¿Qué sucede cuando vencen las opciones?

Si la opción de compra vence, el precio de ejercicio es más bajo que la garantía principal, lo que genera una ganancia para el contratista del contrato. Lo contrario es cierto para las opciones de colocación, lo que significa que el precio de ejercicio es más alto que el precio base del bono.

Introducción

Las opciones sobre acciones ofrecen a los titulares el derecho de comprar o vender acciones a un precio específico, pero no la obligación. Este precio de lista se llama precio de ejercicio. Cada vez que vence, esta opción se puede ejercer, sin importar qué tan cerca esté del precio de ejercicio. La conexión entre el precio de ejercicio de una opción y el precio de mercado de la acción subyacente es un determinante importante del valor de la opción. Entonces, ¿ qué sucede cuando la opción caduca ? Este artículo describe las opciones disponibles en los contratos de opciones a medida que se acercan a su fecha de vencimiento. Las opciones de compra permiten a los contratistas comprar activos a precios acordados posteriormente.

• Las opciones de venta son un contrato financiero que permite a los comerciantes vender sus activos a un precio específico en una fecha determinada.

• Si el precio de ejercicio es más bajo que el precio del activo subyacente, la opción de compra está en el dinero, y si el precio de ejercicio es más alto que el precio del activo subyacente, la opción de venta está en el dinero.

• Si el precio de ejercicio sube más que el precio del activo subyacente, se excluye la opción de compra, y si el costo de ejercicio es menor que el precio del activo subyacente, se excluye la opción de venta.

• El comerciante debe decidir si vender, ejercer o revocar la opción a medida que la opción se acerca al vencimiento.

• Los comerciantes pueden vender sus opciones antes de que caduquen si creen que son rentables debido a su valor en el tiempo.

¿Qué sucede cuando vencen las opciones?

Al establecer un precio sobre el valor interno de una opción, es útil comprender el costo de la opción. Moneyness es un término asociado con un precio de ejercicio de salida y el valor de mercado actual de un activo neto.

Moneyness generalmente se usa para definir si una opción de venta o de compra sería rentable si el titular de la opción la practicara rápidamente. Al evaluar el valor de una opción, moneyness puede decirnos una de tres cosas:

• Es la opción fuera del dinero;

• Es la opción en el dinero; o

• Es una opción con dinero.

Si una opción está dentro del dinero, brindará una oportunidad de ganancia inmediata si la opción se ejerce de inmediato (siempre que la cantidad pagada sea menor que el valor capturado). Todavía se dice que la opción tiene valor intrínseco si el precio de ejercicio de una opción de venta es más alto que el precio de mercado actual o si un precio de ejercicio telefónico es inferior.

Por el contrario, si una opción no tiene dinero, no tiene valor intrínseco ya que ejercerla no devolvería las ganancias. La opción tiene un valor externo, a veces llamado valor temporal, relacionado con la prima de la opción y la cantidad de tiempo restante antes del vencimiento del contrato de opción. La opción sale del costo si el precio de ejercicio de venta es más bajo que el precio de mercado actual o cuando la opción de compra es alta.

Finalmente, la opción es en la cantidad de dinero cuando el valor de mercado del activo subyacente es exactamente igual al valor de la opción de ejercicio. Como moneda externa, la opción de moneda no tiene valor interno ya que no generará ganancias cuando se use. Sin embargo, la opción tiene un valor externo asociado con la variabilidad de las variables medias y el tiempo presente en la opción.

Si bien la moneda de la opción refleja su prima en el mercado, también es importante recordar que las opciones vencen , pero las acciones no. Y cuando vencen, se desarrollan algunas situaciones diferentes según el estado de la opción en el momento del vencimiento.

Generalmente, si la acción vence, no hay razón para usarla ya que la opción ya no tiene un valor interno o externo. Sin embargo, hay varios otros factores a examinar.

VENCIMIENTO MENSUAL ORDINARIO

Todos los básicos tienen un vencimiento mensual estándar. Por lo general, este es el tercer viernes de cada mes. La mayoría de los subordinados tienen liquidación de PM, lo que significa que puede negociar en esa fecha de vencimiento hasta la campana de cierre del viernes. Muchos minoristas utilizan estas fechas de vencimiento mensuales estándar, por lo que suelen ser una gran cantidad de líquido. También se oculta la inusual exposición mensual. Por ejemplo, VIX vence el miércoles y AM son estables. Significa que el último día de la fecha de vencimiento del VIX es el martes. El vencimiento mensual de SPX es el viernes, pero es AM, son estables. Por lo tanto, el día anterior a la fecha de vencimiento mensual de SPX es el jueves. Es fundamental investigar tu base para saber la fecha de caducidad.

