史上最大庞氏骗局主谋Madoff去世，因诈骗650亿美元被判150年

13年前，一场轰动世界的史上最大的庞氏骗局告破，这个惊世骗局背后的始作俑者——伯纳德·麦道夫(Bernard Madoff)于2008年被捕，被判150年.4月14日，Bernard Madoff在狱中死亡，终年82岁。

Madoff曾是美国华尔街的传奇人物，被誉为“华尔街的传奇”、与巴菲特齐名的“投资专家”，还担任过纳斯达克股票市场公司董事会主席。与此同时，他也一手策划了美国史上最大的投资诈骗案。

据他的两个儿子揭露，总共有136个国家的3.7万人受骗，其中不乏大导演Steven Spielberg、美国演员Kevin Bacon、房地产开发商Fred Wilpon，MLB纽约大都会队前老板弗雷德·威尔彭（Fred Wilpon）、名人堂投手桑迪·库法克斯（Sandy Koufax）、诺贝尔和平奖获得者伊利·韦塞尔（Elie Weisel）等。甚至包括一些慈善组织和国际机构，大批富豪、银行与基金公司，诈骗金额超过650亿美元。

 Madoff于2009年认罪。经审判，其承认了11项与证券欺诈、洗钱、伪造文件有关的重罪指控，被判监禁150年；法院还同时开出1700亿美元的天价罚没单。

白手起家的华尔街传奇

Madoff1938年出生在一个犹太人家庭，1960年，从纽约霍夫斯特拉大学（Hofstra University）法学院毕业后，他靠利用打工赚来的5000美元，向岳父借了个办公室，创立了伯纳德·麦道夫投资证券公司，这家公司主要以担任股票买卖的中间人而闻名。经过多年的摸爬滚打，Madoff渐渐成为华尔街经纪业务的明星。

20世纪80年代初，Madoff在华尔街积极推动场外电子交易，将股票交易从电话转移到电脑上进行。当时，麦道夫公司已成为美国最大的可独立从事证券交易的交易商。

1983年，Madoff公司在伦敦开设了办事处，并成为第一批在伦敦证券交易所进行交易的美国公司。

1991年，Madoff成为纳斯达克董事会主席，在他带领下，纳斯达克成为足以和纽交所分庭抗礼的证券交易所，为苹果公司、思科、Google等公司日后到纳斯达克上市做出了巨大贡献。到2000年，Madoff公司已拥有约3亿美元资产。

多年的摸爬滚打和公开的光鲜履历为Madoff积攒了上佳的人脉和口碑，外加他热心于公益和慈善事业，美国上流社会对他充满信任感，各种美誉也接踵而来。然而这些信任也为后来的悲剧埋下隐患。

策划美国历史上最大“庞氏骗局”

2000年功成名就后，Madoff的人生轨迹发生了巨大转变，他在20年间精心设下了一个巨大的“庞氏骗局”(用高额回报引诱投资者，同时靠“拆东墙补西墙”，用后来投资者的资金偿付前期投资者)，利用对冲基金，以虚设投资项目为诱饵，通过承诺10%-15%的高收益率，吸引了金融机构、个人投资者甚至资深银行家们的巨额资金。

Madoff先利用加入棕榈滩乡村俱乐部的机会结识犹太富豪，从中发展自己的“客户”。棕榈滩乡村俱乐部会员门槛非常高，会员费30万美元，会员每年的慈善捐款30万美元以上。 Madoff取得会员们信任之后，还会通过会员转介绍结识更多的富豪。

Madoff对“客户”们许诺，他管理的基金不管在牛市、熊市，年化收益都能达到10%以上，但他对于基金的运作和投资策略讳莫如深，如果“客户”坚持问，他就拒绝接受该“客户”的投资。

