Bitcoin Stock to Flow 모델: 궁극의 가이드

비트코인 주식 흐름 모델은 2025년까지 1비트코인의 가치가 AU$ 100만 달러가 될 것이라고 말했기 때문에 많은 관심을 끌었습니다. 나중에 이 모델은 비트코인 가격이 10년 넘게 거의 밀접하게 따라왔기 때문에 더 신뢰할 수 있게 되었습니다.

스톡 투 플로우 모델은 일반적으로 금과 은과 같은 귀금속에 사용됩니다. 그러나 비트코인은 이제 "디지털 금"으로 간주되고 공급이 고정되어 있기 때문에 모델과 잘 맞습니다.

아이디어는 간단합니다. 비트코인을 얻기가 더 어려워지고 더 많은 사람들이 그것을 원하면 가격이 올라갈 것입니다.

비트코인과 주식 대 흐름 모델: 개요

S2F(stock to flow) 모델은 PlanB라는 익명의 투자자가 만들었습니다. 2019년에 나온 후 이 모델은 큰 인기를 끌었습니다. 잘 알려진 책인 "The Bitcoin Standard"조차도 그것에 대해 이야기합니다.

투자는 자산 가치가 얼마인지 알아보는 기회를 잡는 것입니다. 이 값은 자산의 현재 가격이 아님을 기억하십시오. 예측한 가치가 시장 가격보다 높으면 자산 가격이 하락할 수 있으며 그 반대도 마찬가지입니다.

재고 흐름 모델은 현재 공급과 미래 생산 속도를 고려하여 이 수치를 찾을 수 있습니다.

S2F 모델 2010-2025 예측

S2F는 가치가 있는 모든 자산에 대해 암호 세계에서 사용할 수 있습니다. 비트코인은 이 게임에서 OG 플레이어입니다.

비트코인은 유통되는 코인의 수가 계속 줄어들도록 만들어졌습니다. 광부들이 트랜잭션 검증에 대한 보상으로 비트코인을 받으면 시스템은 더 많은 비트코인을 받습니다.

이 보상은 2,100,000 블록 또는 약 4년마다 절반으로 줄어듭니다. 이 보상은 6.25 BTC의 가치가 있지만 2024년에는 3.125 BTC로 내려갑니다.

과거에는 비트코인의 공급이 반으로 줄어들 때마다 가격이 올랐습니다. 이것은 S2F와 같은 희소성을 기반으로 한 모델이 Bitcoin과 같은 것을 설명하는 데 사용될 수 있다는 큰 신호입니다.

매우 귀중한 금과 은도 S2F와 함께 가격을 예측하는 데 사용되었습니다. 그러나 기술이 향상됨에 따라 이러한 금속을 채굴하는 것이 점점 더 쉬워지고 있습니다.

반면 비트코인은 일련의 코드로 구성되어 있습니다. 누구도 계획했던 것보다 더 많은 비트코인을 만들 수 없었습니다.

비트코인의 재고 흐름 모델은 무엇입니까?

Bitcoin Stock to Flow(SF) 모델은 자산, 특히 금과 은과 같은 상품의 희소성을 측정하는 방법입니다. 이제 BTC의 희소성을 측정할 수 있습니다.

Stock to Flow 모델이 금과 같은 상품에 대해 더 잘 이해할 수 있도록 작동하는 방식을 살펴보겠습니다.

전통적인 형태에서 Stock to Flow 모델은 얼마나 많은 자원이나 상품(이 경우 금)이 있는지 파악하는 데 도움이 됩니다. 그리고 이것은 지금까지 만들어진 총 금액과 매년 만들어진 금액을 고려하여 이루어집니다.

World Gold Council은 2019년 말까지 약 197,576톤의 금이 채굴될 것이라고 생각합니다. 그리고 매년 2,500~3,000톤의 금이 채굴될 것입니다.

이제 SF 모델을 파악하려면 금의 총량("재고")을 매년 금이 만들어지는 양("흐름")으로 나누어야 합니다. 이것은 우리에게 다음을 제공합니다:

197,576 / 2,750 = 71.85

위의 예에서 우리는 연간 평균 금 생산량인 2,750개를 고려했습니다.

계산 결과 Stock to Flow 모델은 금의 총량과 비교하여 매년 새로 채굴되는 금이 시장에 나오는 양을 알려줍니다.

우리의 예에 따르면 시장에 나와 있는 만큼의 상품을 만드는 데 약 72년이 걸릴 것입니다.

일반적으로 SF가 높을 때 총 공급량보다 매년 더 적은 수의 새로운 금괴가 만들어집니다.

