2025最新澳币兑美元（AUD/USD）走势分析：澳元跌逾10年，做多时机已到？

2013年至今，受联准会的加息政策、全球经济不确定性以及中国对大宗商品需求放缓的影响，澳元兑美元汇率已经跌逾十年。然而，随着美国经济政策逐渐转向宽松，美国进入降息周期，而澳洲储备银行的高利率政策可能会继续维持，或将为澳元提供支撑。

在此背景之下，做多澳币的时机是否已到？澳币的跌势「命运」是否能逆转？让我们一同深入2025年澳币/美元的走势，分析以及预测其未来走势。

近一年澳元/美元汇率走势图，来源： TradingView

2024年澳币总体上来说波动的幅度较大，尤其是在第四季度发生急速的下滑，但整体上还是以走软为主，根据相关数据的统计，澳币/美元在2024年的全年跌幅为9.2%。

进入2025年以来，受到川普关税导致的贸易战升温以及市场对澳洲经济衰退担忧的影响，澳币/美元曾一度跌穿0.5933，创下近五年来的历史新低。

主要的原因是还是要回归到澳币的货币属性上来分析——澳币属于商品货币。自去年年底川普当选以来，由美国主导的全球贸易关税战迅速升温，原材料出口下滑，紧接着影响的是澳币作为商品货币的地位。

而美国与澳洲之间的利差难以逆转，再加上澳洲国内经济也并不理想，从而削弱了澳洲资产对投资人的吸引力，资金更多地从澳洲流出。

2025年以来，澳币在经历了4月份川普「对等关税」政策造成的恐慌式下跌，但随后展开缓慢地反弹。主因是美元指数（DXY）自年初高位回落近10%，避险光环褪色，资金转向非美资产，澳元顺势获得跷跷板效应。

今年以来美元指数走势情况，来源： TradingView

同时，澳洲本土经济交出高分答卷：信贷扩张与通胀双双高于预期，市场押注央行短期无降息必要，利差预期转向利好澳元；而联储内部对降息节奏仍存杂音，美元空头压力未减，进一步为澳元提供上行空间。

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澳币（AUD）是什么？

澳币，全称澳大利亚元，是澳大利亚的法定货币，货币代码AUD，通常用$或A$符号来表示。在澳币诞生以前，澳洲一直使用的是与英镑挂钩的澳大利亚磅，直到1966年2月14日，澳洲储备银行（RBA）正式发行了现行流通的货币——澳币（AUD）。

除此之外，澳洲在地理位置上地处南太平洋与印度洋之间，是世界上唯一可以占据整个大陆的国家，它与周边其他岛国之间有着紧密的历史和文化联系。而澳洲也是南太平洋地区的主要经济体之一。因此澳币除了是澳洲的官方货币，还在南太平洋地区的一些国家作为官方或主要货币使用，例如诺鲁和图瓦卢。

一个国家的货币价值自然与其自身的经济实力不可分割，澳币在全球货币体系中占据重要地位，这与澳洲有着丰富的自然资源、稳定的政治环境和发达的金融市场密不可分。澳洲在世界大宗商品市场中拥有强劲的实力，是世界上最大的铁矿石和煤炭出口国之一，其黄金和液化天然气等领域的出口规模也在世界中占据很大的份额，因此，澳币在国际金融市场上被视为「商品货币」。

在国际货币市场上，澳币被认为是世界主要货币之一，且在外汇交易中占有一席之地。根据国际清算银行（BIS）于最新一次（2022年）发布的外汇市场报告，澳币在世界交易货币当中排名第五。同时根据外汇市场的交易量和使用范围，澳元通常被列为全球八大货币之一。

2016～2022年外汇交易量排名情况，数据来源： BIS

特征

在全球所有的货币当中，能够排在世界前列的货币除了受国家经济实力的影响以外，必然会有自身的一些特征，而澳币的特征主要体现在以下的这几个方面：

• 商品货币

上面我们也有提到，澳洲是一个资源非常丰富的国家，还是全球最大的铁矿石和煤炭出口国之一，澳币也被视为「商品货币」，所以澳币对大宗商品价格波动的依赖性很强。也就是说当大宗商品价格上涨时，通常利好澳币，反之亦然。

