什么是衍生性金融商品？常见商品有哪些？台湾衍生性金融商品最佳交易平台推荐

在金融市场上，我们可以看到许多不同类型的基础资产，包括股票、债券、不动产、指数和大宗商品等等，这些都被视为金融商品。为了更好地区分，你可以将它们视为投资的基础资产类型。然而，近年来，衍生性金融商品的热度越来越高，令人惊叹。

全球衍生品市场的规模已经超越了惊人的1.4千万亿美元，并且每年都在快速扩大。所谓的「衍生性金融商品」，就是依赖于其他资产的金融商品，其价值的变动取决于其依附的资产价值，也就是说，它是从其他金融商品上衍生出来的另一种商品形式。

投资衍生品能避险，也可以用来投机，但怎么找到能信任的交易平台，又该如何开启衍生品交易呢？ TOPONE Markets将汇总新手投资衍生性金融商品常见的问题，提供优质的教学，希望可以帮助大家提升投资衍生品的能力！

在投资理财的世界中，我们会遇到各种基础资产。例如，股票代表企业的所有权，债券代表企业或国家的债权，而大宗商品则有实际的商品存在。

进一步地，我们可以从这些基础资产中衍生出各种交易工具，如期货、选择权、权证、外汇或差价合约等。这些工具并不直接拥有资产，而是用来交易基础金融商品的金融商品。这些交易工具被统称为衍生性金融商品（英文：Derivatives），是从基础金融商品中衍生出的投资工具。

简单来说，您可以将衍生性金融商品视为一种投资工具或交易契约。这种契约背后是用来交易股票、债券、不动产等基础资产。衍生性金融商品的存在，其背后的目的是为了让投资理财有更多的操作弹性，例如利用杠杆效果或避险，以达到更低的交易成本、更容易做多或做空、以及提供更多的流动性。这就是我们在台湾金融投资网站上，希望投资者能够理解的重要观念。

衍生性商品的种類繁多，但可以大致分为四類：选择权、远期契约、期货和交换契约：

期货(Futures)

期货是金融市场上一种标准化的财务合约，其特点在于在未来特定日期，按照预先约定的价格买进或卖出一定数量与品质的商品。为确保交易能够顺利执行，买卖双方均需支付保证金。随着台湾资本市场的自由化与国际化进程，本土期货商品台指期货已于1998年7月21日正式开始交易。一年后，台湾期货交易所推出了电子类股指数期货和金融类股指数期货两种商品。为了吸引更多投资者参与市场，2001年4月21日推出了小型台指期货，其合约乘数仅为台指期货的四分之一，更适合一般小额投资者。

远期契约(Forward Contract)

远期合约指的是由双方自行协商，在未来某一特定日期，买方（或卖方）可以按照特定价格买入（或卖出）某一资产的合约，以满足双方的需求。目前台湾市场上的远期合约包括远期利率合约和远期外汇合约。

选择权(Option)

当买方支付权利金后，即拥有在特定期间内按照合约价格向卖方买入或卖出一定数量的标的物的权利。若是买入标的物的权利，则称为买权；若是卖出标的物的权利，则称为卖权。随着期货交易后，2001年12月24日台湾正式开放台指选择权与股票选择权的交易，为投资者提供了更多元化的新金融商品。

金融交换(Swap)

交换是指在金融工具操作中，以物易物的互利行为。这意味着两个或两个以上的经济实体（如银行或企业）根据彼此约定的条件（包括货币种类、金额、期限、计息方式、利率和汇率等），交换彼此拥有的资产或负债。目前在台湾，开放的金融交换方式包括利率交换、货币交换和股权交换等。

衍生品被众多投资人追捧的原因是它有许多优越性：

1. 对冲风险：例如，期货和远期合约是两种工具，它们承诺在未来以特定的价格交付商品，以此来降低价格波动带来的风险和损失。有些公司甚至会签署合约来防止汇率变动对其造成影响。

2. 杠杆效应：透过使用杠杆和保证金，我们可以用相对较少的保证金来进行等值资产的交易，这样的杠杆效应能够扩大我们的收益。然而，这也同时意味着风险的扩大。

3. T+0交易：投资者可以在任何时间买卖股票，而不必等到隔天。如果早上进行投资，并且当天的资产价格有大幅度的波动，投资者可以立即进行交易以获取利润，而不需要再等待。

4. 多空双向交易：你可以依据市场的动向，决定是做多还是做空，无论市场是上升或下降，都存在赚钱的可能性。

5. 可预测性：衍生工具合约经常使投资者对个别资产的价格变动进行投机变得更为容易，投资者通常利用杠杆效应来追求更高的投资收益率。只需支付一小部分的保证金，就能利用杠杆效应进行大量商品的交易。