이 때문에 재고 대 흐름 비율이 높으면 장기적으로 자산 가치가 상승할 수 있습니다. 높은 재고 흐름 비율은 자산이 부족하고 더 많은 것을 만드는 데 오랜 시간이 걸린다는 것을 의미하기 때문입니다.

Bitcoin의 재고 흐름 모델은 어떻게 작동합니까?

비트코인이 종종 금이나 은과 같은 가치 저장소로 간주된다는 것을 우리 모두 알고 있습니다. Stock to Flow 모델은 2019년 Medium에 기사를 작성한 PlanB라는 사용자가 적용했습니다.

Stock to Flow 모델은 Bitcoin과 함께 사용하는 것이 좋습니다. 재고와 흐름만 추측할 수 있는 상품과 달리 BTC의 공급 변화는 블록체인에 기록됩니다.

따라서 비트코인의 수는 2,100만 개로 제한될 수 있습니다. 그들이 만들어지는 프로세스는 프로토콜 수준에서 프로그래밍됩니다. 이것은 프로세스를 예측 가능하게 만듭니다.

인플레이션을 늦추기 위해 새로 채굴된 블록마다 생성되는 BTC의 수는 210,000블록마다 절반으로 줄어듭니다. 이것은 4년에 한 번 정도입니다.

2020년 5월에 있을 마지막 반감기 동안 블록에 대한 보상은 12.5 BTC에서 6.25 BTC로 떨어졌습니다.

Blockchain.com은 지금까지 18,595,000 BTC가 만들어졌다고 말합니다. 그리고 매년 328,500 BTC가 생성됩니다(다음 반감기 이벤트까지 약 10분마다 6.25 BTC가 채굴됨).

Bitcoin Stock to Flow 비율은 56.60이며, 이는 유통 중인 모든 BTC를 채굴하는 데 거의 57년이 걸린다는 것을 의미합니다. 최대 한도와 절반을 고려하지 않습니다.

PlanB는 BTC의 SF를 파악하고 이를 Bitcoin Stock to Flow 모델과 BTC 가격과 비교했습니다. 디지털 자산의 가치가 미래에 어떻게 변할지 예측하기 위해 일어나는 일입니다.

Bitcoin Stock to Flow 모델에 따른 BTC 가격 차트

저자의 계산을 기반으로 한 차트를 보면 BTC 가격이 Bitcoin Stock to Flow 모델 의 365일 평균을 따랐음을 알 수 있습니다. 실제로 2020년 3월부터 2021년 1월 사이에 매우 정확했습니다.

비트코인의 주식 흐름 모델을 사용하는 방법은 무엇입니까?

비트코인의 S2F 모델은 주어진 시간에 자산의 예상 가격을 쉽게 추적할 수 있는 라이브 차트 데이터 모델입니다. 당시 실제 시세를 예측하는 경우가 많다. 데이터 포인트가 시간순으로 정렬되기 때문에 시계열 모델입니다.

차트의 y축에는 비트코인의 예상 가격이 있습니다. 그리고 x축은 2010년부터 2026년까지의 기간입니다.

비트코인의 시장 가격은 예측 가격이 시장 가격과 어떻게 비교되는지를 보여주기 위해 이 선 차트에 표시됩니다. 이 차트를 통해 비트코인의 실제 가격이 주어진 시간에 예상 가격과 얼마나 다른지 확인할 수 있습니다.

모델을 믿는 사람들의 경우 모든 차트를 종합하면 자산을 사고 팔 수 있는 신호를 볼 수도 있습니다.

자산이 현재 고평가되어 있기 때문에 예상 가격선에서 플러스 편차가 발생하면 매도 신호로 볼 수 있습니다.

그리고 마이너스 편차는 가격이 하락할 때 매수하라는 신호로 볼 수 있습니다. 이를 측정하는 가장 좋은 방법은 스톡 대 흐름 편향 비율을 사용하는 것입니다.

Bitcoin Stock to Flow를 어떻게 계산할 수 있습니까?

비트코인의 재고 흐름을 쉽게 계산 하려면 현재 글로벌 재고를 전체 현재 연간 생산 속도로 나누어야 합니다.

예: 금의 현재 생산량이 3,000미터톤(유량)이고 전 세계적으로 현재 재고가 약 185,000미터톤(재고)(재고)이라고 가정해 보겠습니다. 이제 완전한 수식을 구현해 보겠습니다.

재고 흐름 = 재고/흐름

= 185,000 / 3,000 = ~62

계산을 통해 현재 생산 속도로 현재 전 세계적으로 유통되는 총 금을 재생산하려면 최소 61년이 필요하다는 것을 알 수 있습니다.

재고 흐름이 높을수록 전반적인 희소성이 커진다는 것을 항상 기억하십시오.