中国铁矿石价格VS澳币/美元，来源： MacroMicro

• 高收益货币

由于澳洲经济成长稳定，且通常保持较高利率，澳币被视为高收益货币，常在全球风险偏好情绪高涨时受到追捧。

澳洲3年基准利率走势，来源：TRADING ECONOMICS

• 更具波动性

澳币相对于其他的货币来说更具波动性。由于澳币属于「商品货币」，对大宗商品价格尤其敏感，只要大宗商品价格发生变动，将会直接影响澳洲的出口收入和经济状况，进而影响澳币的汇率。

澳元兑美元（AUD/USD）是外汇市场上交易最活跃的货币对之一，具有较高的流动性和波动性。它反映了澳币（AUD）和美元（USD）之间的汇率，是全球外汇交易中的主要货币对。澳币作为商品货币且维持着较高的利率，而美元是被广泛认为的世界储备货币，这两种组合而成的货币对看起来是「强强联手」，也是投资者在进行外汇投资时的热门选择。那么这个货币对成为外汇投资的热门选项究竟是什么原因呢？我们一起来看看：

高波动性与流动性

上面我们在提及澳币的特征时也有提到，澳元相对于其他的货币来说更具波动性，比较适合短线投资者进行套利和对冲。此外，澳币/美元是外汇市场上交易量最大的货币对之一，也就是说其具有较高的流动性，投资者可以轻松进出市场。

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商品货币属性

澳元作为典型的商品货币，与澳洲主要的出口商品，如铁矿石、煤炭和黄金等价格密切相关。因此可以为投资者提供对冲的机会。同时也对那些押注商品市场走势的投资者颇具吸引力。

利率差异

澳洲通常维持高利率，且在一般情况下会高于美国，这对于利差交易的投资者来说非常有利。他们可以透过借入相对低利息的美元，进而投资澳币，从中获取收益。

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澳元兑美元汇率的波动受到多种国内外经济因素的影响，以下是影响澳元兑美元汇率的主要因素：

澳洲的经济表现

澳洲的宏观经济数据，如国内生产毛额(GDP)成长率、就业率和通货膨胀率等，是影响澳币价值的关键，会直接影响澳币的走势。强劲的经济数据通常预示着健康的经济状况，可能会推动澳元升值，进而推动澳元兑美元汇率的上升。反之，若是经济数据疲软，则会引发市场对澳洲经济衰退的担忧，澳币/美元汇率可能下跌。

国际商品市场价格

澳洲作为一个重要的资源出口国，其经济与国际市场上的铁矿石、黄金和煤炭等商品价格紧密相连。作为商品货币的澳元自然也会受这些商品价格和出口情况等影响。

例如在2023年，由于中国基础设施投资增加，对铁矿石的需求激增，导致国际铁矿石价格大幅上涨，推动了澳洲的出口收入增长，进而对澳元兑美元汇率产生正面影响。

美国经济表现与货币政策

联准会（Fed）的利率决策和美国的经济数据对美元的价值有直接影响，进而影响澳币兑美元的汇率。当联准会提高利率时，美元一般会走高，从而对澳元构成下行压力。反之，联准会降息，美元一般会走软，进而提振澳币。

2023年下半年，联准会为了应对高企的通膨压力，将利率维持在较高水准，这导致美元走强。当时，由于利率上升吸引更多国际投资者将资金转向美元资产，美元升值，使澳元兑美元汇率承受下行压力。

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市场风险偏好

全球市场的风险情绪对澳币汇率也有显著影响。在经济不确定性增加时，投资者可能会寻求美元等避险资产，这可能导致澳元相对美元贬值。

例如2024年8月初，受全球经济动荡影响，市场的风险厌恶情绪增加。在这种情况下，投资者倾向于将资金转移到传统的避险货币美元中，导致澳元兑美元汇率下跌。

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澳元/美元汇率走势图，来源：TradingView

地缘政治因素

包括贸易紧张关系在内的地缘政治事件，如中美贸易关系，也会影响澳币汇率。由于澳洲与中国的贸易关系是其经济的重要组成部分，因此任何相关变化都可能对澳元产生影响，进而影响澳元/美元汇率。

