Phí bảo hiểm thị trường xám trong IPO là gì?

Mỗi màu sắc đều có một ý nghĩa cụ thể kể từ buổi bình minh của loài người. Đen và trắng là hai thái cực của cùng một mô hình, trong đó màu trắng tượng trưng cho sự công bằng và thuần khiết và màu đen tượng trưng cho mọi điều sai trái. Tuy nhiên, có một thế giới bên ngoài màu đen và trắng, đôi khi được gọi là "Vương quốc màu xám". Trường hợp tương tự cũng tồn tại trong thị trường chứng khoán; tuy nhiên, ý nghĩa là rất khác nhau.

Trong thế giới của thị trường chứng khoán, bạn nên biết Grey Market Premium trong IPO là gì? Để giải thích một cách rõ ràng, thị trường xám là một thị trường không chính thức, nơi các cổ phiếu được giao dịch. Ấn Độ là quê hương của các địa điểm nổi tiếng, bao gồm Quảng trường Nehru ở Delhi, Chợ Heera Panna và Chợ Gafar ở Mumbai. Đây là một trong những thị trường Xám phổ biến nhất của quốc gia về phần mềm và thiết bị. Trên cùng một Lưu ý, cũng có các thị trường Xám cho cổ phiếu. Mặc dù đôi khi chính xác, nhưng GMP của một số đợt IPO đã dự đoán chính xác giá niêm yết cuối cùng của chúng. Các nhà môi giới trong khu vực địa phương thường giúp đỡ với các giao dịch. Hãy xem xét thị trường Xám một cách chi tiết và tìm hiểu cách thức hoạt động của nó.

Thị trường xám IPO là gì?

Thị trường xám là một thị trường không chính thức hoặc song song, nơi mọi người có thể mua và bán cổ phiếu IPO trước khi chúng được chính thức đưa vào giao dịch trên thị trường chứng khoán. Bởi vì nó là một thị trường không được kiểm soát, không có hạn chế thanh toán giá cổ phiếu. Mọi trao đổi đều dựa trên truyền miệng. Mặc dù có thể có những lợi ích, nhưng cũng có khả năng người mua sẽ phải chịu những tổn thất đáng kể. Vì bất kỳ tổ chức bên thứ ba nào như SEBI không hỗ trợ quá trình chuyển đổi nên khả năng lừa đảo tăng lên đáng kể. Người mua phải rất thận trọng trước khi thêm mình vào thị trường này.

Giao dịch chợ xám chủ yếu diễn ra giữa các nhóm nhỏ người ở hậu trường; không có nền tảng chính thức để giao dịch trên thị trường này. Tất cả hoạt động bình thường diễn ra dựa trên hai từ thông dụng, cụ thể là "Phí bảo hiểm thị trường xám" và "kostak", mà người mua căn cứ vào hành động của họ trên thị trường. Thuật ngữ "Thị trường xám" cũng có thể được mô tả là cổ phiếu được bán trên thị trường hợp pháp nhưng với sự đồng ý của thương hiệu đằng sau bức màn. Những cổ phiếu này có thể hủy hoại sự giàu có của người mua. Vì nó vi phạm nhiều tài liệu thành văn và bất thành văn, nó càng khiến các nhà đầu tư mắc phải những sai lầm trên thị trường chứng khoán. Trước khi tham gia thị trường chứng khoán, người ta phải luôn chắc chắn. Bằng cách này, các nhà đầu tư sẽ tự bảo vệ mình khỏi những trò gian lận tiềm ẩn.

GMP là yếu tố quan trọng nhất trong Thị trường xám. Trước khi biết Phí bảo hiểm thị trường xám trong IPO là gì? Chúng ta hãy lấy một ví dụ về thị trường xám: VÀO năm 2013, người ta nhận thấy rằng cổ phiếu Twitter do Ngân hàng IG điều hành. Trước đợt IPO của Twitter (TWTR) vào tháng 11 năm 2013, công ty đã thu hút rất nhiều sự quan tâm của nhà đầu tư. Thị trường đầu cơ đã dự đoán một ngày trước khi IPO rằng cổ phiếu sẽ có giá trị 43,60 đô la một cổ phiếu vào cuối ngày giao dịch đầu tiên, mang lại cho công ty vốn hóa thị trường là 23,75 tỷ đô la. Con số này cao hơn nhiều so với mức định giá doanh nghiệp 18 tỷ USD. Một ngày sau, giá cổ phiếu của Twitter đóng cửa ở mức 44,90 đô la, mang lại cho doanh nghiệp mức vốn hóa thị trường ban đầu là 31 tỷ đô la.

