Bitcoin Stock to Flow Model: Panduan Utama

Model aliran saham Bitcoin telah menarik banyak perhatian karena dikatakan bahwa satu bitcoin akan bernilai AU$ 1 juta pada tahun 2025. Model ini kemudian menjadi lebih andal karena harga bitcoin telah mengikutinya cukup dekat selama lebih dari satu dekade.

Model stock to flow, biasanya digunakan untuk logam mulia seperti emas dan perak. Namun, karena bitcoin sekarang dipandang sebagai "emas digital" dan memiliki persediaan tetap, bitcoin bekerja dengan baik dengan modelnya.

Idenya sederhana: karena bitcoin semakin sulit didapat dan semakin banyak orang menginginkannya, harganya akan naik.

Bitcoin dan model stock to flow: Tinjauan umum

Model stock to flow, atau S2F, dibuat oleh investor anonim bernama PlanB. Setelah keluar pada tahun 2019, model ini menjadi sangat populer. Bahkan "The Bitcoin Standard," sebuah buku terkenal, membicarakannya.

Berinvestasi adalah tentang mengambil kesempatan pada berapa banyak nilai aset. Harap diingat bahwa nilai ini bukanlah harga aset saat ini. Jika nilai yang Anda prediksi lebih tinggi dari harga pasar, harga aset mungkin akan turun, begitu pula sebaliknya.

Model stock to flow dapat menemukan angka ini dengan mempertimbangkan pasokan saat ini dan tingkat produksi di masa depan.

Prediksi Model S2F 2010-2025

S2F dapat tersedia di dunia crypto untuk semua aset yang nilainya berasal dari seberapa sedikit jumlahnya. Bitcoin adalah pemain OG dalam game ini.

Bitcoin dibuat agar jumlah koin yang beredar terus turun. Saat penambang mendapatkan Bitcoin sebagai hadiah untuk memvalidasi transaksi, sistem mendapatkan lebih banyak Bitcoin.

Hadiah ini dipotong setengah setiap 2.100.000 blok atau sekitar empat tahun. Hadiah ini bernilai 6,25 BTC, tetapi akan turun menjadi 3,125 BTC pada tahun 2024.

Di masa lalu, harga naik setiap kali pasokan Bitcoin dipotong setengahnya. Ini adalah pertanda besar bahwa model berdasarkan kelangkaan, seperti S2F, dapat digunakan untuk menjelaskan hal-hal seperti Bitcoin.

Emas dan perak, yang sangat berharga, juga telah digunakan dengan S2F untuk memprediksi harganya. Namun seiring dengan kemajuan teknologi, semakin mudah untuk menambang logam-logam ini.

Bitcoin, di sisi lain, terdiri dari baris-baris kode. Tidak ada yang bisa menghasilkan lebih banyak Bitcoin dari yang direncanakan.

Apa model stock to flow untuk bitcoin?

Model Bitcoin Stock to Flow (SF) adalah cara untuk mengukur kelangkaan aset, terutama komoditas seperti emas dan perak. Sekarang tersedia untuk mengukur kelangkaan BTC.

Mari kita lihat bagaimana model Stock to Flow bekerja untuk komoditas seperti emas agar kita dapat memahaminya dengan lebih baik.

Dalam bentuk tradisionalnya, model Stock to Flow berguna untuk mengetahui berapa banyak sumber daya atau komoditas (emas, dalam hal ini) yang ada. Dan ini dilakukan dengan memperhitungkan total jumlah yang pernah dibuat dan jumlah yang dibuat setiap tahunnya.

Dewan Emas Dunia memperkirakan bahwa sekitar 197.576 ton emas akan ditambang pada akhir tahun 2019. Dan antara 2.500 hingga 3.000 ton emas akan ditambang setiap tahun.

Sekarang, untuk mengetahui model SF, kita perlu membagi jumlah total emas ("stok") dengan berapa banyak emas yang dibuat setiap tahun ("aliran"). Ini memberi kita yang berikut:

197.576 / 2.750 = 71,85

Dalam contoh di atas, kami mempertimbangkan jumlah rata-rata emas yang dihasilkan setiap tahun, yaitu 2.750.

Sebagai hasil perhitungan, model Stock to Flow memberi tahu kita berapa banyak emas yang baru ditambang masuk ke pasar setiap tahun dibandingkan dengan jumlah total emas.

Berdasarkan contoh kami, dibutuhkan waktu sekitar 72 tahun untuk menghasilkan barang sebanyak yang ada di pasaran.

Umumnya, batangan emas baru yang dibuat setiap tahun lebih sedikit daripada total pasokan saat SF lebih tinggi.

