Modelo Bitcoin Stock to Flow: la guía definitiva

El modelo de flujo de existencias de Bitcoin ha llamado mucho la atención porque dice que un bitcoin valdrá AU $ 1 millón para 2025. El modelo, más tarde, se volvió más confiable porque el precio de bitcoin lo ha seguido bastante de cerca durante más de una década.

El modelo stock to flow, generalmente se usa para metales preciosos como el oro y la plata. Sin embargo, dado que bitcoin ahora se considera "oro digital" y tiene un suministro fijo, funciona bien con el modelo.

La idea es simple: a medida que Bitcoin se vuelve más difícil de conseguir y más personas lo quieren, su precio aumentará.

Bitcoin y el modelo stock to flow: una descripción general

El modelo stock to flow, o S2F, fue creado por un inversor anónimo llamado PlanB. Después de su lanzamiento en 2019, este modelo se hizo muy popular. Incluso "The Bitcoin Standard", un libro muy conocido, habla de ello.

Invertir se trata de arriesgarse a cuánto vale un activo. Recuerde que este valor no es el precio actual del activo. Si el valor que predice es más alto que el precio de mercado, el precio del activo podría bajar y lo contrario también es cierto.

El modelo stock to flow puede encontrar este número considerando el suministro actual y la tasa de producción futura.

Predicción del modelo S2F 2010-2025

S2F puede estar disponible en el mundo criptográfico para todos los activos cuyo valor proviene de la cantidad de ellos que hay. Bitcoin es el jugador OG en este juego.

Bitcoin está hecho para que la cantidad de monedas en circulación siga bajando. Cuando los mineros obtienen Bitcoins como recompensa por validar transacciones, el sistema obtiene más Bitcoins.

Esta recompensa se reduce a la mitad cada 2.100.000 bloques o aproximadamente cuatro años. Esta recompensa vale 6,25 BTC, pero bajará a 3,125 BTC en 2024.

En el pasado, el precio subía cada vez que el suministro de Bitcoin se reducía a la mitad. Esta es una gran señal de que los modelos basados en la escasez, como S2F, pueden usarse para explicar cosas como Bitcoin.

El oro y la plata, que son muy valiosos, también se han utilizado con S2F para predecir sus precios. Pero a medida que la tecnología mejora, se vuelve más fácil extraer estos metales.

Bitcoin, por otro lado, se compone de líneas de código. Nadie podría hacer más Bitcoin de lo planeado.

¿Cuál es el modelo de flujo de existencias para bitcoin?

El modelo Bitcoin Stock to Flow (SF) es una forma de medir la escasez de activos, en particular de materias primas como el oro y la plata. Ya está disponible para medir la escasez de BTC.

Veamos cómo funciona el modelo Stock to Flow para una materia prima como el oro para que podamos entenderlo mejor.

En su forma tradicional, el modelo Stock to Flow es útil para determinar cuánto de un recurso o materia prima (oro, en este caso) hay. Y esto se hace teniendo en cuenta la cantidad total jamás realizada y la cantidad realizada cada año.

El Consejo Mundial del Oro estima que para finales de 2019 se habrán extraído unas 197.576 toneladas de oro. Y cada año se extraerán entre 2.500 y 3.000 toneladas de oro.

Ahora, para calcular el modelo SF, necesitamos dividir la cantidad total de oro (el "stock") por la cantidad de oro que se produce cada año (el "flujo"). Esto nos da lo siguiente:

197.576 / 2.750 = 71,85

En el ejemplo anterior, consideramos la cantidad promedio de oro que se produce anualmente, que es 2750.

Como resultado del cálculo, el modelo Stock to Flow nos dice cuánto oro recién extraído sale al mercado cada año en comparación con la cantidad total de oro.

Con base en nuestro ejemplo, se necesitarían alrededor de 72 años para producir tanto producto como está en el mercado.

En general, se fabrican menos lingotes de oro nuevos cada año que el suministro total cuando el SF es más alto.

Debido a esto, una relación alta entre existencias y flujo podría significar que el valor de un activo aumentará a largo plazo. Esto se debe a que una relación de flujo de existencias alta significa que el activo es escaso y llevará mucho tiempo producir más.