6. 套利：例如，在期货市场中，我们可以透过分析产业链上下游的关联性来探讨可能的套利机会。如果铁矿的价格持续下滑，我们可以推测钢的价格也可能会跟着下降，这时就可以考虑在高位顺势做空。

优点：

• 交易成本低：这些商品的交易成本普遍低于其他投资方式，使得它们具有更低的交易门槛。

• 对冲：透过交易衍生性金融商品，我们能够更灵活地操作，从而最大限度地减少其他方面的损失，这与直接交易相关资产的情况大不相同。

• 长短线交易：在传统投资策略中，建立长仓的过程实质上是购买资产并期待其价值上升。然而，在衍生金融商品的世界里，您还可以透过建立短仓来对市场价格下跌进行投机。

• 保证金交易：当您交易某些衍生性金融商品时，您只需要支付一小部分的仓位价值作为保证金，就可以获得全面的市场敞口。这种方式的交易，任何利润都是基于交易的整体价值来计算，这可能会放大您的收益。但同时，您的损失也可能被放大。因此，当您进行这种交易时，您需要考虑到交易的整体价值和可能的损失。

风险：

• 杠杆风险：杠杆具有双重性质，一方面可以增加收益，另一方面也可能使损失扩大。在你掌握如何调整部位大小和杠杆比例之前，不应该进行大量的衍生金融商品交易。

• 市场风险：衍生金融产品的价值源于其相对的基础资产，因此，市场风险情绪可能会对其产生重大影响。

• 交易对手风险：大部分的金融衍生品交易都依赖于个人或机构的履约能力，这种情况下，交易对手风险（也就是信用风险）相对较高。换句话说，契约的买卖双方可能无法完成契约所规定的责任。

1. 一般券商/期货商

大部分的证券公司都能进行期货、期权等衍生性金融商品的交易，如IB盈透证券，以及台湾的期货交易商，例如元大期货、凯基期货等。证券公司和期货商所提供的商品类型有所不同，证券公司主要提供权证和选择权，而期货商则主要提供期货和选择权。通常，这些都是在交易所上市的衍生品合约，并且需要经过严格的评估，其交易规则相对复杂，限制也相对严格。

2. 场外交易商

场外交易，又被称为柜台交易市场，缩写为OTC(Over The Counter)。这种交易方式是指合约交易在两个参与方之间直接进行。由于没有中介参与，合约的形式并非标准化，限制较少，因此透过OTC进行交易的成本相对较低，但同时也存在交易对手（即当事人未能按照规定履行合约）的风险。场外交易商通常会提供一系列金融商品，包括期货、选择权和差价合约CFD等。差价合约与期货有相似之处，但也有其独特的特点。

3. 银行/投资银行

银行偶尔会推出一些结构性金融产品，这些都是衍生性金融商品的一部分。这些产品可能并未完全标准化，且价格可能较高。然而，由于非标准化商品的特性，资讯不对称的情况可能较为严重，因此一般建议若无必要，尽量避免接触这些商品。

另外，投资银行也提供一项服务，专为大型机构客制化他们所需的衍生性金融商品。因为有时候市场上可能找不到你需要的产品，或者即使有，数量也不足以满足需求。在这种情况下，你可以请投资银行为你制作产品，并协助你寻找交易对手。

参与交易衍生性金融商品的机构和个人包括：

1. 企业或从事原油、黄金、比特币等商品开采的矿工，可以透过期货市场来获得利益。他们可以利用期货来固定他们开采商品的价格，从而保持价格稳定，避免价格波动带来的风险。

2. 对冲基金与交易公司可能会使用衍生品进行杠杆操作，以此来对冲其持有的头寸或提升其投资组合的管理效能。

3. 交易员和私人投资者会利用衍生产品进行短期的资产投机，并能够透过杠杆效应迅速提升其收益。

市面上的衍生性金融商品交易平台很多，但品质都参差不齐，投资者在选择适合自己的交易平台时，应该注意以下几点：

受到监管

「安全第一」是选择投资平台的主要准则，我们应优先考虑那些受到权威机构监管的平台。这些机构通常包括：英国的金融市场行为监管局(FCA)、澳洲的证券与投资委员会( ASIC )、瑞士的金融市场监督管理局(FINMA)、美国的商品期货委员会(CFTC)以及香港的证券期货委员会(SFC)等。

