A Estratégia da Roda na Negociação de Opções: Um Guia Completo

A estratégia de roda de opções é uma maneira muito eficaz e sistemática de vender opções de venda garantidas em dinheiro e chamadas cobertas de areia como parte de estratégias de negociação de longo prazo. Este é um ótimo método de gerar uma renda passiva de negociação de ações.

Entre todas as estratégias de negociação de opções, a roda de opções tem um dos perfis de risco mais baixos. Como resultado, a estratégia da roda de opções pode proporcionar uma renda extra durante a aposentadoria antecipada, mantendo-se engajada com os mercados. O prêmio médio para essa estratégia é de cerca de US$ 600 a US$ 1.000 por semana, dependendo da situação do mercado.

Para maximizar a renda e a valorização do capital, a combinação de opções de venda garantidas em dinheiro e chamadas cobertas oferece aos investidores uma ótima maneira de comprar na baixa (com opções de venda garantidas em dinheiro) e vender na alta (com chamadas cobertas). Ocasionalmente, isso é chamado de estratégia da roda.

Investir dessa forma pode gerar renda enquanto os investidores esperam para comprar e vender títulos. Por exemplo, é preferível adquirir ações com opções de venda garantidas em dinheiro em vez de comprar ordens com limite porque elas oferecem um melhor perfil de risco ou retorno. Da mesma forma, vender chamadas cobertas em vez de vender ordens com limite também é um melhor perfil de risco ou retorno quando o título é adquirido.

Neste guia, você encontrará todas as informações necessárias sobre a roda de opções, bem como quaisquer dúvidas que possa ter.

Qual é a estratégia de opção de roda ?

Uma estratégia de negociação de opções como uma estratégia de roda, também conhecida como estratégia de renda tripla, é a maneira de gerar receita com prêmios de opções. Você pode usar essa estratégia para gerar receita premium ou possivelmente adquirir a ação a um preço atraente se tiver dinheiro suficiente para comprar 100 ou 200 ações da ação alvo.

Estratégia de opções de roda

Como uma das melhores estratégias de renda estável semi-passiva disponíveis, a Estratégia Wheel oferece retornos extremamente altos de forma consistente ao longo do ano, apresentando risco menor do que outras estratégias de opções e geralmente superando uma estratégia simples de Buy&Hold.

Existem algumas etapas envolvidas na estratégia de opção de roda:

Vender uma opção de venda com garantia em dinheiro

Você deve coletar um prêmio sem atribuição, mas você deve aceitar a atribuição e manter o estoque se a opção de venda for atribuída.

Criar um straddle

Quando uma opção de venda com garantia em dinheiro é atribuída, venda uma opção de compra coberta e uma opção de venda adicional com garantia em dinheiro para criar um straddle.

Vender duas chamadas cobertas.

Você receberá três pagamentos de prêmio se o estoque subir e a opção de compra atribuída. Se a ação cair e você receber 200 ações, poderá vender duas opções de compra cobertas, resultando em cinco pagamentos de prêmio.

Para vender as ações, continue vendendo chamadas cobertas.

Além de adquirir atribuições de rendimento de ações, você também continua a vender chamadas cobertas em toda a sua posição. Você pode iniciar o processo novamente assim que as chamadas cobertas forem atribuídas. É possível usar o mesmo estoque novamente ou um diferente.

A opção de roda pode ser simplificada omitindo alguns passos:

• Uma opção de venda com garantia em dinheiro pode ser vendida para receber prêmios sem cessão.

• Se a ação for atribuída a você, venda opções de compra cobertas até que seja exercida.

• Você deve repetir o processo assim que vender o estoque por meio de uma atribuição. Pode ser repetido no mesmo estoque ou em um diferente.

O maior risco com essa estratégia é reduzir muito a média, pois isso pode resultar em uma perda de capital que excede os pagamentos de prêmios recebidos. Em casos menores, você pode enfrentar um custo de oportunidade significativo quando a ação subir muito mais, pois você deve vendê-la ao preço de exercício da chamada coberta.