¿Cómo funciona el modelo stock to flow para Bitcoin?

Todos sabemos que Bitcoin a menudo se considera una reserva de valor, como el oro o la plata. El modelo stock to Flow lo aplicó un usuario llamado PlanB, que escribió un artículo al respecto en Medium en 2019.

El modelo Stock to Flow tiene sentido para usar con Bitcoin. A diferencia de las materias primas, donde solo podemos adivinar el stock y el flujo, los cambios en el suministro de BTC se registran en la cadena de bloques.

Por lo tanto, la cantidad de Bitcoins puede limitarse a 21 millones. El proceso por el cual se realizan se programa a nivel de protocolo. Esto hace que el proceso sea predecible.

Para frenar la inflación, la cantidad de BTC creados con cada bloque recién extraído se reduce a la mitad cada 210 000 bloques. Esto es alrededor de una vez cada cuatro años.

Durante el último Halvening, que tendrá lugar en mayo de 2020, la recompensa por bloque ha pasado de 12,5 BTC a 6,25 BTC.

Blockchain.com dice que hasta ahora se han realizado 18.595 millones de BTC. Y se crean 328.500 BTC anualmente (6,25 BTC se extraen aproximadamente cada 10 minutos hasta el próximo evento de reducción a la mitad).

La relación Bitcoin Stock to Flow es 56,60, lo que significa que tomaría casi 57 años extraer todo el BTC en circulación. No se tendrá en cuenta el tope máximo ni el Halving.

PlanB descubrió el SF de BTC y lo comparó con el modelo Bitcoin Stock to Flow y el precio de BTC. Esto está sucediendo para predecir posiblemente cómo cambiará el valor del activo digital en el futuro.

Gráfico del precio de BTC seguido del modelo Stock to Flow de Bitcoin

Mirando un gráfico basado en los cálculos del autor, podemos ver que el precio de BTC siguió el promedio de 365 días del modelo Bitcoin Stock to Flow . De hecho, entre marzo de 2020 y enero de 2021 ha sido muy certera.

¿Cómo usar el modelo stock to flow para Bitcoin ?

El modelo S2F de Bitcoin es un modelo de datos de gráfico en vivo que facilita el seguimiento del precio previsto del activo en un momento dado. A menudo predice el precio de mercado real en ese momento. Es un modelo de serie temporal porque los puntos de datos están ordenados por tiempo.

En el eje Y del gráfico se encuentra el precio previsto de Bitcoin. Y en el eje x está el período de 2010 a 2026.

El precio de mercado de Bitcoin se traza en este gráfico de líneas para mostrar cómo se compara el precio previsto con el precio de mercado. Con este gráfico, puede ver cuánto difiere el precio real de Bitcoin del precio previsto en un momento dado.

Para las personas que creen en el modelo, juntar todos los gráficos puede incluso ver la señal para comprar o vender el activo.

Las desviaciones positivas de la línea de precio pronosticada podrían verse como una señal de venta porque el activo ahora está sobrevaluado.

Y las desviaciones negativas podrían verse como una señal para comprar cuando el precio baja. La mejor manera de medir esto es con la relación de deflexión de stock a flujo.

¿Cómo se puede calcular Bitcoin Stock to Flow?

Para calcular fácilmente el flujo de existencias de Bitcoin , debe dividir sus existencias globales actuales por su tasa de producción anual general actual.

Ejemplo: Digamos que el oro tiene una tasa de producción actual de 3000 toneladas métricas (flujo) y su stock actual a nivel mundial se estima en alrededor de 185 000 toneladas métricas (stock) (stock). Ahora, implementemos la fórmula completa:

Existencias a flujo = Existencias/flujo

= 185.000 / 3.000 = ~62

A partir de nuestros cálculos, podemos ver que al ritmo de producción actual, necesitaremos al menos 61 años para reproducir el oro total actualmente en circulación a nivel mundial.

Recuerde siempre que cuanto mayor sea el flujo de existencias, mayor será la escasez general.

