आईपीओ में ग्रे मार्केट प्रीमियम क्या है?

मानवता के प्रारंभ से ही हर रंग का एक विशिष्ट महत्व रहा है। काले और सफेद एक ही प्रतिमान के दो चरम हैं, सफेद रंग धार्मिकता और पवित्रता को दर्शाता है और काला हर चीज का प्रतिनिधित्व करता है जो गलत है। हालांकि, काले और सफेद के बाहर भी एक दुनिया है, जिसे कभी-कभी "ग्रे क्षेत्र" के रूप में जाना जाता है। इसी तरह के हालात शेयर बाजार में भी मौजूद हैं; हालाँकि, अर्थ बहुत अलग है।

शेयर बाजारों की दुनिया में आपको पता होना चाहिए कि आईपीओ में ग्रे मार्केट प्रीमियम क्या है ? स्पष्ट रूप से समझाने के लिए, ग्रे मार्केट एक अनौपचारिक बाजार है जहां शेयरों का कारोबार होता है। भारत दिल्ली के नेहरू प्लेस और मुंबई के हीरा पन्ना मार्केट और गफ़र मार्केट सहित प्रसिद्ध स्थानों का घर है। ये सॉफ्टवेयर और उपकरणों के लिए देश के सबसे लोकप्रिय ग्रे बाजारों में से हैं। वहीं, शेयरों के लिए भी ग्रे मार्केट हैं। हालांकि यह कभी-कभी सटीक होता है, कई आईपीओ के जीएमपी ने उनकी अंतिम लिस्टिंग कीमतों की सही भविष्यवाणी की है। स्थानीय क्षेत्र के दलाल आमतौर पर सौदों में मदद करते हैं। आइए ग्रे मार्केट की विस्तार से जांच करें और जानें कि यह कैसे काम करता है।

आईपीओ ग्रे मार्केट क्या है?

ग्रे मार्केट एक अनौपचारिक या समानांतर बाजार है जहां लोग आईपीओ शेयरों को आधिकारिक तौर पर स्टॉक एक्सचेंज में ट्रेडिंग के लिए पेश किए जाने से पहले खरीद और बेच सकते हैं। क्योंकि यह एक अनियमित बाजार है, शेयर मूल्य निपटान प्रतिबंध नहीं हैं। प्रत्येक आदान-प्रदान शब्द-के-मुंह पर आधारित है। जबकि लाभ हो सकता है, यह भी एक मौका है कि खरीदार को महत्वपूर्ण नुकसान उठाना पड़ेगा। जैसा कि सेबी जैसा कोई भी तृतीय-पक्ष संगठन संक्रमण का समर्थन नहीं करता है, घोटालों की संभावना काफी बढ़ जाती है। इस बाजार में खुद को जोड़ने से पहले खरीदारों को अत्यधिक सतर्क रहना चाहिए।

ग्रे मार्केट व्यापार मुख्य रूप से पर्दे के पीछे लोगों के छोटे समूहों के बीच होता है; इस बाजार में व्यापार के लिए कोई औपचारिक मंच नहीं है। सभी सामान्य कामकाज दो बज़वर्ड्स, अर्थात् "ग्रे मार्केट प्रीमियम" और "कोस्टक" पर आधारित होते हैं, जिस पर खरीदार बाजार में अपने कार्यों को आधार बनाते हैं। "ग्रे मार्केट" शब्द को उन शेयरों के रूप में भी वर्णित किया जा सकता है जो वैध रूप से विपणन किए जाते हैं लेकिन पर्दे के पीछे ब्रांड की सहमति के साथ। ये शेयर खरीदारों के धन को बर्बाद कर सकते हैं। जैसा कि यह कई लिखित और अलिखित दस्तावेजों का उल्लंघन करता है, यह आगे निवेशकों को शेयर बाजार में अनाचार के लिए उजागर करता है। शेयर बाजार में प्रवेश करने से पहले, हमेशा निश्चित होना चाहिए। इस तरह, निवेशक संभावित घोटालों से खुद को इस तरह बचाएंगे।