澳元/美元十年汇率走势，来源： TradingView

让我们把目光聚焦在过去十年的澳币/美元汇率，可以发现在过去十年中，澳元/美元汇率总体上是呈现持续下跌的趋势。

透过观察其十年的汇率走势图发现，在十年的下跌趋势中，大致可以划分为4个阶段，下面我们将深入了解这四个阶段，分析到底为何在过去十年澳元/美元一直下跌。

阶段1：2013年～2015年

在过去十年中，澳元/美元的下跌「命运」在2013年拉开了序幕，后面的两年中，下滑趋势明显，直至2015年才守住了跌势并出现相对稳定的情况。

造成此番明显的下滑趋势是由各方面的原因共同造成的：

• 当时澳洲正在进入降息周期，使得市场对澳币的信心大受打击，澳币的交易量明显减少，澳币贬值。

澳洲基准利率历史数据，来源：Investing

• 美国这个阶段的经济数据向好，特别是在2014年计画完全退出量化宽松，不断刺激美元走强，转而对澳币构成下行压力。

• 由于澳币是商品货币，恰逢彼时中国对于大宗货品的需求量减少，导致了澳大利亚的出口量急遽下跌，经济严重受挫，导致了澳币走软。

阶段2：2015年～2017年

在这两年中，澳大利亚经济逐渐复苏，特别是2017年上半年的GDP增速出现了大幅增长，逐渐挽回了投资者对澳币的信心。与此同时，中国的经济也逐渐向好发展，对大宗商品的需求量增加，投资者重燃对澳币的投资热度，推动了澳币/美元走强。

阶段3：2018年～2020年第一季度

进入2019年，澳洲央行降息行动不断，根据当时的数据显示，澳洲的基准利率从1.5%逐步下调至0.1%，引发了投资者对澳洲经济衰退的强烈担忧。而美元正处于加息周期，利率也从低于变成高于澳币，澳币再次进入下跌阶段。与此同时，全球经济面临诸多挑战，如美中贸易战、英国脱欧等，对澳大利亚经济造成了一定程度的影响。

阶段4：2020年疫情后，进入震荡调整阶段

2020年突发的新冠疫情使得全球进入漫长的封锁期，庞大的隔离与封锁人数使得澳洲经济不得不进入停摆。也是在2020年，澳币/美元创下了十年新低，来到了0.552。澳洲政府当时为了缓解不安的市场情绪，陆续推出多项刺激经济的政策，澳币开始逐渐回升，随后进入震荡区间，但仍然是处于弱势阶段。

我们在分析了过去十年的澳币/美元走势后发现，澳币一直处于下跌或是震荡中偏弱势的境地，那么我们展望未来，澳币有没有可能会涨回来呢？要是现在我们投资澳币/美元，适不适合做多呢？带着这些疑问，我们将从澳洲储备银行、联准会、中国对大宗商品的需求以及专家预测这四个角度去分析和预测澳币的未来走势。

澳洲储备银行

澳洲储备银行在最新一次的利率决议中（10月14日）维持利率不变，为3.60% ，符合市场的普遍预期，这是澳储行今年以来的第三度降息。

澳储行的最新声明中称，近期数据显示第三季通膨可能高于预期，经济前景仍不确定。澳洲央行认为对政策保持谨慎是合适的，但在应对国际情势发展方面处于有利地位。在8月降息25个基点之后，市场认为本周进一步宽松的可能性微乎其微，而月度消费者物价指数较高，因此市场认为应该等待10月底公布的完整的第三季度通膨报告。

一直以来，澳币以「高利率」和「商品货币」而闻名，而现在澳储行多次下调利率，这将使得澳币再次贬值，使得澳币/美元汇率走软。

美联储

自2023年年终以来，投资人普遍预期联准会将在2024年3月启动降息周期。而在2024年9月份，Fed正式进入降息周期。截止文章发布当天，市场上已经完全定价联准会将会在2025年10月份的政策会议上降息，此外，市场还预期本年底还将会有一次降息。