이제 이것을 비트코인과 연결해 봅시다. 2019년 9월에는 매일 1,700 BTC, 즉 연간 647,000 BTC(흐름)(흐름)의 생산 속도로 최소 19,000,000개의 비트코인이 유통(주식)되었습니다. 재고 흐름 모델에 실제 숫자를 입력해 보겠습니다.

재고 흐름 = 재고 / 흐름

= 19,000,000 / 657,000 = ~27

비트코인은 최대 공급량 2,100만 개에서 1,875만 개의 순환 공급량을 가지고 있습니다. 2020년 이전에 선도적인 디지털 자산에는 12.5 BTC가 포함된 하나의 채굴된 블록이 있었습니다.

그러나 2020년 반감기 이벤트 이후 하루 6.25 BTC로 줄었습니다. 매일 평균 143개의 블록이 채굴되며 24시간 동안 900 BTC에 달합니다. 이 비율은 현재 비트코인 주식 대 흐름 비율을 약 59.6으로 급등했습니다.

2024년의 다음 반감기는 비트코인의 재고가 113으로 흘러야 합니다. 금의 재고는 61로 일정하며 반감 이벤트는 없습니다.

이와 같이 비트코인의 주식은 마지막 채굴까지 반감 이벤트마다 계속해서 증가하고 금의 주식을 능가할 것입니다. 그러나 61의 흐름에 금의 주식은 증가할 것 같지 않습니다.

재고 흐름 모델은 가격을 어떻게 예측합니까?

비트코인은 특히 공급이 제한되어 있습니다. 따라서 가격은 수요에 의해서만 결정될 수 있습니다. 이전에는 비트코인 주식 흐름 모델을 사용하여 향후 비트코인 가격 행동을 예측할 수도 있었습니다.

이에 따라 암호화폐 전문 헤지펀드로 알려진 판테라캐피털은 2020년 4월 비트코인 가격이 2020년 8월경 11만5000달러를 돌파할 것으로 예측했다.

2020년 4월, Stock to Flow 모델의 선구자인 PlanB는 비트코인의 실제 가격이 2024년까지 모델과 관련하여 거의 $289,000까지 상승할 수 있다는 블로그 게시물을 게시했습니다.

한편, 재고 흐름 모델은 암호화폐 희소성이 항상 비트코인의 가치를 높일 것이라는 전제에 크게 의존한다는 점에 유의해야 합니다. 단기간에 악명 높게 변동하는 비트코인의 가격 변동은 최종 사실을 더욱 강조합니다.

ByteTree 자산 관리의 설립자인 Charles Morris는 이 모델이 두 번의 반감 이벤트를 기반으로 개발되었다고 언급하기도 했습니다.

그는 어떤 면에서 반감으로 인해 채굴자들에 대한 판매 압력이 계속해서 반으로 줄어듦에 따라 실제 가격이 거의 두 배로 상승할 수 있다고 언급했습니다.

그러나 그의 결론에서 그는 미래의 가격 경로가 분명히 이 이상으로 증가할 것이라고 가정하는 것은 완전히 터무니없는 생각이 될 것이라고 강조했습니다.

주식 흐름 모델을 사용하여 암호 화폐에 투자

투자자들은 S2F(Stock to Flow) 비율 모델을 사용하여 암호화폐 가격의 방향을 예상합니다.

이 비율은 자산의 현재 발행량을 기준으로 미래 발행량을 예측하여 도출됩니다. "유입"은 이 현상을 설명합니다.

금, 은, 비트코인은 S2F 기법을 사용하여 모델링한 상품입니다.

투자자가 암호 화폐에 투자하기 위해 이 모델을 효과적으로 사용하기 전에 모델의 내부 작동 방식과 주식 흐름 비율에 영향을 미치는 요인을 이해하는 것이 필요합니다.

총 가치를 보고 암호화폐의 주식 대 흐름 비율을 결정합니다. 총 공급량은 존재하는 모든 암호화폐 코인과 토큰의 합계입니다.

자원이 부족한 경우 재고 대 흐름 비율이 높을 것입니다. 공급이 부족하면 그 가치가 상승하는 경향이 있습니다.

반대로 총 공급량이 많으면 재고 대 유량 비율이 낮아집니다. 이것은 동일한 가격으로 더 많은 양의 코인 또는 토큰을 사용할 수 있음을 의미합니다.

다음으로 암호화폐의 비율을 계산할 때 시간이 지남에 따라 총 공급량에 추가될 새로운 코인 또는 토큰의 수를 고려해야 합니다. 더 많은 돈이 투자되면 더 많은 코인이 유통되기 때문에 재고량 비율은 감소합니다.