Thị trường xám hoạt động như thế nào?

Các khoản đầu tư vào thị trường xám có thể mang lại thêm thu nhập cho mọi người, kể cả các nhà đầu tư. Bạn có thể tạo ra của cải thông qua thị trường Xám này theo hai cách. Đầu tiên, bạn có thể mua hoặc bán cổ phiếu IPO với giá cao hơn một chút so với giá phát hành trước khi chúng được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán. Thứ hai, bạn có thể trực tiếp bán ứng dụng IPO của mình để tạo ra lợi nhuận. Chúng ta hãy xem xét cả hai lựa chọn một cách riêng biệt.

Giao dịch cổ phiếu IPO trên thị trường xám

Thị trường màu xám chủ yếu được điều hành bởi hai bên: người mua và người bán. Cả hai đều có tác động đáng kể đến thị trường này. Cuối cùng, họ nhận được bồi thường dưới hình thức một khoản lợi nhuận.

Vai trò của người mua: Các cá nhân trong thị trường Xám dự đoán rằng giá trị của cổ phiếu sẽ tăng cao hơn giá phát hành của nó. Sau đó, cổ phần được phân bổ bởi họ ngay cả trước khi bắt đầu quá trình phân bổ IPO. Họ tích cực nghiên cứu sâu và hiểu được chuyển động có thể có của thị trường trước khi phân bổ. Sau đó, họ đưa ra lời đề nghị cho những người bán sẵn sàng mua cổ phiếu. Nếu quyết tâm của họ sai lầm, một bộ phận khác có thể phải chịu lỗ.

Người bán: Các đại lý trên thị trường Xám Liên hệ với các nhà đầu tư để bán cổ phần với mức giá cao. Các nhà đầu tư chấp nhận rủi ro để mua những cổ phiếu đó. Đổi lại, họ có thể không nhận được bất kỳ cổ phần nào hoặc ít cổ phần hơn trong quá trình phân bổ IPO. Nhưng nếu mọi việc suôn sẻ, họ có thể là người thu được lợi nhuận cao nhất trong quá trình niêm yết cổ phiếu

Đại lý thường liên lạc với người bán sau khi người mua nộp đơn đăng ký IPO. Sau đó, họ thảo luận và hỏi về tiền lãi đối với cổ phần của họ ở một Tỷ lệ phí bảo hiểm cụ thể. Họ giải quyết cho điểm giá mà mọi người đều có lợi. Nếu bạn biết về Grey Market Premium trong IPO là gì? Bạn sẽ tìm kiếm lợi ích trực tiếp.

• Người bán có thể giao dịch cổ phiếu của anh ta với giá cao hơn cho đại lý thị trường Xám và đặt trước lợi nhuận nếu anh ta không yên tâm về việc chấp nhận rủi ro khi niêm yết trên thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, điều quan trọng đối với người bán là đảm bảo thỏa thuận ở một mức giá cụ thể trong thị trường màu xám.

• Theo thủ tục, Đại lý nhận dữ liệu ứng dụng của người bán và thông báo cho người mua rằng chúng tôi đã mua một số lượng cổ phiếu nhất định trên thị trường Xám. Vì thông tin không phải là thông tin chính thức, người bán có thể hoặc không thể nhận được số lượng cổ phần được phân bổ cho anh ta khi bắt đầu quá trình.

• Quá trình này hoàn toàn không cần giấy tờ và trái phép. Cuối cùng, nếu cổ phiếu được phân bổ cho các nhà đầu tư, anh ta có thể nhận được cuộc gọi từ đại lý với lệnh bán những cổ phiếu này ở mức giá nhất định hoặc chuyển nó vào một số tài khoản DEMAT.