Oleh karena itu, rasio Stock to Flow yang tinggi dapat berarti bahwa nilai aset akan naik dalam jangka panjang. Ini karena rasio Stock Flow yang tinggi berarti aset tersebut langka dan akan membutuhkan waktu lama untuk menghasilkan lebih banyak.

Bagaimana cara kerja model stock to flow untuk Bitcoin?

Kita semua tahu bahwa Bitcoin sering dianggap sebagai penyimpan nilai, seperti emas atau perak. Model stok ke Flow telah diterapkan oleh pengguna bernama PlanB, yang menulis artikel tentangnya di Medium pada tahun 2019.

Model Stock to Flow masuk akal untuk digunakan dengan Bitcoin. Berbeda dengan komoditas, di mana kita hanya bisa menebak stok dan alirannya, perubahan pasokan BTC dicatat di blockchain.

Dengan demikian, jumlah Bitcoin dapat dibatasi hingga 21 juta. Proses pembuatannya diprogram pada tingkat protokol. Ini membuat prosesnya dapat diprediksi.

Untuk memperlambat inflasi, jumlah BTC yang dibuat dengan setiap blok yang baru ditambang dipotong setengahnya setiap 210.000 blok. Ini terjadi setiap empat tahun sekali.

Selama Halvening terakhir, yang akan terjadi pada Mei 2020, hadiah untuk satu blok telah berubah dari 12,5 BTC menjadi 6,25 BTC.

Blockchain.com mengatakan bahwa sejauh ini 18,595 juta BTC telah dibuat. Dan 328.500 BTC dibuat setiap tahun (6,25 BTC ditambang kira-kira setiap 10 menit hingga acara Halving berikutnya).

Rasio Bitcoin Stock to Flow adalah 56,60, artinya akan memakan waktu hampir 57 tahun untuk menambang semua BTC yang beredar. Itu tidak akan memperhitungkan batas maksimum dan Halving.

PlanB menemukan SF BTC dan membandingkannya dengan model Bitcoin Stock to Flow dan harga BTC. Hal ini terjadi untuk memprediksi bagaimana nilai aset digital akan berubah di masa depan.

Bagan harga BTC diikuti oleh model Bitcoin Stock to Flow

Melihat grafik berdasarkan perhitungan penulis, kita dapat melihat bahwa harga BTC mengikuti rata-rata 365 hari model Bitcoin Stock to Flow . Padahal, antara Maret 2020 dan Januari 2021 sudah sangat akurat.

Bagaimana cara menggunakan model stock to flow untuk Bitcoin ?

Model S2F Bitcoin adalah model data bagan langsung yang memudahkan untuk melacak prediksi harga aset pada waktu tertentu. Ini sering memprediksi harga pasar aktual pada saat itu. Ini adalah model deret waktu karena titik data diurutkan berdasarkan waktu.

Pada sumbu y grafik adalah prediksi harga Bitcoin. Dan pada sumbu x adalah periode dari 2010 hingga 2026.

Harga pasar Bitcoin diplot di bagan garis ini untuk menunjukkan bagaimana harga yang diprediksi dibandingkan dengan harga pasar. Dengan bagan ini, Anda dapat melihat seberapa besar perbedaan harga aktual Bitcoin dari harga prediksi pada waktu tertentu.

Bagi orang yang percaya dengan model tersebut, menggabungkan semua grafik bahkan dapat melihat tanda untuk membeli atau menjual aset.

Penyimpangan positif dari garis harga yang diprediksi dapat dilihat sebagai tanda untuk menjual karena aset sekarang terlalu mahal.

Dan deviasi negatif bisa dilihat sebagai tanda beli saat harga turun. Cara terbaik untuk mengukur ini adalah dengan rasio defleksi stok terhadap aliran.

Bagaimana Anda bisa menghitung Bitcoin Stock to Flow?

Untuk menghitung aliran stok Bitcoin dengan mudah, Anda harus membagi stok globalnya saat ini dengan tingkat produksi tahunan keseluruhan saat ini.

Contoh: Misalkan emas memiliki tingkat produksi saat ini sebesar 3.000 metrik ton (aliran), dan stoknya saat ini secara global diperkirakan sekitar 185.000 metrik ton (stok) (stok). Sekarang, mari terapkan rumus lengkapnya:

Stock to flow = Stok/aliran

= 185.000 / 3.000 = ~62

Dari perhitungan kami, kami dapat melihat bahwa pada tingkat produksi saat ini, kami membutuhkan setidaknya 61 tahun untuk mereproduksi total emas yang saat ini beredar secara global.

Selalu ingat semakin tinggi aliran stok, semakin besar kelangkaan keseluruhan.