따라서 현재 가격 수준이 적절합니다. 암호화폐의 비율이 높고 유입이 적으면 가격이 상승해야 합니다.

Stock to Flow 모델을 사용하려는 암호화폐 투자자는 내부 작동 방식에 익숙해져야 합니다. 재고 대 유량 비율에 영향을 미치는 변수를 알아야 합니다.

일단 이해되면 모델은 가장 높은 주식 대 흐름 비율을 가진 암호 화폐를 식별할 수 있으므로 투자자가 그에 따라 자본을 할당할 수 있습니다.

재정 후원자는 주식 대 흐름 비율이 높은 자산에 돈을 투자하면 장기적으로 더 잘할 수 있습니다. 이러한 모든 자산은 시간이 지남에 따라 희소해지고 가치가 높아지는 경향이 있습니다.

재고 흐름 비율은 각 암호 화폐에 고유한 몇 가지 요인의 영향을 받을 수 있으므로 잠재 구매자는 미리 조사해야 합니다.

투자자들이 이러한 점을 염두에 둔다면 장기적으로 더 나은 성과를 거둘 수 있습니다. 그들은 암호 화폐 투자를 할 때 주식 흐름 모델에 익숙합니다.

S2F 모델을 적절하게 사용하면 투자자가 어떤 자산이 가장 높이 평가될지 식별하는 데 도움이 될 수 있습니다. 언제 얼마만큼 투자해야 하는지 안내해 줄 것입니다.

이론적으로 이러한 지침을 따르면 투자자는 암호화폐를 거래할 때 이익을 극대화하고 손실을 최소화할 수 있습니다.

주식 흐름 모델을 암호화폐 투자에 적용하는 사람들은 변동성을 줄이면서 수익을 높일 수 있습니다. Stock to Flow 모델은 더 많은 사람들이 익숙해짐에 따라 암호 화폐 투자자들 사이에서 계속해서 인기를 끌 것입니다.

미래의 암호화폐 가격을 추정하기 위해 Stock to Flow 모델이 유용합니다. 기존 공급과 예상되는 새로운 수요를 모두 고려함으로써 이 모델은 투자자가 어떤 자산이 가치를 높일지 결정하는 데 도움이 됩니다.

스톡 투 플로우 모델의 주요 장점

Stock to Flow 모델을 사용하여 자산의 미래 가치를 예측할 수 있습니다. 주식 대 흐름 비율은 비트코인, 기타 암호화폐 및 금과 같은 상품의 미래 가격을 추정하기 위한 신뢰할 수 있는 도구입니다.

이 모델은 수요와 공급을 고려하기 때문에 장기 가격 예측 측면에서 시장의 한 측면에만 초점을 맞추는 모델을 능가합니다.

또한 수요와 공급을 고려하여 투자자에게 현실적인 자산 평가를 제공합니다. 이것은 전반적으로 투기 거품의 가능성을 줄입니다.

주가 흐름 모델은 투자자의 신경을 진정시킬 수 있습니다. 변동하는 시장과 관련된 감정적 변동을 제거하고 안정적인 가격을 유지하기 때문입니다.

또한 재고 대 유동 비율은 공개적으로 사용 가능한 정보만을 사용하여 자산 간의 비교를 용이하게 합니다. 이와 같은 더 많은 데이터가 투자자에게 제공되어 자본 할당에 대한 더 많은 옵션을 제공합니다.

마지막으로 단순성과 정확성으로 인해 초보자와 노련한 투자자에게 훌륭한 도구입니다. 투자하려는 자산과 그 가치가 시간이 지남에 따라 어떻게 변할지에 대한 통찰력을 제공할 수 있습니다.

Stock to Flow 모델은 자산 가격 예측을 위한 좋은 도구가 됩니다.

자산에 대해 더 많이 알수록 미래 가치를 추측할 필요가 줄어듭니다. 따라서 리소스를 할당하는 방법에 대해 정보에 입각한 결정을 내릴수록 이미 공개된 데이터에 더 많이 의존할 수 있습니다.

이러한 이유로 디지털 자산에 기민한 투자를 원하는 모든 투자자를 고려하는 것이 중요합니다.

단점이 있습니까?

이 모델은 비트코인의 희소성과 현재 공급량을 결정하는 흥미로운 방법입니다. 그러나 수요와 공급을 넘어선 많은 요소들이 비트코인의 가격을 크게 바꿀 수 있습니다. 따라서 모델은 이를 설명하지 못합니다. 이를 감안할 때 오류가 발생하기 쉽습니다.

가정의 정확성은 일반적으로 모델의 품질을 제한합니다. 따라서 모델의 희소성 측정이 정확하다면 비트코인의 가치는 무한정 계속 상승해야 합니다.

