पुट कॉल अनुपात (पीसीआर) का क्या मतलब है?

शेयर बाजार के निवेशक अक्सर प्रतिभूतियों में अपना पैसा निवेश करने से पहले बाजार के रुख का विश्लेषण करने के लिए विभिन्न वित्तीय साधनों का उपयोग करते हैं। ऐसा ही एक लाभप्रद उपकरण पुट-कॉल अनुपात है । बाजार धारणा का मूल्यांकन करने के लिए निवेशकों ने पुट-कॉल अनुपात (पीसीआर), एक सांख्यिकीय संकेतक का उपयोग किया है। निवेशक मार्टिन ज़्विग ने पुट-कॉल अनुपात बनाया। उन्होंने 1987 के स्टॉक मार्केट क्रैश की भविष्यवाणी करने के लिए इस टूल का इस्तेमाल किया। इस प्रमुख तकनीकी संकेतक का उद्देश्य शेयर बाजार के मिजाज को दर्शाना है। एक विशिष्ट बाजार सूचकांक पर जारी किए गए पुट और कॉल विकल्पों के अनुपात को अनुपात द्वारा व्यक्त किया जाता है। विश्लेषक इस डेटा की व्याख्या कैसे करते हैं, इस पर निर्भर करते हुए, निकट अवधि का बाजार पूर्वानुमान या तो तेजी (सकारात्मक) या मंदी (नकारात्मक) होगा। मूल आधार यह निर्धारित करता है कि बाजार के खिलाफ की गई भविष्यवाणियों का इसके पक्ष में किए गए अनुपात से निवेशकों के बीच प्रचलित धारणा का संकेत मिलना चाहिए। इसके सफल कार्यान्वयन के रूप में पीसीआर दृढ़ संकल्प आपके धन को उच्च स्तर तक बढ़ा सकता है। कभी-कभी केवल शौकिया ही नहीं बल्कि पेशेवर भी पुट-कॉल अनुपात के बारे में कुछ संदेह पैदा कर सकते हैं। यदि आप इस निवेश उपकरण के माध्यम से लाभ कमाना चाहते हैं तो शर्तों की स्पष्टता आवश्यक है। आइए "पीसीआर" शब्द का अन्वेषण करें, "पीसीआर" की भूमिका, यह कैसे निर्धारित होता है, और शेयर बाजार की सही दिशा का अनुमान लगाने के लिए व्यापारी इसका उपयोग कैसे करते हैं।

पुट-कॉल अनुपात क्या है?

उपलब्ध पुट विकल्पों की पूरी संख्या को उसी अवधि के दौरान मौजूदा कॉल विकल्पों की कुल संख्या से विभाजित करने पर एक व्युत्पन्न अनुपात उत्पन्न होता है जिसे पुट-कॉल अनुपात कहा जाता है। जब बाजार में तेजी की मानसिकता होती है, तो ट्रेडर कॉल ऑप्शन खरीदते हैं; इस बीच, जब बाजार मंदी के मूड में होता है, तो ट्रेडर पुट ऑप्शन खरीदते हैं। लेखक उस व्यक्ति का दूसरा नाम है जो विकल्प बेचता है। जब एक विकल्प धारक अपने अनुबंध का प्रयोग करने का निर्णय लेता है, तो विकल्प के लेखक को शेयरों को खरीदने या बेचने के जोखिम के बदले प्रीमियम शुल्क के साथ मुआवजा दिया जाता है। ट्रेडिंग कॉल और पुट ऑप्शंस और अन्य ऑप्शंस रणनीतियों में रुचि रखने वाले निवेशकों को विभिन्न ऑप्शंस ट्रेडिंग गाइडों का पालन करने से पहले पूरी तरह से शोध करना चाहिए। कई व्यापारी एक विशिष्ट अवधि के लिए ओपन इंटरेस्ट का उपयोग करके पीसीआर का अनुमान लगाते हैं। और वॉल्यूम का उपयोग करके, कई पुट-कॉल अनुपात प्राप्त करते हैं। वॉल्यूम बाजार के प्रवाह का प्रतिनिधित्व करते हैं, जबकि ओपन इंटरेस्ट (OI) स्टॉक का प्रतिनिधित्व करता है। यदि पुट और कॉल विकल्प की कीमतें उस बिंदु पर विचलन करती हैं जहां यह संबंध अब मान्य नहीं है, तो एक आर्बिट्रेज अवसर उभर कर आता है। इसका तात्पर्य है कि अनुभवी ट्रेडर बिना कोई जोखिम उठाए लाभ उठा सकते हैं। तरल बाजारों में, ये अवसर असामान्य और क्षणिक होते हैं।

पुट-कॉल अनुपात की व्याख्या कैसे करें?