• Khi việc phân bổ cổ phần cho nhà đầu tư hiện đang diễn ra, Phí bảo hiểm và lãi hoặc lỗ được thỏa thuận giữa người mua và người bán trên Thị trường xám là cơ sở duy nhất cho việc giải quyết. Ngoài ra còn có một thủ tục chấm dứt giao dịch mà không cần thanh toán. Nó thường xảy ra khi không có cổ phiếu nào được phân bổ cho người bán.

Giao dịch ứng dụng IPO trên thị trường Xám

• Các ứng dụng IPO cũng bao gồm người mua và người bán, giống như họ làm trong quá trình giao dịch cổ phiếu IPO. Ban đầu, người mua quan sát giá của một ứng dụng, thường dựa trên các giả định khác nhau và điều kiện thị trường không ổn định.

• Theo quyết định của mình, họ yêu cầu người bán gia hạn đề nghị vì họ hiện đang chuẩn bị mua đơn đăng ký với mức phí bảo hiểm cụ thể. Người bán có thể bán ứng dụng của họ cho người mua với giá cao, chủ yếu thông qua Thị trường xám. Bằng cách này, họ sẽ an toàn hơn trong giai đoạn thua lỗ.
  

• Có một thỏa thuận tốt ở một mức giá đặc biệt mà người bán đã thực hiện ở một tỷ lệ phí bảo hiểm cụ thể. Ở đây, người bán không cần quan tâm đến việc phân bổ cổ phiếu IPO. Ngay cả khi anh ta không nhận được khoản phân bổ, anh ta vẫn được hưởng mức giá mà anh ta nhận được khi bán khoản phân bổ IPO của mình trên thị trường Xám.
  

• Người bán cung cấp một hình thức hoàn chỉnh cho các đại lý. Hơn nữa, đại lý thông báo cho người mua rằng anh ta đã mua đơn đăng ký IPO từ những người bán trên thị trường xám với một mức giá cao cụ thể. Cơ quan đăng ký phát hành quản lý toàn bộ quá trình phân bổ. Cổ phiếu có thể được phân bổ hoặc không cho ứng dụng mà người bán đã bán.
  

• Nếu cổ phiếu được chỉ định cho ứng dụng đã bán, một trong hai người bán có thể nhận được cuộc gọi từ đại lý yêu cầu họ bán cổ phiếu được chỉ định ở một mức giá cụ thể hoặc chuyển cổ phiếu cho kế toán Demat. Hơn nữa, người bán xua tan triệt để mọi sự không chắc chắn của người mua bằng cách trả lời tất cả các câu hỏi, bao gồm cả những nghi ngờ như Phí bảo hiểm thị trường xám trong IPO là gì?
  

• Việc thanh toán được xác định chỉ dựa trên lãi hoặc lỗ khi bán cổ phiếu. Giao dịch được coi là kết thúc mà không có thanh toán nếu không có khiếu nại nào được phân bổ cho người bán. Tuy nhiên, người bán vẫn nhận được phí bảo hiểm vì anh ta đã bán ứng dụng của mình.

Phí bảo hiểm thị trường xám trong IPO là gì?

Phí bảo hiểm thị trường xám ("GPM") là mức giá mà tại đó các cổ phiếu được giao dịch với giá cao hơn trước khi được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán. Nói một cách đơn giản, cổ phiếu của công ty phát hành lần đầu ra công chúng được mua và bán ngoài tầm quan sát của các nhà quản lý thị trường chứng khoán. Thị trường này được coi là thị trường thích hợp nhất để dự báo phản ứng có thể xảy ra đối với đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) vào ngày niêm yết.

GPM dự đoán IPO sẽ hoạt động như thế nào. Vào ngày niêm yết, một công ty thông báo chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) ở mức 100 Rs. Nếu phí bảo hiểm trên thị trường xám là khoảng 20 rupee, thì đợt IPO sẽ giao dịch ở mức khoảng 120 rupee. Mặc dù không nên có độ tin cậy, nhưng GMP thường hoạt động như mong đợi và các đợt IPO thường niêm yết quanh mức giá đã chỉ định.

Vì không có cơ quan quản lý nên người bán chủ yếu đưa ra mức giá ưu đãi tùy theo ý thích và chủ yếu ưu đãi cho khách quen. Ngoài ra, nếu bạn mua phí bảo hiểm trên thị trường Xám, bạn không thể bán nó trong gần một năm trên thị trường mở. Do đó, rủi ro mất tiền luôn hiện diện trong thị trường này.

