옵션이 만료되면 어떻게 됩니까?

콜옵션 이 만기되면 행사가격이 기본담보보다 낮아 계약자에게 이익이 된다. 배치 옵션의 경우는 반대입니다. 즉, 행사 가격이 기본 채권 가격보다 높습니다.

소개

스톡 옵션 은 보유자에게 특정 가격으로 주식을 사고 팔 수 있는 권리를 제공하지만 의무는 아닙니다. 이 정가를 행사가라고 합니다. 옵션이 만료될 때마다 행사 가격에 얼마나 근접하든 상관없이 이 옵션을 행사할 수 있습니다. 옵션의 행사가와 기초 주식의 시장 가격 사이의 연결은 옵션의 가치를 결정하는 중요한 요소입니다. 옵션이 만료되면 어떻게 됩니까 ? 이 기사에서는 옵션 계약이 만료 날짜에 가까워짐에 따라 사용할 수 있는 옵션에 대해 설명합니다. 콜 옵션을 통해 계약자는 나중에 합의된 가격으로 자산을 구매할 수 있습니다.

• 풋 옵션 은 거래자가 특정 날짜까지 특정 가격으로 자산을 판매할 수 있도록 하는 금융 계약입니다.

• 행사비용이 기초자산의 가격보다 낮으면 콜옵션이 내가격이고 행사가격이 기초자산의 가격보다 높으면 풋옵션이 내가격입니다.

• 행사가격이 기초자산가격보다 높게 상승하면 콜옵션을 제외하고, 행사비용이 기초자산가격보다 낮으면 풋옵션을 제외한다.

• 거래자는 옵션이 만기에 가까워짐에 따라 옵션을 판매, 행사 또는 취소할지 여부를 결정해야 합니다.

• 거래자는 시간 가치로 인해 수익성이 있다고 생각하는 경우 만료되기 전에 옵션을 판매할 수 있습니다.

옵션이 만료되면 어떻게 됩니까?

옵션의 내부 가치에 대한 가격을 설정할 때 옵션의 비용을 이해하는 데 도움이 됩니다. 돈성은 출구 행사가 및 순 자산의 현재 시장 가치와 관련된 용어입니다.

돈성은 일반적으로 옵션 보유자가 신속하게 실행하는 경우 풋 또는 콜 옵션이 수익성이 있는지 여부를 정의하는 데 사용됩니다. 옵션의 가치를 평가할 때 돈성은 다음 세 가지 중 하나를 알려줍니다.

• 돈이 없는 옵션입니다.

• 그것은 돈의 옵션입니다. 또는

• 돈이 있는 옵션입니다.

옵션이 내가격인 경우 옵션을 즉시 행사하면 즉시 이익 기회를 제공합니다(지급된 금액이 포착된 가치보다 적은 경우). 풋 행사 가격이 현재 시장 가격보다 높거나 전화 행사 가격보다 낮은 경우 옵션은 여전히 내재 가치가 있다고 합니다.

반대로 옵션이 고가인 경우 옵션을 행사하면 이익이 반환되지 않기 때문에 내재가치가 없습니다. 옵션에는 옵션 프리미엄 및 옵션 계약 만료까지 남은 시간과 관련된 외부 가치(때로는 시간 가치라고도 함)가 있습니다. 옵션은 풋옵션 행사가격이 현재 시장가격보다 낮거나 콜옵션이 높을 때 비용에서 벗어납니다.

마지막으로, 옵션은 기초 자산의 시장 가치가 옵션 행사가의 가치와 정확히 같을 때 금액에 있습니다. 통화 옵션은 외부 통화로서 사용 시 이익이 발생하지 않으므로 내부 가치가 없습니다. 그러나 옵션에는 평균 변수의 변동성과 옵션에 존재하는 시간과 관련된 외부 값이 있습니다.

옵션의 통화는 시장에서의 프리미엄을 반영하지만 옵션은 만료 되지만 주식은 만료되지 않는다는 점을 기억하는 것도 중요합니다. 그리고 만기가 되면 만기 시점의 옵션 상태에 따라 몇 가지 다른 상황이 발생합니다.