Madoff设置的投资门槛还非常高，开始只接受单笔100万美元以上的投资，后来变成只接受单笔500万美元以上的投资，最后只接受单笔1000万美元以上的投资。

庞氏骗局

所谓“庞氏骗局”是一种古老且常见的投资诈骗，是金字塔骗局的变体。其发明人是一位生活在19、20世纪的意大利裔投机商，查尔斯•庞兹（Charles Ponzi）。

1919年，第一次世界大战刚刚结束，世界经济体系一片混乱， Ponzi便利用混乱，一方面宣称购买欧洲的某种邮政票据卖给美国可以赚钱，另一方面则设置了巨大的诱饵，他宣称，所有的投资，在45天之内都可以获得50%的回报。而且他还给人们“眼见为实”的证据：最初的一批“投资者”的确在规定时间内拿到了Ponzi所承诺的回报，于是后面的“投资者”大量跟进。

1920年8月，Ponzi破产，骗局败露。原先按照他的许诺，可以购买几亿张欧洲邮政票据，事实上他只买过两张。此后，“庞氏骗局”成为一个专门名词，意思是指用后来的“投资者”的钱，给前面的“投资者”以回报。也有称“拆东墙补西墙”，“空手套白狼”。

最初原本“庞氏骗局”只能支撑两三年，而Madoff以其高明的骗术居然维持了20多年。

在2008年12月这场史上最大金融诈骗案大白于天下，Madoff被捕，经审判，他承认了11项与洗钱、作伪证和伪造财务文件有关的重罪指控，被判监禁150年。

庞氏骗局的特征

1. 低风险、高回报的反投资规律

众所周知风险与回报成正比，“庞氏骗局”往往反其道而行之。骗子们往往以较高的回报率吸引不明真相的投资者，但从不强调投资的风险因素。

2. 拆东墙、补西墙的资金腾挪回补特征

由于根本无法实现承诺的投资回报，因此对于老客户的投资回报，只能依靠新客户的加入或其他融资安排来实现。这对“庞氏骗局”的资金流提出了相当高的要求。因此，骗子们总是力图扩大客户的范围，拓宽吸收资金的规模，以获得资金腾挪回补的足够空间。

3. 投资信息不公开不透明

骗子们竭力渲染投资的神秘性，对投资诀窍秘而不宣，努力塑造自己的“天才”或“精英”形象，尽量保持投资的神秘性，宣扬投资的不可复制性是其避免外界质疑的有效招术之一。当年《波士顿环球时报》的记者曾经撰文揭露Ponzi的骗局，却被Ponzi以“不懂金融投资”为由加以批驳。

4. 投资的反周期性特征

“庞氏骗局”的投资项目似乎永远不受投资周期的影响，无论是与生产相关的实业投资，还是与市场行情相关的金融投资，投资项目似乎总是稳赚不赔。

5. 投资者结构的金字塔特征

为了支付先加入投资者的高额回报，“庞氏骗局”必须不断地发展新人，通过利诱、劝说、亲情、人脉等方式吸引越来越多的投资者参与，从而形成“金字塔”式的投资者结构。塔尖的少数知情者通过榨取塔底和塔中的大量参与者而谋利。

防范庞氏骗局

1.树立成本概念

购物时，如果看到超低价的产品时，大家难免会犹豫，担心自己购买到到假冒伪劣产品，因为正品的成本可能也没有那么低。其实，金融产品也遵循同样的道理，假设某个产品承诺的收益率为12%，给销售人员的佣金2%，包装店面的花销1%，广告费3%～4%，还有老板的私人挥霍1%，则理财资金至少要赚20%以上才能达到基本的收支平衡。而要找到年化收益率20%以上的低风险资产，几乎没有可能的。

2.学习相应的金融知识

所有的庞氏骗局都存在大量的反规律性，只要投资者细心的去分别，骗子们就没有可乘之机。

3.建立风险防范意识

投资者必须意识到没有投资是零风险的。即使是被人们称为股神的人都不可能做到不受外界的因素影响稳赚不赔的买卖。