thực hiện, lãi và lỗ sẽ không bị ảnh hưởng bởi hướng di chuyển của thị trường.

Chiến lược này liên quan đến việc mua các cuộc gọi và đặt các quyền chọn tại một máy ATM. Cần lưu ý rằng cả hai lựa chọn phải tuân theo cùng một tiêu chuẩn, có cùng ngày hết hạn và cũng phải chịu cùng một cảnh cáo.

Short Straddle liên quan đến việc bán các tùy chọn Call and Put của ATM, không giống như Long Straddle.

Thắt cổ dài và ngắn

Điều này tương tự như một chiếc cọc, nhưng sự khác biệt duy nhất giữa chúng là - trong một chiếc cọc, điều cần thiết là mua quyền chọn mua và đặt quyền chọn ở mức giá thực tế của ATM trong khi bóp nghẹt cuộc gọi ATM và bao gồm cả quyền chọn.

Long Strangle bao gồm việc mua một bộ máy ATM và các tùy chọn cuộc gọi từ máy ATM. Ở đây lợi nhuận là vô hạn, và khoản lỗ tối đa bằng dòng phí bảo hiểm ròng.

Do đó, Short Strangle bao gồm việc bán các quyền chọn mua và thanh toán các máy ATM.

Bướm dài và ngắn

Chiến lược giao dịch quyền chọn trung lập này kết hợp chênh lệch giá tăng và giảm với rủi ro cố định và lợi nhuận hạn chế. Các tùy chọn có giá tập luyện cao hơn và ngắn hơn có cùng khoảng cách với các tùy chọn hiện tại.

Chênh lệch cuộc gọi bướm dài bao gồm mua một quyền chọn mua ITM, viết hai tùy chọn cuộc gọi ATM và mua một quyền chọn gọi ATM.

Chiến lược spread ngắn hạn bao gồm bán một quyền chọn mua bằng tiền mặt, mua hai quyền chọn mua bằng tiền mặt và bán một quyền chọn mua không cần tiền.

Ống sắt dài và ngắn

Iron Condor là một trong những chiến lược giao dịch quyền chọn, bao gồm hai cú đặt (một dài và một ngắn), hai lệnh (một dài và một ngắn) và bốn giá thực hiện. Tất cả phải có cùng ngày hết hạn.

Khi hết hạn, lợi nhuận tối đa đạt được khi tài sản cơ bản đóng giữa mức giá có thể thực hiện được ở giữa.

Cuộc gọi dài

Trong chiến lược giao dịch này, nhà giao dịch mua một cuộc gọi được gọi là "phần mở rộng" và hy vọng giá tài sản sẽ vượt quá giá thực hiện cho đến khi hết hạn. Sự tăng trưởng của giao dịch này được tiết lộ và các nhà giao dịch thường có thể nhận được khoản đầu tư đầu tiên khi cổ phiếu tăng giá.

Đỉnh cao của những cuộc trò chuyện dài về mặt lý thuyết là không giới hạn. Nếu cổ phiếu tiếp tục tăng trước khi kết thúc, chúng cũng có thể vẫn cao hơn. Vì lý do này, các cuộc thảo luận kéo dài là một trong những cách phổ biến nhất để đặt cược vào việc giá cổ phiếu tăng.

Nhược điểm của một cuộc gọi dài là tổng số tiền đầu tư của bạn bị mất, $ 100. Nếu giá tài sản thấp hơn giá thực hiện, cuộc gọi hết hạn sẽ vô giá trị và bạn không còn gì cả.

Cuộc gọi được bảo hiểm

Một cuộc gọi được bảo hiểm là bán một quyền chọn mua ("rút gọn") nhưng có doanh thu. Ở đây nhà giao dịch bán một cuộc gọi và mua một tài sản tùy thuộc vào quyền chọn, 100 phần trăm của mỗi cuộc gọi được bán.

