CFDs vs Futures: Giải thích Ưu và Nhược điểm

Nếu bạn đang lắc đầu về sự khác biệt giữa CFD và hợp đồng tương lai , bạn không đơn độc.

Nhiều nhà giao dịch bắt gặp CFD và hợp đồng tương lai khi họ bắt đầu giao dịch. Tuy nhiên, hầu hết mọi người không biết sự khác biệt giữa chúng.

Trong hướng dẫn này, chúng tôi sẽ cho bạn biết CFD và hợp đồng tương lai là gì, cách bạn giao dịch chúng và sự khác biệt giữa hai loại này là gì.

CFD là gì?

CFD là một loại phái sinh tài chính có đòn bẩy cho phép bạn suy đoán về biến động giá của thị trường cơ sở mà không cần sở hữu trực tiếp. Ví dụ, nếu bạn tin rằng giá sẽ tăng, bạn sẽ 'mua thị trường cơ sở. Mặt khác, nếu bạn tin rằng giá sẽ giảm, bạn sẽ 'bán' thị trường cơ sở.

Khi giao dịch CFD , lợi nhuận hoặc thua lỗ của bạn được xác định bằng cách nhân toàn bộ quy mô vị thế của bạn với chênh lệch giữa giá mở và giá đóng của các vị trí.

CFD hoạt động như thế nào?

Bạn không sở hữu tài sản cơ bản khi bạn có hợp đồng CFD; thay vào đó, bạn suy đoán về sự biến động giá của nó. Bạn cũng có thể giao dịch CFD trên đòn bẩy, có nghĩa là các nhà giao dịch chỉ cần đặt cược một số tiền khiêm tốn (ký quỹ) để quản lý vị thế thị trường lớn hơn nhiều.

Ví dụ: nếu một nhà môi giới cung cấp đòn bẩy 100: 1, thì cần phải có ký quỹ 1.000 đô la để quản lý vị thế giao dịch 100.000 đô la trên thị trường.

Đòn bẩy giúp bạn dàn trải vốn và kiếm được nhiều lợi nhuận hơn với một khoản đầu tư nhỏ hơn. Tuy nhiên, đòn bẩy là một con dao hai lưỡi và bạn có thể bị thiệt hại lớn khi giao dịch đi ngược lại với kỳ vọng của mình. Do đó, giá CFD phản ánh cả giá thầu và giá chào bán.

Người mua trả giá với mức giá mà họ sẵn sàng trả, trong khi người bán yêu cầu số tiền thấp nhất mà họ sẵn sàng chấp nhận. Chênh lệch của CFD là sự khác biệt giữa giá đặt mua và giá bán, cho chúng ta biết chi phí giao dịch của nó là bao nhiêu.

Bạn có thể bị tính thêm phí ngoài chênh lệch nếu họ để mở giao dịch qua đêm. Nó được gọi là phí chuyển đổi hoặc phí chuyển đổi. Một nhà môi giới tính phí này để giữ một vị thế đòn bẩy trên thị trường ngoài giờ giao dịch bận rộn hàng ngày.

Đó thực sự là một khoản phí cho việc tài trợ qua đêm. Không có thêm phí ẩn hoặc phí ẩn trên nền tảng môi giới ngoại hối, do đó chênh lệch và chuyển nhượng là chi phí giao dịch CFD duy nhất.

Bạn có thể giao dịch gì với CFD?

Bạn có thể giao dịch các cặp ngoại hối, cổ phiếu, hàng hóa, năng lượng, tiền điện tử, ETF và trái phiếu.

Làm thế nào để giao dịch CFD?

Để giao dịch CFD, trước tiên, bạn cần chọn tài sản bạn muốn giao dịch, như các cặp ngoại hối, hàng hóa hoặc tiền điện tử. Sau đó, bạn phải chọn xem thị trường bạn đã chọn sẽ di chuyển theo hướng tăng hay giảm.

Các nhà giao dịch đưa ra phán đoán dựa trên nhiều dữ kiện khác nhau. Ví dụ, các nhà phân tích cơ bản xem xét các sự kiện và con số, nhưng các nhà giao dịch kỹ thuật chỉ nhìn vào biểu đồ giá.

Trên nền tảng giao dịch của mình, bạn thấy cả giá mua và giá bán. Vì vậy, nếu bạn cảm thấy tài sản của mình đang tăng giá, hãy mua nó; nếu bạn tin rằng nó đang đi xuống, hãy bán nó.

