La estrategia de la rueda en el comercio de opciones: una guía completa

La estrategia de la rueda de opciones es una forma muy eficaz y sistemática de vender opciones de venta con garantía de efectivo y opciones de compra con cobertura de arena como parte de las estrategias de negociación a largo plazo. Este es un gran método para generar ingresos pasivos a partir de la negociación de acciones.

Entre todas las estrategias de negociación de opciones, la rueda de opciones tiene uno de los perfiles de riesgo más bajos. Como resultado, la estrategia de la rueda de opciones puede proporcionar ingresos adicionales durante la jubilación anticipada mientras se mantiene comprometido con los mercados. La prima promedio para esta estrategia es de alrededor de 600 a 1000 dólares a la semana, dependiendo de la situación del mercado.

Para maximizar los ingresos y la revalorización del capital, la combinación de opciones de venta garantizadas en efectivo y llamadas cubiertas ofrece a los inversores una excelente manera de comprar barato (con opciones de venta garantizadas en efectivo) y vender caro (con opciones de compra cubiertas). Ocasionalmente, esto se conoce como estrategia de la rueda.

Invertir de esta manera puede generar ingresos mientras los inversores esperan para comprar y vender valores. Por ejemplo, es preferible adquirir acciones con opciones de venta garantizadas en efectivo en lugar de comprar órdenes limitadas porque ofrecen un mejor perfil de riesgo o rendimiento. De manera similar, vender llamadas cubiertas en lugar de vender órdenes limitadas también es un mejor perfil de riesgo o rendimiento una vez que se adquiere la seguridad.

En esta guía, encontrará toda la información que necesita sobre la rueda de opciones, así como cualquier pregunta que pueda tener.

¿Cuál es la estrategia de opción de rueda ?

Una estrategia de negociación de opciones como una estrategia de rueda, también conocida como estrategia de ingresos triples, es la forma de generar ingresos a partir de las primas de las opciones. Puede utilizar esta estrategia para generar ingresos por primas o posiblemente adquirir las acciones a un precio atractivo si tiene suficiente efectivo para comprar 100 o 200 acciones de las acciones objetivo.

Estrategia de opciones de rueda

Como una de las mejores estrategias de ingresos estables semi-pasivos disponibles, la estrategia Wheel ofrece rendimientos extremadamente altos de manera constante durante todo el año, al tiempo que presenta un riesgo menor que otras estrategias de opciones y, en general, supera a una estrategia simple de compra y retención.

Hay algunos pasos involucrados en la estrategia de opción de rueda:

Vender una opción put asegurada en efectivo

Se supone que debe cobrar una prima sin asignación, pero se supone que debe tomar la asignación y retener las acciones si se asigna la opción de venta.

Crea un straddle

Cuando se asigna una opción put asegurada en efectivo, venda una opción call cubierta y una opción put adicional asegurada en efectivo para crear una combinación.

Vende dos llamadas cubiertas.

Recibirá tres pagos de prima si las acciones aumentan y la opción de compra asignada. Si la acción baja y se le asignan 200 acciones, puede vender dos opciones de compra cubiertas, lo que da como resultado cinco pagos de primas.

Para vender las acciones, continúe vendiendo llamadas cubiertas.

Además de adquirir asignaciones de rendimiento de acciones, también continúa vendiendo llamadas cubiertas en toda su posición. Puede comenzar el proceso nuevamente una vez que se asignen las llamadas cubiertas. Es posible volver a utilizar el mismo stock o uno diferente.

La opción de rueda se puede simplificar omitiendo algunos pasos:

• Una opción put asegurada en efectivo puede venderse para cobrar primas sin cesión.

• Si se le asignan las acciones, venda llamadas cubiertas en su contra hasta que se ejerciten.

• Debe repetir el proceso una vez que venda las acciones a través de una cesión. Puede repetirse en el mismo stock o en otro diferente.

El mayor riesgo con esta estrategia es promediar demasiado, ya que esto puede resultar en una pérdida de capital que exceda los pagos de primas recibidos. En casos menores, es posible que se enfrente a un costo de oportunidad significativo cuando las acciones suban drásticamente, ya que debe vender las acciones al precio de ejercicio de la opción cubierta.