Sekarang, mari kita coba kaitkan ini dengan Bitcoin. Pada bulan September 2019, setidaknya ada 19.000.000 bitcoin beredar (stok) dengan tingkat produksi 1.700 BTC setiap hari, yaitu 647.000 BTC per tahun (aliran) (aliran). Mari masukkan angka aktual ke dalam model stock to flow kita:

Stock to flow = Stock / Aliran

= 19.000.000 / 657.000 = ~27

Bitcoin memiliki pasokan yang beredar sebesar 18,75 juta dari pasokan maksimum 21 juta. Sebelum tahun 2020, aset digital terkemuka ini memiliki satu blok yang ditambang berisi 12,5 BTC.

Namun, setelah peristiwa halving pada tahun 2020, berkurang menjadi 6,25 BTC per hari. Rata-rata 143 blok ditambang setiap hari, berjumlah 900 BTC dalam 24 jam. Tingkat ini telah melonjak stok Bitcoin saat ini untuk mengalirkan rasio menjadi sekitar 59,6.

Pengurangan separuh berikutnya pada tahun 2024 akan membuat stok Bitcoin mengalir ke 113. Ingatlah bahwa emas memiliki stok konstan untuk mengalir sebanyak 61 dan tidak ada peristiwa pengurangan separuh.

Dengan demikian, stok Bitcoin akan terus meningkat dan melampaui emas dengan setiap peristiwa halving hingga penambangan terakhir. Tapi saham emas mengalir dari 61 tidak mungkin meningkat.

Bagaimana model stock to flow memprediksi harga?

Bitcoin memiliki persediaan yang sangat terbatas. Dengan demikian, harganya hanya bisa didorong oleh permintaan. Sebelumnya, model aliran stok Bitcoin juga tersedia untuk memperkirakan aksi harga Bitcoin di masa depan.

Setelah ini, hedge fund terkenal yang berspesialisasi dalam cryptocurrency, Pantera Capital, memperkirakan pada April 2020 bahwa harga Bitcoin akan mencapai $115.000 sekitar Agustus 2020.

Pada bulan April 2020, PlanB, pelopor model stock to flow, menerbitkan postingan blog yang menyatakan bahwa harga sebenarnya Bitcoin dapat naik hingga hampir $289.000 pada tahun 2024, terkait dengan model tersebut.

Sementara itu, kita juga harus mencatat bahwa model stock to flow sangat bergantung pada premis bahwa kelangkaan cryptocurrency akan selalu meningkatkan nilai Bitcoin. Ayunan harga Bitcoin yang sangat fluktuatif selama periode yang lebih pendek semakin menekankan fakta akhir.

Pendiri ByteTree Asset Management, Charles Morris, bahkan mencatat bahwa model tersebut dikembangkan berdasarkan dua halving event.

Dia bahkan mencatat bahwa, dalam beberapa hal, halving dapat menyebabkan harga sebenarnya naik hampir dua kali lipat karena tekanan jual pada penambang terus berkurang setengahnya.

Namun, dalam kesimpulannya, dia menyoroti bahwa akan menjadi ide yang sangat konyol untuk berasumsi bahwa jalur harga di masa depan pasti akan berlipat ganda di luar ini.

Berinvestasi dalam cryptocurrency menggunakan model stock to flow

Investor menggunakan model rasio stock to flow (S2F) untuk mengantisipasi ke mana arah harga cryptocurrency.

Rasio ini diperoleh dari peramalan penerbitan masa depan suatu aset relatif terhadap penerbitannya saat ini. "Inflow" menggambarkan fenomena ini.

Emas, perak, dan Bitcoin adalah komoditas yang dimodelkan menggunakan teknik S2F.

Memahami cara kerja model dan faktor-faktor yang memengaruhi rasio stok terhadap aliran diperlukan sebelum investor dapat secara efektif menggunakan model ini untuk berinvestasi dalam cryptocurrency.

Tentukan rasio stok terhadap aliran cryptocurrency dengan melihat nilai totalnya. Pasokan total adalah jumlah dari semua koin dan token cryptocurrency yang ada.

Akan ada stock to flow ratio yang tinggi jika sumber daya langka. Jika ada yang kekurangan pasokan, nilainya cenderung naik.

Sebaliknya, total pasokan yang tinggi akan menghasilkan rasio stock to flow yang rendah. Ini berarti persediaan koin atau token yang lebih besar akan tersedia dengan harga yang sama.

Selanjutnya, saat menghitung rasio mata uang kripto, seseorang harus mempertimbangkan jumlah koin atau token baru yang akan ditambahkan ke total pasokan dari waktu ke waktu. Karena lebih banyak koin akan beredar jika lebih banyak uang diinvestasikan, rasio stock to flow akan menurun.