Como funciona a estratégia da roda?

A estratégia de negociação de opções de roda usa uma combinação de negociações para coletar prêmios. Você deve ter cerca de US $ 10.000 em dinheiro, mais uma margem para obter os melhores resultados. SPY, QQQ, TNA, MSFT e AMZN são algumas das melhores ações para a estratégia de rodas.

Para tirar o máximo proveito da estratégia de roda de ações, você deve se concentrar nas três principais negociações a seguir:

• Vender fora do dinheiro colocado.

• Obtenha os compartilhamentos atribuídos.

• Vender uma opção de compra coberta dessas ações.

Ajudaria com a venda de dinheiro para implementar a estratégia de negociação de rodas. Se você possui a opção pelo preço de exercício na data de vencimento ou antes, você tem o direito, mas não tem a obrigação legal, de manter o título subjacente. Você receberá um prêmio quando vender uma opção de colocação, que poderá manter independentemente do resultado da compra.

Exemplos de estratégia de roda

Você pode entender melhor a estratégia de opções de rodas com a ajuda dos exemplos a seguir. Vamos considerar um:

$ABC está sendo negociado atualmente a uma taxa de $100 por ação

Objetivo: Comprar $ABC a $98/ação com uma meta de $120

Como mostrado acima, as ações $ABC podem ser adquiridas por $2 por ação menos do que uma ordem de limite de compra. Uma retração de curto prazo seria ideal para essa estratégia antes de um aumento de longo prazo. Os investidores devem manter uma perspectiva de curto prazo neutra a levemente baixista, enquanto mantém uma perspectiva de alta de longo prazo.

O investidor mantém o prêmio recebido como receita sem cessão e sem preço de exercício. É possível gerar um fluxo de renda repetindo opções de venda garantidas em dinheiro a cada período. Por exemplo, se o investidor adquiriu a ação por $ 98, ele poderia começar a vender opções cobertas para maximizar a valorização do capital vendendo a ação após uma alta acentuada:

Depois de adquirir a ação da venda da venda a descoberto, o investidor agora possui 100 ações da ação $ABC com um preço de mercado atual de $98.

O objetivo é vender $ABC @ $120 após o rali.

Riscos da estratégia de roda de opções

Os mercados financeiros são um lugar onde não há almoços grátis. Não importa o quão segura uma estratégia de negociação pareça, SEMPRE haverá risco associado a ela. Por exemplo, as opções são um bom exemplo de um incêndio de lixeira. É por isso que eles são comparados aos cassinos.

Suas vitórias são grandes e suas perdas são ainda maiores.

Uma estratégia semelhante é a Roda de Opções. Novamente, pode ser muito arriscado se você não tiver certeza do que está fazendo. No entanto, você deve entender e aceitar essa estratégia, apesar do risco de perder dinheiro.

É possível perder opções de negociação de dinheiro pela estratégia de roda?

Rodas de opções são baseadas em um conceito simples. Quando você vende opções de compra ou venda, você coleta prêmios e espera pelo decaimento teta. No entanto, torna-se problemático quando você recebe ações e tanques de mercado.

Vamos simular a venda de uma opção de venda garantida em dinheiro na AAPL ao preço de exercício de US$ 100, pouco antes do COVID. Imagine que você tenha uma perda de $ 5 depois de coletar $ 100,00 em prêmio em 9 de março. O preço da ação agora é de $ 95, e você recebeu a ação.

Os mercados ficam descontrolados na próxima semana, quando as ações da Apple caem rapidamente para US$ 80, causando uma perda de 20% para você. A ação pode reverter sua tendência neste momento e subir além do seu preço de exercício, garantindo uma perda realizada se você vender uma opção de compra coberta neste momento. Você raramente ganhará dinheiro com uma chamada coberta de $ 100, porque desde que você comprou a ação a $ 100, ela está muito fora do dinheiro.