이 모델에 대해 의구심을 품은 많은 사람들은 또한 그것이 실패할 운명이라고 믿고 있습니다. 공급 부족의 증거만 제공하기 때문입니다.

몇 가지 주요 단점은 다음과 같습니다.

수요

S2F 모델은 현재 공급량과 공급량이 매년 얼마나 빠르게 증가하고 있는지에 대해 설명합니다. 그러나 상품이나 자산에 대한 수요를 고려해야 합니다.

수요와 공급은 암호화폐 가격에 큰 영향을 미칩니다. 그러나 S2F 모델은 이를 고려하지 않습니다.

예를 들어, 다음 반감기는 비트코인의 흐름을 감소시켜 SF 비율을 더욱 높일 것입니다. 그러나 Bitcoin에 대한 수요가 감소하면 절대 올라가지 않을 것입니다.

블랙 스완 이벤트

우리 별의 또 다른 잘못! 검은 백조 현상은 예측할 수 없고 극히 드물다고 합니다. 그러나 그들은 자산 가격에 상당한 충돌을 일으키는 가능한 재앙적인 사건입니다.

비트코인은 규제 단속, 51% 공격 등과 같은 이벤트에 취약합니다.

휘발성

종이 손이나 고통의 시기에 당황하는 사람들은 비트코인 가격을 떨어뜨릴 수 있습니다.

우리 모두는 암호화폐가 엄청난 가격 변동에 직면해 있다는 것을 알고 있습니다. 이 시나리오에서는 급격한 가격 하락 또는 상승이 단기적으로 큰 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

재고 흐름 모델이 언제 부족했습니까?

이 모델은 과거에는 꽤 정확했지만 여전히 개선이 필요합니다.

2021년 6월 비트코인 가격은 약 $40,000에 머물렀습니다. 이것은 유동 주식이 있어야 한다고 말한 것보다 $60,000 적었습니다. 비트코인이 큰 차이를 보인 것은 이번이 두 번째에 불과하지만 이 모델의 문제점을 보여줍니다.

차트는 재고 흐름 모델이 어떻게 부족한지를 보여줍니다.

모델의 단순성은 좋은 것일 수 있습니다. 그러나 그것은 또한 그것에 영향을 미칠 수 있는 모든 것을 고려할 수 없기 때문에 나쁠 수 있습니다.

예를 들어 수요가 높다는 것을 보여줄 수 있지만 예측에는 포함하지 않습니다. 암호화폐 법률 및 기타 외부 요인의 변화는 재고 흐름을 예측할 수 없는 방식으로 수요에 영향을 미칠 수 있으며, 이로 인해 편차가 발생할 수 있습니다.

흐름에 대한 암호화 주식은 또한 블록체인의 중단, 사이버 공격 또는 투자자의 일반적인 분위기와 같은 것을 고려할 수 없습니다.

암호화폐에서 일정 시간 동안만 발생할 것으로 예상되는 변경 사항. 100년 역사의 Kodak Company가 ICO를 시작했을 때처럼요. 이것은 투자자가 돈을 쓰는 방법에 영향을 미칠 수 있습니다. 너무 적기 때문에 이러한 선택은 가치에 더 큰 영향을 미치고 예측할 수 없는 큰 변화로 이어집니다.

재고 흐름 변환을 방해하는 요인

많은 스톡 투 플로우 모델 지지자들은 이미 널리 받아들여진 후에야 방법론의 한계를 인식했습니다.

2020년과 2021년의 이익은 그 어느 때보다 높았습니다. 그리고 모든 형태의 자본의 가치는 극적으로 상승했습니다.

Bitcoin의 인기는 주로 Covid-19 대유행으로 인한 경제 부양으로 인해 급증했습니다. 팬데믹과 같은 "블랙 스완" 이벤트는 S2F처럼 비트코인의 급격한 상승에 대한 공급측 역학을 신뢰하기 어렵게 만듭니다.

몇 가지 요소가 비트코인의 가치를 결정합니다.

금과 은은 돈으로 사용되어 왔으며 수세기 동안 문화적, 역사적 중요성을 확립했습니다. 다른 결제 시스템은 수십 년 동안 사용되어 왔지만 비트코인은 14년 밖에 되지 않았으며 아직 개발 초기 단계에 있습니다.

이전에 생산된 적이 없는 것의 가치를 추정하는 것은 매우 어려운 일입니다. 비트코인의 가격은 모델이 예측한 가격보다 훨씬 낮아 신자들에게 심각한 재정적 손실을 초래했습니다.

S2F 모델을 사용하여 다른 코인을 볼 수 있습니까?