Oleh karena itu, tingkat harga saat ini sudah sesuai. Jika rasio cryptocurrency tinggi dan memiliki aliran masuk yang rendah, harganya akan naik.

Investor Cryptocurrency yang ingin menggunakan model stock to flow harus membiasakan diri dengan cara kerjanya. Mereka harus mengetahui variabel-variabel yang mempengaruhi rasio stock to flow.

Setelah dipahami, model dapat mengidentifikasi mata uang kripto dengan rasio stok terhadap aliran tertinggi, yang memungkinkan investor untuk mengalokasikan modal yang sesuai.

Pendukung keuangan dapat melakukan lebih baik dalam jangka panjang jika mereka memasukkan uang mereka ke dalam aset dengan rasio stok terhadap arus yang tinggi. Semua aset ini cenderung menjadi semakin langka dan semakin berharga dari waktu ke waktu.

Rasio stok terhadap aliran dapat dipengaruhi oleh beberapa faktor unik untuk setiap mata uang kripto, jadi calon pembeli harus melakukan pekerjaan rumah mereka.

Investor mungkin mendapatkan keuntungan yang lebih baik dalam jangka panjang jika mereka mengingat hal-hal ini. Mereka akrab dengan model stock to flow saat melakukan investasi cryptocurrency.

Jika digunakan dengan benar, model S2F dapat membantu investor mengidentifikasi aset mana yang kemungkinan besar akan diapresiasi. Ini akan memandu mereka tentang kapan dan berapa banyak untuk berinvestasi.

Secara teori, dengan mengikuti pedoman ini, investor dapat memaksimalkan keuntungan mereka dan meminimalkan kerugian mereka saat berhadapan dengan mata uang kripto.

Mereka yang menerapkan model saham untuk mengalir ke investasi cryptocurrency dapat meningkatkan pengembalian sekaligus mengurangi volatilitas. Model stock to flow kemungkinan akan terus meningkat popularitasnya di kalangan investor cryptocurrency karena semakin banyak orang yang mengenalnya.

Untuk memperkirakan harga cryptocurrency di masa depan, model Stock to Flow terbukti bermanfaat. Dengan mempertimbangkan pasokan yang ada dan permintaan baru yang diharapkan, model ini membantu investor menentukan aset mana yang kemungkinan besar akan diapresiasi.

Keuntungan utama dari model stock to flow

Dimungkinkan untuk memprediksi nilai masa depan aset menggunakan model stock to flow. Rasio stok terhadap aliran adalah alat yang andal untuk memperkirakan harga masa depan Bitcoin, mata uang kripto lainnya, dan komoditas seperti emas.

Model ini mengungguli model yang berfokus hanya pada satu aspek pasar dalam hal peramalan harga jangka panjang karena memperhitungkan penawaran dan permintaan.

Selain itu, ini memberi investor penilaian aset yang realistis dengan memperhitungkan penawaran dan permintaan. Keseluruhan ini mengurangi potensi gelembung spekulatif.

Model stock to flow dapat menenangkan saraf investor. Ini karena menghilangkan perubahan emosi yang terkait dengan pasar yang berfluktuasi dan mempertahankan harga yang stabil.

Selanjutnya, rasio stock to flow memfasilitasi perbandingan antara aset dengan hanya menggunakan informasi yang tersedia untuk umum. Lebih banyak data seperti ini tersedia bagi investor, memberi mereka lebih banyak pilihan untuk mengalokasikan modal mereka.

Terakhir, ini adalah alat yang hebat untuk investor pemula dan berpengalaman karena kesederhanaan dan ketepatannya. Ini dapat memberikan wawasan tentang aset yang ingin mereka investasikan dan bagaimana nilainya kemungkinan akan berubah seiring waktu.

Banyak kelebihan dan keuntungan yang membuat model Stock to Flow menjadi alat yang baik untuk memprediksi harga aset.

Semakin banyak yang Anda ketahui tentang suatu aset, semakin sedikit Anda harus menebak nilai masa depannya. Dengan demikian, semakin banyak keputusan berdasarkan informasi yang dapat Anda buat tentang cara mengalokasikan sumber daya, semakin Anda dapat mengandalkan data yang sudah tersedia untuk umum.

Untuk alasan ini, penting untuk mempertimbangkan setiap investor yang ingin melakukan investasi cerdas dalam aset digital.

Apakah ada kekurangannya?