商品多样

「不要把所有的蛋都放在一个篮子里」这句话的含义我们都明白。如果你希望利用衍生金融产品来进行风险规避，那么你应该选择一个能提供多种商品选择的交易商，从而建立一个多元化的投资组合。

交易成本低

在进行交易时，我们不仅要专注于获得丰厚的回报，还需要关注平台是否会收取佣金、交易手续费、点差、隔夜利息等费用，以防止这些交易成本侵蚀我们的投资收益。

繁体中文界面及客服

当我们在选择全球性的金融平台时，虽然许多平台可能是国外的公司并提供繁体中文的操作界面，但在交易过程中如果遇到问题，却可能因为没有中文客服而感到困扰。因此，我们在选择金融交易平台时，最理想的选择应该是那些既有中文界面又提供中文客服的品牌，这样才能在交易过程中遇到任何问题时，得到及时且有效的协助。

1. OANDA

OANDA是全球十大CFD品牌之一，提供多种选择，包括外汇、指数、虚拟货币和股票差价合约。该平台有多种入出金方式，并提供独特的指标工具。尽管作为老牌企业，其可靠性高，开户过程也相对便捷，但客户服务的回覆可能需要稍作等待。该平台的指标工具，如货币强弱指标和通道指标，由日本团队开发，投资者可以在MT4/MT5平台上使用这些工具。

2. IG Market

IG拥有丰富的历史背景，并且是全球第一家提供差价合约（CFD）交易的公司，其交易量在全球范围内无人能敌。 IG的费率相对较低，且服务品质优良，然而在客户服务和开户速度方面仍有改善空间。此外，IG也为台湾市场提供了专属的24小时台湾指数现货商品，供投资者进行交易。

3. TOPONE Markets

TOPONE Markets是一家全球知名的差价契约(CFD)经纪商，提供包括外汇、商品、指数、股票以及虚拟货币在内的多种差价契约交易服务。我们的目标是建立一个可信赖、透明且高效的交易环境，并通过不断的技术创新、优质的交易条件以及高品质的服务，来提升投资者进行CFD交易的能力！

TOPONE Markets是一家全球知名的差价合约经纪商，受到全球多个牌照的监管。我们提供方便且安全的场外交易服务。

在TOPONE Markets，您有机会投资超过300种的股票、外汇、加密货币、大宗商品等。所有的交易都可以透过网页或是我们的手机APP进行。在TOPONE Markets进行投资的优势有：

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在金融市场上，我们可以看到许多不同类型的基础资产，包括股票、债券、不动产、指数和大宗商品等等，这些都被视为金融商品。为了更好地区分，你可以将它们视为投资的基础资产类型。然而，近年来，衍生性金融商品的热度越来越高，令人惊叹。

全球衍生品市场的规模已经超越了惊人的1.4千万亿美元，并且每年都在快速扩大。所谓的「衍生性金融商品」，就是依赖于其他资产的金融商品，其价值的变动取决于其依附的资产价值，也就是说，它是从其他金融商品上衍生出来的另一种商品形式。

投资衍生品能避险，也可以用来投机，但怎么找到能信任的交易平台，又该如何开启衍生品交易呢？ TOPONE Markets将汇总新手投资衍生性金融商品常见的问题，提供优质的教学，希望可以帮助大家提升投资衍生品的能力！

在投资理财的世界中，我们会遇到各种基础资产。例如，股票代表企业的所有权，债券代表企业或国家的债权，而大宗商品则有实际的商品存在。

进一步地，我们可以从这些基础资产中衍生出各种交易工具，如期货、选择权、权证、外汇或差价合约等。这些工具并不直接拥有资产，而是用来交易基础金融商品的金融商品。这些交易工具被统称为衍生性金融商品（英文：Derivatives），是从基础金融商品中衍生出的投资工具。

简单来说，您可以将衍生性金融商品视为一种投资工具或交易契约。这种契约背后是用来交易股票、债券、不动产等基础资产。衍生性金融商品的存在，其背后的目的是为了让投资理财有更多的操作弹性，例如利用杠杆效果或避险，以达到更低的交易成本、更容易做多或做空、以及提供更多的流动性。这就是我们在台湾金融投资网站上，希望投资者能够理解的重要观念。

衍生性商品的种類繁多，但可以大致分为四類：选择权、远期契约、期货和交换契约：

期货(Futures)