Ahora, intentemos relacionar esto con Bitcoin. En septiembre de 2019, había al menos 19.000.000 de bitcoins en circulación (stock) a una tasa de producción de 1.700 BTC diarios, es decir, 647.000 BTC por año (flujo) (flujo). Ingresemos los números reales en nuestro modelo de stock to flow:

Existencias a flujo = Existencias / Flujo

= 19 000 000 / 657 000 = ~27

Bitcoin tiene un suministro circulante de 18,75 millones de un suministro máximo de 21 millones. Antes de 2020, el principal activo digital tenía un bloque minado que contenía 12,5 BTC.

Sin embargo, después del evento de reducción a la mitad en 2020, se redujo a 6,25 BTC por día. Se extrae un promedio de 143 bloques diarios, lo que equivale a 900 BTC en 24 horas. Esta tasa ha aumentado la relación stock-flujo actual de Bitcoin a alrededor de 59,6.

La próxima reducción a la mitad en 2024 debería llevar el flujo de acciones de Bitcoin a 113. Recuerde que el oro tiene un flujo constante de acciones de 61 y no hay eventos de reducción a la mitad.

Como tal, las acciones de Bitcoin continuarán aumentando y superando las del oro con cada evento de reducción a la mitad hasta la última extracción. Pero es poco probable que aumente el flujo de existencias de oro de 61.

¿Cómo predice el precio el modelo stock to flow?

Bitcoin tiene un suministro notablemente limitado. Como tal, su precio solo puede ser impulsado por la demanda. Anteriormente, el modelo de stock to flow de Bitcoin también estaba disponible para pronosticar futuras acciones de precios de Bitcoin.

Después de esto, un conocido fondo de cobertura especializado en criptomonedas, Pantera Capital, predijo en abril de 2020 que el precio de Bitcoin alcanzaría los $115 000 alrededor de agosto de 2020.

En abril de 2020, PlanB, pionero del modelo stock to flow, publicó una publicación de blog en la que afirmaba que el precio real de Bitcoin podría aumentar a casi $289 000 para 2024, con respecto al modelo.

Mientras tanto, también debemos tener en cuenta que el modelo stock to flow se basa en gran medida en la premisa de que la escasez de criptomonedas siempre aumentará el valor de Bitcoin. Los cambios de precios notoriamente volátiles de Bitcoin durante períodos más cortos enfatizan aún más los hechos finales.

El fundador de ByteTree Asset Management, Charles Morris, incluso señaló que el modelo se desarrolló en base a dos eventos de reducción a la mitad.

Incluso señaló que, de alguna manera, las reducciones a la mitad podrían hacer que los precios reales aumenten casi dos veces a medida que la presión de venta sobre los mineros continúa reduciéndose a la mitad.

En sus conclusiones, sin embargo, destacó que sería una idea completamente ridícula suponer que las futuras trayectorias de precios seguramente se multiplicarán más allá de esto.

Invertir en criptomonedas utilizando el modelo stock to flow

Los inversores utilizan el modelo de relación stock to flow (S2F) para anticipar hacia dónde se dirige el precio de las criptomonedas.

El índice se deriva de pronosticar la emisión futura de un activo en relación con su emisión actual. "Afluencia" describe este fenómeno.

El oro, la plata y Bitcoin son materias primas modeladas mediante la técnica S2F.

Es necesario comprender el funcionamiento interno del modelo y los factores que influyen en la relación stock-flow antes de que un inversionista pueda usar este modelo de manera efectiva para invertir en criptomonedas.

Determine la relación stock-flujo de una criptomoneda observando su valor total. El suministro total es la suma de todas las monedas y fichas de criptomonedas existentes.

Habrá una alta relación stock-flujo si los recursos son escasos. Si algo escasea, su valor tiende a aumentar.

Por el contrario, un suministro total alto dará como resultado una relación de flujo a existencias baja. Esto significa que habrá disponible una mayor oferta de monedas o tokens al mismo precio.

Luego, al calcular la proporción de una criptomoneda, se debe considerar la cantidad de monedas o fichas nuevas que se agregarán al suministro total con el tiempo. Dado que habrá más monedas en circulación si se invierte más dinero, la relación stock-flow disminuirá.