Model ini merupakan metode yang menarik untuk menentukan kelangkaan dan pasokan Bitcoin saat ini. Namun, banyak faktor di luar penawaran dan permintaan yang dapat mengubah harga Bitcoin secara signifikan; dengan demikian, model gagal memperhitungkannya. Mengingat hal ini, rentan terhadap kesalahan.

Keakuratan asumsi biasanya membatasi kualitas model. Oleh karena itu, jika ukuran kelangkaan model akurat, nilai Bitcoin akan terus meningkat tanpa batas.

Banyak yang memiliki keraguan tentang model tersebut juga percaya bahwa model tersebut pasti akan gagal. Ini karena hanya memberikan bukti kekurangan pasokan.

Beberapa kelemahan utamanya adalah:

Tuntutan

Model S2F berbicara tentang pasokan saat ini dan seberapa cepat pasokan tumbuh setiap tahun. Tetapi perlu mempertimbangkan permintaan akan suatu barang atau aset.

Pasokan dan permintaan memiliki pengaruh besar pada harga cryptocurrency. Namun, model S2F tidak memperhitungkannya.

Misalnya, separuh berikutnya akan menurunkan aliran Bitcoin, yang akan membuat rasio SF semakin naik. Namun, itu tidak akan pernah naik jika permintaan Bitcoin turun.

Peristiwa angsa hitam

Kesalahan lain di bintang kita! Peristiwa angsa hitam digambarkan sebagai peristiwa yang tidak terduga dan sangat langka. Tapi itu adalah kemungkinan peristiwa bencana yang menyebabkan jatuhnya harga aset secara signifikan.

Bitcoin rentan terhadap peristiwa seperti tindakan keras regulasi, serangan 51%, dll.

Keriangan

Tangan kertas atau orang-orang yang panik pada saat kesusahan dapat membuat harga Bitcoin jatuh.

Kita semua tahu bahwa cryptocurrency menghadapi fluktuasi harga yang sangat besar. Dalam skenario itu, diharapkan penurunan atau kenaikan harga secara tiba-tiba sangat berdampak pada jangka pendek.

Kapan model stock to flow gagal?

Modelnya sudah cukup akurat di masa lalu, tetapi masih perlu perbaikan.

Pada Juni 2021, harga Bitcoin bertahan sekitar $40.000. Ini $ 60.000 kurang dari apa yang seharusnya dikatakan oleh saham untuk mengalir. Meskipun ini baru kedua kalinya Bitcoin memiliki perbedaan besar, ini menunjukkan masalah dengan model ini.

bagan menunjukkan bagaimana model stock to flow jatuh pendek

Kesederhanaan model bisa menjadi hal yang baik. Tapi bisa juga buruk karena tidak bisa mempertimbangkan semua yang bisa mempengaruhinya.

Misalnya, ini dapat menunjukkan bahwa permintaan tinggi, tetapi tidak diperhitungkan dalam prediksinya. Perubahan dalam undang-undang cryptocurrency dan faktor luar lainnya dapat memengaruhi permintaan dengan cara yang tidak dapat diprediksi oleh aliran stok, yang dapat menyebabkan penyimpangan.

Saham Crypto mengalir juga tidak dapat mempertimbangkan hal-hal seperti gangguan di blockchain, serangan dunia maya, atau mood umum investor.

Perubahan yang diharapkan terjadi hanya beberapa waktu di crypto. Seperti saat Perusahaan Kodak yang berusia 100 tahun meluncurkan ICO. Hal ini dapat mempengaruhi bagaimana investor memutuskan untuk membelanjakan uang mereka. Karena jumlahnya sangat sedikit, pilihan ini berdampak lebih besar pada nilai, yang mengarah ke perubahan besar yang tidak dapat diprediksi.

Faktor-faktor yang menghambat transformasi stock to flow

Banyak dari pendukung model stock to flow hanya mengakui keterbatasan metodologi setelah telah memenangkan penerimaan luas.

Keuntungan pada tahun 2020 dan 2021 lebih tinggi dari sebelumnya. Dan nilai dari semua bentuk modal diapresiasi secara dramatis.

Popularitas Bitcoin melonjak terutama karena stimulus ekonomi yang disebabkan oleh pandemi Covid-19. Peristiwa "angsa hitam" seperti pandemi membuat sulit untuk menghargai dinamika sisi penawaran untuk meroketnya Bitcoin, seperti yang dilakukan S2F.

Beberapa faktor menentukan nilai bitcoin.

Emas dan perak telah digunakan sebagai uang dan telah membangun makna budaya dan sejarah selama berabad-abad. Sementara sistem pembayaran lain telah ada selama beberapa dekade, Bitcoin baru berusia 14 tahun dan masih dalam tahap awal pengembangan.