일반적으로 주식이 만료되면 옵션은 더 이상 내부 또는 외부 가치가 없으므로 사용할 이유가 없습니다. 그러나 검토해야 할 몇 가지 다른 요소가 있습니다.

정기 월간 만료

모든 기본 사항에는 표준 월별 만료 기간이 있습니다. 일반적으로 매월 세 번째 금요일입니다. 대부분의 부하 직원은 PM 결제가 있습니다. 즉, 금요일 마감 벨까지 해당 만료 날짜를 거래할 수 있습니다. 많은 소매업체는 이러한 표준 월별 만료 날짜를 사용하므로 일반적으로 유동적입니다. 또한 이색적인 월간 노출도 숨겨져 있습니다. 예를 들어 VIX는 수요일에 만료되며 AM은 안정적입니다. VIX 만기일이 화요일임을 의미합니다. SPX의 월간 만기는 금요일이지만 안정되어 있습니다. 따라서 SPX의 월간 만기일은 목요일입니다. 만료일을 알기 위해서는 파운데이션을 조사하는 것이 중요합니다.

주간 만료

훨씬 더 유동적인 기초자산은 매주 금요일에 주간 만기가 되며 오후에 결제됩니다. 여기에는 SPX가 포함되어 있어 기초 자산이 만기와 마지막 거래 날짜를 추적하기가 더 까다로워집니다. 주간 만기는 일반적으로 월간 만기보다 덜 유동적이지만 여전히 크게 변경할 수 있습니다. SPY는 이것의 훌륭한 예입니다. 수익 발표를 포함하는 주간 마감은 일반적으로 가장 유동적입니다.

만료 전에 당신의 선택은 무엇입니까?

위에서 언급했듯이 옵션은 소유자에게 권리를 부여하지만 자산(채권, 주식, 상품 또는 기타 금융 상품)을 나중에 합의된 가격으로 사거나 팔 의무가 없는 파생 상품입니다. 두 가지 방식으로 제공됩니다.

• 콜 옵션: 콜 옵션은 위에서 언급한 바와 같이 소유주가 부동산을 구매할 수 있도록 하는 금융 계약입니다. 콜 옵션을 구매하려면 거래자가 프리미엄을 지불해야 하며, 이는 옵션 소유자에게 계약에 따른 권리를 부여합니다.

• 풋 옵션: 예비 옵션은 보유자에게 지정된 가격으로 주식을 팔 수 있는 권리를 부여합니다. 기본 증권이 만기일에 행사가 이상으로 거래되면 가치가 없습니다.

옵션이 종료되면 계약자는 매각, 행사 또는 만료 여부를 결정해야 합니다. 옵션은 현금으로 들어오거나 나갈 수 있습니다. 옵션이 현금인 경우 사용하거나 판매할 수 있습니다. 유출 옵션은 유휴 상태로 만료됩니다.

만료 후에는 어떻게 됩니까?

옵션이 만료될 때 두 가지 희망 사항이 있습니다.

• 담보 가격이 행사 가격보다 낮습니다.

• 담보 가격이 행사 가격보다 높습니다.

타격과 옵션 설정에서 그것이 무엇을 의미하는지 알아봅시다.

통화 옵션

콜옵션 행사가가 기본 담보 가격보다 낮으면 계약 소유자는 이익을 얻습니다. 혜택을 계산하려면 값의 차이를 취하고 지불한 보험료를 뺍니다. 이 경우 선거가 종료됩니다.

콜 옵션을 사용하면 현재 시장 가치보다 낮은 주식을 구매할 수 있습니다. 옵션이 현금이고 만기가 가까워지면 소유자는 옵션을 매도하여 가격을 잠그거나 스톡 옵션을 사용할 수 있습니다.

기본 거래가 만기일에 행사 가격 아래에서 거래되는 경우 콜옵션은 비현금으로 간주됩니다. 계약자가 잃는 최대 금액이 지불됩니다. 공개 시장에서 가장 좋은 주가를 이용할 수 있을 때 전화를 사용하는 것이 합리적일 것입니다. 따라서 옵션에 돈이 없으면 옵션 소유자는 만료되기 전에 옵션을 파는 것이 좋습니다.