Por lo tanto, el nivel de precios actual es apropiado. Si la proporción de una criptomoneda es alta y tiene un flujo de entrada bajo, su precio debería aumentar.

Los inversores en criptomonedas que deseen utilizar el modelo stock to flow deben familiarizarse con su funcionamiento interno. Deben conocer las variables que afectan la relación stock-flujo.

Una vez entendido, el modelo puede identificar las criptomonedas con las proporciones más altas de stock a flujo, lo que permite a los inversores asignar capital en consecuencia.

A los patrocinadores financieros les puede ir mejor a largo plazo si invierten su dinero en activos con una alta relación stock-flow. Todos estos activos tienden a volverse más escasos y más valiosos con el tiempo.

Las proporciones de stock a flujo pueden verse afectadas por varios factores exclusivos de cada criptomoneda, por lo que los posibles compradores deben hacer su tarea.

A los inversores les puede ir mejor a largo plazo si tienen en cuenta estas cosas. Están familiarizados con el modelo stock to flow cuando realizan inversiones en criptomonedas.

Cuando se usa correctamente, el modelo S2F puede ayudar a los inversores a identificar qué activos tienen más probabilidades de apreciarse. Les guiará sobre cuándo y cuánto invertir.

En teoría, siguiendo estas pautas, los inversores pueden maximizar sus ganancias y minimizar sus pérdidas al operar con criptomonedas.

Aquellos que aplican el modelo stock to flow a las inversiones en criptomonedas pueden aumentar los rendimientos al tiempo que disminuyen la volatilidad. Es probable que el modelo stock to flow siga ganando popularidad entre los inversores en criptomonedas a medida que más personas se familiaricen con él.

Para estimar los precios futuros de las criptomonedas, un modelo Stock to Flow resulta útil. Al considerar tanto la oferta existente como la nueva demanda esperada, este modelo ayuda a los inversores a determinar qué activos es probable que se aprecien.

Principales ventajas del modelo stock to flow

Es posible predecir el valor futuro de un activo utilizando el modelo de flujo de existencias. Una relación stock-flow es una herramienta confiable para estimar el precio futuro de Bitcoin, otras criptomonedas y materias primas como el oro.

El modelo supera a los que se centran en un solo aspecto del mercado en términos de pronóstico de precios a largo plazo porque tiene en cuenta la oferta y la demanda.

Además, ofrece a los inversores una valoración realista de los activos teniendo en cuenta la oferta y la demanda. En general, esto reduce el potencial de burbujas especulativas.

El modelo stock to flow puede calmar los nervios de los inversores. Esto se debe a que elimina los cambios emocionales asociados con un mercado fluctuante y mantiene precios estables.

Además, la relación entre existencias y flujos facilita las comparaciones entre activos utilizando solo información disponible públicamente. Más datos como este están disponibles para los inversores, dándoles más opciones para asignar su capital.

Finalmente, es una gran herramienta para inversores novatos y experimentados debido a su simplicidad y precisión. Puede proporcionar información sobre el activo en el que buscan invertir y cómo su valor probablemente cambiará con el tiempo.

Muchas ventajas y beneficios hacen del modelo Stock to Flow una buena herramienta para predecir los precios de los activos.

Cuanto más sepa sobre un activo, menos tendrá que adivinar su valor futuro. Por lo tanto, cuantas más decisiones informadas pueda tomar sobre cómo asignar sus recursos, más podrá confiar en los datos que ya están disponibles públicamente.

Por esta razón, es importante tener en cuenta a cualquier inversor que quiera realizar inversiones astutas en activos digitales.

¿Tiene algún inconveniente?

El modelo es un método intrigante para determinar la escasez y el suministro actual de Bitcoin. Sin embargo, muchos factores más allá de la oferta y la demanda podrían alterar significativamente el precio de Bitcoin; por lo tanto, el modelo no los tiene en cuenta. Dado esto, es propenso a errores.

La precisión de sus suposiciones normalmente limita la calidad de un modelo. Por lo tanto, si la medida de escasez del modelo es precisa, el valor de Bitcoin debería continuar aumentando indefinidamente.

