ऑप्शंस ट्रेडिंग में व्हील स्ट्रैटेजी: एक संपूर्ण गाइड

ऑप्शन व्हील स्ट्रैटेजी लॉन्ग-टर्म ट्रेडिंग स्ट्रैटेजी के एक हिस्से के रूप में कैश-सिक्योर्ड पुट और सैंड-कवर्ड कॉल्स को बेचने का एक बहुत ही प्रभावी और व्यवस्थित तरीका है। ट्रेडिंग स्टॉक से निष्क्रिय आय उत्पन्न करने का यह एक शानदार तरीका है।

सभी विकल्प ट्रेडिंग रणनीतियों में, विकल्प व्हील में सबसे कम जोखिम प्रोफाइल में से एक है। नतीजतन, ऑप्शंस व्हील रणनीति बाजारों से जुड़े रहते हुए प्रारंभिक सेवानिवृत्ति के दौरान अतिरिक्त आय प्रदान कर सकती है। बाजार की स्थिति के आधार पर, इस रणनीति के लिए औसत प्रीमियम लगभग USD600 से USD1000 प्रति सप्ताह है।

आय और पूंजी की सराहना को अधिकतम करने के लिए, नकद-सुरक्षित पुट और कवर कॉल का संयोजन निवेशकों को कम (नकद-सुरक्षित पुट के साथ) खरीदने और उच्च (कवर कॉल के साथ) बेचने का एक शानदार तरीका प्रदान करता है। कभी-कभी, इसे पहिया रणनीति के रूप में जाना जाता है।

इस तरह से निवेश करने से आय उत्पन्न हो सकती है जबकि निवेशक प्रतिभूतियों को खरीदने और बेचने की प्रतीक्षा करते हैं। उदाहरण के लिए, लिमिट ऑर्डर खरीदने के बजाय कैश-सिक्योर्ड पुट के साथ स्टॉक हासिल करना बेहतर होता है क्योंकि वे बेहतर जोखिम या रिटर्न प्रोफाइल प्रदान करते हैं। इसी तरह, एक बार सुरक्षा प्राप्त हो जाने के बाद, सीमा आदेश बेचने के बजाय कवर की गई कॉलों को बेचना भी एक बेहतर जोखिम या रिटर्न प्रोफाइल है।

इस गाइड में, आपको विकल्प व्हील के बारे में आवश्यक सभी जानकारी, साथ ही आपके कोई भी प्रश्न मिलेंगे।

पहिया विकल्प रणनीति क्या है ?

एक विकल्प ट्रेडिंग रणनीति जैसे एक पहिया रणनीति, जिसे ट्रिपल आय रणनीति के रूप में भी जाना जाता है, विकल्प प्रीमियम से आय उत्पन्न करने का तरीका है। आप इस रणनीति का उपयोग प्रीमियम आय उत्पन्न करने के लिए कर सकते हैं या संभवतः स्टॉक को आकर्षक कीमत पर प्राप्त कर सकते हैं यदि आपके पास लक्षित स्टॉक के 100 या 200 शेयर खरीदने के लिए पर्याप्त नकदी है।

व्हील विकल्प रणनीति

उपलब्ध सर्वोत्तम अर्ध-निष्क्रिय स्थिर आय रणनीतियों में से एक के रूप में, व्हील रणनीति अन्य विकल्प रणनीतियों की तुलना में कम जोखिम पेश करते हुए पूरे वर्ष लगातार अत्यधिक उच्च रिटर्न प्रदान करती है और आम तौर पर एक साधारण बाय एंड होल्ड रणनीति से बेहतर प्रदर्शन करती है।

व्हील विकल्प रणनीति में कुछ चरण शामिल हैं:

नकद सुरक्षित पुट बेचें

आपको असाइनमेंट के बिना प्रीमियम जमा करना होता है, लेकिन अगर आपको पुट असाइन किया जाता है तो आपको असाइनमेंट लेना होगा और स्टॉक को होल्ड करना होगा।

एक स्ट्रैडल बनाएं

जब एक कैश-सिक्योर्ड पुट असाइन किया जाता है, तो स्ट्रैडल बनाने के लिए एक कवर्ड कॉल और एक अतिरिक्त कैश-सिक्योर्ड पुट बेचें।

दो कवर्ड कॉल बेचें।

यदि स्टॉक ऊपर जाता है और निर्दिष्ट कॉल विकल्प आपको तीन प्रीमियम भुगतान प्राप्त होंगे। यदि स्टॉक में गिरावट आती है और आपको 200 शेयर सौंपे जाते हैं, तो आप दो कवर किए गए कॉल विकल्प बेच सकते हैं, जिसके परिणामस्वरूप पांच प्रीमियम भुगतान होंगे।

स्टॉक बेचने के लिए, कवर्ड कॉल्स को बेचना जारी रखें।

शेयर थ्रूपुट असाइनमेंट प्राप्त करने के अलावा, आप अपनी पूरी स्थिति में कवर कॉल की बिक्री भी जारी रखते हैं। एक बार कवर की गई कॉल असाइन किए जाने के बाद आप प्रक्रिया फिर से शुरू कर सकते हैं। एक ही स्टॉक का फिर से या किसी अन्य स्टॉक का उपयोग करना संभव है।

कुछ चरणों को छोड़ कर पहिया विकल्प को सरल बनाया जा सकता है:

• बिना असाइनमेंट के प्रीमियम जमा करने के लिए कैश-सिक्योर्ड पुट बेचा जा सकता है।

• यदि स्टॉक आपको सौंपा गया है, तब तक इसके खिलाफ कवर की गई कॉलों को तब तक बेचें जब तक कि व्यायाम न किया जाए।

• एक बार जब आप एक असाइनमेंट के माध्यम से स्टॉक बेचते हैं तो आपको प्रक्रिया को दोहराना चाहिए। इसे एक ही स्टॉक या दूसरे स्टॉक पर दोहराया जा सकता है।

इस रणनीति के साथ सबसे बड़ा जोखिम औसत से बहुत दूर है, क्योंकि इससे पूंजीगत हानि हो सकती है जो प्राप्त प्रीमियम भुगतान से अधिक हो सकती है। कम मामलों में, आपको एक महत्वपूर्ण अवसर लागत का सामना करना पड़ सकता है जब स्टॉक तेजी से बढ़ता है क्योंकि आपको स्टॉक को कवर किए गए कॉल स्ट्राइक मूल्य पर बेचना चाहिए।

पहिया रणनीति कैसे काम करती है?

व्हील ऑप्शन ट्रेडिंग रणनीति प्रीमियम एकत्र करने के लिए ट्रेडों के संयोजन का उपयोग करती है। आपके पास लगभग $10,000 नकद होना चाहिए, साथ ही सर्वोत्तम परिणाम प्राप्त करने के लिए एक मार्जिन भी होना चाहिए। SPY, QQQ, TNA, MSFT, और AMZN व्हील स्ट्रैटेजी के लिए कुछ बेहतरीन स्टॉक हैं।

स्टॉक व्हील रणनीति का अधिकतम लाभ उठाने के लिए, आपको निम्नलिखित तीन प्रमुख ट्रेडों पर ध्यान देना चाहिए:

• डाले गए पैसे से बाहर बेचो।

• आवंटित शेयर प्राप्त करें।

• उन शेयरों पर एक कवर कॉल बेचें।

यह व्हील ट्रेडिंग रणनीति को लागू करने के लिए पैसे की बिक्री में मदद करेगा। यदि आप समाप्ति तिथि पर या उससे पहले स्ट्राइक मूल्य पर विकल्प के मालिक हैं, तो आपके पास अधिकार है लेकिन अंतर्निहित सुरक्षा रखने का कानूनी दायित्व नहीं है। जब आप प्लेसमेंट विकल्प बेचते हैं तो आपको एक प्रीमियम प्राप्त होगा, जिसे आप खरीद के परिणाम की परवाह किए बिना रख सकते हैं।

व्हील रणनीति के उदाहरण

आप निम्नलिखित उदाहरणों की सहायता से पहिया विकल्प रणनीति को बेहतर ढंग से समझ सकते हैं। आइए एक पर विचार करें:

$ABC वर्तमान में $100 प्रति शेयर की दर से कारोबार कर रहा है

लक्ष्य: $120 . के लक्ष्य के साथ $एबीसी को $98/शेयर पर खरीदना

जैसा कि ऊपर दिखाया गया है, एबीसी स्टॉक को खरीद सीमा आदेश से कम प्रति शेयर $ 2 के लिए अधिग्रहित किया जा सकता है। दीर्घकालिक वृद्धि से पहले इस रणनीति के लिए एक अल्पकालिक रिट्रेसमेंट आदर्श होगा। निवेशकों को एक तटस्थ से थोड़ा मंदी की अवधि के दृष्टिकोण को बनाए रखना चाहिए, इस बीच एक तेजी से लंबी अवधि के दृष्टिकोण को बनाए रखना चाहिए।

निवेशक प्राप्त प्रीमियम को बिना असाइनमेंट और बिना स्ट्राइक मूल्य के आय के रूप में रखता है। प्रत्येक अवधि में नकद-सुरक्षित पुट को दोहराकर आय का स्रोत उत्पन्न करना संभव है। उदाहरण के लिए, यदि निवेशक ने $ 98 पर स्टॉक का अधिग्रहण किया, तो वे तेज रैली के बाद स्टॉक को बेचकर पूंजीगत प्रशंसा को अधिकतम करने के लिए कवर कॉल की बिक्री शुरू कर सकते हैं:

शॉर्ट पुट को बेचने से स्टॉक हासिल करने के बाद, निवेशक के पास अब एबीसी के स्टॉक के 100 शेयर हैं, जिसका मौजूदा बाजार मूल्य 98 डॉलर है।

रैली के बाद लक्ष्य $ABC @ $120 बेचना है।

विकल्प पहिया रणनीति के जोखिम

वित्तीय बाजार एक ऐसी जगह है जहां मुफ्त लंच नहीं होते हैं। कोई फर्क नहीं पड़ता कि ट्रेडिंग रणनीति कितनी सुरक्षित दिखती है, इसके साथ हमेशा जोखिम जुड़ा रहेगा। उदाहरण के लिए, विकल्प डंपस्टर आग का एक अच्छा उदाहरण हैं। यही कारण है कि उनकी तुलना कैसीनो से की जाती है।

आपकी जीत बड़ी है, और आपकी हार और भी बड़ी है।

एक समान रणनीति विकल्प व्हील है। फिर, यह बहुत जोखिम भरा हो सकता है यदि आप सुनिश्चित नहीं हैं कि आप क्या कर रहे हैं। हालाँकि, आपको पैसे खोने के जोखिम के बावजूद इस रणनीति को समझना और स्वीकार करना चाहिए।

क्या व्हील स्ट्रैटेजी द्वारा मनी ट्रेडिंग विकल्प खोना संभव है?

विकल्प पहिये एक साधारण अवधारणा पर आधारित हैं। जब आप कॉल या पुट बेचते हैं, तो आप प्रीमियम जमा करते हैं और थीटा क्षय की प्रतीक्षा करते हैं। हालाँकि, यह समस्याग्रस्त हो जाता है जब आपको स्टॉक और मार्केट टैंक सौंपे जाते हैं।

हम COVID से ठीक पहले $ 100 के स्ट्राइक मूल्य पर AAPL पर नकद-सुरक्षित पुट की बिक्री का अनुकरण करेंगे। कल्पना कीजिए कि 9 मार्च को प्रीमियम में $100.00 जमा करने के बाद आपको $5 का नुकसान हुआ है। शेयर की कीमत अब $95 है, और आपको स्टॉक सौंपा गया है।

बाजार अगले हफ्ते अस्त-व्यस्त हो जाता है क्योंकि Apple का स्टॉक तेजी से गिरकर $80 पर आ जाता है, जिससे आपको 20% का नुकसान होता है। स्टॉक इस बिंदु पर अपनी प्रवृत्ति को उलट सकता है और आपके स्ट्राइक मूल्य को पीछे छोड़ सकता है, यदि आप इस बिंदु पर एक कवर कॉल बेचते हैं तो एक वास्तविक नुकसान सुनिश्चित होता है। आप शायद ही कभी $ 100 कवर कॉल से कोई पैसा कमाएंगे क्योंकि चूंकि आपने $ 100 पर स्टॉक खरीदा है, यह पैसे से बहुत दूर है।

यदि आप ऐसा नहीं होने देना चाहते हैं, तो आपको स्टॉक के उस क्षेत्र में वापस आने का इंतजार करना चाहिए, जब आपने उन्हें पहली बार खरीदा था। दुर्भाग्य से, आप अनुमान नहीं लगा सकते कि इसमें कितना समय लगेगा, और इसमें कुछ सप्ताह या कुछ वर्ष लग सकते हैं। इसे अक्सर "बैग होल्डिंग" के रूप में जाना जाता है।

अवसर लागत

बेचना विकल्प व्हीलिंग में पहला कदम रखता है। एक अपट्रेंड पर एक स्टॉक का मतलब है कि आपके पुट विकल्प हमेशा बेकार समाप्त हो जाएंगे, जिसका अर्थ है कि आप अतिरिक्त पुट बेच सकते हैं और सभी प्रीमियम रख सकते हैं। हालांकि स्थिर आय अर्जित करना आसान है, प्रीमियम एकत्र करने का मतलब है कि आप स्टॉक की सराहना से चूक गए हैं।

पुट बेचने के बजाय लगातार 100 शेयर खरीदना और कवर्ड कॉल्स को बेचना कहीं बेहतर होता। ऑप्शंस व्हील के आलोचक अक्सर इस तथ्य पर जोर देते हैं, और उनका दावा है कि कवर्ड कॉल्स को बेचना विकल्प बेचने की तुलना में अधिक लाभदायक है। हालांकि, अगर आप इसे ध्यान में रखते हैं तो इससे मदद मिलेगी क्योंकि यह एक सामान्य जोखिम नहीं है।

विकल्प पहिया रणनीति के साथ जोखिम अपेक्षाकृत कम है

विकल्प ट्रेडिंग के लिए कम जोखिम वाली रणनीतियों में से एक विकल्प पहिया है। यदि आप थोड़ा YOLO वाले ब्लू-चिप नाम चुनते हैं तो जोखिम कभी भी पूर्ण नहीं होगा।

यदि आपको एक स्टॉक सौंपा गया है जो शून्य तक पहुँच जाता है और आपका पोर्टफोलियो गायब हो जाता है, तो अधिकतम नुकसान आपका संपूर्ण पोर्टफोलियो है। हालांकि, यदि आप अपने सेवानिवृत्ति खाते के लिए सही दीर्घकालिक स्थिर नाम चुनते हैं, तो आपको ऐसा होने के बारे में चिंता करने की ज़रूरत नहीं है।

लंबी अवधि के निवेशकों को वे शेयर खरीदने चाहिए जिन्हें वे होल्ड करना चाहते हैं।

जिन शेयरों पर आप लंबी अवधि में बुलिश हैं, उन्हें चुनना सबसे महत्वपूर्ण चीजों में से एक है जो आपको जोखिम को प्रबंधित करने के लिए ऑप्शंस व्हील का व्यापार करते समय करना चाहिए। आप संयोग से बाजार दुर्घटना का सामना कर सकते हैं, और आपको इन शेयरों को रखने में कोई दिक्कत नहीं होगी क्योंकि आप जानते हैं कि बाजार अंततः ठीक हो जाएगा।

जोखिम कम करने के लिए आपको मुख्य रूप से ब्लू-चिप शेयरों में निवेश करना चाहिए। कभी भी मुफ्त लंच नहीं होता है, और स्थिर स्टॉक कम अस्थिर होते हैं, जिसके परिणामस्वरूप कम प्रीमियम होता है।

यदि आप एक्सएलएफ जैसे छोटे ईटीएफ को चलाने की प्रवृत्ति रखते हैं, तो संभवत: आपको उतना अच्छा रिटर्न नहीं मिलेगा। सरल और सुरक्षित, लेकिन सादा और उबाऊ।

इसके विपरीत, जबकि यह सच है कि उच्च IV शेयरों में से कुछ को चलाने से बेहतर रिटर्न मिल सकता है, आपको यह ध्यान रखने की आवश्यकता है कि अच्छे कारणों से उन शेयरों में उच्च IVs हैं - उनकी कीमतें उच्च अस्थिरता के अधीन हैं। ऐसे में अगर आप उन शेयरों पर नजर रखें तो यह सच हो सकता है।

आदर्श रूप से, एक मजबूत बैलेंस शीट और फंडामेंटल या सिर्फ प्रमुख इंडेक्स ईटीएफ के साथ एक स्थिर स्टॉक के साथ रहना बेहतर है।

विचार करने के लिए वैकल्पिक रणनीतियाँ

आय अर्जित करने के लिए, विकल्प पहिया रणनीति ज्यादातर नकद सुरक्षित पुट पर निर्भर करती है, जबकि कवर कॉल स्टॉक असाइनमेंट नुकसान के खिलाफ बीमा के रूप में काम करती है। आपके लक्ष्यों के आधार पर, विभिन्न बाज़ार स्थितियों में उल्टा क्षमता को अधिकतम करने, जोखिम को कम करने या विशिष्ट परिणामों को लक्षित करने के लिए वैकल्पिक रणनीतियों पर विचार करना सार्थक हो सकता है।

अन्य आय-सृजन विकल्प भी हैं, जैसे:

कॉल ऑप्शन कवर्ड कॉल्स में लॉन्ग स्टॉक पोजीशन पर अतिरिक्त आय उत्पन्न करता है। स्ट्रैटेजी तब अधिक लाभदायक होती है जब स्टॉक स्ट्राइक मूल्य से अधिक के बिना उसके पास जाता है।

मैचिंग विकल्प क्रेडिट स्प्रेड में अलग-अलग समाप्ति तिथियों और स्ट्राइक कीमतों के साथ खरीदे और बेचे जाते हैं। ट्रेडर्स के पास स्प्रेड के साथ बहुत अधिक लचीलापन होता है, जो चुने गए विकल्पों के आधार पर मंदी, तेजी या तटस्थ हो सकता है।

कैश-सिक्योर्ड पुट को बेचने में विकल्प को बेचना और स्टॉक को खरीदने के लिए पर्याप्त नकदी को अलग रखना शामिल है यदि पुट असाइन किया गया है। व्हील ऑप्शन स्ट्रैटेजी जैसे आउट-ऑफ-द-मनी विकल्प लिखने के बजाय निवेशक रणनीतिक रूप से स्टॉक हासिल करने के लिए सीएसपी का उपयोग कर सकते हैं।

किसी भी विकल्प रणनीति का उपयोग करने की कुंजी इसके पेशेवरों और विपक्षों और जोखिमों को समझना है। इसके अलावा, आप समीक्षा कर सकते हैं कि किसी भिन्न स्ट्राइक मूल्य को ऊपर या नीचे करके या समाप्ति तिथियों को बढ़ाकर नुकसान को कैसे कम किया जाए।

पहिया रणनीति के सर्वोत्तम अभ्यास और सुझाव

आइए व्हील विकल्प रणनीति का उपयोग करने के लिए सर्वोत्तम युक्तियों और प्रथाओं का पता लगाएं।

स्टॉक चयन

पहिया रणनीति के लिए एक अच्छी युक्ति यह है कि शेयरों की एक छोटी टोकरी चुनें, लगभग पांच से दस, कि आप आराम से व्यापार और धारण कर रहे हैं। स्टॉक चयन के लिए दिशानिर्देश तय नहीं है, लेकिन आपको उन शेयरों का चयन करना चाहिए जिन्हें आप लंबे समय तक रखने में सहज महसूस करते हैं।

निम्नलिखित एक स्टॉक चयन मानदंड है जिसका आप उल्लेख कर सकते हैं:

1. स्टॉक को दो साल से अधिक अवधि के लिए होल्ड करना

2. लंबी अवधि में मूल्य आंदोलन अनुमानित और तेज रहा है

3. यदि आप उनके बीच शेयर की कीमत साझा करते हैं तो आप एक असाइनमेंट का खर्च उठा सकते हैं यदि इसकी लागत $ 10- $ 50 है

4. यदि आप इस स्टॉक पर एक अच्छा लाभांश प्राप्त करना चुनते हैं, तो आपको आय का एक अतिरिक्त प्रवाह प्राप्त होगा, और आपको लंबे समय तक सौंपा जाएगा।

ऐसे उदाहरण हो सकते हैं जहां विशिष्ट स्टॉक पहिया रणनीति का प्रदर्शन नहीं करेंगे, जैसे उच्च जोखिम वाले ट्रेड जो कम पुरस्कार देते हैं या निष्पादित करने के लिए बहुत महंगे हैं। इसलिए, आपके मानदंडों को पूरा करने वाले शेयरों की एक छोटी टोकरी चुनना आपकी सफलता के लिए अनिवार्य है।