매도 옵션

배치 옵션의 경우는 그 반대입니다. 따라서 예금 옵션의 행사 가격이 기본 담보 가격보다 높을 때 거래자는 이익을 얻습니다. 이 경우 옵션은 돈을 투자하는 것이므로 운동할 가치가 있습니다. 투자 옵션이 통화인 경우 행사 가격은 총 시장 가치의 시장 가치보다 높습니다.

보증금 옵션은 가치가 없으며 기본 담보 가격이 행사 가격보다 높으면 무효가 됩니다. 이 경우 보증금 옵션은 비현금으로 간주됩니다. 현금 옵션으로서 이러한 유형의 예금 옵션 소유자는 만기일 이전에 매도하는 것이 가장 좋습니다.

옵션의 예

다음은 옵션이 작동하는 방식을 보여주는 예입니다. 거래자가 회사 XYZ에 대한 $ 90 콜 옵션에 대해 $ 2를 지불한다고 가정합니다. 단일 옵션 계약은 100주를 나타냅니다. 상인은 이 투자에 대해 $200를 지불합니다. 옵션이 만료일에 도달하면 XYZ 회사는 공개 시장에서 $ 100에 거래됩니다. 이 시점에서 가격 책정 옵션에는 내부 가치가 있습니다. 판매자가 다음을 수행할 수 있음을 의미합니다.

옵션을 $10(시장 가격 $100 - 행사가 $90)에 매도합니다. 판매자의 이익은 $ 800 또는 ($ 10 x 100 = $ 1,000 - $ 200 초기 투자)입니다.

거래자는 또한 옵션을 사용하고 회사 XYZ의 주식을 보유하기로 결정할 수 있습니다. 그렇게 하려면 $9,000($90 x 100주 = $9,000)를 지불해야 합니다. 이 문제에서 상인은 $ 800의 이익을 얻습니다 ($ 10,000의 시장 가격 - $ 9,000의 기본 비용 - 콜 옵션 당 $ 200).

여기에 또 다른 상황이 있습니다. $ 90 콜 옵션이 각각 $ 12를 다운로드하고 종료까지 일주일이 남았다고 가정합니다. 이 경우 $10은 내부가격($100 시장가격 - $90 행사가격)이 됩니다. 나머지 $2는 시간의 양이며, 이는 XYZ사가 옵션이 만료되기 전 남은 시간에 $2를 추가로 조달할 수 있다고 믿는 시장 방식입니다. 거래자가 옵션을 사용하면 종이 이익은 $ 800입니다 (위와 유사). 그러나 거래자가 옵션을 팔면 이익은 $ 1,000 (또는 $ 1,200 - $ 200)입니다.

풋옵션이 돈으로 만료되면 어떻게 됩니까?

투자자가 투자 옵션과 주식을 소유하고 있는 경우 투자가 만료되면 어떻게 됩니까?

간단히 말해서, 주식은 투자자 트레이더에 의해 행사 가격으로 자동 거래될 것입니다. 옵션이 만료될 때 투자자가 주식 시장에서 주식을 보유하고 있지 않으면 시장에서 공매도 포지션이 설정됩니다.

지름길은 행사 가격으로 시작하고 투자자는 더 낮은 가격에 주식을 사는 데 시간을 할애하려고 합니다. 주가가 오를 것이 걱정되면 주식을 사서 공매도를 마감할 수 있습니다.

특히 현재 가격이 상승하거나 가격이 급격히 상승하여 자산이 단축되는 경우 공매도 포지션을 유지하는 것과 관련된 위협이 있습니다.

옵션 현금이 돈으로 만료되면 어떻게됩니까?

콜 옵션이 만료되는 투자자는 행사 가격으로 자신의 주식을 매수할 것입니다.

투자자는 해당 주식을 기초 자산의 현재 시장 가격으로 판매할 수 있으며, 이는 행사가를 받은 가격보다 높습니다.

주식 매각 대금의 가치가 콜옵션에 대해 지불한 비용보다 크면 콜옵션 매수자는 돈을 벌게 됩니다.

현금으로 만료되는 매도 콜은 할당 및 궁극적으로 단기 주식 포지션으로 이어질 것입니다. 발신자 딜러는 해당 조건에서 프리미엄 숏 콜을 유지합니다.