Muchos de los que tienen reservas sobre el modelo también creen que está condenado al fracaso. Esto se debe a que solo proporciona evidencia de escasez de suministro.

Algunos de sus principales inconvenientes son:

Pedir

El modelo S2F habla sobre el suministro actual y qué tan rápido crece el suministro cada año. Pero necesita considerar la demanda de un bien o activo.

La oferta y la demanda tienen un gran efecto en los precios de las criptomonedas. Sin embargo, el modelo S2F no lo tiene en cuenta.

Por ejemplo, la próxima reducción a la mitad disminuiría el flujo de Bitcoin, lo que haría que la relación SF aumentara aún más. Sin embargo, nunca subiría si bajara la demanda de Bitcoin.

eventos de cisne negro

¡Otra falla en nuestras estrellas! Los eventos del cisne negro se describen como imprevisibles y extremadamente raros. Pero son posibles eventos catastróficos que provocan un desplome significativo en el precio de un activo.

Bitcoin es propenso a eventos tales como medidas enérgicas regulatorias, ataques del 51%, etc.

Volatilidad

Las manos de papel o aquellas personas que entran en pánico en tiempos de angustia pueden hacer que el precio de Bitcoin caiga.

Todos sabemos que las criptomonedas se enfrentan a enormes fluctuaciones de precios. En ese escenario, se espera que una caída o aumento repentino en el precio impacte fuertemente en el corto plazo.

¿Cuándo se quedó corto el modelo de flujo de existencias?

El modelo ha sido bastante preciso en el pasado, pero aún necesita mejoras.

En junio de 2021, el precio de Bitcoin se mantuvo en torno a los 40.000 dólares. Esto fue $ 60,000 menos de lo que el stock to flow dijo que debería ser. Aunque esta es solo la segunda vez que Bitcoin ha tenido una gran diferencia, muestra los problemas con este modelo.

el gráfico muestra cómo el modelo de stock a flujo se queda corto

La simplicidad del modelo puede ser algo bueno. Pero también puede ser malo porque no puede considerar todo lo que podría afectarlo.

Por ejemplo, puede mostrar que la demanda es alta, pero no cuenta eso en sus predicciones. Los cambios en las leyes de criptomonedas y otros factores externos pueden afectar la demanda de maneras que el stock to flow no puede predecir, lo que puede causar desviaciones.

El stock criptográfico para fluir tampoco puede considerar cosas como interrupciones en la cadena de bloques, ataques cibernéticos o el estado de ánimo general de los inversores.

Cambios que se espera que sucedan solo algunas veces en criptografía. Como cuando Kodak Company, de 100 años de antigüedad, lanzó una ICO. Esto puede afectar la forma en que los inversores deciden gastar su dinero. Debido a que hay tan pocos, estas opciones tienen un efecto mayor en el valor, lo que lleva a cambios grandes e impredecibles.

Factores que impiden la transformación de stock a flujo

Muchos de los defensores del modelo stock to flow solo reconocieron las limitaciones de la metodología después de que ya había ganado una amplia aceptación.

Las ganancias en 2020 y 2021 fueron más altas que nunca. Y el valor de todas las formas de capital se apreció dramáticamente.

La popularidad de Bitcoin aumentó debido principalmente al estímulo económico causado por la pandemia de Covid-19. Un evento de "cisne negro" como la pandemia hace que sea difícil acreditar la dinámica del lado de la oferta por el ascenso meteórico de Bitcoin, como lo hace el S2F.

Varios factores determinan el valor de bitcoin.

El oro y la plata se han utilizado como dinero y han establecido un significado cultural e histórico a lo largo de los siglos. Mientras que otros sistemas de pago han existido durante décadas, Bitcoin tiene solo 14 años y aún se encuentra en sus primeras etapas de desarrollo.

Estimar el valor de algo que nunca se ha producido antes es un gran desafío. El precio de Bitcoin está muy por debajo de lo que predijo el modelo, lo que provoca graves pérdidas financieras para los creyentes.