पुट-कॉल अनुपात (पीसीआर) विकल्प बाजार की स्थिति का मूल्यांकन करने का एक प्रमुख तरीका है। इसका मूल्यांकन और अनुप्रयोग आपको लाभ दे सकता है। अनुपात, विकल्प निर्माण को शामिल करने वाला एक प्रति-सहज संकेतक, व्यापारियों को यह विश्लेषण करने में सक्षम बनाता है कि क्या मौजूदा बाजार में गिरावट या वृद्धि चरम पर है और क्या यह एक विपरीत कॉल करने के लिए उपयुक्त है। अनुपात निर्धारित करने के लिए या तो विकल्प ट्रेडिंग की मात्रा या किसी निश्चित दिन या अवधि पर विकल्प अनुबंधों की संख्या का उपयोग किया जाता है। पुट-कॉल अनुपात की व्याख्या नीचे निर्दिष्ट तरीके से पुट-कॉल अनुपात की व्याख्या करके की जा सकती है।

• एक (1) के नीचे एक पीसीआर इंगित करता है कि निवेशक आसन्न सकारात्मक प्रवृत्ति पर दांव लगा रहे हैं। इससे पता चलता है कि वे पुट ऑप्शन से ज्यादा कॉल ऑप्शन खरीद रहे हैं।

• एक (>1) से ऊपर एक पीसीआर इंगित करता है कि निवेशक आगे चलकर एक मंदी की प्रवृत्ति पर अनुमान लगा रहे हैं। इसका तात्पर्य यह है कि वे कॉल विकल्पों की तुलना में अधिक पुट विकल्प खरीद रहे हैं।

• एक (=1) का एक पीसीआर आगे बढ़ने की एक तटस्थ प्रवृत्ति को दर्शाता है और इसका तात्पर्य है कि निवेशक कॉल विकल्पों के समान संख्या में पुट विकल्प खरीद रहे हैं।

• 0.7 से नीचे के पीसीआर को अक्सर एक मजबूत तेजी के रवैये के रूप में देखा जाता है, जबकि 1 से ऊपर के पीसीआर को आमतौर पर एक मजबूत नकारात्मक भाव के रूप में देखा जाता है। हालांकि, किसी भी पीसीआर को परफेक्ट नहीं माना जाता है।

इस तरह के पीसीआर मूल्य आम तौर पर प्रतिभागियों को बड़े बिकवाली के मामले में संभावित नुकसान को सीमित करने के लिए अपने पोर्टफोलियो को बाड़ लगाने में मदद करते हैं या यदि निवेशक अनुमान लगा रहे हैं कि बाजार गिर जाएगा। पुट-कॉल अनुपात, प्रभावी रूप से एक विरोधाभासी भावना संकेतक, बाजार की भावना का निर्धारण करते समय लाभदायक होता है। मध्यस्थता की संभावना तब होती है जब पुट-कॉल समता समीकरण का एक पक्ष दूसरे से बड़ा होता है। अनिवार्य रूप से जोखिम मुक्त लाभ उत्पन्न करने के लिए, आप समीकरण के अधिक महंगे आधे हिस्से को बेच सकते हैं और कम खर्चीला पक्ष खरीद सकते हैं।

पुट और कॉल क्या होते हैं?

पुट-कॉल अनुपात व्यापारियों और निवेशकों को यह तय करने में मदद करता है कि कब व्यापार करना है। यह मुख्य रूप से ट्रेडिंग वॉल्यूम के आधार पर निर्धारित किया जाता है। यह सभी खुली स्थितियों के पूर्व निर्धारित मूल्य पर विचार करता है। निवेशक पुट की तुलना में अधिक कॉल खरीदते हैं, जिसके परिणामस्वरूप एक पीसीआर अनुपात होता है जो आमतौर पर एक से छोटा होता है। उन शब्दों में, अस्थिरता निवेशक को लाभ या हानि करने की अनुमति देने में सहायता करती है। आइए इन शर्तों के महत्व को स्पष्ट रूप से समझते हैं।