옵션이 만료되면 돈을 잃습니까?

투자자가 옵션을 판매하는 대신 옵션을 구매하면 옵션 종료 시 잃을 수 있는 것은 옵션을 구매하는 데 사용한 돈뿐입니다. 옵션에 돈이 없는 경우에만 발생할 수 있습니다. 옵션이 현금인 경우 투자자는 만기일 이전에 시장성 있는 옵션을 판매하거나 사용할 수 있으므로 얻은 이익(구매한 옵션 비용 제외)을 고정할 수 있습니다.

투자 옵션이 만료일에 만료되는 경우 투자자는 해당 주식을 사용한 후 자동으로 해당 주식을 해지합니다. 투자자가 주식과 옵션을 소유한 경우 투자자의 주식은 합의된 행사 가격으로 판매됩니다.

콜옵션이 기간말에 현금인 경우 기초자산은 자동으로 매입되어 투자자의 계좌로 입금됩니다.

옵션을 돈으로 매도하면 어떻게 됩니까?

옵션 거래는 소유자의 후퇴 역할을 하며 옵션을 매도하거나 "기입"하는 투자자는 옵션이 기간 말에 현금인 경우 해당 주식을 위험에 빠뜨립니다.

옵션 거래자는 수행할 활동을 통제할 수 없으며 수행할 활동은 만기일 이전이나 만료일에 언제든지 발생할 수 있습니다. 반면에 옵션을 사는 사람은 옵션을 사용하지 않는 한 주식을 받을 수 없습니다.

콜매도 옵션을 매도하는 것은 옵션이 현금인 경우 기초 자산을 매도하는 위험이 있고, 매도 옵션을 매도하면 합의된 행사가로 주식을 매수할 위험이 있습니다. 일반적으로 옵션의 만기일이 가까워질수록 옵션을 매도할 가능성이 높아집니다.

주식 소유와 담장 매각을 결합하여 보다 안전하고 대중적인 전략인 커버드 폰(covered phone)을 시작할 수 있습니다. 이 경우 그가 소유한 주식 100주당 1매도 콜옵션이 매도됩니다.

옵션이 만료되면 누가 돈을 받습니까?

옵션은 제로섬 게임입니다. 주식과 달리 옵션 계약의 양쪽에는 항상 승자와 패자가 있습니다. 그것은 옵션의 잘못된 끝에 있는 투자자가 최악의 상태로 남아 있다는 것을 의미하지 않습니다. 옵션 계약은 종종 이미 시장에 있는 다른 포지션에 대한 보험 또는 헤지로서 수행됩니다.

옵션을 판매하는 투자자는 항상 옵션의 프리미엄을 유지하지만 주식이 반대할 경우 모든 위험을 감수합니다.

예를 들어, 콜 또는 풋이 만기일에 현금인 경우 판매자는 프리미엄을 유지하지만 행사 가격과 상품 가치의 차액을 지불해야 합니다.

예를 들어 거래자가 $ 100의 행사가로 스톡 옵션을 $ 1에 판매하고 옵션 만료시 자산이 $ 90까지 떨어지면 판매자는 $ 1을 저축하지만 주식을 사야합니다 90달러에 불과하지만 100달러에 판매합니다. 이는 9달러 소매업체에 순손실을 초래할 수 있습니다.

결론

롱 포지션만 열면 부채에 대해 걱정할 필요가 없도록 거래 옵션에 대해 알아야 합니다. 예를 들어, 콜 옵션이나 현금 예금 옵션을 구매하면 신용을 사용하지 않습니다.

날짜는 거래를 중지하는 옵션이며 모든 계약이 사용되거나 무효화됩니다. 만기는 주식과 옵션을 구별하는 것 중 하나입니다. 선거는 기술적으로 만료일 오전 11시 59분에 만료됩니다.

반면 옵션에는 만기가 있습니다. 옵션은 기술적으로 만료일 오전 11시 59분에 만료됩니다. 다만, 보유자가 옵션계약을 행사할 수 있는 가장 늦은 시간은 만기 전일 오후 5시30분까지다.