期货是金融市场上一种标准化的财务合约，其特点在于在未来特定日期，按照预先约定的价格买进或卖出一定数量与品质的商品。为确保交易能够顺利执行，买卖双方均需支付保证金。随着台湾资本市场的自由化与国际化进程，本土期货商品台指期货已于1998年7月21日正式开始交易。一年后，台湾期货交易所推出了电子类股指数期货和金融类股指数期货两种商品。为了吸引更多投资者参与市场，2001年4月21日推出了小型台指期货，其合约乘数仅为台指期货的四分之一，更适合一般小额投资者。

远期契约(Forward Contract)

远期合约指的是由双方自行协商，在未来某一特定日期，买方（或卖方）可以按照特定价格买入（或卖出）某一资产的合约，以满足双方的需求。目前台湾市场上的远期合约包括远期利率合约和远期外汇合约。

选择权(Option)

当买方支付权利金后，即拥有在特定期间内按照合约价格向卖方买入或卖出一定数量的标的物的权利。若是买入标的物的权利，则称为买权；若是卖出标的物的权利，则称为卖权。随着期货交易后，2001年12月24日台湾正式开放台指选择权与股票选择权的交易，为投资者提供了更多元化的新金融商品。

金融交换(Swap)

交换是指在金融工具操作中，以物易物的互利行为。这意味着两个或两个以上的经济实体（如银行或企业）根据彼此约定的条件（包括货币种类、金额、期限、计息方式、利率和汇率等），交换彼此拥有的资产或负债。目前在台湾，开放的金融交换方式包括利率交换、货币交换和股权交换等。

衍生品被众多投资人追捧的原因是它有许多优越性：

1. 对冲风险：例如，期货和远期合约是两种工具，它们承诺在未来以特定的价格交付商品，以此来降低价格波动带来的风险和损失。有些公司甚至会签署合约来防止汇率变动对其造成影响。

2. 杠杆效应：透过使用杠杆和保证金，我们可以用相对较少的保证金来进行等值资产的交易，这样的杠杆效应能够扩大我们的收益。然而，这也同时意味着风险的扩大。

3. T+0交易：投资者可以在任何时间买卖股票，而不必等到隔天。如果早上进行投资，并且当天的资产价格有大幅度的波动，投资者可以立即进行交易以获取利润，而不需要再等待。

4. 多空双向交易：你可以依据市场的动向，决定是做多还是做空，无论市场是上升或下降，都存在赚钱的可能性。

5. 可预测性：衍生工具合约经常使投资者对个别资产的价格变动进行投机变得更为容易，投资者通常利用杠杆效应来追求更高的投资收益率。只需支付一小部分的保证金，就能利用杠杆效应进行大量商品的交易。

6. 套利：例如，在期货市场中，我们可以透过分析产业链上下游的关联性来探讨可能的套利机会。如果铁矿的价格持续下滑，我们可以推测钢的价格也可能会跟着下降，这时就可以考虑在高位顺势做空。

优点：

• 交易成本低：这些商品的交易成本普遍低于其他投资方式，使得它们具有更低的交易门槛。

• 对冲：透过交易衍生性金融商品，我们能够更灵活地操作，从而最大限度地减少其他方面的损失，这与直接交易相关资产的情况大不相同。

• 长短线交易：在传统投资策略中，建立长仓的过程实质上是购买资产并期待其价值上升。然而，在衍生金融商品的世界里，您还可以透过建立短仓来对市场价格下跌进行投机。

• 保证金交易：当您交易某些衍生性金融商品时，您只需要支付一小部分的仓位价值作为保证金，就可以获得全面的市场敞口。这种方式的交易，任何利润都是基于交易的整体价值来计算，这可能会放大您的收益。但同时，您的损失也可能被放大。因此，当您进行这种交易时，您需要考虑到交易的整体价值和可能的损失。

风险：

• 杠杆风险：杠杆具有双重性质，一方面可以增加收益，另一方面也可能使损失扩大。在你掌握如何调整部位大小和杠杆比例之前，不应该进行大量的衍生金融商品交易。

• 市场风险：衍生金融产品的价值源于其相对的基础资产，因此，市场风险情绪可能会对其产生重大影响。

• 交易对手风险：大部分的金融衍生品交易都依赖于个人或机构的履约能力，这种情况下，交易对手风险（也就是信用风险）相对较高。换句话说，契约的买卖双方可能无法完成契约所规定的责任。