कॉल करने का विकल्प

कॉल विकल्प खरीदार को खरीदारी का विकल्प प्रदान करते हैं। हालांकि, वे कॉल विकल्प की समाप्ति तिथि से पहले दिए गए स्ट्राइक मूल्य पर अंतर्निहित संपत्ति खरीदने के लिए बाध्य नहीं हैं। आप विकल्प विक्रेता को प्रीमियम का भुगतान करते हैं। प्रति-अनुबंध लागत को प्रभावित करने वाले कुछ चर अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत, स्ट्राइक मूल्य और विकल्प समाप्त होने से पहले शेष समय हैं।

उदाहरण के लिए, चूंकि स्टॉक विकल्प के लिए मानक प्रति अनुबंध 100 शेयर है, इसलिए तीन अनुबंध आपको एक विशेष तिथि तक एक विशिष्ट मूल्य पर 300 शेयर खरीदने का अवसर प्रदान करेंगे। अनुबंध मूल्य के अलावा, ब्रोकर विकल्प ट्रेडिंग के लिए शुल्क भी ले सकता है।

विकल्प डाल

जब आप पुट ऑप्शन खरीदते हैं, तो आपके पास बेचने का विकल्प होता है। हालांकि, विकल्प समाप्त होने से पहले आप निर्दिष्ट स्ट्राइक मूल्य पर अंतर्निहित परिसंपत्ति का निपटान करने के लिए बाध्य नहीं हैं। नीतियां विकल्प हैं, ठीक वैसे ही जैसे बीमा है। भले ही अंतर्निहित परिसंपत्ति का मूल्य स्ट्राइक मूल्य से कम हो, पुट विकल्प का खरीदार लाभ प्राप्त करने के लिए किसी विशिष्ट तिथि पर अंतर्निहित परिसंपत्ति को उच्च कीमत पर बेच सकता है।

अनुबंध प्रीमियम और किसी भी दलाल की लागत वही है जो पहले कॉल विकल्पों के लिए उल्लिखित थी। पुट ऑप्शंस का मूल्य तब बढ़ता है जब अंतर्निहित परिसंपत्ति का मूल्य गिरता है। अंतर्निहित परिसंपत्ति का मूल्य बढ़ जाता है क्योंकि वे खरीदार (जिसे धारक के रूप में भी जाना जाता है) को बेचने का अधिकार देते हैं।

पुट-कॉल अनुपात की गणना

पुट-कॉल अनुपात का अनुमान ट्रेडेड पुट ऑप्शंस की संख्या को ट्रेडेड कॉल ऑप्शंस की संख्या से विभाजित करके लगाया जाता है। गणना अपेक्षाकृत आसान है। हमने नीचे का पुट-कॉल अनुपात पूरी तरह से निकाला है। पीसीआर की गणना सिर्फ व्यक्तिगत इक्विटी के अलावा इंडेक्स, स्टॉक और पूरे डेरिवेटिव बाजार के लिए की जा सकती है।

पुट-कॉल अनुपात की गणना के लिए दो सूत्र उपलब्ध हैं:

ऑप्शंस ट्रेडिंग की मात्रा के अनुसार, पीसीआर फॉर्मूला है:

पुट कॉल रेश्यो फॉर्मूला: ट्रेड किए गए पुट का वॉल्यूम/ ट्रेड किए गए कॉल का वॉल्यूम

या,

किसी विशिष्ट दिन के ओपन इंटरेस्ट के आधार पर, पीसीआर फॉर्मूला है:

पुट-कॉल रेशियो फॉर्मूला: पुट का ओपन इंटरेस्ट/कॉल का ओपन इंटरेस्ट

उदाहरण के लिए:

श्री मनदीप, एक निवेशक, बाजार के मिजाज को निर्धारित करने के लिए पुट/कॉल अनुपात का उपयोग करना चाहते हैं।

पीसीआर = कुल पुट ओपन इंटरेस्ट/टोटल कॉल ओपन इंटरेस्ट

1300/1700 = 0.7778

महत्व: चूंकि पीसीआर 1 से छोटा है, बाजार प्रतिभागी पुट विकल्पों की तुलना में अधिक कॉल विकल्पों के बारे में आशावादी हैं, जो भविष्य के लिए एक तेजी के दृष्टिकोण को दर्शाता है।

पुट-कॉल अनुपात व्यापारियों को अंतर्निहित सुरक्षा के मूल्य आंदोलन की दिशा को समझने में मदद करता है। परिणामस्वरूप वे आदेशों पर दिशात्मक दांव लगा सकते हैं। यह अनिवार्य रूप से एक विरोधाभासी संकेत है, जो व्यापारियों को एक निश्चित बाजार में निवेश करते समय झुंड मानसिकता से बचने में सहायता करता है।