Giá trị giao dịch của bạn, cũng như số tiền bạn được hoặc mất cho mỗi điểm thay đổi trên thị trường cơ sở, được xác định bởi số lượng CFD bạn mua hoặc bán.

Tùy thuộc vào tài sản bạn đang giao dịch, giá trị của một CFD dao động. Trong trường hợp cổ phiếu, CFD giống như việc mua hoặc bán một cổ phiếu. Nó giống như một lot đơn lẻ trong giao dịch ngoại hối. Đối với các tài sản khác nhau, CFD của bạn có thể được định giá bằng nhiều loại tiền tệ.

Hãy nhớ rằng CFD được sử dụng đòn bẩy, có nghĩa là bạn sẽ không phải trả trước toàn bộ số tiền giao dịch của mình.

Bạn sẽ có thể xem bất kỳ khoản lãi hoặc lỗ đang hoạt động nào trên phần vị trí mở của nền tảng giao dịch của mình sau khi mở giao dịch. Những thay đổi về giá của thị trường cơ sở sẽ được phản ánh trong giá trị của vị thế của bạn khi nó tăng và giảm.

Bạn sẽ đóng các giao dịch của mình bằng cách giao dịch theo hướng ngược lại. Ví dụ: để giảm thiểu khả năng hiển thị của bạn, nếu bạn đã bán 10 CFD vào thời điểm ban đầu, bạn sẽ cần phải mua 10 CFD ngay hôm nay. Nếu giá thị trường đạt đến mức dừng hoặc chốt lời của bạn, giao dịch của bạn sẽ được đóng ngay lập tức.

Ưu và nhược điểm của CFD là gì?

Ưu điểm của CFDs

● Bạn không có bất kỳ quyền hoặc trách nhiệm nào đối với tài sản cơ bản và bạn không sở hữu nó.

● Khi so sánh với việc sở hữu tài sản cơ bản thông qua đòn bẩy, việc mở giao dịch cần ít vốn hơn nhiều.

● Có thể bắt đầu đặt cược ngắn hoặc dài dựa trên điều kiện thị trường hiện tại và chiến lược giao dịch.

● Từ cùng một nền tảng, bạn có thể giao dịch nhiều tài sản.

Nhược điểm của CFD

● Bạn không thể hưởng lợi từ những động thái nhỏ vì bạn phải trả chênh lệch khi vào và ra.

● Giao dịch CFD là một thị trường nhanh như chớp đòi hỏi sự chú ý liên tục. Bạn chớp mắt, bạn hắt hơi, và biến mất là cơ hội của bạn.

Hợp đồng tương lai là gì?

Hợp đồng tương lai liên quan đến việc hai bên đồng ý giao dịch thị trường cơ sở sau đó với một mức giá xác định trước.

Khi người mua hoặc người bán tham gia hợp đồng tương lai, người mua chấp nhận trách nhiệm mua thị trường cơ sở tại hoặc trước khi hợp đồng hết hạn với mức giá đặt trước. Tương tự như vậy, người bán chấp nhận quyền bán nó khi hợp đồng hết hạn hoặc trước khi nó hết hạn.

Hợp đồng tương lai hoạt động như thế nào?

Hợp đồng tương lai thường được sử dụng để bảo vệ chống lại sự tăng giá cơ bản của thị trường. Hợp đồng tương lai cho phép bạn chốt giá và bảo vệ bản thân khỏi những biến động giá đáng kể (lên hoặc xuống) trong tương lai.

Để có ý tưởng về cách hoạt động của hợp đồng tương lai, hãy xem xét một ví dụ:

Một doanh nghiệp hàng không muốn tránh giá nhiên liệu máy bay tăng đột biến bất ngờ có thể mua một hợp đồng tương lai cam kết họ mua một lượng nhiên liệu máy bay nhất định để giao hàng với một mức giá nhất định trong tương lai.

Một nhà phân phối nhiên liệu có thể bán một hợp đồng tương lai để đảm bảo nguồn cung cấp nhiên liệu liên tục và tự bảo vệ mình trước sự sụt giảm giá.

Cả hai bên đồng ý với các điều kiện chính xác cho việc mua hoặc bán 1 triệu gallon nhiên liệu, với thời gian giao hàng trong 120 ngày và giá $ 5 mỗi gallon.