Nắm giữ tài sản có thể là một giao dịch rủi ro - một cuộc gọi ngắn - một giao dịch tương đối an toàn có thể tạo ra lợi nhuận. Các nhà giao dịch kỳ vọng giá tài sản sẽ thấp hơn giá thực hiện khi hết hạn.

Nếu tài sản cuối cùng cao hơn giá thực hiện, chủ sở hữu phải bán tài sản cho người mua theo giá thực tế.

Đỉnh điểm của cuộc gọi được bảo hiểm được giới hạn ở mức phí bảo hiểm nhận được, bất kể giá tài sản cao bao nhiêu. Vì vậy, bạn không thể làm nhiều hơn thế, nhưng bạn có thể mất nhiều hơn thế.

Bất kỳ lợi nhuận nào bạn có thể kiếm được bằng cách tăng hàng tồn kho sẽ được hoàn lại cho bạn trong cuộc gọi ngắn.

Đặt dài

Về lâu dài, một nhà giao dịch mua một giao dịch thỏa thuận - cái gọi là giao dịch thỏa thuận "cuối cùng" - và hy vọng giá tài sản sẽ thấp hơn giá thực hiện khi nó hết hạn. Đỉnh điểm của giao dịch này có thể gấp nhiều lần số tiền đầu tư ban đầu nếu giá trị cổ phiếu giảm xuống.

Đỉnh của một lệnh mua dài gần như tốt như một lệnh mua dài vì lợi nhuận có thể là bội số của phí bảo hiểm quyền chọn đã trả. Tuy nhiên, nguồn cung không thể dưới 0 và giới hạn mức đỉnh, trong khi lệnh mua dài có mức tăng không giới hạn về mặt lý thuyết.

Vị trí cao vẫn là một cách dễ dàng và phổ biến để đặt cược khi cổ phiếu giảm và có thể an toàn hơn so với việc đào vào cổ phiếu.

Các mẹo dành cho người mới bắt đầu cần tuân theo khi giao dịch quyền chọn

• Là một người mới, bạn phải tuân theo một số mẹo cần thiết khi giao dịch quyền chọn. Đầu tiên, đừng hoảng sợ và hãy bình tĩnh một lúc trước khi bạn hiểu khái niệm về giao dịch quyền chọn.

• Là một người mua quyền chọn, tất cả những gì bạn lo lắng là có một mục tiêu mà bạn nên thực hiện cho các quyền chọn mua dựa trên ngày hết hạn. Việc hết hạn này sẽ cho bạn thời gian giao dịch để bắt đầu làm việc với sự hỗ trợ của bạn.

• Nhưng khi nói đến các tùy chọn viết, bạn nên luôn chọn một trong những có cơ hội hết hạn nhanh nhất, sau đó bạn có thể nhanh chóng giảm bớt trách nhiệm của mình. Hơn nữa, bạn nên tìm cái rẻ nhất khi mua các tùy chọn. Điều này sẽ giúp bạn có cơ hội kinh doanh sinh lời cao. Do đó, chuyển đổi trung bình của các tùy chọn giá cả phải chăng như vậy là thấp hơn nhiều.

• Theo một cách nào đó, điều này thậm chí còn cho thấy rằng cơ hội giao dịch thành công là rất nhỏ. Điều này thường dẫn đến kết luận rằng sự biến động ngụ ý và các quyền chọn vẫn được định giá thấp. Bằng cách này, bạn bắt đầu kinh doanh vì lợi ích của mình và tiềm năng lợi nhuận có thể rất lớn.

• Ngoài ra, rủi ro thua lỗ cao hơn có thể thấp hơn một chút nếu bạn định mua các quyền chọn khi mức biến động ngụ ý là rất cao.