पुट-कॉल अनुपात के उदाहरण

पुट-कॉल अनुपात बाजार की वर्तमान स्थिति का पता लगाने के लिए एक उपकरण के रूप में अच्छी तरह से काम करता है। हमने इसकी गणना पुट-कॉल अनुपात के महत्व को दर्शाने से की है। अब, अवधारणा को बेहतर ढंग से समझने के लिए हम और उदाहरण देखते हैं:

उदाहरण 1

श्री शुभम, एक निवेशक, एक निर्दिष्ट स्टॉक की बाजार दिशा को मापने के लिए पुट-कॉल अनुपात का उपयोग करने की योजना बना रहे हैं। PUT और ANS कॉल की शुरुआत इस प्रकार हुई:

कुल पुट ओपन इंटरेस्ट / टोटल कॉल ओपन इंटरेस्ट = पीसीआर

= 1300/1700

= 0.7647

महत्व: तथ्य यह है कि परिणाम 1 से कम है दिखाता है कि निवेशक पुट विकल्पों की तुलना में अधिक कॉल विकल्प खरीद रहे हैं। यह इस तथ्य का भी प्रतिनिधित्व करता है कि निवेशकों का मानना है कि तेजी की प्रवृत्ति होगी।

उदाहरण #2

मान लें कि मार्च 2022 में NASDAQ पर Apple स्टॉक की कीमत $250 है। कॉल ऑप्शन खरीदकर, कोई यह शर्त लगाता है कि यह अप्रैल 2022 तक बढ़कर $280 (स्ट्राइक प्राइस) हो जाएगा। यदि पूर्वानुमान सटीक है, तो वे $30 का लाभ कमाएंगे। अप्रैल 2022 तक Apple स्टॉक की कीमत गिरकर $230 हो जाएगी। और यदि निर्दिष्ट समाप्ति तिथि से पहले कीमत गिरकर $230 हो जाती है तो उन्हें $20 प्राप्त होंगे। वे $ 20 कमाएंगे।

कई व्यक्ति बाजार की दिशा के विपरीत संकेतक के रूप में पुट/कॉल अनुपात का उपयोग करते हैं। जैसा कि पुट की तुलना में अधिक कॉल खरीदे जा रहे हैं, 0.7 से नीचे और 0.5 के करीब एक पीसीआर मूल्य आमतौर पर एक मजबूत तेजी बाजार का संकेत देता है। दूसरी ओर, 1.0 से अधिक का पीसीआर मूल्य एक मजबूत मंदी के बाजार के मूड को दर्शाता है, जिसमें कॉल विकल्पों की तुलना में अधिक पुट विकल्प खरीदे जा रहे हैं। इस तरह के पुट-कॉल रेशियो वैल्यू आमतौर पर सुझाव देते हैं कि प्रतिभागी बड़े बिकवाली के मामले में संभावित नुकसान को सीमित करने के लिए अपने पोर्टफोलियो को हेज करने की कोशिश कर रहे हैं या निवेशक अनुमान लगा रहे हैं कि बाजार गिर जाएगा।

व्यापारियों को पुट-कॉल अनुपात का उपयोग क्यों करना चाहिए?

कॉन्ट्रेरियन इन्वेस्टमेंट एक ऐसी रणनीति है जो मौजूदा बाजार भावना के खिलाफ जाने पर जोर देती है। पुट-कॉल अनुपात एक विरोधाभासी संकेतक है जिसका व्यापारियों को उपयोग करना चाहिए। कमाई कॉल जैसी महत्वपूर्ण घटनाओं के दौरान, पुट-कॉल अनुपात का विश्लेषण करना आम तौर पर फायदेमंद होता है ताकि यह देखा जा सके कि बाजार भविष्य की तस्वीर को कैसे समझता है। जब अनुपात चरम स्तर पर पहुंचता है, तो इसका आम तौर पर मतलब होता है कि बाजार का मौजूदा रवैया या तो बेहद तेज है या अत्यधिक मंदी है। संक्षेप में, निम्नलिखित सुझाव मुख्य कारणों को रेखांकित करते हैं कि व्यापारियों को पुट-कॉल अनुपात का उपयोग करना चाहिए।