Trong trường hợp này, cả hai bên đều là các công ty bảo hiểm rủi ro hoặc các công ty chân chính phải giao dịch hàng hóa cơ bản vì nó cần thiết cho hoạt động của họ. Do đó, họ sử dụng thị trường kỳ hạn để hạn chế rủi ro biến động giá cả.

Tuy nhiên, có một sự thay đổi! Không phải tất cả mọi người trong thị trường kỳ hạn đều muốn giao dịch trên thị trường kỳ hạn. Thay vào đó, những cá nhân này là nhà đầu tư tương lai hoặc nhà đầu cơ nhằm kiếm lợi nhuận từ sự biến động của giá hợp đồng.

Nếu giá nhiên liệu máy bay tăng, giá trị của hợp đồng tương lai cũng tăng và chủ sở hữu hợp đồng có thể bán nó với giá cao hơn trên thị trường kỳ hạn.

Những nhà đầu tư này có thể mua và bán hợp đồng tương lai mà không có ý định giao hàng hóa cơ bản; thay vào đó, họ có mặt trên thị trường để suy đoán về sự thay đổi giá cả.

Bạn có thể giao dịch những gì với hợp đồng tương lai?

Bạn có thể giao dịch các cặp ngoại hối, cổ phiếu, hàng hóa, năng lượng, tiền điện tử, ETF và trái phiếu. Hợp đồng tương lai thường được giao dịch trên một sàn giao dịch, với việc một bên đồng ý mua một số lượng chứng khoán hoặc hàng hóa cụ thể và chấp nhận giao hàng vào một ngày cụ thể. Bên bán của hợp đồng cam kết cung cấp nó.

Làm thế nào để giao dịch hợp đồng tương lai?

Sở giao dịch kỳ hạn nơi hợp đồng được giao dịch sẽ xác định liệu giao dịch đó là giao hàng thực tế hay được thanh toán bằng tiền mặt. Ví dụ, một công ty có thể ký kết một hợp đồng giao hàng thực tế để niêm yết hoặc bảo vệ giá của một loại hàng hóa mà công ty đó yêu cầu để sản xuất.

Mặt khác, phần lớn các hợp đồng tương lai đến từ các nhà giao dịch đang đầu cơ trên thị trường. Do đó, sự khác biệt giữa giao dịch ban đầu và giá giao dịch đóng cửa được chốt hoặc tính trong các hợp đồng này.

Hợp đồng tương lai cho phép bạn đặt cược vào việc giá hàng hóa sẽ thay đổi như thế nào trong tương lai. Ví dụ, họ sẽ thu được lợi nhuận nếu họ mua một hợp đồng tương lai và giá tài sản tăng lên và giao dịch cao hơn giá hợp đồng ban đầu khi hết hạn.

Trước khi hết hạn, vị thế mua sẽ được đóng một cách hiệu quả bằng cách bù đắp hoặc hủy bỏ giao dịch mua với giao dịch bán với cùng mức giá tại giá trị hiện tại.

Sự khác biệt về giá giữa hai hợp đồng sẽ được thanh toán bằng tiền mặt trong tài khoản môi giới của bạn và không có hàng hóa thực tế nào được trao đổi. Tuy nhiên, bạn có thể thua nếu giá của tài sản thấp hơn giá mua được chỉ định trong hợp đồng tương lai.

Nếu bạn tin rằng giá tài sản cơ bản sẽ giảm, bạn có thể mua hoặc bán đầu cơ. Nếu giá giảm, bạn sẽ đóng hợp đồng bằng cách chấp nhận một vị thế bù trừ. Chênh lệch ròng của hợp đồng sẽ được thanh toán khi kết thúc hợp đồng.

Giao dịch hợp đồng tương lai như một phòng hộ

Hợp đồng tương lai có thể được sử dụng để bảo vệ khỏi sự biến động giá của tài sản cơ sở. Thay vì đầu cơ, mục tiêu ở đây là bảo vệ các khoản lỗ khỏi bất kỳ biến động giá tiêu cực nào. Nhiều doanh nghiệp quỹ đầu cơ sử dụng — hoặc trong một số trường hợp, sản xuất — tài sản cơ bản.

Ví dụ, các nhà sản xuất ngô có thể áp dụng hợp đồng tương lai để chốt giá bán sản phẩm của họ. Do đó, họ giảm rủi ro và đảm bảo rằng họ sẽ đạt được mức giá đã thỏa thuận. Ngoài ra, phòng ngừa rủi ro cho ngô sẽ bù đắp cho người nông dân thiệt hại do bán ngũ cốc ở chợ nếu ngô rớt giá.