नकद सुरक्षित पुट (सीएसपी) बेचें

जैसे ही आपने तय किया कि आप पहिया रणनीति के लिए किस स्टॉक का उपयोग करेंगे, आपको एक सीएसपी बेचने की आवश्यकता होगी। फिर, यदि विकल्प सौंपा गया है, तो आप स्ट्राइक मूल्य पर शेयरों को खरीद सकते हैं यदि आप नकद-सुरक्षित पुट बेचते हैं। मुख्य अंतर यह है कि आपके पास अपने द्वारा चुने गए स्ट्राइक मूल्य पर शेयरों को खरीदने के लिए पूंजी है।

जबकि रणनीति तब सफल होती है जब स्ट्राइक मूल्य और समाप्ति तिथि को सही ढंग से चुना जाता है, निम्नलिखित मानदंड यह निर्धारित करने में मदद कर सकते हैं कि सीएसपी बेचने के लिए कौन सा विशिष्ट विकल्प सबसे अच्छा है।

1. एक अच्छा समय क्षय राज्य समाप्ति (डीटीई) के लिए 30 से 45 दिन है क्योंकि यह एक अच्छा प्रीमियम प्रदान करता है।

2. पैसे (OTM) के समाप्त होने की 70% से अधिक संभावना, जो कि *0.3 डेल्टा . भी है

3. अनुबंधों की संख्या खाते को सौंपे गए शेयरों की संख्या पर निर्भर करती है।

4. यदि समाप्ति से 15 दिन पहले लाभ 50% से अधिक है, तो बंद करें, अन्यथा समाप्ति तक रुकें।

5. (वैकल्पिक) यदि संभव हो तो क्रेडिट के लिए रोल करें

कुछ व्यापारियों की सलाह है कि लाभ के लिए कभी भी बंद न करें और समाप्ति तक धारण करें। इसका कारण यह है कि यदि शेयर की कीमत आपके खिलाफ चलती है तो आप समाप्ति से ठीक पहले अपना लाभ खोने का जोखिम उठाते हैं। हालांकि, यदि आप इसे रोकना चाहते हैं, तो स्थिति को जल्दी बंद करना और बाद में एक नया खोलना संभव है।

जितना संभव हो उतना प्रीमियम इकट्ठा करने के लिए, सीएसपी को बार-बार बेचने में सक्षम होना चाहिए। फिर, यदि स्टॉक मौलिक रूप से बदलता है, तो शुद्ध लाभ के लिए स्थिति को बंद करें और अपनी टोकरी में अगले स्टॉक पर जाएं।

जमीनी स्तर

कुल मिलाकर, व्हील रणनीति उन निवेशकों के लिए एक उत्कृष्ट विकल्प रणनीति है जो लंबी अवधि में स्टॉक जमा करना चाहते हैं और आय की लगातार धाराएं उत्पन्न करते हैं जो लागत-प्रति-शेयर को कम कर सकते हैं। रणनीति सिद्धांत रूप में अच्छी लगती है, लेकिन निश्चित रूप से इसके नुकसान हैं जैसे कि लंबी अवधि के लिए शेयरों को सौंपा जाना और आपकी पूंजी को "अटक" रखना। इसलिए, निवेशकों को यह समझना चाहिए कि नुकसान से बचने और मुनाफे को अधिकतम करने के लिए इस रणनीति को कब लागू किया जाए।

यह रणनीति, जिसे ट्रिपल आय रणनीति के रूप में भी जाना जाता है, का उद्देश्य नकद-सुरक्षित पुट, स्ट्रैडल और कवर कॉल विकल्पों का उपयोग करके प्रीमियम आय उत्पन्न करना है। आप इन स्टॉक और विकल्प चयन युक्तियों का पालन करके अपनी सफलता की संभावना बढ़ा सकते हैं और केवल पारंपरिक लाभांश स्टॉक और निश्चित आय निवेश की तुलना में अधिक आय उत्पन्न करना शुरू कर सकते हैं।

एक प्रमुख उद्देश्य संभावित आय को अधिकतम करने के लिए स्टॉक, विकल्प, और नकद और विशिष्ट तरीकों के संयोजन का उपयोग करके सेवानिवृत्ति के दौरान लगातार आय सुनिश्चित करना है।