Bitcoin Stock to Flow Model: สุดยอดคู่มือ

โมเดล Bitcoin stock to flow ได้รับความสนใจอย่างมากเพราะมันบอกว่าหนึ่ง bitcoin จะมีมูลค่า 1 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลียภายในปี 2025 โมเดลดังกล่าวมีความน่าเชื่อถือมากขึ้นในภายหลังเนื่องจากราคาของ bitcoin ตามมาอย่างใกล้ชิดมากว่าทศวรรษ

โมเดล Stock to Flow มักใช้กับโลหะมีค่า เช่น ทองและเงิน อย่างไรก็ตาม เนื่องจากตอนนี้ bitcoin ถูกมองว่าเป็น "ทองคำดิจิทัล" และมีอุปทานคงที่ จึงทำงานได้ดีกับโมเดล

แนวคิดนั้นเรียบง่าย: เมื่อ bitcoin เริ่มหายากขึ้นและผู้คนต้องการมากขึ้น ราคาของมันก็จะสูงขึ้น

Bitcoin และแบบจำลองกระแสหุ้น: ภาพรวม

แบบจำลอง Stock To Flow หรือ S2F สร้างขึ้นโดยนักลงทุนนิรนามชื่อ PlanB หลังจากเปิดตัวในปี 2019 โมเดลนี้ก็ได้รับความนิยมอย่างมาก แม้แต่ "มาตรฐาน Bitcoin" ซึ่งเป็นหนังสือที่มีชื่อเสียงก็พูดถึงเรื่องนี้

การลงทุนเป็นเรื่องเกี่ยวกับการรับโอกาสว่าสินทรัพย์มีมูลค่าเท่าใด โปรดทราบว่ามูลค่านี้ไม่ใช่ราคาปัจจุบันของสินทรัพย์ หากมูลค่าที่คุณคาดการณ์สูงกว่าราคาตลาด ราคาสินทรัพย์อาจลดลง และตรงกันข้ามก็เป็นจริงเช่นกัน

แบบจำลองสต็อคทูโฟลว์สามารถหาตัวเลขนี้ได้โดยพิจารณาจากอุปทานปัจจุบันและอัตราการผลิตในอนาคต

การคาดการณ์ของ S2F Model 2010-2025

S2F สามารถใช้ได้ในโลกของ crypto สำหรับสินทรัพย์ทั้งหมดที่มีมูลค่ามาจากจำนวนที่มีอยู่น้อยนิด Bitcoin เป็นผู้เล่น OG ในเกมนี้

Bitcoin ถูกสร้างขึ้นเพื่อให้จำนวนเหรียญหมุนเวียนลดลง เมื่อนักขุดได้รับ Bitcoins เป็นรางวัลสำหรับการตรวจสอบการทำธุรกรรม ระบบจะได้รับ Bitcoins มากขึ้น

รางวัลนี้จะลดลงครึ่งหนึ่งทุกๆ 2,100,000 บล็อกหรือประมาณสี่ปี รางวัลนี้มีมูลค่า 6.25 BTC แต่จะลดลงเหลือ 3.125 BTC ในปี 2024

ในอดีตราคาสูงขึ้นทุกครั้งที่อุปทานของ Bitcoin ลดลงครึ่งหนึ่ง นี่เป็นสัญญาณที่สำคัญว่าโมเดลที่อิงตามความขาดแคลน เช่น S2F สามารถใช้อธิบายสิ่งต่างๆ เช่น Bitcoin ได้

ทองคำและเงินซึ่งมีค่ามากยังถูกนำมาใช้กับ S2F เพื่อทำนายราคาอีกด้วย แต่เมื่อเทคโนโลยีดีขึ้น การขุดโลหะเหล่านี้ก็ง่ายขึ้น

ในทางกลับกัน Bitcoin ประกอบด้วยบรรทัดของรหัส ไม่มีใครสามารถสร้าง Bitcoin ได้มากกว่าที่วางแผนไว้

แบบจำลอง Stock to Flow สำหรับ Bitcoin คืออะไร?

โมเดล Bitcoin Stock to Flow (SF) เป็นวิธีวัดความขาดแคลนของสินทรัพย์ โดยเฉพาะสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น ทองคำและเงิน ตอนนี้สามารถวัดความขาดแคลนของ BTC ได้แล้ว

มาดูกันว่าโมเดล Stock to Flow ทำงานอย่างไรกับสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น ทองคำ เพื่อให้เราเข้าใจได้ดีขึ้น

ในรูปแบบดั้งเดิม โมเดล Stock to Flow มีประโยชน์ในการหาว่าทรัพยากรหรือสินค้าโภคภัณฑ์ (ในกรณีนี้คือทองคำ) มีอยู่เท่าใด และทำได้โดยคำนึงถึงยอดรวมที่เคยทำและจำนวนที่ทำในแต่ละปี

สภาทองคำโลกคิดว่าทองคำประมาณ 197,576 ตันจะถูกขุดภายในสิ้นปี 2562 และทองคำระหว่าง 2,500 ถึง 3,000 ตันจะถูกขุดในแต่ละปี

ตอนนี้ เพื่อหารูปแบบ SF เราต้องหารจำนวนทองคำทั้งหมด ("สต็อก") ด้วยปริมาณทองคำที่ผลิตได้ในแต่ละปี ("โฟลว์") สิ่งนี้ทำให้เราได้สิ่งต่อไปนี้:

197,576 / 2,750 = 71.85

ในตัวอย่างข้างต้น เราพิจารณาจำนวนทองคำเฉลี่ยต่อปีซึ่งเท่ากับ 2,750

ผลจากการคำนวณ โมเดล Stock to Flow จะบอกเราว่าทองคำที่ขุดได้ใหม่เข้าสู่ตลาดในแต่ละปีมากน้อยเพียงใดเมื่อเทียบกับจำนวนทองคำทั้งหมด

จากตัวอย่างของเรา จะใช้เวลาประมาณ 72 ปีในการสร้างสิ่งที่ดีที่สุดเท่าที่มีในตลาด

โดยทั่วไปแล้ว จะมีการผลิตทองคำแท่งใหม่ทุกปีน้อยกว่าอุปทานทั้งหมดเมื่อ SF สูงขึ้น

ด้วยเหตุนี้ อัตราส่วน Stock to Flow ที่สูงอาจหมายความว่ามูลค่าของสินทรัพย์จะเพิ่มขึ้นในระยะยาว เนื่องจากอัตราส่วน Stock Flow ที่สูงหมายความว่าสินทรัพย์นั้นหายากและจะต้องใช้เวลานานในการสร้างเพิ่ม

Stock To Flow Model สำหรับ Bitcoin ทำงานอย่างไร?