VENCIMIENTO SEMANAL

Los subyacentes mucho más líquidos tienen vencimientos semanales todos los viernes y se liquidan por PM. Incluye SPX, lo que hace que ese subyacente sea más complicado para realizar un seguimiento del vencimiento y cuándo es el último día para negociarlo. Los vencimientos semanales son generalmente menos líquidos que los vencimientos mensuales, pero aún pueden cambiar mucho. SPY es un excelente ejemplo de esto. Los fines de semana que incluyen anuncios de ganancias suelen ser los más líquidos.

¿Cuáles son sus opciones antes del vencimiento?

Como se mencionó anteriormente, las opciones son contratos de derivados que otorgan al propietario el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo (bono, acción, materia prima u otro instrumento financiero) a un precio acordado posteriormente. Vienen de dos maneras diferentes:

• Opciones de compra: una opción de compra es un contrato financiero que le permite al propietario comprar la propiedad, como se indicó anteriormente. La compra de una opción de compra requiere que el comerciante pague una prima, lo que le otorga al propietario de la opción los derechos que tiene en el contrato.

• Opciones de venta: la opción de reserva otorga al titular el derecho a vender las acciones a un precio determinado. Si el valor primario cotiza por encima del precio de ejercicio en la fecha de vencimiento, no tiene valor.

A medida que la opción llega a su fin, el contratista debe decidir si vender, ejercer o dejar que expire. Las opciones pueden entrar o salir de efectivo. Si la opción es en efectivo, se puede usar o vender. La opción de salida caduca inactiva.

¿Qué sucede después del vencimiento?

Hay dos esperanzas cuando se trata de opciones cuando caducan:

• El precio de la garantía es más bajo que el precio de una huelga

• El precio de la garantía es más alto que el precio de una huelga

Averigüemos qué significa eso al golpear y configurar las opciones.

Opciones de llamada

El propietario del contrato obtiene una ganancia si el precio de ejercicio de la opción de compra es más bajo que el precio base de la garantía. Para calcular los beneficios, tome la diferencia en los valores y reste la prima pagada. En este caso, la elección ha terminado.

La opción de compra le permite comprar acciones por menos del valor de mercado actual. Si la opción es en efectivo y se acerca a su fin, el propietario puede vender la opción para fijar el precio o utilizar la opción de opciones sobre acciones.

Si la operación principal se cotiza por debajo del precio de ejercicio en la fecha de vencimiento, la opción de compra se considera no monetaria. Se paga la cantidad máxima de dinero que pierde el contratista. Tendría sentido usar un teléfono cuando los mejores precios de las acciones están disponibles en el mercado abierto. Entonces, si la opción no tiene dinero, sería mejor que el propietario de la opción la vendiera antes de que caduque.

Opciones de venta

Lo contrario es cierto con las opciones de ubicación. Entonces, cuando el precio de ejercicio de una opción de depósito es más alto que el precio básico del valor, el comerciante obtiene una ganancia. En este caso, la opción es invertir dinero, haciendo que valga la pena hacer ejercicio. Si la opción de inversión está en la moneda, su precio de ejercicio es mayor que el valor de mercado del valor de mercado total.

La opción de depósito no tiene valor y se anula si el precio de la garantía básica es más alto que el precio de ejercicio. Cuando esto sucede, la opción de depósito se considera no en efectivo. Como una opción de compra de desembolso directo, este tipo de propietario de opción de depósito podría venderla mejor vendiéndola antes de la fecha de vencimiento.

Ejemplo de opciones

Aquí hay un ejemplo para considerar que muestra cómo funcionan las opciones. Supongamos que un comerciante paga $ 2 por una opción de compra de $ 90 a la empresa XYZ. Un solo contrato de opción representa 100 acciones; el comerciante paga $ 200 por esta inversión. La empresa XYZ cotiza por $ 100 en el mercado abierto si la opción llega a la fecha de vencimiento. En este punto, la opción de precio tiene su valor interno. Significa que el vendedor puede:

Vender una opción por $ 10 (precio de mercado $ 100 - precio de ejercicio $ 90). La ganancia del vendedor es de $ 800, o ($ 10 x 100 = $ 1000 - $ 200 de inversión inicial).

El comerciante también puede decidir usar la opción y tener acciones en la Compañía XYZ. Para hacerlo, tienen que pagar $ 9.000 ($ 90 xx 100 acciones = $ 9.000). En este asunto, el comerciante obtiene una ganancia de $ 800 (precio de mercado de $ 10,000 - un costo base de $ 9,000 - $ 200 por opción de compra).

Aquí hay otra situación. Supongamos que las opciones de llamada de $ 90 descargan $ 12 cada una, quedando una semana hasta el final. En este caso $10 es el precio interno ($100 precio de mercado - $90 precio de ejercicio). Los $ 2 restantes son la cantidad de tiempo, que es la forma en que el mercado dice que cree que la Compañía XYZ podría recaudar otros $ 2 en el tiempo restante antes del vencimiento de la opción. Si el comerciante usa la opción, la ganancia en papel es de $ 800 (similar a la anterior). Pero si un comerciante vende una opción, la ganancia es de $ 1000 (o $ 1200 - $ 200).

¿Qué sucede cuando una opción de venta vence en el dinero?