降息的预期升温会使得美元进一步被削弱，从而给澳元腾出了上涨的空间。

中国对大宗商品的需求

澳洲疫情后的经济调整，中国对大宗商品的经济需求成为了主要的憧憬。但是事与愿违，2024年4月份，澳储行宣称中国对澳大利亚铁矿石的需求可能已经见顶，可能会对澳洲政府的收入和采矿业的利润造成潜在打击，进而使得澳元承压。

专家预测

• 摩根士丹利预计，到2025年底澳元兑美元可能攀升至0.72。该预判主要基于澳大利亚央行可能维持鹰派货币政策立场，加之大宗商品价格走强形成支撑。

• UBS指出，尽管澳大利亚国内经济韧性显著，但全球贸易环境的不确定性以及美联储货币政策潜在变动，仍可能制约澳元上行幅度，预计年末汇率维持在0.68附近。

• AllForecast专家预测：2025年澳币兑美元年末可能达到0.70，在更长远的未来，则更加看涨澳币，如下图：

来源：AllForecast

综合以上，我们预计澳币有机会走强，但幅度可能会比较低，可能在0.7上下，短期投资者可以看准时机考虑做多。长期投资方面，因市场预期今年下半年联准会将会降息，澳美之间的利差有望收窄甚至反转，长期投资者可以考虑在10月份联准会具体的利率决议释出后分次进场。

除了澳币/美元这对热门的货币对以外，还有一些其他的以澳币为基准货币的货币对同样也大受欢迎，例如在台湾地区，澳币/新台币就受到了许多投资者的关注。那么澳币/新台币最近的表现怎么样？未来的走势又是如何的呢？下面我们一起来看看：

2024年以来澳币/新台币走势图，来源：TradingView

从上面的走势图中可以看到，今年以来澳币/新台币在上半年总体上来说表现相对稳定，从年初到2月中旬经历了一波下滑以后，随后持续呈现出上涨的趋势。而在进入下半年，澳币/新台币的波动较大，目前还在处于下行的趋势。下面我们以上半年和进入下半年以来的走势划分为两个阶段，具体看分析今年以来澳币/新台币的走势：

• 上半年

首先是年初至2月中旬，澳币/新台币先是经历了一波下滑，并在2月中旬跌至2024年以来的最低点，为20.23左右。这主要受到全球经济增长相对缓慢的影响，澳洲的出口贸易「重创」，进而打压了澳币，使得澳币/新台币汇率下滑。

随后从2月中下直到7月中旬，澳币/新台币从低点回弹，并呈现「一路飙升」的态势。此番涨势受益于全球经济复苏的进程加快以及市场对澳洲央行加息的预期不断升温，推动澳币走高。

• 进入下半年以来

进入下半年以来，澳币/新台币波动较大。受到澳储行利率决议、全球市场经济增长放缓的影响，6月到8月初，澳币/新台币呈现先涨后跌的趋势，呈现一个「倒V」走势。经历了8月初的经济动荡以后，澳币/新台币逐渐收回了跌幅，稍有回弹，但目前还是处于下行状态。

澳币/新台币未来走势预测

从上面澳币/美元的未来预测中，我们可以了解到澳币目前正在面临着一些上行阻力，如因中国方面的经济数据相对疲软，特别是房地产和制造业的增长放缓，削弱了市场对澳洲大宗商品的需求，对澳币汇率形成压力。另外，尽管联准会即将进入降息周期，但是最新的预测也显示，澳储行即将会在接下来的一年中降息三次。因此澳币/新台币可能会在短期内有所回升，但是从长期来看，还是难以维持上行态势，可能会进一步下滑。

另一方面，根据台湾经济研究所发布的消息称，台湾2024年经济成长模式仍维持内外皆温的看法不变，2024年国内经济成长率为3.85%，较上次预测上修0.56个百分点。因此，相对稳健的台湾经济会支撑新台币，进而可能使得澳币/新台币下跌。

与澳币一样，纽元也属于商品货币。尽管纽西兰在人口和经济规模方面并不属于大国，但作为以天然资源和各大农产品等大宗商品导向出口国，纽西兰有着高度发达的自由市场经济，其货币纽元是全球交易量第十大的货币，占全球外汇市场交易量的2.1%。因此，作为两种商品货币组合而成的货币对——澳币/纽元（AUD/NZD）也是许多投资者关注的热门投资选项。