• पुट-कॉल अनुपात बाजार की वर्तमान स्थिति का पता लगाने के लिए एक उपकरण के रूप में अच्छी तरह से काम करता है। यह व्यापारियों को अंतर्निहित सुरक्षा के मूल्य आंदोलन की दिशा को समझने में सहायता करता है। परिणामस्वरूप वे आदेशों पर दिशात्मक दांव लगा सकते हैं।

• बाजार में गिरावट के दौरान आक्रामक तरीके से लिखने वाले लेखक आसन्न तेजी के संकेत हैं। पुट-कॉल अनुपात का मूल्य अप-ट्रेंडिंग मार्केट में सुधार के दौरान बढ़ रहा है, जबकि निहित अस्थिरता गिर रही है।

• जब पुट-कॉल अनुपात अंतर्निहित अस्थिरता में अचानक वृद्धि के साथ बढ़ता है क्योंकि निफ्टी स्पॉट अपने प्रतिरोध स्तर के करीब हो रहा है, तो यह एक संभावित मंदी के दृष्टिकोण का संकेत दे सकता है।

• पुट-कॉल अनुपात एक विरोधाभासी संकेत है जो व्यापारियों को एक विशिष्ट बाजार में निवेश करते समय झुंड मानसिकता से बचने में मदद करता है। यह अनुपात बाजार सहभागियों के समग्र व्यापारिक पैटर्न का विश्लेषण करने में प्रभावी है।

फिर भी, इस व्युत्पन्न सूचक की अपनी चुनौतियाँ हैं। यदि निवेशक बाजार की भावनाओं की चिंताओं का सफलतापूर्वक मुकाबला करना चाहते हैं, तो उन्हें उनके बारे में अधिक सीखना चाहिए। व्यापारियों को पुट-कॉल अनुपात का उपयोग करना चाहिए क्योंकि इसकी प्रवृत्ति और व्याख्या निवेशकों के निर्णय लेने को नियंत्रित करती है।

पुट-कॉल अनुपात के साथ व्यापार कैसे करें

पुट-कॉल अनुपात, जिसे कभी-कभी पीसीआर के रूप में जाना जाता है, एक सीधा अनुपात है। इसकी गणना में ट्रेड किए गए वॉल्यूम और बकाया ओपन इंटरेस्ट दोनों का उपयोग किया जाता है। डेरिवेटिव्स के उत्तोलन की प्रकृति के कारण, अधिकांश व्यापारी ओपन इंटरेस्ट (पीसीआर ओआई) पर आधारित पुट-कॉल अनुपात का उपयोग करते हैं, जो ओआई को ट्रेडेड वॉल्यूम से अधिक वजन देता है। पीसीआर ओआई किसी दिए गए दिन ओपन कॉल ब्याज की संख्या से ओपन इंटरेस्ट की संख्या को विभाजित करके निर्धारित किया जाता है। कॉल की कुल संख्या माइनस की कुल संख्या पीसीआर ओआई के बराबर होती है।

पुट-कॉल अनुपात तब बढ़ता है जब पुट में कुल ओपन इंटरेस्ट कॉल में कुल ओपन इंटरेस्ट से अधिक होता है, जबकि रिवर्स सच होने पर यह घट जाता है। पीसीआर की अलग से जांच नहीं की जा सकती है; बल्कि, इसकी सीमा के संबंध में या नई श्रृंखला की शुरुआत के आलोक में विचार किया जाना चाहिए। एक बढ़ते पीसीआर का मतलब है कि बाजार में तेजी दिखाई दे रही है क्योंकि कॉल की तुलना में अधिक पुट का कारोबार किया गया था, लेकिन एक घटता हुआ पीसीआर सटीक रिवर्स या एक मंदी के दृष्टिकोण को दर्शाता है।

आइए इस बिंदु को और विस्तार से देखें। पीसीआर रेंज या इष्टतम स्तर की तुलना में कुछ भी नहीं है। व्यापारियों के लिए प्रवृत्ति ही अधिक महत्वपूर्ण है। व्यापारियों द्वारा उपयोग की जाने वाली पीसीआर व्याख्या के लिए यहां कुछ महत्वपूर्ण दिशानिर्देश दिए गए हैं।

• आम तौर पर, पीसीआर के काफी उच्च या काफी कम स्तर क्रमशः लालच और भय की अवधि का संकेत देते हैं। कॉन्ट्रेरियन्स के अनुसार, जब बाजार में अधिक खरीददारी या अधिक बिक्री होती है, तो पीसीआर आम तौर पर विपरीत दिशा में चलती है और एक महत्वपूर्ण मार्गदर्शक कारक बन जाती है।