Tỷ lệ Kostak là gì?

Tỷ lệ Kostak, về cơ bản, là số tiền mà cá nhân trả cho ứng dụng IPO trước khi niêm yết IPO. Một người có thể mua hoặc bán toàn bộ ứng dụng IPO của mình trên thị trường Xám với lợi nhuận cố định chỉ dựa trên tỷ lệ Kostak. Tỷ lệ Kostak được áp dụng bất kể bạn nhận được khoản phân bổ của mình như thế nào.

Chẳng hạn, chúng ta hãy lấy một cá nhân đã nộp năm đơn đăng ký cho một đợt IPO. Anh ấy sẽ bán những ứng dụng này với giá Rs. 2500 mỗi người, và sau đó người đó sẽ đạt được lợi nhuận IPO là Rs. 12500. Điểm chính cần xem xét là nếu anh ta nhận được phân bổ sau hai lần đăng ký, thì lợi nhuận của anh ta sẽ không đổi. Hơn nữa, người đó phải trả phần lợi nhuận còn lại cho người đã mua ứng dụng, nếu họ bán cổ phiếu mà họ nhận được và kiếm được khoản lợi nhuận khoảng 25.000.

Mọi người có thể bán toàn bộ hồ sơ đăng ký IPO cho người mua chính xác, nhưng vì người mua vẫn đang xác định công ty sẽ phát hành bao nhiêu cổ phiếu cho đợt IPO đó, nên việc này trở thành trách nhiệm của họ. Sau đó, chỉ có họ phải chịu đựng hậu quả.

Trong một tình huống khác, người mua và người bán có thể đồng ý mua ứng dụng ở một mức giá cụ thể và mọi sự khác biệt sẽ được giải quyết khi IPO được công bố. Tỷ lệ Kostak là những gì anh ta trả cho người bán.

Thị trường Xám có được bao gồm trong thị trường IPO không?

Thị trường Xám là không chính thức, trong khi thị trường IPO là thị trường được phân bổ, được công nhận, được thành lập theo quy định của SEBI để huy động vốn kinh doanh. Mặc dù không có mối liên hệ chính thức nào giữa thị trường Xám IPO và thị trường IPO, nhưng trên thực tế, phí bảo hiểm thị trường Xám hỗ trợ xác định giá IPO. Cách lý tưởng để dự đoán IPO sẽ hoạt động như thế nào vào ngày phát hành là để các doanh nghiệp tham gia vào nó kiểm tra vùng nước trên thị trường Xám trước khi thị trường mở cửa. Chủ yếu, Tiền mặt được sử dụng cho mọi giao dịch, tất cả đều ở cấp độ cá nhân.

câu hỏi thường gặp

Thị trường xám có ảnh hưởng gì đến giá cổ phiếu?

Phí bảo hiểm thị trường màu xám hỗ trợ xác định giá IPO. Nhưng thị trường Xám ổn định khi giao dịch chính thức bắt đầu. Một bên vô đạo đức có thể rút lui khỏi thỏa thuận do điều này. Một số nhà đầu tư tổ chức, chẳng hạn như quỹ hưu trí và quỹ tương hỗ, có thể chọn không tham gia giao dịch trên thị trường Xám do rủi ro này.

Trên thị trường Xám, bạn có thể mua cổ phiếu không?

Vì đây là thị trường phi tập trung nên bạn không thể liên hệ với các cá nhân hoặc tổ chức chính thức để tham gia giao dịch trên Thị trường Xám IPO. Để mua hoặc bán cổ phiếu IPO trên Chợ Xám, bạn phải tìm một đại lý địa phương có thể tìm người mua hoặc người bán cho bạn.

Có thể mua cổ phiếu trên thị trường Xám không?

Thị trường xám có thể là một cơ hội tuyệt vời cho các nhà đầu tư nhỏ và thương nhân mua cổ phiếu trước khi chúng được niêm yết. Nó đã tồn tại từ lâu và nhiều thương nhân cũng như nhà đầu tư chứng thực sự tồn tại của nó. Nhiều người tin rằng cổ phiếu sẽ tăng giá trị khi nó được niêm yết trong đợt IPO.