ग्रे मार्केट में जीएमपी सबसे महत्वपूर्ण तत्व है। आईपीओ में ग्रे मार्केट प्रीमियम क्या है, यह जानने से पहले आइए ग्रे मार्केट का एक उदाहरण लें: 2013 में, यह देखा गया कि आईजी बैंक द्वारा संचालित ट्विटर शेयर। नवंबर 2013 में ट्विटर (TWTR) के आईपीओ से पहले, फर्म ने बहुत अधिक निवेशकों की रुचि को आकर्षित किया। सट्टा बाजार ने आईपीओ से एक दिन पहले भविष्यवाणी की थी कि पहले कारोबारी दिन के अंत में शेयरों का मूल्य $43.60 प्रति शेयर होगा, जिससे कंपनी को $23.75 बिलियन का बाजार पूंजीकरण मिलेगा। यह $18 बिलियन के व्यापार मूल्यांकन से कहीं अधिक था। एक दिन बाद, ट्विटर के शेयर की कीमत $44.90 पर बंद हुई, जिससे कारोबार को $31 बिलियन का शुरुआती मार्केट कैप मिला।

ग्रे मार्केट कैसे काम करता है?

ग्रे मार्केट निवेश निवेशकों सहित सभी के लिए अतिरिक्त आय प्रदान कर सकता है। आप इस ग्रे मार्केट के जरिए दो तरह से वेल्थ जेनरेट कर सकते हैं। सबसे पहले, आप स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध होने से पहले आईपीओ शेयरों को निर्गम मूल्य से थोड़ी अधिक कीमत पर खरीद या बेच सकते हैं। दूसरे, आप मुनाफा कमाने के लिए सीधे अपने आईपीओ आवेदन को बेच सकते हैं। आइए हम दोनों विकल्पों को अलग-अलग देखें।

ग्रे मार्केट में ट्रेडिंग आईपीओ शेयर

ग्रे मार्केट मुख्य रूप से दो पक्षों द्वारा शासित होता है: खरीदार और विक्रेता। इन दोनों का इस बाजार पर महत्वपूर्ण प्रभाव है। अंत में, उन्हें लाभ मार्जिन के रूप में मुआवजा मिलता है।

क्रेता की भूमिका: ग्रे मार्केट में व्यक्तियों का अनुमान है कि शेयर का मूल्य इसके निर्गम मूल्य से ऊपर उठ जाएगा। फिर आईपीओ आवंटन प्रक्रिया शुरू होने से पहले ही उनके द्वारा शेयरों का आवंटन कर दिया जाता है। वे सक्रिय रूप से गहन शोध करते हैं और आवंटन से पहले बाजारों की संभावित चाल को समझते हैं। फिर वे उन विक्रेताओं को प्रस्ताव देते हैं जो शेयर खरीदने के इच्छुक हैं। यदि उनका निर्धारण गलत हो जाता है तो दूसरे हिस्से को नुकसान उठाना पड़ सकता है।

विक्रेता: ग्रे मार्केट में डीलर प्रीमियम दरों पर शेयर बेचने के लिए निवेशकों से संपर्क करें। निवेशक उन शेयरों को खरीदने का जोखिम उठाते हैं। बदले में, उन्हें आईपीओ आवंटन प्रक्रिया के दौरान कोई शेयर या उससे कम शेयर नहीं मिल सकते हैं। लेकिन अगर सब कुछ ठीक रहा तो वे ही शेयर की लिस्टिंग के दौरान सबसे ज्यादा रिटर्न हासिल कर सकते हैं

खरीदार द्वारा आईपीओ के लिए अपना आवेदन जमा करने के बाद डीलर आमतौर पर विक्रेताओं के संपर्क में रहता है। फिर वे एक विशिष्ट प्रीमियम दर पर अपने हिस्से में ब्याज के बारे में चर्चा करते हैं और पूछताछ करते हैं। वे मूल्य बिंदु के लिए व्यवस्थित होते हैं जहां सभी को लाभ होता है। यदि आप इस बारे में जानकार हैं कि आईपीओ में ग्रे मार्केट प्रीमियम क्या है? आप सीधे लाभ की तलाश करेंगे।