Ưu và nhược điểm của hợp đồng tương lai là gì?

Ưu điểm của hợp đồng tương lai

● Một tài sản cơ bản có thể được đầu cơ bằng cách sử dụng các hợp đồng tương lai.

● Chi phí nguyên vật liệu hoặc hàng hóa có thể được bảo hiểm để các công ty được bảo vệ khỏi những biến động giá cả.

● Hợp đồng tương lai chỉ cần một phần nhỏ giá trị của hợp đồng được tích lũy với nhà môi giới.

Nhược điểm

● Vì hợp đồng tương lai sử dụng đòn bẩy, bạn có nguy cơ mất nhiều hơn số tiền ký quỹ ban đầu.

● Một công ty được bảo hiểm rủi ro có thể thua lỗ trước những thay đổi tích cực về giá nếu nó đầu tư vào hợp đồng tương lai.

Sự khác biệt giữa CFD và hợp đồng tương lai là gì?

Bây giờ bạn đã hiểu CFD và hợp đồng tương lai là gì, hãy cho bạn biết sự khác biệt giữa hai loại này.

1. Tiêu chuẩn hóa

Để bắt đầu, hai hình thức phái sinh khác nhau về nơi chúng được trao đổi. Hợp đồng tương lai được trao đổi trên các sàn giao dịch được quản lý như Sàn giao dịch tương lai NASDAQ (NFX), Euronext, v.v. Cuối cùng, việc tiêu chuẩn hóa này làm cho các sản phẩm trong tương lai được chuẩn hóa cao và chính xác. Sự khác biệt duy nhất giữa các hợp đồng là ngày thanh toán.

Mặt khác, hợp đồng chênh lệch là các sản phẩm không cần kê đơn (OTC). Chúng không được cung cấp bởi các sàn giao dịch chính thức mà là do các nhà môi giới đặt ra các điều kiện của riêng họ. Các nhà cung cấp CFD thiết lập và quảng bá định giá theo thời gian thực cũng như xây dựng thị trường cho các tài sản để giao dịch.

2. Lây lan

Chênh lệch giữa giá mua và giá bán một tài sản được gọi là chênh lệch giá. Chênh lệch được sử dụng để giao dịch cả hợp đồng tương lai và CFD. Ngược lại, chênh lệch giá trên hợp đồng tương lai khá khiêm tốn. Mặt khác, các nhà cung cấp CFD thường sử dụng thị trường kỳ hạn để bảo vệ các khoản nắm giữ của họ, do đó, CFD có mức chênh lệch rộng hơn so với hợp đồng tương lai.

3. Quy mô hợp đồng

Hợp đồng tương lai được sử dụng bởi các tổ chức đầu tư lớn và được trao đổi trên các sàn giao dịch lớn. Do đó, các hợp đồng như vậy thường có số lượng tối thiểu đáng kể. Ví dụ, một hợp đồng tương lai dầu thô trên sàn COMEX có đơn vị tối thiểu là 1.000 thùng. Về mặt này, các hợp đồng chênh lệch linh hoạt hơn đáng kể và chúng được cung cấp cho các nhà giao dịch nhỏ lẻ không có khả năng chi trả lớn hơn.

4. Đòn bẩy

Đòn bẩy cho phép bạn tiếp xúc với các giao dịch lớn hơn với khoản đầu tư ban đầu nhỏ hơn. Khoản tiền gửi ban đầu này được nhân lên hoặc làm đòn bẩy, và lãi hoặc lỗ được tính tùy thuộc vào toàn bộ số tiền. Đòn bẩy tương lai khác nhau giữa các hợp đồng, mặc dù nó không thể điều chỉnh một cách đặc biệt nói chung. Cơ quan thanh toán bù trừ hoặc sàn giao dịch xác định mức ký quỹ bắt đầu (số tiền ký quỹ tối thiểu cần thiết để có được hợp đồng tương lai) cho mỗi loại hợp đồng tương lai. Hầu hết các hợp đồng tương lai đều yêu cầu mức ký quỹ ban đầu khoảng 5-10%.

Đối tác của một nhà giao dịch CFD là một nhà môi giới, không phải một sàn giao dịch. Các hợp đồng CFD được cung cấp bởi một nhà môi giới, người có thẩm quyền xác định giá trị ký quỹ ban đầu. Điều này ngụ ý rằng họ có các lựa chọn thay thế để đạt đến giới hạn tối đa của nhà môi giới cho các nhà giao dịch cá nhân.