Memperkirakan nilai sesuatu yang belum pernah diproduksi sebelumnya sangat menantang. Harga Bitcoin jauh di bawah perkiraan model, menyebabkan kerugian finansial yang parah bagi orang percaya.

Bisakah model S2F digunakan untuk melihat koin yang berbeda?

Cryptocurrency lain memiliki berbagai kegunaan, cara mendapatkannya, cara platform menghasilkan uang, dan hal-hal lain yang membedakannya.

Jadi, jawaban langsung untuk pertanyaan ini adalah "Tidak." Perbedaan cara menilai aset muncul karena variabel berubah.

Baik untuk mengetahui bahwa ada cara lain untuk menemukan cahaya selain model S2F. Investor juga dapat menggunakan Total Addressable Market, Persamaan Pertukaran, Menilai Aset Kripto sebagai Jaringan, Penilaian Biaya Produksi, dan teori lain untuk menentukan berapa banyak nilai mata uang kripto.

Di sini, Anda dapat mengetahui lebih lanjut tentang teori-teori ini.

Model (S2F) adalah cara untuk menentukan berapa nilai Bitcoin sehingga pedagang dapat membuat keputusan yang lebih baik.

Nilai pasar sebenarnya tetap sama dengan berfokus pada inti pasokan Bitcoin, seperti batas kerasnya dan peristiwa halving. Ini telah membuktikan konsepnya dan membawanya ke perhatian pembeli cryptocurrency di seluruh dunia.

Tetap saja, ide bagus PlanB memiliki beberapa masalah, itulah sebabnya Stock to Flow Cross Asset (S2FX) dibuat sebagai cara baru untuk menentukan berapa nilai Bitcoin.

Apakah model layak digunakan?

Seiring waktu, kemampuan model untuk memprediksi apa yang akan terjadi dengan Bitcoin menjadi akurat.

Saat Bitcoin melonjak selama pandemi, model tersebut mendapat banyak perhatian online karena memang benar di masa lalu.

Bitcoin: Rasio Stok terhadap Aliran (USD)

Pada tahun 2011 dan 2013, sebelum Bitcoin menjadi investasi populer, terdapat perbedaan antara harga Bitcoin dan modelnya. Tapi modelnya benar tentang harga Bitcoin dari 2015 hingga akhir 2021.

Pada November 2021, ketika Bitcoin bernilai sekitar $69.000, Bitcoin mendekati nilai tertinggi sepanjang masa, sehingga modelnya tetap pada jalurnya. Itu sampai crypto menabrak tembok, yang memperlambat pertumbuhan harga BTC dan memindahkan pasar dari stok ke aliran.

Salah satu masalah terbesar dengan model ini adalah perlu mempertimbangkan seberapa volatil Bitcoin dan bagaimana harganya dapat berubah dengan cepat, ketika pasar sangat tidak stabil, investor panik, yang menyebabkan harga BTC turun secara signifikan!

Selama musim dingin crypto, model tersebut tidak dapat secara akurat memprediksi berapa harga Bitcoin.

Model tersebut mengatakan bahwa Bitcoin akan bernilai lebih dari $100.000 pada tahun 2022. Ini jauh lebih banyak daripada yang telah kita lihat, karena Bitcoin saat ini bernilai sekitar $20.000.

Karena itu, banyak orang mengatakan bahwa model stock to flow rusak. Vitalik Buterin, yang menciptakan Ethereum, tidak menyukainya. Dia bahkan mengatakan bahwa itu "berbahaya."

"Stok mengalir tidak terlihat bagus saat ini," kata Buterin dalam tweet dari Juni 2022. -up cukup berbahaya dan pantas mendapatkan semua lelucon yang mereka dapatkan.

Masalah dengan model aliran stok Bitcoin

Model Bitcoin SF telah melakukan pekerjaan yang sangat baik dalam menjelaskan bagaimana harga Bitcoin berubah dari waktu ke waktu. Itu menjelaskan mengapa itu lebih berharga sekarang daripada sepuluh tahun yang lalu. Ini merupakan tantangan bagi model, tetapi telah tercapai.

Apakah tampilan model akan selalu sama? Jika kita maju cepat beberapa tahun, apakah model ini masih dapat membuat prediksi yang akurat tentang harga Bitcoin?

Mari kita lihat beberapa masalah utama dalam model yang dapat menyebabkan kegagalan. Masalah-masalah ini mungkin mempersulit prediksi pergerakan harga di masa mendatang.

Masalah no 1: Pertama, ada permintaan Bitcoin

Ada begitu sedikit Bitcoin yang beredar, dan proses pembuatannya hanyalah beberapa faktor yang menaikkan harganya. Nilai jaringan juga tergantung pada tingkat permintaan.