• विक्रेता ग्रे मार्केट डीलर को प्रीमियम पर अपने शेयरों का व्यापार कर सकता है और यदि वह स्टॉक मार्केट लिस्टिंग के जोखिम को लेकर असहज है तो लाभ बुक कर सकता है। हालांकि, विक्रेता के लिए ग्रे मार्केट में किसी विशेष कीमत पर सौदा सुरक्षित करना महत्वपूर्ण है।

• प्रक्रिया के बाद, डीलर विक्रेता के आवेदन डेटा प्राप्त करता है और खरीदार को सूचित करता है कि हमने ग्रे मार्केट पर निश्चित संख्या में शेयर हासिल किए हैं। जैसा कि जानकारी आधिकारिक विक्रेता नहीं है, प्रक्रिया की शुरुआत में उसे आवंटित शेयरों की राशि प्राप्त हो सकती है या नहीं हो सकती है।

• प्रक्रिया पूरी तरह कागज रहित और अनधिकृत है। अंत में यदि शेयर निवेशकों को आवंटित किए जाते हैं, तो उन्हें या तो डीलर से एक आदेश मिल सकता है कि या तो इन शेयरों को निश्चित कीमत पर बेच दें या इसे कुछ डीमैट खाते में स्थानांतरित कर दें।

• जब निवेशक को शेयरों का आवंटन वर्तमान में हो रहा होता है, तो ग्रे मार्केट में खरीदारों और विक्रेताओं के बीच सहमत प्रीमियम और लाभ या हानि निपटान के लिए एकमात्र आधार के रूप में कार्य करता है। भुगतान के बिना लेनदेन को समाप्त करने की भी एक प्रक्रिया है। यह आमतौर पर तब होता है जब विक्रेताओं को कोई शेयर आवंटित नहीं किया जाता है।

ग्रे मार्केट में आईपीओ एप्लीकेशन ट्रेडिंग

• आईपीओ एप्लिकेशन में खरीदार और विक्रेता भी शामिल होते हैं, ठीक वैसे ही जैसे वे आईपीओ शेयर ट्रेडिंग के दौरान करते हैं। शुरुआत में, खरीदार एक आवेदन की कीमत का निरीक्षण करते हैं, जो आमतौर पर विभिन्न अनुमानों और अस्थिर बाजार स्थितियों पर आधारित होता है।

• अपने फैसले के बाद, वे विक्रेताओं को एक प्रस्ताव देते हैं क्योंकि वे अब एक विशिष्ट प्रीमियम के लिए आवेदन खरीदने के लिए तैयार हैं। विक्रेता अपने एप्लिकेशन खरीदारों को प्रीमियम पर बेच सकते हैं, मुख्य रूप से ग्रे मार्केट के माध्यम से। इस तरह, वे हारने की अवधि के दौरान सुरक्षित रहेंगे।
  

• एक विशेष मूल्य पर एक अच्छा सौदा होता है जिसे विक्रेता ने एक विशिष्ट प्रीमियम दर पर बनाया है। यहां, विक्रेता को आईपीओ शेयर आवंटन से चिंतित होने की आवश्यकता नहीं है। यहां तक कि अगर उसे कोई आवंटन प्राप्त नहीं हुआ, तब भी वह उस कीमत का हकदार होगा, जो उसे ग्रे मार्केट में अपना आईपीओ आवंटन बेचने पर मिली थी।
  

• विक्रेता डीलर को पूरा फॉर्म देता है। इसके अलावा, डीलर खरीदार को सूचित करता है कि उसने एक विशिष्ट प्रीमियम मूल्य के लिए ग्रे मार्केट पर विक्रेताओं से आईपीओ आवेदन खरीदा है। जारी करने वाला रजिस्ट्रार पूरी आवंटन प्रक्रिया का प्रबंधन करता है। विक्रेता द्वारा बेचे गए एप्लिकेशन को शेयर आवंटित किए जा सकते हैं या नहीं भी।
  

• यदि शेयर बेचे गए आवेदन को सौंपे जाते हैं, तो दोनों में से किसी भी विक्रेता को डीलर से कॉल आ सकती है कि वे निर्दिष्ट शेयरों को एक विशेष कीमत पर बेच दें या शेयरों को डीमैट एकाउंटेंट को स्थानांतरित कर दें। इसके अलावा, विक्रेता सभी पूछताछ का जवाब देकर सभी खरीदार अनिश्चितताओं को अच्छी तरह से दूर करते हैं, जिसमें आईपीओ में ग्रे मार्केट प्रीमियम क्या है?
  