¿Se puede usar el modelo S2F para mirar una moneda diferente?

Otra criptomoneda tiene una variedad de usos, formas de obtenerla, formas de que las plataformas ganen dinero y otras cosas que la distinguen.

Entonces, la respuesta directa a esta pregunta es "No". Las distintas formas de valorar los activos se dieron porque cambiaron las variables.

Es bueno saber que hay otras formas de encontrar una luz además del modelo S2F. Los inversores también pueden utilizar el mercado total direccionable, la ecuación de intercambio, la valoración de criptoactivos como red, la valoración del costo de producción y otras teorías para determinar cuánto valen las criptomonedas.

Aquí puedes encontrar más información sobre estas teorías.

El modelo (S2F) es una forma de determinar cuánto vale Bitcoin para que los comerciantes puedan tomar mejores decisiones.

El valor de mercado real se ha mantenido igual al centrarse en el núcleo del suministro de Bitcoin, como sus límites estrictos y eventos de reducción a la mitad. Esto ha probado el concepto y lo ha llamado la atención de los compradores de criptomonedas en todo el mundo.

Aún así, la gran idea de PlanB tiene algunos problemas, por lo que se creó Stock to Flow Cross Asset (S2FX) como una nueva forma de determinar cuánto vale Bitcoin.

¿Vale la pena usar el modelo?

Con el tiempo, la capacidad del modelo para predecir lo que sucederá con Bitcoin es precisa.

A medida que Bitcoin se disparó durante la pandemia, el modelo ganó mucha atención en línea porque había sido correcto en el pasado.

Bitcoin: relación stock-flujo (USD)

En 2011 y 2013, antes de que Bitcoin se convirtiera en una inversión popular, había una diferencia entre el precio de Bitcoin y el modelo. Pero el modelo tenía razón sobre el precio de Bitcoin desde 2015 hasta finales de 2021.

En noviembre de 2021, cuando Bitcoin valía alrededor de $ 69,000, estaba cerca de su máximo histórico, por lo que el modelo se mantuvo en el buen camino. Eso fue hasta que las criptomonedas chocaron contra un muro, lo que ralentizó el crecimiento del precio de BTC y movió el mercado de stock a flujo.

Uno de los mayores problemas con el modelo es que necesita considerar qué tan volátil es Bitcoin y cómo su precio puede cambiar rápidamente, cuando los mercados son muy inestables, los inversores entran en pánico, ¡lo que hace que los precios de BTC bajen significativamente!

Durante el criptoinvierno, el modelo no pudo predecir con precisión cuánto costaría Bitcoin.

El modelo dice que Bitcoin valdrá más de $100 000 en 2022. Esto es mucho más de lo que hemos visto, ya que Bitcoin actualmente vale alrededor de $20 000.

Debido a esto, muchas personas han dicho que el modelo stock to flow está roto. A Vitalik Buterin, quien creó Ethereum, no le gusta. Incluso ha dicho que es "perjudicial".

"Stock to flow no se ve bien en este momento", dijo Buterin en un tweet de junio de 2022. "Sé que es de mala educación alardear, pero los modelos financieros que dan a las personas una falsa sensación de certeza básica y predestinación de que el número se irá -up son bastante dañinos y merecen todas las bromas que reciben.

Problemas con el modelo stock to flow de Bitcoin

El modelo Bitcoin SF ha hecho un excelente trabajo al explicar cómo ha cambiado el precio de Bitcoin con el tiempo. Explica por qué vale más ahora que hace diez años. Este fue un desafío para el modelo, pero se ha logrado.

¿La apariencia del modelo seguirá siendo siempre la misma? Si avanzamos unos años, ¿podrá este modelo hacer predicciones precisas sobre el precio de Bitcoin?

Veamos un par de los principales problemas del modelo que podrían hacer que falle. Es probable que estos problemas dificulten pronosticar el movimiento de los precios en el futuro.

Problema n.º 1: primero, hay una demanda de Bitcoin

Hay muy pocos Bitcoins en circulación, y el proceso por el cual se crean son solo algunos de los factores que aumentan su precio. El valor de la red también depende del nivel de demanda.