Se você não quiser que isso aconteça, você deve esperar que os estoques retornem à área em que você os comprou quando os comprou pela primeira vez. Infelizmente, você não pode prever quanto tempo levará e pode levar algumas semanas ou alguns anos. Isso é muitas vezes referido como "segurar o saco".

Custo de oportunidade

Vender coloca o primeiro passo no rodízio de opções. Uma ação em tendência de alta significa que suas opções de venda sempre expirarão sem valor, o que significa que você pode vender opções de venda adicionais e manter todo o prêmio. Embora seja fácil obter uma renda estável, a cobrança de prêmios significa que você perde a valorização das ações.

Teria sido muito melhor comprar 100 ações e vender chamadas cobertas continuamente em vez de vender opções de venda. Os críticos da roda de opções muitas vezes enfatizam esse fato e afirmam que vender opções cobertas é mais lucrativo do que vender opções. No entanto, ajudaria se você tivesse isso em mente, pois não é um risco comum.

O risco é relativamente baixo com a estratégia de roda de opções

Uma das estratégias de menor risco para negociação de opções é a roda de opções. O risco nunca será absoluto se você escolher nomes de primeira linha com pouco YOLO.

Se você receber uma ação que chega a zero e sua carteira desaparece, a perda máxima é toda a sua carteira. No entanto, se você selecionar os nomes estáveis de longo prazo certos para sua conta de aposentadoria, não precisará se preocupar com isso.

Os investidores de longo prazo devem comprar ações que desejam manter.

Escolher ações nas quais você está otimista a longo prazo é uma das coisas mais importantes que você deve fazer ao negociar a Roda de Opções para gerenciar riscos. Você pode enfrentar um crash do mercado por acaso e não se importaria em manter essas ações, pois sabe que o mercado acabará se recuperando.

Para reduzir o risco, você deve investir principalmente em ações blue-chip. Nunca há almoço grátis e as ações estáveis são menos voláteis, resultando em prêmios mais baixos.

Provavelmente, você não verá grandes retornos se tender a rodar ETFs menores como XLF. Simples e seguro, mas simples e chato.

Por outro lado, embora seja verdade que rodar algumas das ações com IV mais alto possa render melhores retornos, você precisa ter em mente que essas ações têm IVs tão altos por boas razões – seus preços estão sujeitos a alta volatilidade. Então, se você ficar de olho nessas ações, isso pode ser verdade.

Idealmente, é preferível manter uma ação estável com um balanço e fundamentos fortes ou apenas os principais ETFs de índice.

Estratégias alternativas a considerar

Para obter renda, a estratégia de roda de opções depende principalmente de puts garantidos em dinheiro, enquanto as chamadas cobertas servem como seguro contra perdas na atribuição de ações. Pode valer a pena considerar estratégias alternativas para maximizar o potencial positivo, reduzir o risco ou atingir resultados específicos em diferentes condições de mercado, dependendo de seus objetivos.

Existem outras opções de geração de renda, como:

Uma opção de compra gera receita adicional em uma posição comprada em ações em chamadas cobertas. A estratégia é mais lucrativa quando a ação se aproxima do preço de exercício sem ultrapassá-lo.

As opções correspondentes são compradas e vendidas com diferentes datas de vencimento e preços de exercício em um spread de crédito. Os traders têm muita flexibilidade com os spreads, que podem ser de baixa, alta ou neutros, dependendo das opções selecionadas.

Vender uma opção de venda com garantia em dinheiro envolve vender a opção e reservar dinheiro suficiente para comprar a ação se a opção de venda for atribuída. Os investidores podem usar CSPs para adquirir ações estrategicamente em vez de lançar opções fora do dinheiro, como a estratégia de opção wheel.