• जब शेयर बेचे जाते हैं तो निपटान पूरी तरह से लाभ या हानि के आधार पर निर्धारित किया जाता है। यदि विक्रेता को कोई दावा आवंटित नहीं किया जाता है तो लेन-देन बिना निपटान के समाप्त माना जाता है। हालांकि, विक्रेता को अपना प्रीमियम अभी भी प्राप्त होता है, क्योंकि उसने अपना आवेदन बेच दिया था।

आईपीओ में ग्रे मार्केट प्रीमियम क्या है?

ग्रे मार्केट प्रीमियम ("जीपीएम") एक मूल्य बिंदु है जिस पर स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध होने से पहले शेयरों को प्रीमियम पर कारोबार किया जाता है। इसे सरलता से रखने के लिए, प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश शुरू करने वाली कंपनी का स्टॉक स्टॉक मार्केट नियामकों के अवलोकन के बाहर खरीदा और बेचा जाता है। लिस्टिंग के दिन प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) की संभावित प्रतिक्रिया की भविष्यवाणी करने के लिए इस बाजार को सबसे उपयुक्त बाजार माना जाता है।

GPM भविष्यवाणी करता है कि IPO कैसा व्यवहार करेगा। लिस्टिंग के दिन, एक कंपनी 100 रुपये में एक आरंभिक सार्वजनिक पेशकश (IPO) की घोषणा करती है। यदि ग्रे मार्केट प्रीमियम 20 रुपये के आसपास है, तो आईपीओ लगभग 120 रुपये पर कारोबार करेगा। हालांकि कोई विश्वसनीयता नहीं होनी चाहिए, लेकिन जीएमपी आमतौर पर उम्मीद के मुताबिक प्रदर्शन करता है, और आईपीओ आम तौर पर निर्दिष्ट मूल्य के आसपास सूचीबद्ध होते हैं।

चूंकि कोई नियामक निकाय नहीं है, विक्रेता मुख्य रूप से अपनी सनक के आधार पर अधिमान्य दर देते हैं और ज्यादातर अपने नियमित ग्राहकों का पक्ष लेते हैं। इसके अतिरिक्त, यदि आप ग्रे मार्केट पर प्रीमियम खरीदते हैं, तो आप इसे लगभग एक साल तक खुले बाजार में नहीं बेच सकते हैं। पैसे खोने का जोखिम इस प्रकार इस बाजार में लगातार मौजूद रहता है।

कोस्टाक दर क्या है?

Kostak Rate, मूल रूप से, IPO लिस्टिंग से पहले IPO एप्लिकेशन के लिए व्यक्ति द्वारा भुगतान की गई राशि है। कोई व्यक्ति अपने पूरे आईपीओ आवेदन को ग्रे मार्केट में केवल कोस्टाक दर पर एक निश्चित लाभ के साथ खरीद या बेच सकता है। कोस्टाक दरें इस बात पर ध्यान दिए बिना लागू होती हैं कि आप अपना आवंटन कैसे प्राप्त करते हैं।

उदाहरण के लिए, हम एक ऐसे व्यक्ति को लेते हैं जिसने एक आईपीओ के लिए पांच आवेदन जमा किए। वह इन एप्लिकेशन को रुपये में बेचता था। 2500 प्रत्येक, और फिर व्यक्ति रुपये का आईपीओ लाभ प्राप्त करेगा। 12500. विचार करने के लिए प्रमुख बिंदु यह है कि यदि उसे दो आवेदनों के बाद आवंटन प्राप्त होता है, तो उसका लाभ समान रहेगा। इसके अलावा, उसे शेष लाभ उस व्यक्ति को देना चाहिए जिसने एप्लिकेशन खरीदा है, यदि वे प्राप्त स्टॉक को बेचते हैं और लगभग 25,000 का लाभ कमाते हैं।

लोग पूरे आईपीओ आवेदन को सही खरीदार को बेच सकते हैं, लेकिन चूंकि खरीदार अभी भी यह निर्धारित कर रहा है कि कंपनी उस आईपीओ के लिए कितने शेयर जारी करेगी, यह उनकी जिम्मेदारी बन जाती है। बाद में उन्हें ही इसका खामियाजा भुगतना पड़ता है।

एक अलग स्थिति में, खरीदार और विक्रेता एक विशिष्ट कीमत पर एप्लिकेशन खरीदने के लिए सहमत हो सकते हैं, और आईपीओ प्रकाशित होने पर किसी भी तरह की विसंगतियों का समाधान किया जाएगा। Kostak Rate वह है जो वह विक्रेता को भुगतान करता है।

क्या ग्रे मार्केट आईपीओ मार्केट में शामिल है?