Những thách thức phải đối mặt trong quá trình giao dịch quyền chọn

Cơ hội kinh doanh có những thách thức cụ thể mà bạn phải đối mặt để có được những cơ hội sinh lợi. Điều này có thể đạt được bằng cách tuân theo một số chiến lược lợi nhuận tốt. Một số thách thức đáng kể là:

• Quyền chọn thường hết hạn, không giống như các cổ phiếu khác có thời hạn không xác định. Thời lượng giao dịch khá hạn chế và một khi không có nó, bạn sẽ không có cơ hội nào khác trong vòng đời cụ thể của quyền chọn.

• Mức trung bình thấp được coi là một chiến lược dài hạn. Tuy nhiên, chiến lược này ít phù hợp với các lựa chọn hơn vì nó có tuổi thọ hạn chế.

• Các yêu cầu về ký quỹ sẽ có tác động trọng yếu đến các yêu cầu về vốn kinh doanh.

Khi lựa chọn giá cả, việc tính đến các yếu tố khác nhau sẽ mang lại những trở ngại nhất định cho ngân hàng theo chiều hướng có lợi! Mặt khác, một số yếu tố có thể phá hủy lợi nhuận đáng kể trong ngắn hạn, chẳng hạn như lãng phí thời gian, chi trả cổ tức và việc tuân thủ các quy định.

Câu hỏi liên quan (FAQ)

Giao dịch quyền chọn có tốt hơn cổ phiếu không?

Quyền chọn có thể là một lựa chọn tốt hơn nếu bạn giới hạn rủi ro ở một số tiền nhất định. Quyền chọn cho phép bạn kiếm được lợi tức giống như cổ phiếu khi đầu tư một số tiền nhỏ, vì vậy chúng có thể là một cách để hạn chế rủi ro của bạn trong một số giới hạn nhất định. Quyền chọn có thể là một chiến lược hữu ích nếu bạn là một nhà đầu tư tiên tiến.

Giao dịch quyền chọn có phải chỉ là một canh bạc không?

Hầu hết mọi người đều nghĩ rằng giao dịch quyền chọn giống như đánh bạc. Nhưng tôi mạnh mẽ về nó. Vì vậy, nếu bạn biết cách giao dịch quyền chọn, hoặc bạn có thể xem và học hỏi từ một nhà giao dịch như tôi, giao dịch quyền chọn không phải là một canh bạc mà là một cách để giảm thiểu rủi ro.

Bạn có thể mất nhiều tiền cho các quyền chọn không?

Bạn có thể mất nhiều tiền hơn nếu đầu tư vào các quyền chọn giao dịch trong một khoảng thời gian tương đối ngắn. Điều này khác với việc mua cổ phiếu ngay lập tức. Trong trường hợp đó, giá tài sản thấp nhất sẽ là $ 0, vì vậy bạn sẽ mất phần lớn số tiền bạn đã mua nó.

Tại sao các tùy chọn quá rẻ?

Quyền chọn rút tiền (ATM) rẻ hơn các tùy chọn khác vì chúng yêu cầu cổ phiếu phải di chuyển với số lượng lớn để sinh lời. Quyền chọn càng nhiều tiền thì càng rẻ vì bên liên quan ít có khả năng đạt được giá thực hiện.

Suy nghĩ cuối cùng

Bạn đã đọc về các tùy chọn của chiến lược quyền chọn trong hướng dẫn ở trên. Lựa chọn một nhà môi giới tốt để thực hiện các giao dịch quyền chọn là lựa chọn tốt nhất. Vì vậy, hãy mở một tài khoản demo và giao dịch, và sẵn sàng giao dịch các tùy chọn ngay hôm nay.

Chỉ cần biết một vài chiến lược. Nếu bạn muốn chúng tôi có một chiến lược, hãy tìm hiểu chúng thật tốt. Trước khi sử dụng bất kỳ chiến lược quyền chọn nào, hãy phân tích trạng thái hiện tại của thị trường (như trạng thái của một cổ phiếu cụ thể). Đảm bảo rằng triển vọng thị trường / chứng khoán phù hợp với chiến lược chiến thắng của bạn.