Pertimbangkan bagaimana Litecoin dan Cardano, dua platform blockchain yang berbeda, memiliki struktur dan jadwal rilis yang sangat mirip.

Pasokan mata uang yang terbatas dikaitkan dengan blockchain ini. Dan jadwal pembuatannya semakin pendek dan pendek. Namun, model SF mereka dapat melakukan pekerjaan yang lebih baik dalam memprediksi harga blockchain ini.

Jumlah orang yang ingin membeli ke masing-masing blockchain cryptocurrency ini jauh lebih rendah daripada mereka yang ingin membeli Bitcoin asli. Inilah salah satu alasan utama mengapa harga mata uang kripto ini berbeda dari model SF.

Masalah no 2: Harga emas tidak dipengaruhi oleh rasio komoditas

Kita semua tahu bahwa pasokan Bitcoin berkurang setengahnya setiap empat tahun. Namun, rasio mata uang dijamin akan membaik seiring berjalannya waktu.

Penurunan Bitcoin yang tersedia mungkin menjadi penyebab lonjakan harga cryptocurrency baru-baru ini, karena ini tampaknya menjadi penjelasan yang paling mungkin.

Berdasarkan apa yang saya tahu, ini tampaknya masuk akal. Kami mengalami masalah pasokan di tengah pandemi pada Maret 2020. Saat itulah barang penting ini tiba-tiba sulit ditemukan.

Orang-orang mulai membeli kertas toilet meskipun mereka tidak membutuhkannya begitu mereka tahu akan ada kekurangan. Rumor ini menyebar begitu cepat. Karena permintaan yang meningkat, kelangkaan menjadi lebih parah.

Namun, karena tidak cukup untuk dibagikan, permintaan meningkat. Jika pengurangan pasokan secara langsung dan rasio SF adalah metode yang andal untuk memprediksi harga emas, maka analis emas akan secara rutin mengandalkannya.

Rasio tersebut menjadi perhatian investor non-profesional ketika penelitian yang dilakukan oleh PlanB menimbulkan kegemparan yang signifikan.

Menurut Voima, harga emas sama sekali tidak ada kaitannya dengan rasio SF-nya.

Mempertimbangkan lamanya waktu perdagangan emas menunjukkan bahwa ada cara yang lebih efektif untuk memperkirakan harganya daripada metode stock to flow.

Oleh karena itu, orang dapat berargumen bahwa menggunakan analisis stock to flow juga tidak dapat diandalkan untuk menentukan berapa nilai Bitcoin.

Masalah no 3: Rasio SF tidak memberikan informasi mengenai harga Cryptocurrency lainnya

Bayangkan rasio stok terhadap aliran sebagai satu-satunya faktor terpenting dalam menentukan nilai mata uang kripto. Dalam skenario itu, hanya akan ada alasan untuk membuat mata uang kripto lain jika persediaannya dibatasi dan berkurang setengahnya setiap bulan.

Alasannya adalah rasio SF adalah salah satu dari banyak faktor penting yang menentukan nilai mata uang kripto.

Kita juga bisa melihat contoh dari masa kini, seperti Bitcoin Cash dan Litecoin, yang merupakan mata uang digital yang mirip dengan Bitcoin tetapi tidak memiliki nilai yang sama.

Masalah no 4: Daya beli harus tumbuh secara eksponensial

Model memprediksi bahwa harga Bitcoin akan naik seribu. Setiap kali ada pengurangan lima puluh persen dalam jumlah koin yang beredar.

Jika Bitcoin ingin bersaing dengan model ini, pasti ada peningkatan yang signifikan dalam jumlah orang yang tertarik untuk membeli Bitcoin.

Kita dapat belajar dari jejaring sosial seperti Facebook bahwa pada akhirnya pertumbuhan akan mencapai titik di mana tidak mungkin lagi untuk terus meningkat dengan kecepatan eksponensial. Bitcoin pada akhirnya akan mengalami nasib yang sama.

Saat ini, lebih banyak individu dan organisasi yang memilih untuk tidak berinvestasi di Bitcoin dibandingkan dengan orang yang mencintai Bitcoin. Jumlah maksimum orang baru-baru ini memilih Bitcoin hanya untuk jaringan.

Perusahaan publik pertama yang memasukkan Bitcoin ke dalam strategi keuangannya secara keseluruhan adalah MicroStrategy.

Bagan di atas menampilkan total nilai historis dari pembelian Bitcoin MicroStrategy. Mungkin ada cerita lain seperti MicroStrategy di tahun-tahun mendatang.