또 다른 암호화폐는 다양한 용도, 그것을 얻는 방법, 플랫폼이 돈을 버는 방법, 그리고 그것을 차별화하는 다른 것들을 가지고 있습니다.

따라서 이 질문에 대한 직접적인 대답은 "아니오"입니다. 자산을 평가하는 다양한 방법은 변수가 변경되었기 때문에 발생했습니다.

S2F 모델 말고도 빛을 찾는 다른 방법이 있다는 것을 알아두면 좋습니다. 투자자는 또한 Total Addressable Market, The Equation of Exchange, Valuing Crypto Assets as a Network, Cost of Production Valuation 및 기타 이론을 사용하여 cryptocurrencies의 가치를 결정할 수 있습니다.

여기에서 이러한 이론에 대해 자세히 알아볼 수 있습니다.

모델(S2F)은 트레이더가 더 나은 결정을 내릴 수 있도록 비트코인의 가치를 결정하는 방법입니다.

실제 시장 가치는 하드 한도 및 반감 이벤트와 같은 비트코인 공급의 핵심에 집중함으로써 동일하게 유지되었습니다. 이것은 개념을 입증하고 전 세계 암호 화폐 구매자의 관심을 끌었습니다.

그럼에도 불구하고 PlanB의 훌륭한 아이디어에는 몇 가지 문제가 있습니다. 이것이 비트코인의 가치를 결정하는 새로운 방법으로 S2FX(Stock to Flow Cross Asset)가 만들어진 이유입니다.

사용할 가치가 있는 모델인가요?

시간이 지남에 따라 Bitcoin에서 일어날 일을 예측하는 모델의 능력은 정확합니다.

팬데믹 기간 동안 비트코인이 급증하면서 이 모델은 과거에 옳았기 때문에 온라인에서 많은 주목을 받았습니다.

비트코인: 재고 대 흐름 비율(USD)

2011년과 2013년에는 비트코인이 대중적인 투자가 되기 전에 비트코인 가격과 모델 사이에 차이가 있었습니다. 하지만 2015년부터 2021년 말까지의 비트코인 가격에 대해서는 모델이 맞았다.

2021년 11월, 비트코인의 가치가 약 69,000달러였을 때 사상 최고치에 근접했기 때문에 모델이 궤도에 올랐습니다. 그것은 암호화폐가 벽에 부딪혀 BTC 가격의 성장을 늦추고 시장을 주식에서 흐름으로 이동시키기 전까지였습니다.

이 모델의 가장 큰 문제 중 하나는 비트코인의 변동성과 가격이 어떻게 빠르게 변할 수 있는지 고려해야 한다는 것입니다. 시장이 매우 불안정할 때 투자자들은 당황하여 BTC 가격이 크게 떨어집니다!

암호화 겨울 동안 모델은 비트코인 가격을 정확하게 예측할 수 없었습니다.

이 모델은 비트코인이 2022년에 $100,000 이상의 가치가 있을 것이라고 말합니다. 이는 비트코인이 현재 약 $20,000의 가치가 있기 때문에 우리가 본 것보다 훨씬 더 많은 것입니다.

이 때문에 많은 사람들이 재고 흐름 모델이 깨졌다고 말했습니다. Ethereum을 만든 Vitalik Buterin은 그것을 좋아하지 않습니다. 그는 그것이 "유해하다"고 말하기도 했습니다.

부테린은 2022년 6월 트윗에서 "현재 주가 흐름이 좋아 보이지 않는다"고 말했다. -up은 매우 해롭고 그들이 받는 모든 농담을 받을 자격이 있습니다.

Bitcoin 주식 흐름 모델의 문제

Bitcoin SF 모델은 Bitcoin의 가격이 시간이 지남에 따라 어떻게 변했는지 설명하는 훌륭한 작업을 수행했습니다. 그것이 10년 전보다 지금 더 가치가 있는 이유를 설명합니다. 이것은 모델에 대한 도전이었지만 성취되었습니다.

모델의 외관은 항상 동일하게 유지됩니까? 몇 년을 빨리 감아도 이 모델이 여전히 비트코인 가격에 대해 정확한 예측을 할 수 있을까요?

모델이 실패할 수 있는 몇 가지 주요 문제를 살펴보겠습니다. 이러한 문제는 아마도 미래의 가격 움직임을 예측하기 어렵게 만들 것입니다.

문제 1: 첫째, 비트코인에 대한 수요가 있습니다.

유통되는 비트코인은 매우 적고 비트코인이 생성되는 과정은 비트코인 가격을 높이는 요인에 불과합니다. 네트워크의 가치는 또한 수요 수준에 따라 달라집니다.