เราทุกคนรู้ว่า Bitcoin มักจะถูกมองว่าเป็นตัวเก็บมูลค่า เช่น ทองคำหรือเงิน โมเดล Stock to Flow ถูกนำไปใช้กับโมเดลนี้โดยผู้ใช้ชื่อ PlanB ซึ่งเขียนบทความเกี่ยวกับโมเดลนี้บน Medium ในปี 2019

โมเดล Stock to Flow เหมาะสมที่จะใช้กับ Bitcoin ตรงกันข้ามกับสินค้าโภคภัณฑ์ ซึ่งเราสามารถเดาได้เฉพาะสต็อกและโฟลว์ การเปลี่ยนแปลงอุปทานของ BTC จะถูกบันทึกไว้ในบล็อกเชน

ดังนั้นจำนวน Bitcoins จึงจำกัดไว้ที่ 21 ล้าน กระบวนการที่สร้างขึ้นนั้นถูกตั้งโปรแกรมไว้ที่ระดับโปรโตคอล สิ่งนี้ทำให้กระบวนการสามารถคาดเดาได้

เพื่อชะลออัตราเงินเฟ้อ จำนวน BTC ที่สร้างขึ้นจากบล็อกที่ขุดใหม่แต่ละบล็อกจะลดลงครึ่งหนึ่งทุกๆ 210,000 บล็อก เป็นรอบทุกๆสี่ปี

ในช่วง Halvening ครั้งล่าสุด ซึ่งจะเกิดขึ้นในเดือนพฤษภาคม 2020 รางวัลสำหรับบล็อกได้เปลี่ยนจาก 12.5 BTC เป็น 6.25 BTC

Blockchain.com กล่าวว่าจนถึงปัจจุบันมีการสร้าง BTC ไปแล้ว 18.595 ล้าน BTC และ 328,500 BTC ถูกสร้างขึ้นทุกปี (6.25 BTC ถูกขุดประมาณทุก ๆ 10 นาทีจนกว่าจะถึงเหตุการณ์ Halving ครั้งต่อไป)

อัตราส่วน Stock to Flow ของ Bitcoin คือ 56.60 ซึ่งหมายความว่าจะใช้เวลาเกือบ 57 ปีในการขุด BTC ทั้งหมดให้หมุนเวียน จะไม่คำนึงถึงขีดจำกัดสูงสุดและการลดจำนวนลงครึ่งหนึ่ง

PlanB หา SF ของ BTC และเปรียบเทียบกับโมเดล Bitcoin Stock to Flow และราคา BTC สิ่งนี้เกิดขึ้นเพื่อคาดการณ์ว่ามูลค่าของสินทรัพย์ดิจิทัลจะเปลี่ยนแปลงไปอย่างไรในอนาคต

แผนภูมิราคา BTC ตามด้วยโมเดล Bitcoin Stock to Flow

เมื่อดูแผนภูมิตามการคำนวณของผู้เขียน เราจะเห็นว่าราคา BTC ตามค่าเฉลี่ย 365 วันของ โมเดล Bitcoin Stock to Flow ในความเป็นจริงระหว่างเดือนมีนาคม 2020 ถึงมกราคม 2021 นั้นแม่นยำมาก

จะใช้ โมเดล Stock to Flow สำหรับ Bitcoin ได้อย่างไร?

โมเดล S2F ของ Bitcoin เป็นโมเดลข้อมูลแผนภูมิแบบสดที่ทำให้ง่ายต่อการติดตามราคาสินทรัพย์ที่คาดการณ์ ณ เวลาที่กำหนด มันมักจะทำนายราคาตลาดที่แท้จริงในขณะนั้น เป็นแบบจำลองอนุกรมเวลาเนื่องจากจุดข้อมูลเรียงตามเวลา

บนแกน y ของแผนภูมิคือราคาที่คาดการณ์ของ Bitcoin และบนแกน x คือช่วงเวลาตั้งแต่ปี 2010 ถึง 2026

ราคาตลาดของ Bitcoin จะถูกลงจุดในแผนภูมิเส้นนี้เพื่อแสดงให้เห็นว่าราคาที่คาดการณ์ไว้เป็นอย่างไรเมื่อเปรียบเทียบกับราคาตลาด ด้วยแผนภูมินี้ คุณสามารถดูได้ว่าราคาที่แท้จริงของ Bitcoin แตกต่างจากราคาที่คาดการณ์ ณ เวลาใดเวลาหนึ่งมากน้อยเพียงใด

สำหรับผู้ที่เชื่อในโมเดล การรวมแผนภูมิทั้งหมดเข้าด้วยกันสามารถเห็นสัญญาณการซื้อหรือขายสินทรัพย์ได้

การเบี่ยงเบนเชิงบวกจากเส้นราคาที่คาดการณ์อาจถูกมองว่าเป็นสัญญาณที่จะขายเนื่องจากสินทรัพย์มีราคาสูงเกินไป

และการเบี่ยงเบนเชิงลบอาจถูกมองว่าเป็นสัญญาณที่จะซื้อเมื่อราคาลดลง วิธีที่ดีที่สุดในการวัดสิ่งนี้คืออัตราส่วนการโก่งตัวของสต็อกต่อการไหล

คุณจะคำนวณ Bitcoin Stock to Flow ได้อย่างไร?

เพื่อให้ง่ายต่อ การคำนวณการไหลของหุ้นของ Bitcoin คุณต้องหารหุ้นทั่วโลกในปัจจุบันด้วยอัตราการผลิตต่อปีในปัจจุบันโดยรวม

ตัวอย่าง: สมมติว่าทองคำมีอัตราการผลิตในปัจจุบันที่ 3,000 เมตริกตัน (โฟลว์) และสต็อกปัจจุบันทั่วโลกอยู่ที่ประมาณ 185,000 เมตริกตัน (สต็อก) (สต็อก) ตอนนี้ ลองใช้สูตรที่สมบูรณ์:

สต็อกที่จะไหล = สต็อก / ไหล

= 185,000 / 3,000 = ~62

จากการคำนวณของเรา เราจะเห็นว่าที่อัตราการผลิตปัจจุบัน เราต้องใช้เวลาอย่างน้อย 61 ปีในการสร้างทองคำทั้งหมดที่หมุนเวียนทั่วโลกในปัจจุบัน

โปรดจำไว้เสมอว่ายิ่งกระแสสต็อกสูงขึ้นเท่าใด ความขาดแคลนโดยรวมก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น

ตอนนี้ มาลองเชื่อมโยงสิ่งนี้กับ Bitcoin กัน ในเดือนกันยายน 2019 มีการหมุนเวียนอย่างน้อย 19,000,000 bitcoins (สต็อก) ที่อัตราการผลิต 1,700 BTC ต่อวัน นั่นคือ 647,000 BTCs ต่อปี (โฟลว์) (โฟลว์) ลองป้อนตัวเลขจริงลงในโมเดล Stock to Flow ของเรา:

สต็อกที่จะไหล = สต็อก / ไหล

= 19,000,000 / 657,000 = ~27

Bitcoin มีอุปทานหมุนเวียน 18.75 ล้านจากอุปทานสูงสุด 21 ล้าน ก่อนปี 2020 สินทรัพย์ดิจิทัลชั้นนำมีหนึ่งบล็อกที่ขุดได้ซึ่งมี 12.5 BTC

อย่างไรก็ตาม หลังจากเหตุการณ์ฮาล์ฟในปี 2020 ก็ลดลงเหลือ 6.25 BTC ต่อวัน มีการขุดโดยเฉลี่ย 143 บล็อคต่อวัน คิดเป็น 900 BTC ใน 24 ชั่วโมง อัตรานี้ทำให้หุ้น Bitcoin ปัจจุบันมีอัตราส่วนการไหลเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 59.6

การลดลงครึ่งหนึ่งครั้งต่อไปในปี 2024 จะทำให้หุ้นของ Bitcoin ไหลไปที่ 113 โปรดจำไว้ว่าทองคำมีสต็อกไหลคงที่ที่ 61 และไม่มีเหตุการณ์ลดจำนวนลง

ด้วยเหตุนี้ หุ้นของ Bitcoin จะยังคงเพิ่มขึ้นและแซงหน้าทองคำในทุก ๆ เหตุการณ์ที่ลดลงจนกระทั่งการขุดครั้งสุดท้าย แต่หุ้นทองคำไหลเข้าปี 61 ไม่น่าจะปรับขึ้น

Stock To Flow Model ทำนายราคาอย่างไร?

Bitcoin มีอุปทานที่จำกัดอย่างเห็นได้ชัด ด้วยเหตุนี้ ราคาของมันสามารถถูกขับเคลื่อนโดยอุปสงค์เท่านั้น ก่อนหน้านี้ Bitcoin stock to flow model มีไว้เพื่อคาดการณ์การเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin ในอนาคต

หลังจากนี้ กองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่เป็นที่รู้จักซึ่งเชี่ยวชาญด้านคริปโตเคอเรนซีอย่าง Pantera Capital คาดการณ์ในเดือนเมษายน 2020 ว่าราคาของ Bitcoin จะแตะที่ 115,000 ดอลลาร์ในช่วงเดือนสิงหาคม 2020

ในเดือนเมษายน 2020 PlanB ซึ่งเป็นผู้บุกเบิกโมเดล Stock to Flow ได้เผยแพร่บล็อกโพสต์ที่ระบุว่าราคาที่แท้จริงของ Bitcoin อาจเพิ่มขึ้นเกือบ 289,000 ดอลลาร์ภายในปี 2024 เกี่ยวกับโมเดลดังกล่าว

ในขณะเดียวกัน เราต้องทราบด้วยว่าโมเดล Stock to Flow นั้นอาศัยสมมติฐานอย่างมากว่าความขาดแคลนของ cryptocurrency จะเพิ่มมูลค่าของ Bitcoin เสมอ ราคาที่ผันผวนอย่างฉาวโฉ่ของ Bitcoin นั้นแกว่งตัวในช่วงเวลาสั้น ๆ ยิ่งตอกย้ำข้อเท็จจริงขั้นสุดท้าย

Charles Morris ผู้ก่อตั้ง ByteTree Asset Management ถึงกับตั้งข้อสังเกตว่าโมเดลได้รับการพัฒนาขึ้นจากเหตุการณ์การลดลงครึ่งหนึ่ง

เขายังตั้งข้อสังเกตอีกว่า ในบางแง่ การลดลงครึ่งหนึ่งอาจทำให้ราคาจริงเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าเนื่องจากแรงขายต่อนักขุดยังคงลดลงครึ่งหนึ่ง

อย่างไรก็ตาม ในข้อสรุปของเขา เขาเน้นว่ามันจะเป็นความคิดที่ไร้สาระสิ้นดีที่จะคิดว่าเส้นทางราคาในอนาคตจะทวีคูณมากกว่านี้อย่างแน่นอน

การลงทุนใน cryptocurrencies โดยใช้โมเดล stock to flow

นักลงทุนใช้แบบจำลองอัตราส่วนหุ้นต่อกระแส (S2F) เพื่อคาดการณ์ว่าราคาของสกุลเงินดิจิตอลจะมุ่งหน้าไปทางไหน

อัตราส่วนดังกล่าวได้มาจากการคาดการณ์การออกสินทรัพย์ในอนาคตเมื่อเทียบกับการออกสินทรัพย์ในปัจจุบัน "การไหลเข้า" อธิบายถึงปรากฏการณ์นี้

ทองคำ เงิน และ Bitcoin เป็นสินค้าโภคภัณฑ์ที่สร้างแบบจำลองโดยใช้เทคนิค S2F

การทำความเข้าใจการทำงานภายในของโมเดลและปัจจัยที่มีอิทธิพลต่ออัตราส่วนสต็อกต่อโฟลว์เป็นสิ่งที่จำเป็นก่อนที่นักลงทุนจะสามารถใช้โมเดลนี้เพื่อลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลได้อย่างมีประสิทธิภาพ

กำหนดอัตราส่วนสต็อคต่อโฟลว์ของ cryptocurrency โดยดูที่มูลค่ารวมของมัน อุปทานทั้งหมดคือผลรวมของเหรียญและโทเค็น cryptocurrency ทั้งหมดที่มีอยู่

จะมีอัตราส่วนสต็อกต่อการไหลสูงหากทรัพยากรหายาก หากมีสินค้าขาดตลาด มูลค่าของสินค้านั้นมีแนวโน้มสูงขึ้น

ในทางกลับกัน อุปทานรวมที่สูงจะส่งผลให้อัตราส่วนสต็อกต่อการไหลต่ำ ซึ่งหมายความว่าจะมีเหรียญหรือโทเค็นจำนวนมากขึ้นในราคาเดียวกัน

ต่อไป เมื่อคำนวณอัตราส่วนของสกุลเงินดิจิทัล เราจะต้องพิจารณาจำนวนเหรียญหรือโทเค็นใหม่ที่จะเพิ่มไปยังอุปทานทั้งหมดเมื่อเวลาผ่านไป เนื่องจากเหรียญจะหมุนเวียนมากขึ้นหากมีการลงทุนเงินมากขึ้น อัตราส่วนสต็อกต่อกระแสจะลดลง

ดังนั้นระดับราคาปัจจุบันจึงเหมาะสม หากอัตราส่วนของ cryptocurrency สูงและมีการไหลเข้าต่ำ ราคาของมันควรจะเพิ่มขึ้น

นักลงทุน Cryptocurrency ที่ต้องการใช้โมเดล stock to flow ควรทำความคุ้นเคยกับการทำงานภายในของมัน พวกเขาควรรู้ตัวแปรที่ส่งผลต่ออัตราส่วนหุ้นต่อกระแส

เมื่อเข้าใจแล้ว โมเดลจะสามารถระบุสกุลเงินดิจิทัลที่มีอัตราส่วนสต็อคต่อโฟลว์สูงสุด ทำให้นักลงทุนสามารถจัดสรรเงินทุนได้อย่างเหมาะสม

ผู้สนับสนุนทางการเงินอาจทำได้ดีกว่าในระยะยาวหากพวกเขานำเงินไปลงทุนในสินทรัพย์ที่มีอัตราส่วนสต็อกต่อการไหลสูง ทรัพย์สินทั้งหมดเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะหายากขึ้นและมีค่ามากขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป

อัตราส่วนสต็อคต่อโฟลว์อาจได้รับผลกระทบจากหลายปัจจัยเฉพาะสำหรับสกุลเงินดิจิตอลแต่ละสกุล ดังนั้นผู้ซื้อที่คาดหวังควรทำการบ้าน

นักลงทุนอาจมีราคาที่ดีขึ้นในระยะยาวหากคำนึงถึงสิ่งเหล่านี้ พวกเขาคุ้นเคยกับโมเดล Stock to Flow เมื่อทำการลงทุน cryptocurrency

เมื่อใช้อย่างเหมาะสม โมเดล S2F สามารถช่วยนักลงทุนระบุว่าสินทรัพย์ใดมีแนวโน้มจะแข็งค่ามากที่สุด มันจะแนะนำพวกเขาเกี่ยวกับเวลาและจำนวนเงินที่จะลงทุน

ตามทฤษฎีแล้ว การปฏิบัติตามแนวทางเหล่านี้ นักลงทุนสามารถเพิ่มผลกำไรสูงสุดและลดความสูญเสียเมื่อต้องรับมือกับสกุลเงินดิจิทัล

ผู้ที่ใช้โมเดล stock to flow กับการลงทุน cryptocurrency อาจเพิ่มผลตอบแทนในขณะที่ความผันผวนลดลง โมเดล Stock to Flow มีแนวโน้มที่จะได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในหมู่นักลงทุน cryptocurrency เมื่อผู้คนเริ่มคุ้นเคยกับมันมากขึ้น

ในการประมาณราคาสกุลเงินดิจิทัลในอนาคต โมเดล Stock to Flow พิสูจน์ได้ว่ามีประโยชน์ โดยพิจารณาจากทั้งอุปทานที่มีอยู่และอุปสงค์ใหม่ที่คาดว่าจะเกิดขึ้น โมเดลนี้ช่วยให้นักลงทุนตัดสินใจว่าสินทรัพย์ใดมีแนวโน้มจะแข็งค่าขึ้น

ข้อดีหลักๆ ของโมเดล Stock to Flow

เป็นไปได้ที่จะทำนายมูลค่าในอนาคตของสินทรัพย์โดยใช้แบบจำลอง Stock to Flow อัตราส่วนสต็อกต่อการไหลเป็นเครื่องมือที่เชื่อถือได้สำหรับการประเมินราคาในอนาคตของ Bitcoin สกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ และสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น ทองคำ

แบบจำลองนี้มีประสิทธิภาพดีกว่าแบบจำลองที่มุ่งเน้นไปที่ด้านใดด้านหนึ่งของตลาดในแง่ของการคาดการณ์ราคาในระยะยาว เนื่องจากปัจจัยดังกล่าวเป็นปัจจัยในอุปสงค์และอุปทาน

นอกจากนี้ยังช่วยให้นักลงทุนสามารถประเมินมูลค่าทรัพย์สินที่เป็นจริงได้ด้วยการแยกตัวประกอบของอุปสงค์และอุปทาน ทั้งหมดนี้ช่วยลดโอกาสเกิดฟองสบู่จากการเก็งกำไร

แบบจำลอง Stock to Flow สามารถสงบสติอารมณ์ของนักลงทุนได้ เนื่องจากเป็นการขจัดอารมณ์แปรปรวนที่เกี่ยวข้องกับตลาดที่ผันผวนและรักษาราคาให้คงที่

นอกจากนี้ อัตราส่วนสต็อคต่อโฟลว์ยังช่วยอำนวยความสะดวกในการเปรียบเทียบระหว่างสินทรัพย์โดยใช้ข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณะเท่านั้น ข้อมูลเพิ่มเติมเช่นนี้มีให้สำหรับนักลงทุน ทำให้มีทางเลือกมากขึ้นในการจัดสรรเงินทุน

ประการสุดท้าย เป็นเครื่องมือที่ยอดเยี่ยมสำหรับนักลงทุนมือใหม่และมือโปรเนื่องจากความเรียบง่ายและความแม่นยำ สามารถให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับสินทรัพย์ที่ต้องการลงทุนและมูลค่าของสินทรัพย์จะเปลี่ยนแปลงไปอย่างไรเมื่อเวลาผ่านไป

ข้อดีและคุณประโยชน์มากมายทำให้แบบจำลอง Stock to Flow เป็นเครื่องมือที่ดีในการทำนายราคาสินทรัพย์

ยิ่งคุณรู้เกี่ยวกับสินทรัพย์มากเท่าไหร่ คุณก็ยิ่งต้องคาดเดามูลค่าในอนาคตของสินทรัพย์นั้นน้อยลงเท่านั้น ดังนั้น ยิ่งคุณตัดสินใจอย่างรอบรู้มากขึ้นเกี่ยวกับวิธีการจัดสรรทรัพยากร คุณก็ยิ่งสามารถพึ่งพาข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณะอยู่แล้วได้มากเท่านั้น

ด้วยเหตุนี้ การพิจารณานักลงทุนที่ต้องการลงทุนอย่างชาญฉลาดในสินทรัพย์ดิจิทัลจึงเป็นเรื่องสำคัญ

มันมีข้อบกพร่องหรือไม่?

แบบจำลองนี้เป็นวิธีการที่น่าสนใจในการพิจารณาความขาดแคลนและอุปทานในปัจจุบันของ Bitcoin อย่างไรก็ตาม ปัจจัยหลายอย่างนอกเหนือจากอุปสงค์และอุปทานสามารถเปลี่ยนแปลงราคาของ Bitcoin ได้อย่างมีนัยสำคัญ ดังนั้นแบบจำลองจึงไม่สามารถอธิบายได้ ด้วยเหตุนี้จึงมีแนวโน้มที่จะเกิดข้อผิดพลาด

ความถูกต้องของสมมติฐานมักจะจำกัดคุณภาพของแบบจำลอง ดังนั้นหากการวัดความขาดแคลนของแบบจำลองนั้นถูกต้อง มูลค่าของ Bitcoin ควรจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

หลายคนที่มีข้อกังขาเกี่ยวกับโมเดลนี้เชื่อว่าจะต้องล้มเหลวอย่างแน่นอน นี่เป็นเพราะมันแสดงหลักฐานการขาดแคลนอุปทานเท่านั้น

ข้อเสียที่สำคัญบางประการคือ:

ความต้องการ

แบบจำลอง S2F พูดถึงอุปทานในปัจจุบันและความรวดเร็วของอุปทานที่เพิ่มขึ้นทุกปี แต่ต้องคำนึงถึงความต้องการสินค้าหรือทรัพย์สินด้วย

อุปสงค์และอุปทานมีผลอย่างมากต่อราคาของสกุลเงินดิจิทัล อย่างไรก็ตาม โมเดล S2F ไม่ได้นำมาพิจารณา

ตัวอย่างเช่น การลดลงครึ่งหนึ่งครั้งต่อไปจะลดการไหลของ Bitcoin ซึ่งจะทำให้อัตราส่วน SF สูงขึ้นไปอีก อย่างไรก็ตาม มันจะไม่เพิ่มขึ้นหากความต้องการ Bitcoin ลดลง

เหตุการณ์หงส์ดำ

อีกหนึ่งความผิดพลาดในดวงดาวของเรา! เหตุการณ์ Black Swan เป็นสิ่งที่คาดเดาไม่ได้และหายากมาก แต่อาจเป็นเหตุการณ์ร้ายแรงที่ทำให้เกิดการพังทลายของราคาสินทรัพย์

Bitcoin มีแนวโน้มที่จะเกิดเหตุการณ์ต่างๆ เช่น การปราบปรามตามกฎระเบียบ การโจมตี 51% เป็นต้น

ความผันผวน

มือกระดาษหรือคนที่ตื่นตระหนกในช่วงเวลาแห่งความทุกข์ยากอาจทำให้ราคา Bitcoin ร่วงลงได้

เราทุกคนรู้ว่า cryptocurrency กำลังเผชิญกับความผันผวนของราคาอย่างมาก ในสถานการณ์ดังกล่าว คาดว่าการลดลงหรือเพิ่มขึ้นอย่างฉับพลันของราคาจะส่งผลกระทบอย่างมากในระยะสั้น

โมเดล Stock to Flow ขาดตลาดเมื่อไหร่?

โมเดลมีความแม่นยำในอดีต แต่ก็ยังต้องการการปรับปรุง

ในเดือนมิถุนายน 2021 ราคาของ Bitcoin อยู่ที่ประมาณ 40,000 ดอลลาร์ นี่คือ $60,000 น้อยกว่าที่หุ้นไหลบอกว่าควรจะเป็น แม้ว่านี่จะเป็นเพียงครั้งที่สองที่ Bitcoin มีความแตกต่างกันมาก แต่ก็แสดงให้เห็นถึงปัญหาของโมเดลนี้

แผนภูมิแสดงให้เห็นว่าโมเดลสต็อกต่อโฟลว์สั้นลงอย่างไร

ความเรียบง่ายของแบบจำลองอาจเป็นสิ่งที่ดี แต่ก็อาจจะแย่เพราะไม่สามารถพิจารณาทุกสิ่งที่อาจส่งผลกระทบต่อมันได้

ตัวอย่างเช่น สามารถแสดงว่ามีความต้องการสูง แต่ไม่นับรวมในการคาดการณ์ การเปลี่ยนแปลงในกฎหมาย cryptocurrency และปัจจัยภายนอกอื่น ๆ อาจส่งผลกระทบต่ออุปสงค์ในลักษณะที่การไหลของสต็อกไม่สามารถคาดการณ์ได้ ซึ่งอาจทำให้เกิดการเบี่ยงเบนได้

การไหลเวียนของหุ้น Crypto ไม่สามารถพิจารณาสิ่งต่าง ๆ เช่นการหยุดชะงักในบล็อกเชน การโจมตีทางไซเบอร์ หรืออารมณ์ทั่วไปของนักลงทุน

การเปลี่ยนแปลงที่คาดว่าจะเกิดขึ้นเพียงบางครั้งในการเข้ารหัสลับ เช่นเดียวกับเมื่อบริษัท Kodak อายุ 100 ปีเปิดตัว ICO สิ่งนี้อาจส่งผลต่อการตัดสินใจของนักลงทุนในการใช้จ่ายเงิน เนื่องจากมีน้อยมาก ตัวเลือกเหล่านี้จึงส่งผลต่อมูลค่ามากกว่า ซึ่งนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ที่คาดเดาไม่ได้

ปัจจัยที่เป็นอุปสรรคต่อการเปลี่ยนแปลงของหุ้น

ผู้เสนอโมเดล Stock to Flow จำนวนมากรับรู้ถึงข้อจำกัดของวิธีการหลังจากที่ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางแล้วเท่านั้น

ผลกำไรในปี 2563 และ 2564 สูงกว่าที่เคยเป็นมา และมูลค่าของทุนทุกรูปแบบก็แข็งค่าขึ้นอย่างมาก

ความนิยมของ Bitcoin เพิ่มขึ้นเนื่องจากการกระตุ้นเศรษฐกิจที่เกิดจากการแพร่ระบาดของโควิด-19 เหตุการณ์ "หงส์ดำ" เช่นโรคระบาดทำให้ยากที่จะให้เครดิตการเปลี่ยนแปลงด้านอุปทานสำหรับการเพิ่มขึ้นของอุกกาบาตของ Bitcoin เช่นเดียวกับที่ S2F ทำ

มีหลายปัจจัยที่กำหนดมูลค่าของ bitcoin

ทองและเงินถูกใช้เป็นเงินตราและมีความสำคัญทางวัฒนธรรมและประวัติศาสตร์มาหลายศตวรรษ ในขณะที่ระบบการชำระเงินอื่น ๆ มีมานานหลายทศวรรษ Bitcoin มีอายุเพียง 14 ปีและยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของการพัฒนา

การประเมินมูลค่าของสิ่งที่ไม่เคยมีมาก่อนเป็นสิ่งที่ท้าทายอย่างยิ่ง ราคาของ Bitcoin ต่ำกว่าที่แบบจำลองคาดการณ์ไว้มาก ทำให้เกิดการสูญเสียทางการเงินอย่างรุนแรงสำหรับผู้เชื่อ

สามารถใช้โมเดล S2F เพื่อดูเหรียญอื่นได้หรือไม่?

สกุลเงินดิจิทัลอื่นมีการใช้งานที่หลากหลาย วิธีที่จะได้รับมัน วิธีสำหรับแพลตฟอร์มในการสร้างรายได้ และสิ่งอื่น ๆ ที่ทำให้แตกต่างออกไป

ดังนั้น คำตอบที่ตรงไปตรงมาสำหรับคำถามนี้คือ "ไม่" วิธีการประเมินมูลค่าสินทรัพย์ที่แตกต่างกันเกิดขึ้นเนื่องจากตัวแปรเปลี่ยนไป

เป็นเรื่องดีที่รู้ว่ามีวิธีอื่นในการค้นหาแสงนอกเหนือจากรุ่น S2F นักลงทุนยังสามารถใช้ Total Addressable Market, The Equation of Exchange, Valuing Crypto Assets as a Network, Cost of Production Valuation และทฤษฎีอื่นๆ เพื่อกำหนดมูลค่าของ cryptocurrencies

คุณสามารถหาข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับทฤษฎีเหล่านี้ได้ที่นี่

โมเดล (S2F) เป็นวิธีกำหนดมูลค่า Bitcoin เพื่อให้นักเทรดสามารถตัดสินใจได้ดีขึ้น

มูลค่าตลาดที่แท้จริงยังคงเท่าเดิมโดยมุ่งเน้นไปที่แกนหลักของอุปทาน Bitcoin เช่น ขีดจำกัดที่ยากและเหตุการณ์การลดจำนวนลงครึ่งหนึ่ง สิ่งนี้ได้พิสูจน์แนวคิดนี้แล้วและนำไปสู่ความสนใจของผู้ซื้อ cryptocurrency ทั่วโลก

ถึงกระนั้น ความคิดที่ยอดเยี่ยมของ PlanB ก็ยังมีปัญหาอยู่บ้าง ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไม Stock to Flow Cross Asset (S2FX) จึงถูกสร้างขึ้นเพื่อเป็นวิธีใหม่ในการกำหนดมูลค่า Bitcoin

รุ่นน่าใช้ไหม

เมื่อเวลาผ่านไป ความสามารถของโมเดลในการทำนายว่าจะเกิดอะไรขึ้นกับ Bitcoin นั้นมีความแม่นยำ

เมื่อ Bitcoin พุ่งขึ้นระหว่างการแพร่ระบาด โมเดลดังกล่าวก็ได้รับความสนใจอย่างมากทางออนไลน์เพราะที่ผ่านมามันถูกต้อง

Bitcoin: อัตราส่วนสต็อคต่อการไหล (USD)

ในปี 2011 และ 2013 ก่อนที่ Bitcoin จะกลายเป็นการลงทุนที่ได้รับความนิยม มีความแตกต่างระหว่างราคาของ Bitcoin และรูปแบบ แต่แบบจำลองนั้นถูกต้องเกี่ยวกับราคาของ Bitcoin ตั้งแต่ปี 2015 ถึงสิ้นปี 2021

ในเดือนพฤศจิกายน 2021 เมื่อ Bitcoin มีมูลค่าประมาณ 69,000 เหรียญสหรัฐ ใกล้ถึงจุดสูงสุดตลอดกาล ดังนั้นโมเดลจึงยังคงเป็นไปตามแผน นั่นคือจนกระทั่ง crypto ชนกำแพงซึ่งทำให้การเติบโตของราคา BTC ช้าลงและย้ายตลาดจากสต็อกไปยังอีกที่หนึ่ง

หนึ่งในปัญหาที่ใหญ่ที่สุดของแบบจำลองนี้คือต้องพิจารณาว่า Bitcoin มีความผันผวนอย่างไร และราคาของมันสามารถเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วได้อย่างไร เมื่อตลาดไม่เสถียรมาก นักลงทุนตื่นตระหนก ซึ่งทำให้ราคา BTC ลดลงอย่างมาก!

ในช่วงฤดูหนาว crypto แบบจำลองไม่สามารถทำนายได้อย่างแม่นยำว่า Bitcoin จะมีราคาเท่าไหร่

แบบจำลองกล่าวว่า Bitcoin จะมีมูลค่ามากกว่า $100,000 ในปี 2022 ซึ่งมากกว่าที่เราเคยเห็น เนื่องจากปัจจุบัน Bitcoin มีมูลค่าประมาณ $20,000

ด้วยเหตุนี้หลายคนจึงกล่าวว่าโมเดล Stock to Flow เสีย Vitalik Buterin ผู้สร้าง Ethereum ไม่ชอบสิ่งนี้ เขายังกล่าวว่ามันเป็น "อันตราย"

“สต็อกที่ไหลออกมาดูไม่ดีในตอนนี้” Buterin กล่าวในทวีตเมื่อเดือนมิถุนายน 2565 “ฉันรู้ว่ามันหยาบคายที่จะโม้ แต่รูปแบบทางการเงินที่ทำให้คนเข้าใจผิดเกี่ยวกับความมั่นใจขั้นพื้นฐานและโชคชะตาที่ตัวเลขจะไป -up ค่อนข้างอันตรายและสมควรได้รับมุขตลกทั้งหมดที่พวกเขาได้รับ

ปัญหาเกี่ยวกับแบบจำลองการไหลของหุ้น Bitcoin

โมเดล Bitcoin SF ได้อธิบายวิธีการที่ราคาของ Bitcoin เปลี่ยนแปลงไปตามกาลเวลาได้อย่างยอดเยี่ยม อธิบายได้ว่าทำไมตอนนี้จึงมีค่ามากกว่าเมื่อสิบปีก่อน นี่เป็นความท้าทายสำหรับโมเดล แต่ก็สำเร็จแล้ว

รูปลักษณ์ของโมเดลจะยังคงเหมือนเดิมหรือไม่? หากเรากรอไปข้างหน้าอีกสักสองสามปี โมเดลนี้จะยังสามารถทำนายราคาของ Bitcoin ได้อย่างแม่นยำหรือไม่?

มาดูปัญหาสำคัญสองสามข้อในโมเดลที่อาจทำให้ล้มเหลวได้ ปัญหาเหล่านี้อาจทำให้คาดการณ์การเคลื่อนไหวของราคาในอนาคตได้ยาก

ปัญหาที่ 1: ประการแรก มีความต้องการ Bitcoin

มีการหมุนเวียนของ Bitcoins น้อยมาก และกระบวนการที่สร้างขึ้นเป็นเพียงปัจจัยส่วนหนึ่งที่ทำให้ราคาของมันสูงขึ้น มูลค่าของเครือข่ายยังขึ้นอยู่กับระดับความต้องการ

ลองพิจารณาว่า Litecoin และ Cardano ซึ่งเป็นสองแพลตฟอร์มบล็อกเชนที่แตกต่างกัน มีโครงสร้างและกำหนดการเผยแพร่ที่คล้ายกันมากอย่างไร

อุปทานของสกุลเงินที่จำกัดเชื่อมโยงกับบล็อกเชนเหล่านี้ และตารางเวลาในการสร้างก็สั้นลงเรื่อยๆ อย่างไรก็ตาม โมเดล SF ของพวกเขาสามารถคาดการณ์ราคาของบล็อกเชนเหล่านี้ได้ดีกว่า

จำนวนผู้ที่ต้องการซื้อในบล็อกเชนของสกุลเงินดิจิทัลเหล่านี้นั้นต่ำกว่าผู้ที่ต้องการซื้อ Bitcoin ดั้งเดิมมาก นี่เป็นหนึ่งในสาเหตุหลักที่ทำให้ราคาของสกุลเงินดิจิทัลเหล่านี้แตกต่างจากรุ่น SF

ปัญหาที่ 2: ราคาทองคำไม่ได้รับผลกระทบจากอัตราส่วนของสินค้าโภคภัณฑ์

เราทุกคนรู้ว่าอุปทานของ Bitcoin ลดลงครึ่งหนึ่งทุก ๆ สี่ปี แต่อัตราส่วนของสกุลเงินนั้นรับประกันว่าจะดีขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป

การลดลงของ Bitcoins ที่มีอยู่อาจเป็นสาเหตุของการพุ่งขึ้นของราคา cryptocurrency ล่าสุด เนื่องจากสิ่งนี้ดูเหมือนจะเป็นคำอธิบายที่เป็นไปได้มากที่สุด

จากสิ่งที่ฉันรู้ ดูเหมือนว่าจะเหมาะสมอย่างยิ่ง เราประสบปัญหาด้านอุปทานในช่วงกลางของการแพร่ระบาดในเดือนมีนาคม 2020 ซึ่งเป็นช่วงที่สิ่งของที่จำเป็นนี้กลายเป็นเรื่องยากที่จะค้นหา

ผู้คนเริ่มซื้อกระดาษชำระแม้ว่าจะไม่ต้องการทันทีที่รู้ว่าอาจขาดแคลน ข่าวลือนี้แพร่กระจายออกไปอย่างรวดเร็ว เนื่องจากความต้องการที่เพิ่มขึ้น การขาดแคลนก็ยิ่งรุนแรงขึ้น

อย่างไรก็ตาม เนื่องจากมีไม่พอใช้ ความต้องการจึงเพิ่มขึ้น หากการลดลงอย่างตรงไปตรงมาของอุปทานและอัตราส่วน SF เป็นวิธีการที่เชื่อถือได้ในการทำนายราคาทองคำ นักวิเคราะห์ทองคำก็จะพึ่งพาสิ่งเหล่านี้เป็นประจำ

อัตราส่วนนี้ได้รับความสนใจจากนักลงทุนที่ไม่ใช่มืออาชีพเมื่อการวิจัยที่จัดทำโดย PlanB ทำให้เกิดความตื่นเต้นอย่างมาก

จากข้อมูลของ Voima ราคาทองคำไม่มีความเกี่ยวข้องใดๆ กับอัตราส่วนของ SF เลย

เมื่อพิจารณาจากระยะเวลาที่มีการซื้อขายทองคำแล้ว แสดงว่ามีวิธีคาดการณ์ราคาทองคำที่มีประสิทธิภาพมากกว่าวิธีสต็อกไหล

ดังนั้น อาจมีคนแย้งว่าการใช้การวิเคราะห์สต็อกเพื่อโฟลว์นั้นไม่น่าเชื่อถือในการพิจารณาว่า Bitcoin มีมูลค่าเท่าใด

ปัญหาที่ 3: อัตราส่วน SF ไม่ได้ให้ข้อมูลเกี่ยวกับราคาของสกุลเงินดิจิทัลอื่นๆ

ลองนึกภาพอัตราส่วนสต็อกต่อการไหลเป็นปัจจัยเดียวที่สำคัญที่สุดในการกำหนดมูลค่าของสกุลเงินดิจิทัล ในสถานการณ์นั้น จะมีเหตุผลที่จะสร้างสกุลเงินดิจิทัลอีกสกุลหนึ่งหากอุปทานจำกัดและลดลงครึ่งหนึ่งทุกเดือน

เหตุผลก็คืออัตราส่วน SF เป็นหนึ่งในปัจจัยสำคัญหลายประการที่กำหนดมูลค่าของสกุลเงินดิจิทัล

เราสามารถดูตัวอย่างจากยุคปัจจุบัน เช่น Bitcoin Cash และ Litecoin ซึ่งเป็นสกุลเงินดิจิทัลที่คล้ายกับ Bitcoin แต่มีมูลค่าไม่เท่ากัน

ปัญหาที่ 4: กำลังซื้อจำเป็นต้องเติบโตแบบทวีคูณ

แบบจำลองคาดการณ์ว่าราคาของ Bitcoin จะเพิ่มขึ้นหนึ่งพัน ทุกครั้งที่มีจำนวนเหรียญหมุนเวียนลดลงร้อยละ 50

หาก Bitcoin ต้องการแข่งขันกับโมเดลนี้ จะต้องมีจำนวนผู้สนใจซื้อ Bitcoin เพิ่มขึ้นอย่างมาก

เราสามารถเรียนรู้จากโซเชียลเน็ตเวิร์กเช่น Facebook ว่าในที่สุดแล้วการเติบโตจะถึงจุดที่ไม่สามารถเพิ่มขึ้นในอัตราทวีคูณได้อีกต่อไป ในที่สุด Bitcoin ก็จะประสบกับชะตากรรมเดียวกัน

ในขณะนี้ มีบุคคลและองค์กรจำนวนมากเลือกที่จะไม่ลงทุนใน Bitcoin เมื่อเทียบกับคนที่รัก Bitcoin ผู้คนจำนวนสูงสุดเพิ่งเลือก Bitcoin สำหรับเครือข่าย

บริษัทมหาชนแห่งแรกที่รวม Bitcoin เข้ากับกลยุทธ์ทางการเงินโดยรวมคือ MicroStrategy

แผนภูมิด้านบนแสดงมูลค่ารวมในอดีตของการซื้อ Bitcoin MicroStrategy อาจมีเรื่องราวอื่นๆ เช่น MicroStrategy ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า

อย่างไรก็ตาม ในอนาคตสถาบันส่วนน้อยจะรวม Bitcoin ไว้ในกลยุทธ์การคลังของพวกเขา Bitcoin จะแตกต่างจากรูปแบบ SF เนื่องจากความต้องการลดลงจากนักลงทุนสถาบัน

แบบจำลองทำนายอะไรตอนนี้?

ดูทวีตของ PlanB ด้านล่างเพื่อดูตัวอย่างวิธีที่โมเดล S2F ทำนายมูลค่าของ Bitcoin ว่าจะอยู่ที่ประมาณ 100,000 ดอลลาร์ หรือมากกว่าสามเท่าของมูลค่าปัจจุบัน

ตามแบบจำลอง ราคาของ Bitcoin จะอยู่ที่ประมาณ 110,000 ดอลลาร์ในปี 2023 ก่อนที่จะค่อยๆ เพิ่มขึ้นเป็น 200,000 ดอลลาร์

Bitcoin ยังคงใช้การวิเคราะห์ Stock Flow หรือไม่?

ในช่วง 18 เดือนที่ผ่านมา ราคาของ Bitcoin ได้เบี่ยงเบนไปจากที่แบบจำลอง S2F คาดการณ์ไว้ และดูเหมือนว่าจะยังไม่กลับเข้าสู่การคาดการณ์ของโมเดลในเร็วๆ นี้

ปัจจุบัน หนึ่ง bitcoin มีมูลค่าประมาณ 23,000 ดอลลาร์ และมีมูลค่าสูงสุด 50,000 ดอลลาร์ตั้งแต่คริสต์มาสปีที่แล้ว ในทางตรงกันข้าม โมเดล S2F คาดการณ์ว่า Bitcoin ควรมีมูลค่าประมาณ 110,000 ดอลลาร์

การเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin ไม่สอดคล้องกับความคาดหวังของโมเดล S2F

อะไรคือทางเลือกที่ดีที่สุดสำหรับโมเดล stock to flow?

โมเดล S2F อื่นเรียกว่า "Floor Model" ซึ่งได้มาจากเครื่องมือทางเทคนิคต่างๆ เช่น ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ของ 200 วันที่ผ่านมา

โมเดลนี้ถูกใช้โดย Plan B เพื่อคาดการณ์ราคาปิดในช่วงที่เหลือของปี 2021 ราคา 47,000 ดอลลาร์ในเดือนสิงหาคมและ 43,000 ดอลลาร์ในเดือนกันยายนเป็นราคาเดียวที่แม่นยำ

หลังจากนั้น PlanB คาดการณ์ว่าราคาสุดท้ายของเดือนพฤศจิกายนจะใกล้เคียงกับ 100,000 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม การคาดการณ์นี้ไม่ถูกต้องเนื่องจากราคาสุดท้ายต่ำกว่า 60,000 ดอลลาร์อย่างมาก

เขายอมรับว่านี่เป็นครั้งแรกที่แบบจำลองชั้นไม่ถูกต้อง แต่เขายืนยันว่า S2F "ยังคงถูกต้อง"

คำถามที่พบบ่อย

แบบจำลอง Stock to Flow สำหรับ Bitcoin หมายถึงอะไร?

โมเดล Bitcoin stock to flow (S2F) เป็นโมเดลทางเศรษฐกิจที่พยายามค้นหาว่า Bitcoin (BTC) นั้นหายากเพียงใด แบบจำลองดูจำนวน Bitcoins ที่หมุนเวียนและจำนวนที่ทำในแต่ละปี

Stock To Flow Model สำหรับ Bitcoin ทำงานอย่างไร?

แบบจำลองสำหรับ Bitcoin นั้นขึ้นอยู่กับแนวคิดที่ว่าสินทรัพย์ที่หาได้ยากมักจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป สิ่งที่หายากคือคนที่มีค่ามากขึ้นคิดว่ามันเป็น

ในการหาว่าสิ่งที่หายากนั้นเป็นอย่างไร แบบจำลองจะดูว่ามีของที่มีอยู่แล้วมากแค่ไหน ("สต๊อก") และผลิตได้เท่าไรในแต่ละปี ("โฟลว์") อัตราส่วนคือความสัมพันธ์ระหว่างตัวเลขสองตัวนี้

ข้อดีของโมเดล Bitcoin คืออะไร?

แบบจำลองสำหรับ Bitcoin มีประโยชน์ในหลายๆ ด้าน ประการหนึ่ง เป็นเรื่องง่ายที่จะเข้าใจว่าบางสิ่งหายากเช่น Bitcoin สิ่งนี้ทำให้ผู้ค้าและนักลงทุนทราบได้ง่ายขึ้นว่า Bitcoin มีมูลค่าเท่าใดเมื่อเวลาผ่านไป

โมเดลสำหรับ Bitcoin ดีแค่ไหน?

นักวิเคราะห์และนักเทรดต่างชื่นชม Bitcoin stock to flow model แต่สิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่ามันอาจจะดีกว่านี้ ความสามารถในการวัดอัตราส่วนสต็อกต่อการไหลเป็นปัจจัยหนึ่งที่ส่งผลต่อความแม่นยำของแบบจำลอง

อะไรคือสิ่งที่โมเดลไม่สามารถทำได้?

รูปแบบสำหรับ Bitcoin มีข้อบกพร่องหลายประการ ปัญหาหนึ่งคือความแม่นยำของแบบจำลองขึ้นอยู่กับการวัดสต็อกและการไหลได้ดีเพียงใด ซึ่งอาจเป็นเรื่องที่ท้าทาย

บทสรุป

โมเดล Bitcoin Stock to Flow เป็นปัญหาปุ่มด่วนในชุมชน crypto

ไม่ว่าแบบจำลองจะทำงานในชีวิตจริงหรือไม่ สิ่งสำคัญคือต้องละเว้นจากการตัดสินใจลงทุนครั้งใหญ่โดยอิงจากการคาดการณ์ราคา Bitcoin ของ Stock to Flow

ตลาดมีความซับซ้อน และมีหลายสิ่งหลายอย่างที่ส่งผลต่อการตั้งราคา ด้วยเหตุนี้ จึงไม่มีใคร รวมทั้งผู้คน แบบจำลองทางคณิตศาสตร์ และอัลกอริทึม สามารถทำนายได้อย่างแม่นยำว่าราคาของสินทรัพย์จะเปลี่ยนแปลงอย่างไรในระยะยาว

แต่โมเดล Bitcoin Stock to Flow อาจเป็นวิธีที่ดีในการทำความเข้าใจว่า Bitcoin หายากเพียงใด และช่วยให้ผู้คนคิดถึงระยะยาว ไม่ใช่แค่การเปลี่ยนแปลงราคาในระยะสั้น