¿Cómo funciona la estrategia de ruedas?

La estrategia de negociación de opciones de rueda utiliza una combinación de operaciones para cobrar primas. Debe tener alrededor de $ 10,000 en efectivo, más un margen para obtener los mejores resultados. SPY, QQQ, TNA, MSFT y AMZN son algunas de las mejores acciones para la estrategia de la rueda.

Para aprovechar al máximo la estrategia de la rueda de valores, debe concentrarse en las siguientes tres operaciones clave:

• Vende el dinero puesto.

• Obtenga las acciones asignadas.

• Venda una opción cubierta de esas acciones.

Ayudaría con la venta de dinero para implementar la estrategia de negociación de ruedas. Si posee la opción al precio de ejercicio en o antes de la fecha de vencimiento, tiene el derecho, pero no la obligación legal, de mantener el valor subyacente. Recibirá una prima cuando venda una opción de colocación, que puede conservar independientemente del resultado de la compra.

Ejemplos de estrategia de rueda

Puede comprender mejor la estrategia de opciones de rueda con la ayuda de los siguientes ejemplos. Consideremos uno:

$ ABC cotiza actualmente a una tasa de $ 100 por acción

Objetivo: comprar $ ABC a $ 98 / acción con un objetivo de $ 120

Como se muestra arriba, las acciones de $ ABC se pueden adquirir por $ 2 por acción menos que una orden de límite de compra. Un retroceso a corto plazo sería ideal para esta estrategia antes de un aumento a largo plazo. Los inversores deben mantener una perspectiva a corto plazo de neutral a ligeramente bajista, mientras que mantienen una perspectiva alcista a largo plazo.

El inversor se queda con la prima recibida como ingreso sin cesión y sin precio de ejercicio. Es posible generar un flujo de ingresos repitiendo las opciones de venta garantizadas en efectivo en cada período. Por ejemplo, si el inversor adquirió las acciones a $ 98, podría comenzar a vender llamadas cubiertas para maximizar la apreciación del capital vendiendo las acciones después de un fuerte repunte:

Después de adquirir las acciones de la venta de la opción put corta, el inversionista ahora posee 100 acciones de $ ABC con un precio de mercado actual de $ 98.

El objetivo es vender $ ABC a $ 120 después del repunte.

Riesgos de la estrategia de rueda de opciones

Los mercados financieros son un lugar donde no hay almuerzos gratis. No importa qué tan segura se vea una estrategia comercial, SIEMPRE habrá riesgos asociados con ella. Por ejemplo, las opciones son un buen ejemplo de un incendio en un contenedor de basura. Por eso se les compara con los casinos.

Tus ganancias son grandes y tus pérdidas aún mayores.

Una estrategia similar es la Rueda de opciones. Nuevamente, puede ser muy arriesgado si no está seguro de lo que está haciendo. Sin embargo, debe comprender y aceptar esta estrategia a pesar del riesgo de perder dinero.

¿Es posible perder dinero operando con opciones mediante la estrategia de la rueda?

Las opciones de ruedas se basan en un concepto simple. Cuando vendes llamadas o put, cobras primas y esperas a que decaiga theta. Sin embargo, se vuelve problemático cuando se le asignan acciones y tanques de mercado.

Simularemos la venta de una opción put asegurada en efectivo en AAPL al precio de ejercicio de $ 100 justo antes de COVID. Imagine que tiene una pérdida de $ 5 después de cobrar $ 100.00 en prima el 9 de marzo. El precio de la acción es ahora de $ 95 y se le asignó la acción.

Los mercados se vuelven locos la semana que viene, ya que las acciones de Apple caen rápidamente a 80 dólares, lo que le provoca una pérdida del 20%. La acción podría revertir su tendencia en este punto y superar su precio de ejercicio, asegurando una pérdida realizada si vende una opción de compra cubierta en este punto. Rara vez ganará dinero con una llamada cubierta de $ 100 porque, dado que compró las acciones a $ 100, está muy lejos del dinero.