Considere cómo Litecoin y Cardano, dos plataformas de cadena de bloques diferentes, tienen estructuras y calendarios de lanzamiento que son muy similares.

Un suministro finito de monedas está asociado con estas cadenas de bloques. Y los plazos para crearlos son cada vez más cortos. Sin embargo, sus modelos SF podrían hacer un mejor trabajo al predecir los precios de estas cadenas de bloques.

El número de personas que quieren comprar las respectivas cadenas de bloques de estas criptomonedas es mucho menor que el de las personas que quieren comprar el Bitcoin original. Esta es una de las principales razones por las que los precios de estas criptomonedas difieren del modelo SF.

Problema n.º 2: el precio del oro no se ve afectado por la proporción de la mercancía

Todos sabemos que el suministro de Bitcoin se reduce a la mitad cada cuatro años. Pero, se garantiza que la relación de la moneda mejorará con el tiempo.

Una disminución en los Bitcoins disponibles probablemente sea el culpable del reciente aumento en el precio de la criptomoneda, ya que esta parece ser la explicación más probable.

Basado en lo que sé, esto parece tener mucho sentido. Nos encontramos con un problema de suministro en medio de la pandemia en marzo de 2020. Fue entonces cuando este artículo esencial de repente se volvió difícil de localizar.

La gente comenzó a comprar papel higiénico incluso si no lo necesitaban tan pronto como supieron que podría haber escasez. Este rumor se extendió tan rápido. Debido al aumento de la demanda, la escasez se hizo aún más grave.

Sin embargo, debido a que no había suficiente para todos, la demanda aumentó. Si una reducción directa en la oferta y el índice SF fueran métodos confiables para predecir los precios del oro, los analistas del oro confiarían en ellos de manera rutinaria.

La relación llamó la atención de los inversores no profesionales cuando la investigación realizada por PlanB causó un gran revuelo.

Según Voima, el precio del oro no tiene absolutamente nada que ver con la proporción de su SF.

Teniendo en cuenta la cantidad de tiempo en que se ha negociado el oro, se muestra que hay formas más efectivas de pronosticar su precio que el método de flujo de existencias.

Por lo tanto, se podría argumentar que el uso del análisis de stock to flow tampoco es confiable para determinar cuánto vale un Bitcoin.

Problema nº 3: SF Ratio no proporciona información sobre los precios de otras Criptomonedas

Imagine la relación stock-flow como el factor más importante para determinar el valor de una criptomoneda. En ese escenario, solo habría una razón para crear otra criptomoneda si su suministro fuera limitado y se redujera a la mitad cada mes.

La razón es que la relación SF es uno de los muchos factores importantes que determinan el valor de una criptomoneda.

También podemos ver ejemplos de la actualidad, como Bitcoin Cash y Litecoin, que son monedas digitales similares a Bitcoin pero que no tienen el mismo valor.

Problema n.° 4: el poder adquisitivo debe crecer exponencialmente

El modelo predice que el precio de Bitcoin aumentará en mil. Cada vez que haya una reducción del cincuenta por ciento en el número total de monedas en circulación.

Si Bitcoin quiere competir con este modelo, debe haber un aumento significativo en la cantidad de personas interesadas en comprar Bitcoin.

Podemos aprender de redes sociales como Facebook que, eventualmente, el crecimiento llegará a un punto en el que ya no será posible seguir aumentando a un ritmo exponencial. Bitcoin eventualmente experimentará el mismo destino.

En este momento, más personas y organizaciones eligen no invertir en Bitcoin en comparación con el que está enamorado de Bitcoin. Un número máximo de personas ha elegido Bitcoin recientemente solo para la red.

La primera empresa que cotiza en bolsa en incorporar Bitcoin en su estrategia financiera general fue MicroStrategy.

El gráfico anterior muestra el valor histórico total de las compras de Bitcoin MicroStrategy. Puede haber otras historias como MicroStrategy en los próximos años.

Sin embargo, en el futuro, un porcentaje menor de instituciones incluirá Bitcoin en su estrategia de tesorería. Bitcoin se diferenciará del modelo SF debido a la disminución de la demanda de los inversores institucionales.