GMP có luôn đúng không?

Các nhà đầu tư lấy tín hiệu từ GMP về giá niêm yết để quan sát phản ứng tổng thể có thể xảy ra đối với IPO. Tuy nhiên, chúng tôi không thể coi GMP là một chỉ số chính xác vì thị trường Xám rất dễ bị thao túng.

Ai quyết định phí bảo hiểm thị trường Xám?

Người bán sẽ liên hệ với người mua hoặc nhà đầu tư đằng sau bức màn trong thị trường Xám. Cả hai đều đi đến một mức giá cụ thể được gọi là "phí bảo hiểm" mà tại đó cổ phiếu sẽ được bán. Về cơ bản nó cao hơn giá phát hành.

Ở Ấn Độ, thị trường Xám có được phép không?

Thị trường xám không phải là bất hợp pháp, nhưng chúng không được ủy quyền hoặc kiểm soát theo cách giống như các thị trường khác theo nghĩa truyền thống. Chủ yếu là do SEBI, các sàn giao dịch chứng khoán và các nhà môi giới không thường xuyên hóa các giao dịch này diễn ra trên thị trường.

Bạn có thể bán ngay cổ phiếu IPO không?

Nói chung, vâng. Bạn có thể mua và bán cổ phiếu theo ý muốn nếu bạn là nhà đầu tư mua chúng vào ngày IPO trên thị trường mở. Tuy nhiên, bạn sẽ phải tuân theo thời gian khóa đối với những cổ phiếu đó nếu bạn tham gia vào đợt IPO và mua cổ phiếu với giá IPO trước khi mở giao dịch.

“Chợ xám” có phải là “chợ đen”?

Trong khi các giao dịch trên thị trường chợ đen liên quan đến việc bán các sản phẩm bị đánh cắp hoặc giả mà không được thừa nhận trên thị trường, các giao dịch trên thị trường Xám liên quan đến việc bán lại cổ phiếu hợp pháp với giá cao hơn một chút thông qua các phương tiện không chính thức trước khi cổ phiếu được niêm yết trên thị trường. Người mua phải chịu lỗ nếu cổ phiếu không được niêm yết trên thị trường với mức giá ban đầu được giả định.

Nhược điểm chính của IPO là gì?

Mặc dù việc mua một công ty làm tăng tiền, nhưng cũng có những bất lợi đáng kể. Chúng bao gồm quy trình rút ra của một đợt IPO, đảm bảo doanh nghiệp tuân thủ các yêu cầu quy định nghiêm ngặt, từ bỏ hoàn toàn quyền sở hữu và quyền kiểm soát cuối cùng, đồng thời đối mặt với sự giám sát từ công chúng và các nhà đầu tư.

Sự kết luận

Tiềm năng sinh lời trong thị trường Xám là hoàn toàn không chắc chắn. Ngoài ra, thị trường này nằm ngoài sự giám sát của các cơ quan pháp luật, đó là lý do tại sao người ta nên tránh xa nó để giữ an toàn cho tiền của mình. Nhưng người ta phải thừa nhận một thực tế rằng đôi khi tỷ lệ niêm yết trên thị trường Xám có thể là thước đo hiệu quả cho hiệu suất thực tế của đợt IPO. Tỷ lệ GMP và Kostak nên được tính đến nếu một người phải biết về hiệu suất trong tương lai của Scrip. Ngay cả khi bạn tạo ra lợi nhuận, thuế sẽ được áp dụng trên số tiền thực tế, vì vậy bạn cũng có thể bị mất tiền.

Bây giờ chúng ta đã hoàn toàn rõ ràng về Grey Market Premium trong IPO là gì? Ngoài ra, chính phủ hoặc các tổ chức thị trường chứng khoán không kiểm soát thị trường màu xám; thay vào đó, các đại lý khu vực chịu trách nhiệm. Tỷ giá Kostak được phát triển trên thị trường màu xám. Giống như các cuộc thăm dò dư luận trước cuộc bầu cử là một dấu hiệu tốt cho biết chính phủ nào sẽ được thành lập, thị trường Xám chỉ nên được coi là một dấu hiệu cho thấy cổ phiếu hoạt động như thế nào sau khi được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán.