Strategi Roda dalam Perdagangan Opsyen: Panduan Lengkap

Strategi roda pilihan ialah cara yang sangat berkesan dan sistematik untuk menjual simpanan bercagar tunai dan panggilan berpasir sebagai sebahagian daripada strategi dagangan jangka panjang. Ini adalah kaedah yang bagus untuk menjana pendapatan pasif daripada perdagangan saham.

Di antara semua strategi perdagangan pilihan, roda pilihan mempunyai salah satu profil risiko yang paling rendah. Akibatnya, strategi roda pilihan boleh memberikan pendapatan tambahan semasa bersara awal sambil kekal terlibat dengan pasaran. Purata premium untuk strategi ini adalah kira-kira USD600 hingga USD1000 seminggu, bergantung kepada keadaan pasaran.

Untuk memaksimumkan pendapatan dan peningkatan modal, gabungan jual beli bercagar tunai dan panggilan berbumbung menawarkan pelabur cara terbaik untuk membeli pada harga rendah (dengan cagaran tunai) dan menjual tinggi (dengan panggilan tertutup). Kadangkala, ini dirujuk sebagai strategi roda.

Melabur dengan cara ini boleh menjana pendapatan sementara pelabur menunggu untuk membeli dan menjual sekuriti. Sebagai contoh, adalah lebih baik untuk memperoleh saham dengan simpanan bercagar tunai daripada membeli pesanan had kerana ia memberikan profil risiko atau pulangan yang lebih baik. Begitu juga, menjual panggilan tertutup dan bukannya menjual pesanan had juga merupakan risiko atau profil pulangan yang lebih baik setelah keselamatan diperoleh.

Dalam panduan ini, anda akan menemui semua maklumat yang anda perlukan tentang roda pilihan, serta sebarang soalan yang mungkin anda ada.

Apakah strategi pilihan roda ?

Strategi perdagangan pilihan seperti strategi roda, juga dikenali sebagai strategi pendapatan tiga kali ganda, adalah cara untuk menjana pendapatan daripada premium pilihan. Anda boleh menggunakan strategi ini untuk menjana pendapatan premium atau mungkin memperoleh saham pada harga yang menarik jika anda mempunyai wang tunai yang mencukupi untuk membeli 100 atau 200 saham saham sasaran.

Strategi Pilihan Roda

Sebagai salah satu strategi pendapatan tetap separa pasif terbaik yang tersedia, Strategi Roda menawarkan pulangan yang sangat tinggi secara konsisten sepanjang tahun sambil mempersembahkan risiko yang lebih rendah daripada strategi pilihan lain dan secara amnya mengatasi strategi Beli&Tahan yang mudah.

Terdapat beberapa langkah yang terlibat dalam strategi pilihan roda:

Jual letak bercagar tunai

Anda sepatutnya mengumpul premium tanpa tugasan, tetapi anda sepatutnya mengambil tugasan dan memegang saham jika put ditetapkan.

Buat straddle

Apabila deposit bercagar tunai diperuntukkan, jual panggilan tertutup dan put bercagar tunai tambahan untuk mencipta straddle.

Jual dua panggilan tertutup.

Anda akan menerima tiga pembayaran premium jika stok meningkat dan pilihan panggilan yang ditetapkan. Jika saham merosot dan anda diberikan 200 saham, anda boleh menjual dua pilihan panggilan dilindungi, menghasilkan lima pembayaran premium.

Untuk menjual saham, teruskan menjual panggilan tertutup.

Selain daripada memperoleh tugasan pemprosesan saham, anda juga terus menjual panggilan tertutup di seluruh kedudukan anda. Anda boleh memulakan proses sekali lagi sebaik sahaja panggilan yang dilindungi diberikan. Anda boleh menggunakan stok yang sama sekali lagi atau yang berbeza.

Pilihan roda boleh dipermudahkan dengan meninggalkan beberapa langkah:

• Simpanan bercagar tunai boleh dijual untuk mengutip premium tanpa penyerahan hak.

• Jika stok diperuntukkan kepada anda, jual panggilan dilindungi terhadapnya sehingga dilaksanakan.

• Anda harus mengulangi proses sebaik sahaja anda menjual stok melalui tugasan. Ia boleh diulang pada stok yang sama atau yang berbeza.

Risiko terbesar dengan strategi ini ialah menurunkan purata terlalu jauh, kerana ini boleh mengakibatkan kerugian modal yang melebihi pembayaran premium yang diterima. Dalam kes yang lebih kecil, anda mungkin menghadapi kos peluang yang ketara apabila saham meningkat dengan mendadak lebih tinggi kerana anda mesti menjual saham pada harga mogok panggilan dilindungi.

Bagaimanakah strategi roda berfungsi?

Strategi perdagangan pilihan roda menggunakan gabungan perdagangan untuk mengutip premium. Anda sepatutnya mempunyai wang tunai sekitar $10,000, ditambah dengan margin untuk mendapatkan hasil yang terbaik. SPY, QQQ, TNA, MSFT dan AMZN ialah beberapa saham terbaik untuk strategi roda.

Untuk memanfaatkan sepenuhnya strategi roda saham, anda harus fokus pada tiga dagangan utama berikut:

• Jual daripada wang yang diletakkan.

• Dapatkan saham yang diberikan.

• Jual panggilan tertutup pada saham tersebut.

Ia akan membantu dengan penjualan wang untuk melaksanakan strategi perdagangan roda. Jika anda memiliki pilihan pada harga mogok pada atau sebelum tarikh tamat tempoh, anda mempunyai hak tetapi tidak mempunyai kewajipan undang-undang untuk memegang sekuriti asas. Anda akan menerima premium apabila anda menjual pilihan peletakan, yang mungkin anda simpan tanpa mengira hasil pembelian.

Contoh strategi Roda

Anda boleh memahami strategi pilihan roda dengan lebih baik dengan bantuan contoh berikut. Mari kita pertimbangkan satu:

$ABC kini didagangkan pada kadar $100 sesaham

Matlamat: Untuk membeli $ABC pada $98/saham dengan sasaran $120

Seperti yang ditunjukkan di atas, saham $ABC boleh diperoleh dengan harga $2 sesaham kurang daripada pesanan had belian. Anjakan jangka pendek adalah sesuai untuk strategi ini sebelum kenaikan jangka panjang. Pelabur harus mengekalkan prospek jangka pendek neutral kepada sedikit menurun, sementara itu mengekalkan prospek jangka panjang yang menaik.

Pelabur mengekalkan premium yang diterima sebagai pendapatan tanpa penyerahan hak dan tiada harga mogok. Ia adalah mungkin untuk menjana aliran pendapatan dengan mengulangi deposit bercagar tunai setiap tempoh. Sebagai contoh, jika pelabur memperoleh saham pada $98, mereka boleh mula menjual panggilan tertutup untuk memaksimumkan peningkatan modal dengan menjual saham selepas kenaikan mendadak:

Selepas memperoleh saham daripada menjual jual beli, pelabur kini memiliki 100 saham saham $ABC dengan harga pasaran semasa $98.

Matlamatnya adalah untuk menjual $ABC @ $120 selepas perhimpunan.

Risiko strategi roda pilihan

Pasaran kewangan adalah tempat di mana tiada makan tengah hari percuma. Tidak kira betapa selamatnya strategi perdagangan kelihatan, SENTIASA akan ada risiko yang berkaitan dengannya. Sebagai contoh, pilihan ialah contoh yang baik bagi kebakaran tong sampah. Inilah sebabnya mengapa mereka dibandingkan dengan kasino.

Kemenangan anda adalah besar, dan kerugian anda lebih besar.

Strategi yang serupa ialah Roda Pilihan. Sekali lagi, ia boleh menjadi sangat berisiko jika anda tidak pasti dengan apa yang anda lakukan. Walau bagaimanapun, anda mesti memahami dan menerima strategi ini walaupun terdapat risiko kehilangan wang.

Adakah mungkin kehilangan pilihan perdagangan wang melalui strategi roda?

Roda pilihan adalah berdasarkan konsep mudah. Apabila anda menjual panggilan atau meletakkan, anda mengumpul premium dan menunggu pereputan theta. Walau bagaimanapun, ia menjadi bermasalah apabila anda diberikan stok dan tangki pasaran.

Kami akan mensimulasikan penjualan pakaian bercagar tunai pada AAPL pada harga mogok $100 sejurus sebelum COVID. Bayangkan anda mengalami kerugian $5 selepas mengutip premium $100.00 pada 9 Mac. Harga saham kini ialah $95 dan anda telah diberikan saham tersebut.

Pasaran menjadi kacau bilau minggu depan kerana saham Apple jatuh dengan cepat kepada $80, menyebabkan kerugian 20% untuk anda. Saham boleh membalikkan arah alirannya pada ketika ini dan melepasi harga mogok anda, memastikan kerugian direalisasikan jika anda menjual panggilan tertutup pada ketika ini. Anda jarang akan membuat apa-apa wang daripada $100 panggilan dilindungi kerana sejak anda membeli saham pada $100, ia adalah begitu jauh daripada wang.

Jika anda tidak mahu membiarkan ini berlaku, anda harus menunggu sehingga stok kembali ke kawasan yang anda beli semasa anda mula-mula membelinya. Malangnya, anda tidak boleh meramalkan berapa lama masa yang akan diambil, dan ia mungkin mengambil masa beberapa minggu atau beberapa tahun. Ini sering dirujuk sebagai "pemegang beg."

Kos peluang

Menjual meletakkan langkah pertama dalam penggelek pilihan. Saham pada aliran menaik bermakna bahawa pilihan jual anda akan sentiasa tamat tempoh tidak bernilai, yang bermaksud anda boleh menjual jual tambahan dan mengekalkan semua premium. Walaupun mudah untuk memperoleh pendapatan tetap, memungut premium bermakna anda terlepas daripada kenaikan harga saham.

Adalah lebih baik untuk membeli 100 saham dan menjual panggilan tertutup secara berterusan daripada menjual meletakkan. Pengkritik roda pilihan sering menekankan fakta ini, dan mereka mendakwa bahawa menjual panggilan tertutup adalah lebih menguntungkan daripada menjual pilihan. Walau bagaimanapun, ia akan membantu jika anda mengingatinya kerana ia bukan risiko biasa.

Risiko agak rendah dengan strategi roda pilihan

Salah satu strategi berisiko rendah untuk perdagangan pilihan ialah roda pilihan. Risiko tidak akan menjadi mutlak jika anda memilih nama cip biru dengan sedikit YOLO.

Jika anda diberikan saham yang mencapai sifar dan portfolio anda hilang, kerugian maksimum ialah keseluruhan portfolio anda. Walau bagaimanapun, jika anda memilih nama stabil jangka panjang yang betul untuk akaun persaraan anda, anda tidak perlu risau tentang perkara itu berlaku.

Pelabur jangka panjang harus membeli saham yang ingin mereka pegang.

Memilih saham yang anda yakin dalam jangka panjang adalah salah satu perkara paling penting yang perlu anda lakukan apabila berdagang Roda Pilihan untuk menguruskan risiko. Anda boleh menghadapi kejatuhan pasaran secara kebetulan, dan anda tidak keberatan untuk memegang saham ini kerana anda tahu pasaran akhirnya akan pulih.

Untuk mengurangkan risiko, anda harus melabur terutamanya dalam saham mewah. Tidak pernah ada makan tengah hari percuma, dan stok stabil kurang menentu, menyebabkan premium lebih rendah.

Kemungkinan besar, anda tidak akan melihat pulangan yang hebat itu jika anda cenderung menggunakan ETF yang lebih kecil seperti XLF. Mudah dan selamat, tetapi jelas dan membosankan.

Sebaliknya, walaupun benar bahawa menggerakkan beberapa saham IV yang lebih tinggi mungkin menghasilkan pulangan yang lebih baik, anda perlu ingat bahawa saham tersebut mempunyai IV yang tinggi untuk alasan yang baik - harganya tertakluk kepada turun naik yang tinggi. Jadi jika anda memerhatikan saham tersebut, itu mungkin benar.

Sebaik-baiknya, adalah lebih baik untuk kekal dengan saham yang stabil dengan kunci kira-kira dan asas yang kukuh atau hanya indeks indeks utama ETF.

Strategi alternatif untuk dipertimbangkan

Untuk memperoleh pendapatan, strategi roda pilihan kebanyakannya bergantung pada simpanan bercagar tunai, manakala panggilan dilindungi berfungsi sebagai insurans terhadap kerugian penguntukan saham. Mungkin berbaloi untuk mempertimbangkan strategi alternatif untuk memaksimumkan potensi peningkatan, mengurangkan risiko atau menyasarkan hasil khusus dalam keadaan pasaran yang berbeza, bergantung pada matlamat anda.

Terdapat juga pilihan menjana pendapatan lain, seperti:

Pilihan panggilan menjana pendapatan tambahan pada kedudukan saham panjang dalam panggilan dilindungi. Strategi ini lebih menguntungkan apabila saham bergerak berhampiran harga mogok tanpa melebihinya.

Pilihan padanan dibeli dan dijual dengan tarikh tamat tempoh yang berbeza dan harga mogok dalam tebaran kredit. Pedagang mempunyai banyak fleksibiliti dengan spread, yang boleh menurun, menaik atau neutral bergantung pada pilihan yang dipilih.

Menjual jual beli bercagar tunai melibatkan penjualan opsyen dan mengetepikan wang tunai yang mencukupi untuk membeli saham jika meletakkan ditetapkan. Pelabur boleh menggunakan CSP untuk memperoleh saham secara strategik dan bukannya menulis pilihan keluar-of-the-money, seperti strategi pilihan roda.

Kunci untuk menggunakan mana-mana strategi pilihan ialah memahami kebaikan dan keburukan serta risikonya. Selain itu, anda boleh menyemak cara untuk meminimumkan kerugian dengan menaikkan atau menurunkan harga mogok yang berbeza atau melanjutkan tarikh tamat tempoh.