서로 다른 두 블록체인 플랫폼인 Litecoin과 Cardano가 구조와 출시 일정이 매우 유사하다는 점을 고려하십시오.

한정된 통화 공급이 이러한 블록체인과 연결됩니다. 그리고 그것들을 만드는 시간표는 점점 더 짧아지고 있습니다. 그러나 그들의 SF 모델은 이러한 블록체인의 가격을 더 잘 예측할 수 있습니다.

이러한 암호화폐의 각 블록체인을 구매하려는 사람들의 수는 원래 비트코인을 구매하려는 사람들보다 훨씬 적습니다. 이것이 이러한 암호화폐의 가격이 SF 모델과 다른 주요 이유 중 하나입니다.

문제 2: 금 가격은 상품 비율에 영향을 받지 않습니다.

우리 모두는 비트코인의 공급량이 4년마다 절반으로 줄어든다는 것을 알고 있습니다. 그러나 통화 비율은 시간이 지남에 따라 개선될 것입니다.

사용 가능한 비트코인의 감소는 아마도 최근 암호화폐 가격의 급등에 대한 책임이 있을 것입니다. 이것이 가장 그럴듯한 설명으로 보입니다.

내가 아는 바에 따르면 이것은 완벽하게 이해되는 것 같습니다. 2020년 3월 팬데믹 한가운데 공급 문제에 부딪혔습니다. 이때 이 필수 품목을 갑자기 찾기 어려워졌습니다.

사람들은 화장지가 부족할 수 있다는 것을 알게 되자마자 필요하지 않더라도 화장지를 사기 시작했습니다. 이 소문은 순식간에 퍼졌다. 수요 증가로 인해 부족 현상은 더욱 심각해졌습니다.

하지만 돌아다닐 만큼의 여유가 없었기 때문에 수요가 늘었습니다. 직접적인 공급 감소와 SF 비율이 금 가격을 예측하는 신뢰할 수 있는 방법이라면 금 분석가들은 일상적으로 이에 의존할 것입니다.

이 비율은 PlanB가 수행한 리서치가 상당한 파동을 일으켰을 때 비전문 투자자의 관심을 끌었습니다.

Voima에 따르면 금 가격은 SF 비율과 전혀 관련이 없습니다.

금이 거래된 기간을 고려하면 재고 흐름 방법보다 가격을 예측하는 더 효과적인 방법이 있음을 알 수 있습니다.

따라서 주식 흐름 분석을 사용하는 것은 Bitcoin의 가치를 결정하는 데 신뢰할 수 없다고 주장할 수 있습니다.

문제 3: SF 비율은 다른 암호화폐의 가격에 대한 정보를 제공하지 않습니다.

가상화폐의 가치를 결정하는 가장 중요한 단일 요소로 주식 대 흐름 비율을 상상해 보십시오. 그 시나리오에서 공급이 제한되고 매월 절반으로 줄어드는 경우에만 다른 암호 화폐를 만들 이유가 있습니다.

그 이유는 SF 비율이 암호화폐의 가치를 결정하는 많은 중요한 요소 중 하나이기 때문입니다.

Bitcoin과 유사하지만 동일한 가치를 갖지 않는 디지털 통화인 Bitcoin Cash 및 Litecoin과 같은 현재의 예를 볼 수도 있습니다.

문제 4: 구매력이 기하급수적으로 증가해야 합니다.

이 모델은 비트코인의 가격이 1,000만큼 증가할 것이라고 예측합니다. 유통되는 총 코인 수가 50% 감소할 때마다.

비트코인이 이 모델과 경쟁하고 싶다면 비트코인 구매에 관심이 있는 사람들의 수가 크게 증가해야 합니다.

우리는 페이스북과 같은 소셜 네트워크에서 결국 성장이 더 이상 기하급수적인 속도로 계속해서 증가할 수 없는 지점에 도달한다는 것을 배울 수 있습니다. Bitcoin은 결국 같은 운명을 겪게 될 것입니다.

현재 비트코인을 사랑하는 사람보다 비트코인에 투자하지 않는 개인과 조직이 더 많습니다. 최대 수의 사람들이 최근 네트워크를 위해 비트코인을 선택했습니다.

비트코인을 전체 재무 전략에 통합한 최초의 상장 기업은 MicroStrategy였습니다.

위의 차트는 Bitcoin MicroStrategy 구매의 총 역사적 가치를 표시합니다. 앞으로 몇 년 동안 MicroStrategy와 같은 다른 이야기가 있을 수 있습니다.

그러나 미래에는 더 적은 비율의 기관이 재무 전략에 비트코인을 포함할 것입니다. Bitcoin은 기관 투자자의 수요 감소로 인해 SF 모델과 구별됩니다.