澳币/纽元2024年走势，来源：TradingView

从上述澳币/纽元2024年的走势图中可以看到，进入2024年以来，澳币/纽元波动较大，下面我们以半年为界线，分析澳币/纽元今年以来的走势：

• 上半年

上半年澳币/纽元经历了先跌后涨再下滑的趋势。首先3月初之前的下滑主要是受澳洲经济数据疲软的影响；3月中到5月初的上行受益于全球市场风险情绪回暖，尤其是中国经济数据的回暖带动了大宗商品价格上涨，对澳币形成支撑；5到6月中的下滑是因为全球经济的不确定性增加，投资人对高风险资产的情绪发生变化，影响了澳币的表现。虽然纽元也受到全球市场情绪的影响，但由于其较高的收益率，纽元相对仍稳定。

• 进入下半年以来

下半年至今，澳币/纽元总体上来说是先涨后跌，目前正在处于下行趋势。首先是6月中至8月的上涨，主要受到澳洲央行的货币政策维持不变的影响，市场对未来政策的预期更加乐观，支持了澳币的升值；8月至今的持续下滑主要是因为澳洲央行的经济展望报告显示对未来经济成长的担忧，并且对升息的预期减弱，导致市场对澳币的需求减少。而新西兰经济数据和市场预期有所改善，相较于澳大利亚，纽西兰经济展现出更强的韧性，支持了纽元的强势表现。

澳币/纽元未来走势预测

综合澳币/美元以及澳币/新台币的预测，我们可以了解到的是澳币在短期内存在利好因素，但是从长期来看，澳币的实力很有可能会进一步削弱。那么从纽元方面来看，根据纽西兰财政部长尼古拉·威利斯（Nicola Willis）提交的政府2024 年度预算报告显示，纽西兰财政部认为2024 年第三季通膨率将降至3% 以下，2026 年前后将降至2%。同时财政部将认为2024 年下半年GDP将会成长，总体上来说，纽西兰经济数据相对于澳洲经济数据表现更加坚韧，因此在未来很有可能会支撑纽元，进而使得澳币/纽元下跌。

当我们提到澳币投资的方法时，目前市场上主要流行银行存款和外汇保证金这两种方式，这两种方式各有自身的特点，让我们一起来了解一下：

银行存款

通过银行存款是投资澳币最简单的方式，投资者将澳币存入银行帐户，银行则根据存款类型（如储蓄帐户、定期存款等）提供固定利息回报。尽管银行存款投资澳元是最简单和安全的，但是银行存款的利率通常较低，尤其是在低利率环境下，实际回报可能不足以抵消通货膨胀的影响。且银行存款不但资金门槛较高，且无法从汇率波动中获利。

外汇保证金

外汇保证金交易（Forex Margin Trading）是一种高风险、高回报的投资方式。投资人透过外汇经纪商如TOPONE Markets ，交易由澳币组成的货币对，如澳币/美元（AUD/USD），并使用杠杆来放大投资规模。尽管外汇保证金的风险相对较高，但其具有以下明显的优势：

• 汇率波动收益：投资人可以从澳币的汇率波动中获利，无论是汇率上涨或下跌。

• 高杠杆：外汇保证金交易允许投资者用较少的资金控制更大的交易规模，从而可能获得较高的回报。

• 市场流动性强：外汇市场是全球最大的金融市场之一，提供了高度的流动性，投资者可以在任何时间进行交易。

• 丰富的市场资讯和工具：外汇交易平台提供了丰富的市场分析工具和数据，有助于投资者制定有效的交易策略。同时，许多平台提供模拟帐户，投资者可以在实际交易之前进行练习。

因此，尽管银行存款的安全性和简单性吸引了许多保守型投资者，但在当前低利率环境下，其收益可能无法满足更高的投资回报需求。相较之下，外汇保证金交易为投资者提供了更多的机会去从澳币的汇率波动中获利。但要注意的是，外汇交易有较高的风险，投资人应充分了解市场动态，制定合理的交易策略，并严格管理风险。

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