5. Ngày hết hạn

Hợp đồng trên thị trường kỳ hạn luôn cho biết ngày hết hạn. Đây là thời hạn cuối cùng đối với tài sản cơ bản mà bạn phải giao theo giá đã thỏa thuận theo các điều kiện hợp đồng. Sàn giao dịch cung cấp cho thị trường đặt ngày hết hạn cho mỗi hợp đồng tương lai. Trên thực tế, hầu hết các hợp đồng tương lai đều được thanh toán trước khi chúng đến ngày hết hạn. Các nhà giao dịch không có ý định nhận hàng để tham gia vào các hợp đồng tương lai. Họ chỉ quan tâm đến việc thu lợi nhuận từ sự thay đổi giá thị trường.

Ngược lại, hợp đồng chênh lệch không có ngày hết hạn hoặc giá cho tương lai. Khi giá của tài sản cơ bản giảm so với bạn, bạn tham gia vào một hợp đồng và thanh lý nó. Lãi hoặc lỗ khi kết thúc hợp đồng là sự chênh lệch giữa giá khởi điểm và giá kết thúc của nó.

Làm thế nào để quản lý rủi ro khi giao dịch CFD và hợp đồng tương lai?

Rủi ro phải được quản lý bất kể bạn đang giao dịch CFD hay hợp đồng tương lai. Thật không may, các nhà giao dịch thường bị cuốn theo khi đầu cơ vào thị trường tài chính. Họ nhập sai thời điểm và không chú ý đến phân tích thị trường. Đây là lý do tại sao nhiều nhà giao dịch thất bại. Tuy nhiên, bạn có thể quản lý rủi ro bằng cách làm theo một số bước sau.

Có một kế hoạch giao dịch

Một trong những khía cạnh quan trọng của quản lý rủi ro và tiền bạc là kỷ luật. Nhiều nhà đầu tư không ngần ngại bắt đầu giao dịch, nhưng họ không phải lúc nào cũng biết phải làm gì tiếp theo hoặc khi nào nên thực hiện. Có một chiến lược phù hợp sẽ giữ cho bạn kỷ luật và ngăn bạn không khuất phục trước những cảm xúc như sợ hãi và tham lam, điều này sẽ dẫn đến thất bại.

Tỷ lệ rủi ro / phần thưởng

Vì vậy, bạn nên mạo hiểm bao nhiêu khi giao dịch? Không có quy tắc cứng và nhanh ở đây, nhưng quy mô tài khoản, khả năng chấp nhận rủi ro, mục tiêu tài chính và cách nó phù hợp với kế hoạch giao dịch tổng thể đều cần được xem xét. Nói chung, tỷ lệ rủi ro / phần thưởng là 1: 2. Điều này có nghĩa là đối với mỗi đô la bị mất, bạn phải kiếm được 2 đô la cho mỗi giao dịch.

Đặt lệnh cắt lỗ

Bạn không nên đánh giá thấp giá trị của lệnh cắt lỗ trong quản lý rủi ro. Bạn sẽ chăm chỉ hơn trong việc quản lý tiền của mình nếu bạn đặt lệnh cắt lỗ. Điều quan trọng nhất cần nhớ khi đặt điểm dừng là giá dừng phải phù hợp với thị trường. Nếu rủi ro cần thiết trên một giao dịch quá cao so với khả năng chấp nhận rủi ro hoặc quy mô tài khoản của bạn, bạn nên tìm kiếm một thị trường khác.

Suy nghĩ cuối cùng

Mặc dù chúng có tài sản cơ bản gần như giống hệt nhau, nhưng hợp đồng tương lai cần một cam kết tối thiểu lớn, trong khi CFD không có yêu cầu này. CFD có vẻ là một lựa chọn phù hợp hơn do hiệu quả mà loại hình giao dịch này mang lại cho các nhà giao dịch bán lẻ, mặc dù đây là những sản phẩm có độ rủi ro cao. Với sự linh hoạt mà loại hình giao dịch này cung cấp cho các nhà giao dịch cá nhân, CFD có thể là một lựa chọn giao dịch hấp dẫn hơn với các chiến lược giao dịch mới. Tuy nhiên, hãy nhớ rằng có đầy đủ các phương pháp quản lý rủi ro và kiến thức chuyên môn về thị trường là rất quan trọng để đạt được thành công lâu dài, bất kể bạn đang kinh doanh gì.