Si no desea que esto suceda, debe esperar a que las existencias regresen al área donde las compró cuando las compró por primera vez. Desafortunadamente, no puede predecir cuánto tiempo tomará, y podría tomar algunas semanas o algunos años. Esto a menudo se denomina "sujeción de la bolsa".

Costo de oportunidad

Vender es el primer paso en la rueda de opciones. Una acción en una tendencia alcista significa que sus opciones de venta siempre vencerán sin valor, lo que significa que puede vender opciones de venta adicionales y quedarse con toda la prima. Aunque es fácil obtener un ingreso estable, cobrar primas significa que se pierde la apreciación de las acciones.

Hubiera sido mucho mejor comprar 100 acciones y vender llamadas cubiertas de forma continua en lugar de vender opciones de venta. Los críticos de la rueda de opciones a menudo enfatizan este hecho y afirman que vender llamadas cubiertas es más rentable que vender opciones. Sin embargo, sería útil tenerlo en cuenta, ya que no es un riesgo común.

El riesgo es relativamente bajo con la estrategia de rueda de opciones

Una de las estrategias de menor riesgo para el comercio de opciones es la rueda de opciones. El riesgo nunca será absoluto si elige nombres de primera con poco YOLO.

Si se le asigna una acción que llega a cero y su cartera desaparece, la pérdida máxima es toda su cartera. Sin embargo, si selecciona los nombres estables a largo plazo adecuados para su cuenta de jubilación, no debería tener que preocuparse por que eso suceda.

Los inversores a largo plazo deberían comprar las acciones que quieran mantener.

Elegir acciones en las que sea optimista a largo plazo es una de las cosas más importantes que debe hacer al operar en la Rueda de opciones para administrar el riesgo. Puede enfrentar una caída del mercado por casualidad, y no le importaría tener estas acciones, ya que sabe que el mercado se recuperará eventualmente.

Para reducir el riesgo, debe invertir principalmente en acciones de primera. Nunca hay un almuerzo gratis y las acciones estables son menos volátiles, lo que resulta en primas más bajas.

Probablemente, no verá grandes rendimientos si tiende a manejar ETF más pequeños como XLF. Sencillo y seguro, pero sencillo y aburrido.

Por el contrario, si bien es cierto que mover algunas de las acciones de IV más alto podría generar mejores rendimientos, debe tener en cuenta que esas acciones tienen IVs tan altos por buenas razones: sus precios están sujetos a una alta volatilidad. Entonces, si vigila esas acciones, eso podría ser cierto.

Idealmente, es preferible quedarse con una acción estable con un balance y fundamentos sólidos o simplemente ETFs de índices importantes.

Estrategias alternativas a considerar

Para obtener ingresos, la estrategia de la rueda de opciones se basa principalmente en opciones de venta aseguradas en efectivo, mientras que las llamadas cubiertas sirven como seguro contra pérdidas por asignación de acciones. Puede valer la pena considerar estrategias alternativas para maximizar el potencial alcista, reducir el riesgo o apuntar a resultados específicos en diferentes condiciones de mercado, según sus objetivos.

También existen otras opciones de generación de ingresos, como:

Una opción de compra genera ingresos adicionales en una posición larga de acciones en opciones de compra cubiertas. La estrategia es más rentable cuando la acción se mueve cerca del precio de ejercicio sin excederlo.

Las opciones de contrapartida se compran y venden con diferentes fechas de vencimiento y precios de ejercicio en un margen de crédito. Los operadores tienen mucha flexibilidad con los diferenciales, que pueden ser bajistas, alcistas o neutrales según las opciones seleccionadas.

Vender una opción put garantizada en efectivo implica vender la opción y reservar suficiente efectivo para comprar las acciones si se asigna la opción put. Los inversores pueden utilizar CSP para adquirir acciones estratégicamente en lugar de emitir opciones fuera del dinero, como la estrategia de opción de rueda.

La clave para utilizar cualquier estrategia de opciones es comprender sus pros, sus contras y sus riesgos. Además, puede revisar cómo minimizar las pérdidas aumentando o reduciendo a un precio de ejercicio diferente o extendiendo las fechas de vencimiento.