Namun, di masa mendatang, persentase institusi yang lebih kecil akan menyertakan Bitcoin dalam strategi perbendaharaan mereka. Bitcoin akan menjadi berbeda dari model SF karena penurunan permintaan dari investor institusional.

Apa yang diprediksi model sekarang?

Lihat tweet PlanB di bawah untuk ilustrasi bagaimana model S2F memprediksi nilai Bitcoin sekitar $100.000, atau lebih dari tiga kali lipat nilainya saat ini.

Menurut model, harga Bitcoin akan berkisar sekitar $110.000 pada tahun 2023 sebelum secara bertahap meningkat menjadi $200.000.

Apakah Bitcoin masih menggunakan analisis Stock Flow?

Selama 18 bulan terakhir, harga Bitcoin telah menyimpang dari prediksi model S2F. Dan tampaknya tidak akan kembali ke prediksi model dalam waktu dekat.

Saat ini, satu bitcoin bernilai sekitar $23.000, dan nilainya paling banyak $50.000 sejak Natal lalu. Berbeda dengan ini, model S2F memprediksi bahwa Bitcoin seharusnya bernilai sekitar $110.000.

Pergerakan harga Bitcoin tidak konsisten dengan ekspektasi model S2F.

Apa alternatif terbaik untuk model stock to flow?

Model S2F yang berbeda dikenal sebagai "Model Lantai". Itu berasal dari berbagai alat teknis, seperti rata-rata pergerakan 200 hari terakhir.

Model ini digunakan oleh Rencana B untuk meramalkan harga penutupan untuk sisa tahun 2021. Harga $47.000 pada bulan Agustus dan $43.000 pada bulan September adalah satu-satunya yang akurat

Setelah itu, PlanB memperkirakan bahwa harga akhir untuk bulan November akan mendekati $100.000. Namun, prediksi ini salah karena harga akhir jauh lebih rendah dari $60.000.

Dia mengakui bahwa ini adalah pertama kalinya Model Lantai salah, tetapi dia bersikeras bahwa S2F "masih valid".

FAQ

Apa arti model stock to flow untuk Bitcoin?

Model Bitcoin stock to flow (S2F) adalah model ekonomi yang mencoba mencari tahu seberapa langka Bitcoin (BTC). Model tersebut melihat berapa banyak Bitcoin yang beredar dan berapa banyak yang dibuat setiap tahun.

Bagaimana cara kerja model stock to flow untuk Bitcoin?

Model untuk Bitcoin didasarkan pada gagasan bahwa aset yang sulit didapat cenderung naik nilainya dari waktu ke waktu. Semakin langka sesuatu, semakin berharga orang berpikir itu.

Untuk mengetahui seberapa langka sesuatu, model melihat berapa banyak yang sudah ada ("stok") dan berapa banyak yang dibuat setiap tahun ("aliran"). Rasio adalah hubungan antara dua angka ini.

Apa kelebihan model untuk Bitcoin?

Model untuk Bitcoin berguna dalam banyak hal. Untuk satu hal, mudah untuk mengetahui seberapa langka sesuatu itu, seperti Bitcoin. Ini memudahkan para pedagang dan investor untuk mengetahui berapa nilai Bitcoin dari waktu ke waktu.

Seberapa bagus model untuk Bitcoin?

Analis dan pedagang memuji model saham Bitcoin untuk mengalir, tetapi penting untuk diingat bahwa ini bisa lebih baik. Seberapa baik rasio stock to flow dapat diukur adalah salah satu faktor yang mempengaruhi seberapa akurat model tersebut.

Apa saja hal-hal yang tidak dapat dilakukan oleh model?

Model Bitcoin memiliki beberapa kelemahan. Satu masalah adalah akurasi model bergantung pada seberapa baik stok dan aliran dapat diukur, yang dapat menjadi tantangan.

Kesimpulan

Model Bitcoin Stock to Flow adalah isu hangat di komunitas crypto.

Terlepas dari apakah model tersebut bekerja dalam kehidupan nyata atau tidak, penting untuk menahan diri dari membuat keputusan investasi besar berdasarkan prediksi harga Bitcoin dari Stock to Flow.

Pasar itu rumit, dan banyak hal memengaruhi bagaimana harga ditetapkan. Karena itu, tidak seorang pun, termasuk orang dan model matematika serta algoritme, dapat secara akurat memprediksi bagaimana harga suatu aset akan berubah dalam jangka panjang.

Tetapi model Bitcoin Stock to Flow bisa menjadi cara yang baik untuk memahami betapa langkanya Bitcoin dan untuk membantu orang berpikir tentang jangka panjang, bukan hanya perubahan harga jangka pendek.