• जब बाजार चरम पर हो तब कभी भी व्यापार या निवेश न करें, यह बाजारों का सामान्य नियम है। हालाँकि कुछ विशेषज्ञ इस दावे से असहमत होंगे, यदि आप व्यापार में नए हैं, तो आप इससे बचना चाह सकते हैं। बाजारों में सामान्य नियम कभी भी व्यापार या निवेश नहीं करना है, जबकि बाजार चरम पर हैं।

• हालांकि कुछ विशेषज्ञ इस दावे से असहमत हो सकते हैं, यह संभावना है कि यदि आप एक नौसिखिए ट्रेडर हैं तो आप अपने शुरुआती ट्रेडों में कोई जोखिम लेने से बचना चाहेंगे। मान लें कि पिछले महीने के दौरान बाजार सूचकांक में 15% की गिरावट आई है और पीसीआर (ओआई) में हाल ही में काफी वृद्धि हुई है। हम इस परिस्थिति का क्या बनाते हैं?

उदाहरण के लिए, डेरिवेटिव विश्लेषक बाजार की कार्रवाई को समझने के लिए ओपन इंटरेस्ट, विकल्प एकाग्रता, अस्थिरता, अस्थिरता मुस्कान/तिरछा, रोलओवर, रोलओवर लागत, आधार, कैरी की लागत, पुट कॉल अनुपात और कॉल पुट अनुपात का उपयोग कर सकते हैं। ये सभी महत्वपूर्ण संकेतक हैं, लेकिन पुट-कॉल अनुपात का अपना तर्क है कि बाजार की गति का अधिक सटीक अनुमान लगाया जा सकता है।

अंतिम विचार

हमने मार्केट सेंटिमेंट यानी पुट-कॉल रेशियो तय करने का सीधा टूल समझ लिया है। जैसे ही आप ऑप्शन ट्रेडिंग शुरू करते हैं, पुट-कॉल अनुपात एक ऐसी चीज है जिस पर आप विचार कर सकते हैं। निवेशक व्यक्तिगत इक्विटी पर पीसीआर का उपयोग कर सकते हैं, भले ही यह अक्सर बड़े मार्केट इंडेक्स पर कार्यरत हो। इसकी गणना सुरक्षा के लिए कॉल के बाजार के पुट की मात्रा को विभाजित करके की जा सकती है। आप कई प्लेटफार्मों, वेबसाइटों और ऐप्स पर ट्रेडिंग विकल्प शुरू कर सकते हैं। निवेशक इस उपकरण से संबंधित पुस्तकों और अन्य शिक्षण सामग्री के संग्रह से भी परामर्श कर सकते हैं।

कुल मिलाकर, यह अनुशंसा की जाती है कि व्यापारिक निर्णय लेते समय केवल पुट-कॉल अनुपात से अधिक का उपयोग करें क्योंकि यह असंभव है कि कोई भी अनुपात सटीक रूप से पहचान सकता है जब बाजार अपने शीर्ष या निचले स्तर पर हो। सुरक्षा खरीदने, बेचने या धारण करने का निर्णय लेते समय, पीसीआर का उपयोग स्वयं के बजाय अन्य बाजार संकेतकों के संयोजन में किया जाना चाहिए। हर कोई जानता है कि विकल्प बाजार में व्यापारियों, विशेष रूप से जो लोग विकल्प खरीदते हैं, उनकी उच्च सफलता दर के लिए नहीं जाना जाता है। नतीजतन, कुछ व्यापारियों को लगता है कि इस तरह के विकल्प ट्रेडों के साथ बाधाओं में व्यापार में संलग्न होना पूरी तरह से तर्कसंगत है। व्यापार गलत होना चाहिए अगर इसका इतना खराब ट्रैक रिकॉर्ड है, है ना? यह सुझाव देता है कि व्यापारी बाजारों में सफल हो सकते हैं यदि वे "विशिष्ट" विकल्प ट्रेडिंग झुंड से हट जाते हैं। आखिरकार, ऐतिहासिक रूप से, ऑप्शंस ट्रेडिंग समुदाय अपने अधिकांश ट्रेडों को गलत तरीके से करने की प्रवृत्ति रखता है। यह कहना गलत नहीं होगा कि ये विकल्प खरीदार व्यापार करते समय लगभग 90% समय खो देते हैं। हालांकि सभी ऑप्शन ट्रेडर विफलता का अनुभव नहीं करते हैं।