¿Qué está prediciendo ahora el modelo?

Vea el tweet de PlanB a continuación para ver una ilustración de cómo el modelo S2F predice que el valor de Bitcoin será de alrededor de $100 000, o más de tres veces su valor actual.

Según el modelo, el precio de Bitcoin rondará los $110 000 en 2023 antes de aumentar gradualmente a $200 000.

¿Bitcoin todavía utiliza el análisis de flujo de existencias?

Durante los últimos 18 meses, el precio de Bitcoin se ha desviado de lo que predijo el modelo S2F. Y no parece estar volviendo a las predicciones del modelo en el corto plazo.

Actualmente, un bitcoin vale alrededor de $ 23,000, y su valor ha sido de $ 50,000 como máximo desde la Navidad pasada. A diferencia de esto, el modelo S2F predice que Bitcoin debería valer alrededor de $ 110,000.

El movimiento de precios de Bitcoin es inconsistente con las expectativas del modelo S2F.

¿Cuál es la mejor alternativa al modelo stock to flow?

Un modelo S2F diferente se conoce como "Modelo de piso". Se deriva de varias herramientas técnicas, como la media móvil de los últimos 200 días.

Plan B utilizó este modelo para pronosticar los precios de cierre para el resto de 2021. Los precios de $47,000 en agosto y $43,000 en septiembre fueron los únicos precisos

Luego de eso, PlanB predijo que el precio final para noviembre estaría cerca de los $100,000. Sin embargo, esta predicción fue incorrecta porque el precio final fue significativamente inferior a $60,000.

Reconoció que esta era la primera vez que el modelo de piso era incorrecto, pero insistió en que el S2F "todavía era válido".

Preguntas frecuentes

¿Qué significa el modelo stock to flow para Bitcoin?

El modelo Bitcoin stock to flow (S2F) es un modelo económico que trata de averiguar qué tan raro es Bitcoin (BTC). El modelo analiza cuántos Bitcoins hay en circulación y cuántos se fabrican cada año.

¿Cómo funciona el modelo stock to flow para Bitcoin?

El modelo de Bitcoin se basa en la idea de que los activos que son difíciles de obtener tienden a aumentar su valor con el tiempo. Cuanto más raro es algo, más valioso cree la gente que es.

Para determinar qué tan escaso es algo, el modelo analiza cuánto ya existe ("existencias") y cuánto se produce cada año ("flujo"). La razón es la relación entre estos dos números.

¿Cuáles son las ventajas del modelo para Bitcoin?

El modelo de Bitcoin es útil de muchas maneras. Por un lado, es fácil darse cuenta de lo raro que es algo, como Bitcoin. Esto hace que sea más fácil para los comerciantes e inversores calcular cuánto vale Bitcoin con el tiempo.

¿Qué tan bueno es el modelo para Bitcoin?

Los analistas y comerciantes han elogiado el modelo de flujo de existencias de Bitcoin, pero es importante recordar que podría ser mejor. Qué tan bien se puede medir la relación stock-flujo es un factor que afecta la precisión del modelo.

¿Cuáles son las cosas que el modelo no puede hacer?

El modelo de Bitcoin tiene varios defectos. Un problema es que la precisión del modelo depende de qué tan bien se puedan medir el stock y el flujo, lo que puede ser un desafío.

Conclusión

El modelo Bitcoin Stock to Flow es un tema candente en la comunidad criptográfica.

Ya sea que el modelo funcione o no en la vida real, es importante abstenerse de tomar una gran decisión de inversión basada en las predicciones de precios de Bitcoin de Stock to Flow.

Los mercados son complicados y muchas cosas afectan la forma en que se fijan los precios. Debido a esto, nadie, incluidas las personas y los modelos y algoritmos matemáticos, puede predecir con precisión cómo cambiará el precio de un activo a largo plazo.

Pero el modelo Bitcoin Stock to Flow puede ser una buena manera de comprender cuán raro es Bitcoin y ayudar a las personas a pensar en el largo plazo, no solo en los cambios de precios a corto plazo.