1. 一般券商/期货商

大部分的证券公司都能进行期货、期权等衍生性金融商品的交易，如IB盈透证券，以及台湾的期货交易商，例如元大期货、凯基期货等。证券公司和期货商所提供的商品类型有所不同，证券公司主要提供权证和选择权，而期货商则主要提供期货和选择权。通常，这些都是在交易所上市的衍生品合约，并且需要经过严格的评估，其交易规则相对复杂，限制也相对严格。

2. 场外交易商

场外交易，又被称为柜台交易市场，缩写为OTC(Over The Counter)。这种交易方式是指合约交易在两个参与方之间直接进行。由于没有中介参与，合约的形式并非标准化，限制较少，因此透过OTC进行交易的成本相对较低，但同时也存在交易对手（即当事人未能按照规定履行合约）的风险。场外交易商通常会提供一系列金融商品，包括期货、选择权和差价合约CFD等。差价合约与期货有相似之处，但也有其独特的特点。

3. 银行/投资银行

银行偶尔会推出一些结构性金融产品，这些都是衍生性金融商品的一部分。这些产品可能并未完全标准化，且价格可能较高。然而，由于非标准化商品的特性，资讯不对称的情况可能较为严重，因此一般建议若无必要，尽量避免接触这些商品。

另外，投资银行也提供一项服务，专为大型机构客制化他们所需的衍生性金融商品。因为有时候市场上可能找不到你需要的产品，或者即使有，数量也不足以满足需求。在这种情况下，你可以请投资银行为你制作产品，并协助你寻找交易对手。

参与交易衍生性金融商品的机构和个人包括：

1. 企业或从事原油、黄金、比特币等商品开采的矿工，可以透过期货市场来获得利益。他们可以利用期货来固定他们开采商品的价格，从而保持价格稳定，避免价格波动带来的风险。

2. 对冲基金与交易公司可能会使用衍生品进行杠杆操作，以此来对冲其持有的头寸或提升其投资组合的管理效能。

3. 交易员和私人投资者会利用衍生产品进行短期的资产投机，并能够透过杠杆效应迅速提升其收益。

市面上的衍生性金融商品交易平台很多，但品质都参差不齐，投资者在选择适合自己的交易平台时，应该注意以下几点：

受到监管

「安全第一」是选择投资平台的主要准则，我们应优先考虑那些受到权威机构监管的平台。这些机构通常包括：英国的金融市场行为监管局(FCA)、澳洲的证券与投资委员会( ASIC )、瑞士的金融市场监督管理局(FINMA)、美国的商品期货委员会(CFTC)以及香港的证券期货委员会(SFC)等。

商品多样

「不要把所有的蛋都放在一个篮子里」这句话的含义我们都明白。如果你希望利用衍生金融产品来进行风险规避，那么你应该选择一个能提供多种商品选择的交易商，从而建立一个多元化的投资组合。

交易成本低

在进行交易时，我们不仅要专注于获得丰厚的回报，还需要关注平台是否会收取佣金、交易手续费、点差、隔夜利息等费用，以防止这些交易成本侵蚀我们的投资收益。

繁体中文界面及客服

当我们在选择全球性的金融平台时，虽然许多平台可能是国外的公司并提供繁体中文的操作界面，但在交易过程中如果遇到问题，却可能因为没有中文客服而感到困扰。因此，我们在选择金融交易平台时，最理想的选择应该是那些既有中文界面又提供中文客服的品牌，这样才能在交易过程中遇到任何问题时，得到及时且有效的协助。

1. OANDA

OANDA是全球十大CFD品牌之一，提供多种选择，包括外汇、指数、虚拟货币和股票差价合约。该平台有多种入出金方式，并提供独特的指标工具。尽管作为老牌企业，其可靠性高，开户过程也相对便捷，但客户服务的回覆可能需要稍作等待。该平台的指标工具，如货币强弱指标和通道指标，由日本团队开发，投资者可以在MT4/MT5平台上使用这些工具。

2. IG Market

IG拥有丰富的历史背景，并且是全球第一家提供差价合约（CFD）交易的公司，其交易量在全球范围内无人能敌。 IG的费率相对较低，且服务品质优良，然而在客户服务和开户速度方面仍有改善空间。此外，IG也为台湾市场提供了专属的24小时台湾指数现货商品，供投资者进行交易。

3. TOPONE Markets

TOPONE Markets是一家全球知名的差价契约(CFD)经纪商，提供包括外汇、商品、指数、股票以及虚拟货币在内的多种差价契约交易服务。我们的目标是建立一个可信赖、透明且高效的交易环境，并通过不断的技术创新、优质的交易条件以及高品质的服务，来提升投资者进行CFD交易的能力！

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