Mejores prácticas y consejos de estrategia de ruedas

Averigüemos los mejores consejos y prácticas para utilizar la estrategia de opciones de rueda.

Selección de valores

Un buen consejo para la estrategia de la rueda es elegir una pequeña canasta de acciones, alrededor de cinco a diez, con las que se sienta cómodo negociando y manteniendo. La pauta para la selección de valores no es fija, pero debe elegir valores con los que se sienta cómodo manteniendo durante mucho tiempo.

El siguiente es un criterio de selección de valores al que puede hacer referencia:

1. Mantener las acciones por un período superior a dos años.

2. El movimiento de precios a largo plazo ha sido predecible y optimista.

3. Puede pagar una asignación si cuesta entre $ 10 y $ 50 si comparte el precio de la acción entre ellos

4. Recibirá un flujo adicional de ingresos si elige recibir un buen dividendo sobre estas acciones, y permanecerá asignado a largo plazo.

Puede haber casos en los que acciones específicas no cumplan con la estrategia de la rueda, como operaciones de alto riesgo que producen recompensas bajas o son demasiado caras de ejecutar. Por lo tanto, elegir una pequeña canasta de acciones que cumpla con sus criterios es imprescindible para su éxito.

Vender opciones de venta garantizadas en efectivo (CSP)

Tan pronto como haya decidido qué acciones utilizará para la estrategia de la rueda, deberá vender un CSP. Luego, si se asigna la opción, puede comprar las acciones al precio de ejercicio si vende una opción de venta garantizada en efectivo. La diferencia clave es que tiene el capital para comprar las acciones al precio de ejercicio que elija.

Si bien las estrategias tienen éxito cuando el precio de ejercicio y la fecha de vencimiento se eligen correctamente, los siguientes criterios pueden ayudar a determinar qué opción específica es la mejor para vender CSP.

1. Un buen estado de deterioro temporal es de 30 a 45 días hasta el vencimiento (DTE) porque ofrece una buena prima.

2. Más del 70% de probabilidad de caducar fuera del dinero (OTM), que también es * 0.3 delta

3. El número de contratos depende del número de acciones asignadas a la cuenta.

4. Si las ganancias son superiores al 50% 15 días antes del vencimiento, cierre; de lo contrario, manténgalo hasta el vencimiento.

5. (Opcional) Si es posible, obtenga crédito

Algunos comerciantes recomendarían no cerrar nunca para obtener ganancias y mantenerlos hasta el vencimiento. Esto se debe a que corre el riesgo de perder sus ganancias justo antes del vencimiento si el precio de las acciones se mueve en su contra. Sin embargo, si desea evitar esto, es posible cerrar la posición antes y abrir una nueva más tarde.

Para cobrar la mayor cantidad posible de primas, los CSP deberían poder vender una y otra vez. Luego, si la acción cambia fundamentalmente, cierre la posición para obtener una ganancia neta y pase a la siguiente acción en su canasta.

Línea de fondo

En general, la estrategia de la rueda es una excelente estrategia de opciones para los inversores que buscan acumular acciones a largo plazo y generar flujos constantes de ingresos que pueden reducir el costo por acción. La estrategia suena bien en teoría, pero ciertamente tiene desventajas, como que se le asignen acciones durante un período prolongado y mantenga su capital "estancado". Por lo tanto, los inversores deben comprender cuándo aplicar esta estrategia para evitar pérdidas y maximizar las ganancias.

Esta estrategia, también conocida como la estrategia de ingresos triples, tiene como objetivo generar ingresos por primas mediante el uso de opciones de compra aseguradas en efectivo, opciones mixtas y de compra cubiertas. Puede aumentar sus posibilidades de éxito siguiendo estos consejos de selección de acciones y opciones y comenzar a generar más ingresos que solo las acciones de dividendos convencionales y las inversiones de renta fija.

Un objetivo clave es garantizar ingresos constantes durante la jubilación mediante la utilización de una combinación de acciones, opciones y efectivo y métodos específicos para maximizar los ingresos potenciales.