Amalan terbaik dan petua strategi roda

Mari ketahui petua dan amalan terbaik untuk menggunakan strategi pilihan roda.

Pemilihan stok

Petua yang baik untuk strategi roda ialah memilih bakul kecil saham, sekitar lima hingga sepuluh, yang anda selesa berdagang dan memegang. Garis panduan untuk pemilihan saham tidak tetap, tetapi anda harus memilih saham yang anda rasa selesa untuk memegang untuk jangka masa yang lama.

Berikut adalah kriteria pemilihan saham yang boleh anda rujuk:

1. Memegang saham untuk tempoh lebih daripada dua tahun

2. Pergerakan harga dalam jangka panjang telah diramalkan dan menaik

3. Anda mampu membayar tugasan jika kosnya $10-$50 jika anda berkongsi harga saham antara mereka

4. Anda akan menerima aliran pendapatan tambahan jika anda memilih untuk menerima dividen yang bagus pada saham ini, dan anda akan kekal ditugaskan untuk jangka panjang.

Mungkin terdapat keadaan di mana saham tertentu tidak akan melaksanakan strategi roda, seperti perdagangan berisiko tinggi yang menghasilkan ganjaran yang rendah atau terlalu mahal untuk dilaksanakan. Oleh itu, memilih sekumpulan kecil saham yang memenuhi kriteria anda adalah penting untuk kejayaan anda.

Jual simpanan bercagar tunai (CSP)

Sebaik sahaja anda memutuskan saham yang akan anda gunakan untuk strategi roda, anda perlu menjual CSP. Kemudian, jika opsyen diperuntukkan, anda boleh membeli lebih saham pada harga mogok jika anda menjual put bercagar tunai. Perbezaan utama ialah anda mempunyai modal untuk membeli saham pada harga mogok yang anda pilih.

Walaupun strategi berjaya apabila harga mogok dan tarikh tamat tempoh dipilih dengan betul, kriteria berikut boleh membantu menentukan pilihan khusus yang terbaik untuk menjual CSP.

1. Keadaan masa pereputan yang baik ialah 30 hingga 45 hari untuk tamat tempoh (DTE) kerana ia menawarkan premium yang baik.

2. Lebih daripada 70% kebarangkalian untuk tamat tempoh wang (OTM), yang juga *0.3 delta

3. Bilangan kontrak bergantung pada bilangan saham yang diberikan kepada akaun.

4. Jika keuntungan lebih besar daripada 50% 15 hari sebelum tamat tempoh, tutup, jika tidak tahan sehingga tamat tempoh.

5. (Pilihan) Jika boleh, dapatkan kredit

Sesetengah peniaga akan mengesyorkan tidak menutup untuk keuntungan dan pegangan sehingga tamat tempoh. Ini kerana anda berisiko kehilangan keuntungan anda sejurus sebelum tamat tempoh jika harga saham bergerak melawan anda. Walau bagaimanapun, jika anda ingin mengelakkan ini, adalah mungkin untuk menutup kedudukan awal dan membuka yang baru kemudian.

Untuk mengumpul premium sebanyak mungkin, CSP sepatutnya boleh menjual berulang kali. Kemudian, jika saham berubah secara asas, tutup kedudukan untuk keuntungan bersih dan teruskan ke saham seterusnya dalam bakul anda.

Pokoknya

Secara keseluruhan, strategi roda ialah strategi pilihan yang sangat baik untuk pelabur yang ingin mengumpul saham dalam jangka panjang dan menjana aliran pendapatan yang konsisten yang boleh menurunkan kos setiap saham. Strategi ini kedengaran bagus dari segi teori, tetapi ia pasti mempunyai kelemahan seperti diberikan saham untuk tempoh yang lama dan mengekalkan modal anda "terperangkap." Oleh itu, pelabur mesti memahami bila untuk menggunakan strategi ini untuk mengelakkan kerugian dan memaksimumkan keuntungan.

Strategi ini, juga dikenali sebagai Triple Income Strategy, bertujuan untuk menjana pendapatan premium dengan menggunakan pilihan put, straddle, dan covered call bercagar tunai. Anda boleh meningkatkan peluang kejayaan anda dengan mengikuti petua pemilihan saham dan opsyen ini dan mula menjana lebih banyak pendapatan daripada saham dividen konvensional dan pelaburan pendapatan tetap sahaja.

Objektif utama adalah untuk memastikan pendapatan yang konsisten semasa persaraan dengan menggunakan gabungan saham, opsyen, dan tunai serta kaedah khusus untuk memaksimumkan potensi pendapatan.