ग्रे मार्केट अनऑफिशियल है, जबकि आईपीओ मार्केट एक मान्यता प्राप्त, आवंटित मार्केट है, जो सेबी के नियमों द्वारा व्यावसायिक फंड जुटाने के लिए स्थापित किया गया है। हालांकि आईपीओ ग्रे बाजार और आईपीओ बाजार के बीच कोई आधिकारिक संबंध नहीं है, लेकिन वास्तव में, ग्रे बाजार प्रीमियम आईपीओ मूल्य निर्धारित करने में सहायता करता है। यह भविष्यवाणी करने का आदर्श तरीका है कि आईपीओ जारी करने के दिन कैसा प्रदर्शन करेगा, इसमें शामिल व्यवसायों के लिए बाजार खुलने से पहले ग्रे मार्केट में पानी का परीक्षण करना है। मुख्य रूप से प्रत्येक लेन-देन के लिए नकद का उपयोग किया जाता है, जो कि व्यक्तिगत स्तर पर होता है।

पूछे जाने वाले प्रश्न

ग्रे मार्केट का स्टॉक की कीमतों पर क्या प्रभाव पड़ता है?

ग्रे मार्केट प्रीमियम आईपीओ मूल्य निर्धारित करने में सहायता करता है। लेकिन आधिकारिक ट्रेडिंग शुरू होते ही ग्रे मार्केट व्यवस्थित हो जाता है। इस वजह से एक बेईमान पार्टी सौदे से पीछे हट सकती है। कुछ संस्थागत निवेशक, जैसे पेंशन फंड और म्युचुअल फंड, इस जोखिम के कारण ग्रे मार्केट ट्रेडिंग में शामिल नहीं होने का विकल्प चुन सकते हैं।

ग्रे मार्केट में, क्या आप स्टॉक खरीद सकते हैं?

चूंकि यह एक ओवर-द-काउंटर मार्केट है, आप आईपीओ ग्रे मार्केट ट्रेडिंग में संलग्न होने के लिए आधिकारिक व्यक्तियों या संगठनों से संपर्क नहीं कर सकते। ग्रे मार्केट पर आईपीओ स्टॉक खरीदने या बेचने के लिए, आपको एक स्थानीय डीलर का पता लगाना होगा जो आपके लिए खरीदार- या विक्रेता-खोज कर सकता है।

क्या ग्रे मार्केट में शेयर खरीदे जा सकते हैं?

ग्रे मार्केट्स छोटे निवेशकों और व्यापारियों के लिए सूचीबद्ध होने से पहले शेयरों को खरीदने का एक अच्छा अवसर हो सकता है। यह लंबे समय से है, और कई व्यापारी और निवेशक इसके अस्तित्व की पुष्टि करते हैं। कई लोगों का मानना है कि आईपीओ में सूचीबद्ध होने पर शेयर के मूल्य में सुधार होगा।

क्या जीएमपी हमेशा सही होता है?

आईपीओ के संभावित समग्र प्रतिक्रिया का निरीक्षण करने के लिए निवेशक लिस्टिंग मूल्य के लिए जीएमपी से अपना संकेत लेते हैं। हालाँकि, हम GMP को एक सटीक संकेतक नहीं मान सकते क्योंकि ग्रे मार्केट में हेराफेरी की अत्यधिक संभावना है।

ग्रे मार्केट प्रीमियम कौन तय करता है?