A chave para usar qualquer estratégia de opções é entender seus prós, contras e riscos. Além disso, você pode analisar como minimizar as perdas aumentando ou diminuindo para um preço de exercício diferente ou estendendo as datas de vencimento.

Boas práticas e dicas de estratégia de roda

Vamos descobrir as melhores dicas e práticas para usar a estratégia de opções de roda.

Seleção de ações

Uma boa dica para a estratégia da roda é escolher uma pequena cesta de ações, em torno de cinco a dez, que você se sinta confortável em negociar e manter. A diretriz para a seleção de ações não é fixa, mas você deve escolher ações que se sinta confortável em manter por um longo tempo.

O seguinte é um critério de seleção de ações que você pode consultar:

1. Manter o estoque por um período superior a dois anos

2. O movimento dos preços a longo prazo tem sido previsível e otimista

3. Você pode pagar uma atribuição se custar $ 10 - $ 50 se você compartilhar o preço da ação entre eles

4. Você receberá um fluxo adicional de renda se optar por receber um bom dividendo sobre essa ação e permanecerá atribuído a longo prazo.

Pode haver casos em que ações específicas não executarão a estratégia da roda, como negociações de alto risco que rendem recompensas baixas ou são muito caras para serem executadas. Portanto, escolher uma pequena cesta de ações que atenda aos seus critérios é fundamental para o seu sucesso.

Vender puts com garantia de dinheiro (CSPs)

Assim que você decidir qual ação usará para a estratégia da roda, precisará vender um CSP. Então, se a opção for atribuída, você poderá comprar as ações ao preço de exercício se vender uma opção de venda com garantia em dinheiro. A principal diferença é que você tem o capital para comprar as ações ao preço de exercício que você escolher.

Embora as estratégias sejam bem-sucedidas quando o preço de exercício e a data de vencimento forem escolhidos corretamente, os critérios a seguir podem ajudar a determinar qual opção específica é melhor para vender CSPs.

1. Um bom estado de decaimento de tempo é de 30 a 45 dias até o vencimento (DTE) porque oferece um bom prêmio.

2. Mais de 70% de probabilidade de expirar fora do dinheiro (OTM), que também é *0,3 delta

3. O número de contratos depende do número de ações atribuídas à conta.

4. Se os lucros forem superiores a 50% 15 dias antes do vencimento, feche, caso contrário, mantenha até o vencimento.

5. (Opcional) Se possível, role para crédito

Alguns traders recomendariam nunca fechar para obter lucros e manter até o vencimento. Isso ocorre porque você corre o risco de perder seus lucros logo antes do vencimento se o preço das ações se mover contra você. No entanto, se você quiser evitar isso, é possível fechar a posição mais cedo e abrir uma nova mais tarde.

Para coletar o máximo de prêmio possível, os CSPs devem poder vender repetidamente. Então, se o estoque mudar fundamentalmente, feche a posição para obter lucro líquido e passe para o próximo estoque em sua cesta.

Resultado final

No geral, a estratégia da roda é uma excelente estratégia de opções para investidores que buscam acumular ações no longo prazo e gerar fluxos consistentes de renda que podem reduzir o custo por ação. A estratégia parece boa em teoria, mas certamente tem desvantagens, como receber ações por um longo período e manter seu capital "preso". Portanto, os investidores devem entender quando aplicar essa estratégia para evitar perdas e maximizar os lucros.

Essa estratégia, também conhecida como Estratégia de Renda Tripla, visa gerar receita de prêmios usando opções de venda garantidas em dinheiro, straddle e opções de compra cobertas. Você pode aumentar suas chances de sucesso seguindo essas dicas de seleção de ações e opções e começar a gerar mais receita do que apenas ações convencionais de dividendos e investimentos de renda fixa.

Um dos principais objetivos é garantir uma renda consistente durante a aposentadoria, utilizando uma combinação de ações, opções e dinheiro e métodos específicos para maximizar a renda potencial.