Si un inversionista posee una opción de inversión y acciones en acciones, ¿qué sucede cuando vence la inversión?

En palabras simples, las acciones serán negociadas automáticamente por el comerciante inversionista a un precio de ejercicio. Si el inversionista no tiene acciones en el mercado de valores cuando vence la opción, se establecerá una posición corta en el mercado.

Los atajos comenzarán con el precio de ejercicio y el inversor intentará pasar algún tiempo comprando acciones a un precio más bajo. Si les preocupa que las acciones suban, pueden cerrar acciones cortas comprando acciones.

Hay amenazas asociadas con mantener una posición corta, especialmente si el precio actual sube, significativamente si el precio sube rápidamente, lo que lleva a un acortamiento del activo.

¿Qué sucede cuando la opción Efectivo vence en el dinero?

Un inversor con una opción de compra que vence comprará acciones en su lugar al precio de ejercicio.

El inversor podrá vender dichas acciones al precio de mercado actual del activo subyacente, que será superior al precio del strike recibido.

Si el valor de los ingresos de la venta de acciones es mayor que el costo pagado por la opción de compra, el comprador de la opción de compra gana dinero.

Una llamada corta que vence en efectivo dará lugar a una asignación y, en última instancia, a una posición de acciones a corto plazo. El crupier que llama puede mantener una llamada corta premium en esa condición.

¿Pierde dinero si las opciones vencen?

Si un inversor compra una opción en lugar de venderla, lo único que puede perder al final de la opción es el dinero gastado en la compra de la opción. Solo podría suceder si la opción no tuviera dinero. Si la opción es en efectivo, el inversionista puede vender o usar la opción comercializable antes de la fecha de vencimiento, asegurando así cualquier ganancia obtenida (menos el costo de la opción comprada).

Si la opción de inversión vence en la fecha de vencimiento, el inversionista cancelará las acciones automáticamente después de que se hayan utilizado. Si el inversionista posee las acciones y la opción, las acciones del inversionista se venderán al precio de ejercicio acordado.

Si la opción de compra es en efectivo al final del período, el activo subyacente se comprará automáticamente y se acreditará en la cuenta del inversor.

¿Qué sucede si vende una opción en el dinero?

El comercio de opciones sirve como retiro para el propietario, y el inversionista que vende, o "escribe", la opción pondrá en riesgo la acción si la opción es en efectivo al final del período.

Los comerciantes de opciones no pueden controlar la actividad a realizar, y la actividad a realizar puede ocurrir en cualquier momento antes o en una fecha de vencimiento. La persona que compra la opción, por otro lado, no puede recibir acciones a menos que use su opción.

Suscribir una opción para una opción de compra corta no revelada es riesgoso para vender el activo subyacente si la opción es en efectivo, y vender la opción abierta corta es un riesgo de comprar las acciones al precio de ejercicio acordado. En general, la posibilidad de vender una opción aumenta a medida que la opción se acerca a su fecha de vencimiento.

Al combinar la propiedad de acciones y la venta de una cerca, se puede iniciar una estrategia más segura y popular: un teléfono cubierto. En ese caso, se vende 1 call corto por cada 100 acciones que posee.

¿Quién recibe el dinero cuando vence una opción?

Las opciones son un juego de suma cero. Siempre hay ganadores y perdedores en ambos lados del contrato de opciones, a diferencia de las acciones. No significa que el inversionista en el lado equivocado de la opción siga siendo el peor; los contratos de opción se realizan a menudo como seguro o cobertura contra otra posición que ya está en el mercado.

Un inversionista que vende una opción siempre mantiene la prima de la opción, pero asume todos los riesgos si la acción se le opone.

Por ejemplo, si una compra o venta es en efectivo al final del plazo, el vendedor retiene la prima pero debe pagar la diferencia entre el precio de ejercicio y el valor de los bienes.

Un ejemplo sería si un comerciante vende una opción sobre acciones por $ 1 a un precio de ejercicio de $ 100, y el activo baja a $ 90 al vencimiento de la opción, el vendedor ahorrará $ 1 pero tendrá que comprar la acción. por $ 100 mientras que solo cuesta $ 90. Podría resultar en una pérdida neta para el minorista de $ 9.

Conclusión

Debe conocer las opciones comerciales para no tener que preocuparse por la deuda si solo abre posiciones largas. Por ejemplo, no está usando crédito si compra la opción de compra o la opción de depósito en efectivo.

La fecha es una opción para dejar de operar, y todos los contratos se usan o se anulan. La caducidad es una de las cosas que distingue entre acciones y opciones. Las elecciones vencen técnicamente a las 11:59 am en la fecha de vencimiento.

Las opciones, por otro lado, tienen vencimientos. Las opciones vencen técnicamente a las 11:59 am en la fecha de vencimiento. Pero lo último que los tenedores públicos pueden ejercer sus contratos de opciones es a las 5:30 pm del día anterior a la fecha de vencimiento.