모델이 지금 무엇을 예측하고 있습니까?

S2F 모델이 비트코인의 가치를 현재 가치의 3배 이상인 약 $100,000로 예측하는 방법에 대한 설명은 아래 PlanB 트윗을 참조하십시오.

이 모델에 따르면 비트코인의 가격은 2023년에 110,000달러 선을 맴돌다가 점차 200,000달러까지 상승할 것입니다.

Bitcoin은 여전히 Stock Flow 분석을 사용합니까?

지난 18개월 동안 Bitcoin의 가격은 S2F 모델이 예측한 것과 다릅니다. 그리고 곧 모델의 예측으로 돌아가는 것 같지 않습니다.

현재 비트코인 1개의 가치는 약 23,000달러이며 지난 크리스마스 이후 그 가치는 기껏해야 50,000달러였습니다. 이와 반대로 S2F 모델은 비트코인이 약 110,000달러의 가치가 있어야 한다고 예측합니다.

비트코인의 가격 움직임은 S2F 모델의 기대치와 일치하지 않습니다.

스톡 투 플로우 모델에 대한 최상의 대안은 무엇입니까?

다른 S2F 모델은 "플로어 모델"로 알려져 있습니다. 지난 200일 이동 평균 등 다양한 기술 도구에서 파생됩니다.

이 모델은 Plan B에서 남은 2021년 종가를 예측하는 데 사용되었습니다. 가격은 8월 $47,000, 9월 $43,000이 유일하게 정확했습니다.

이어 플랜비는 11월 최종 가격이 10만 달러에 육박할 것으로 내다봤다. 그러나 최종 가격이 $60,000보다 훨씬 낮았기 때문에 이 예측은 틀렸습니다.

그는 바닥 모델이 잘못된 것은 이번이 처음임을 인정했지만 S2F는 "여전히 유효하다"고 주장했습니다.

FAQ

Bitcoin의 재고 흐름 모델은 무엇을 의미합니까?

S2F(Bitcoin Stock to Flow) 모델은 비트코인(BTC)이 얼마나 희귀한지 파악하려는 경제 모델입니다. 이 모델은 유통되는 비트코인의 수와 매년 만들어지는 비트코인의 수를 살펴봅니다.

Bitcoin의 재고 흐름 모델은 어떻게 작동합니까?

비트코인의 모델은 얻기 어려운 자산의 가치가 시간이 지남에 따라 상승하는 경향이 있다는 생각에 기반합니다. 희귀한 것일수록 사람들은 더 가치 있다고 생각합니다.

어떤 것이 얼마나 희소한지 파악하기 위해 모델은 이미 존재하는 양("재고")과 매년 만들어지는 양("흐름")을 살펴봅니다. 비율은 이 두 숫자 사이의 관계입니다.

Bitcoin 모델의 장점은 무엇입니까?

비트코인 모델은 여러 면에서 유용합니다. 우선 비트코인과 같은 것이 얼마나 희귀한지 쉽게 파악할 수 있습니다. 이를 통해 트레이더와 투자자는 시간이 지남에 따라 비트코인의 가치를 쉽게 파악할 수 있습니다.

비트코인 모델은 얼마나 좋은가요?

분석가와 트레이더는 비트코인 주식 흐름 모델을 칭찬했지만 더 나을 수 있다는 점을 기억하는 것이 중요합니다. 스톡 대 유동 비율을 얼마나 잘 측정할 수 있는지는 모델의 정확성에 영향을 미치는 한 가지 요소입니다.

모델이 할 수 없는 일은 무엇입니까?

Bitcoin 모델에는 몇 가지 결함이 있습니다. 한 가지 문제는 모델의 정확도가 저류량과 흐름을 얼마나 잘 측정할 수 있는지에 따라 달라지며 이는 어려울 수 있다는 것입니다.

결론

Bitcoin Stock to Flow 모델은 암호화 커뮤니티에서 핫 버튼 문제입니다.

모델이 실생활에서 작동하는지 여부에 관계없이 Stock to Flow의 비트코인 가격 예측을 기반으로 큰 투자 결정을 내리지 않는 것이 중요합니다.

시장은 복잡하고 많은 것들이 가격 설정 방식에 영향을 미칩니다. 이 때문에 사람, 수학적 모델 및 알고리즘을 포함하여 그 누구도 장기적으로 자산 가격이 어떻게 변할지 정확하게 예측할 수 없습니다.

그러나 Bitcoin Stock to Flow 모델은 Bitcoin이 얼마나 희귀한지 이해하고 사람들이 단기적인 가격 변동이 아닌 장기적인 관점에서 생각하도록 돕는 좋은 방법이 될 수 있습니다.