विक्रेता ग्रे मार्केट में पर्दे के पीछे खरीदारों या निवेशकों से संपर्क करेंगे। वे दोनों एक विशेष मूल्य बिंदु पर आते हैं जिसे "प्रीमियम" कहा जाता है जिस पर शेयर बेचे जाएंगे। यह मूल रूप से इश्यू प्राइस से ऊपर है।

क्या भारत में ग्रे मार्केट की अनुमति है?

ग्रे बाजार अवैध नहीं हैं, लेकिन वे उसी तरह अधिकृत या नियंत्रित नहीं हैं जैसे अन्य बाजार पारंपरिक अर्थों में हैं। यह मुख्य रूप से इसलिए है क्योंकि सेबी, स्टॉक एक्सचेंज और ब्रोकर बाजार में होने वाले इन लेनदेन को नियमित नहीं करते हैं।

क्या आप तुरंत आईपीओ शेयर बेच सकते हैं?

सामान्य तौर पर, हाँ। यदि आप एक निवेशक हैं जो खुले बाजार में आईपीओ के दिन उन्हें खरीदते हैं तो आप शेयर खरीद और बेच सकते हैं। हालाँकि, आप उन शेयरों के लिए लॉक-अप अवधि के अधीन होंगे यदि आपने आईपीओ में ही भाग लिया और व्यापार के खुलने से पहले आईपीओ मूल्य पर शेयर खरीदे।

क्या "ग्रे मार्केट" "ब्लैक मार्केट" है?

जबकि ब्लैक मार्केट लेनदेन में बाजार में इसकी स्वीकृति के बिना चोरी या नकली उत्पादों की बिक्री शामिल होती है, ग्रे मार्केट लेनदेन में बाजार में सूचीबद्ध होने से पहले अनौपचारिक माध्यमों के माध्यम से कानूनी शेयरों की थोड़ी अधिक कीमत पर पुनर्विक्रय शामिल होता है। खरीदार को नुकसान उठाना पड़ता है अगर स्टॉक बाजार में उस कीमत पर सूचीबद्ध नहीं होता है जो शुरू में माना गया था।

आईपीओ का मुख्य नुकसान क्या है?

हालांकि किसी कंपनी को खरीदने से पैसा तो बढ़ता है, लेकिन इसके काफी नुकसान भी हैं। इनमें एक आईपीओ की ड्रा-आउट प्रक्रिया शामिल है, यह सुनिश्चित करना कि व्यवसाय कड़े नियामक आवश्यकताओं का अनुपालन करता है, पूर्ण स्वामित्व और अंतिम नियंत्रण को त्यागता है, और आम जनता और निवेशकों से जांच का सामना करता है।

निष्कर्ष

ग्रे मार्केट में लाभप्रदता की संभावना पूरी तरह से अनिश्चित है। साथ ही, यह बाजार कानूनी अधिकारियों की निगरानी से बाहर है, इसलिए अपने पैसे को सुरक्षित रखने के लिए किसी को भी इससे दूर रहना चाहिए। लेकिन इस तथ्य को स्वीकार करना चाहिए कि कभी-कभी ग्रे मार्केट में उद्धृत दर आईपीओ के वास्तविक प्रदर्शन का एक प्रभावी उपाय हो सकता है। यदि किसी व्यक्ति को स्क्रिप के भविष्य के प्रदर्शन का अंदाजा लगाना है तो जीएमपी और कोस्टाक दर को ध्यान में रखा जाना चाहिए। यहां तक कि अगर आप लाभ कमाते हैं, तो कर वास्तविक राशि पर लागू होगा, इसलिए आपको पैसे का नुकसान भी हो सकता है।

अब हम इस बारे में पूरी तरह से स्पष्ट हो गए हैं कि आईपीओ में ग्रे मार्केट प्रीमियम क्या है? साथ ही, सरकार या स्टॉक मार्केट संगठन ग्रे मार्केट को नियंत्रित नहीं करते हैं; इसके बजाय, क्षेत्रीय डीलर प्रभारी हैं। Kostak दरों को ग्रे मार्केट में विकसित किया गया था। जैसे चुनाव से पहले एग्जिट पोल इस बात का एक अच्छा संकेत है कि कौन सी सरकार बनेगी, ग्रे मार्केट को केवल एक संकेतक के रूप में देखा जाना चाहिए कि स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध होने के बाद स्टॉक कैसा प्रदर्शन करता है।