纳指不断刷新历史高点！ 2025年还能进场吗？如何在高点行情中布局投资？

自2024年以来，纳指屡创历史新高，科技股的强劲表现激发了市场的热情。随着人工智慧、新能源等新兴领域的快速发展，市场情绪达到空前高涨。然而，随着指数不断创新高，许多人不禁会问：是否已经错过了最佳进场的时机？

实际上，高点并不一定意味着危险，相反，它可能标志着下一波成长的起点。随着全球经济逐步复苏、企业盈利能力增强，以及技术创新的不断推进，纳斯达克综合指数未来仍有较大的上行潜力。本文将分析在高点进行投资的机会，并提供具体的策略，帮助您在热络的市场中进行明智的布局！

• 纳斯达克综合指数在2024年上半年表现出色，大涨18.1%，主要受AI热潮推动与市场情绪的影响。纳斯达克综合指数史上首次突破18000点。

• 纳斯达克综合指数在2024年10月25日再创历史新高，盘中达到18690.01点，宣告本轮美股牛市尚未结束，接下来时间还将继续「疯涨」。

• 纳斯达克综合指数2024年12月4日隔夜美股市场续创收盘新高，苹果股价上涨1.28%，连续三个交易日创下历史收盘新高，市值达3.67兆美元。市场对Fed近期可能采取的货币政策持谨慎乐观态度，降息的机率逐渐上升，对纳斯达克综合指数形成了利好支持。

• 2024年12月5日，美国三大股指齐创历史新高，那斯达克指数涨1.3%，报19735.12点。联准会主席鲍威尔的演讲以及AI应用和晶片板块的财报利好推动了股市的上涨。

专家预测

• longforecast对纳斯达克综合指数的最新预测数值为——2024年12月平均点为19218点，而2025年的预测值在于19992点～27929点之间，表明了对纳斯达克综合指数在2025年的乐观预期。

• MORNINGSTAR提到，尽管美国股市的估值可能偏高，但仍有充分的理由支撑股市维持当前的高估值水平，直至企业盈利增长能够匹配上市场估值，或者出现某些可能触发市场调整的事件。因此尽管目前来看纳斯达克综合指数的估值也处于较高水平，但是未来依然很有潜力在高估值的背景下实现进一步的上涨。

• QuoMarkets则强调，川普政府的去管制政策有可能大幅提升企业盈利，这将进一步增强市场的乐观情绪，并为包括纳斯达克综合指数在内的美国股市带来潜力。他们认为，尤其在科技和创新领域的驱动下，美国股市有望继续领先全球市场，而纳斯达克综合指数作为其中的佼佼者，将受益于这些政策的支持，延续其增长趋势。

• 摩根大通策略师预计美国股市到2025年将继续跑赢全球其他市场，在科技股和人工智能热潮推动下，美国股市今年继续跑赢其他国家股市，经济保持韧性，2025年将延续这一趋势。

走势预测

截止至2024年12月5日，纳斯达克综合指数再次攀升至历史新高点19732.87点。尽管近期的高估值可能带来一定的市场波动或者短期的回调，但根据市场分析和经济数据的综合预测，纳斯达克综合指数长期上行的趋势仍然明朗。

而对于今年剩余时间以及2025年的预测，我们认为在今年接下来的时间里，纳斯达克综合指数或许会出现短暂的回调，但是长期来看涨势依然乐观， 2025年仍然是一个入场的好时机。具体的预测见下表：

纳斯达克综合指数的长期走势普遍被视为上涨，这一点从其历史表现中得到了充分证明，其特征为「长期上行，短期回调与震荡」的规律。

在过去半个月的市场行情中，纳指仅出现了两个交易日的下跌，其余时间涨幅显著，且屡次刷新历史新高。接下来的走势不言而喻，尽管有可能短暂回调，但总体还是上涨趋势明显。而支撑纳指在未来进一步上涨的因素又是什么呢？下面我们将一一分析。

科技板块的驱动

在纳斯达克综合指数的成分股行业构成中，科技板块占据了半壁江山，由此可见科技型的企业在纳斯达克综合指数中的绝对主导地位，同时科技股的快速增长也为纳斯达克综合指数带来上涨的驱动力。

在当前科技快速发展的背景下，人工智慧（AI）技术无疑是未来发展的主要方向。无论是像苹果（AAPL） 、微软（MSFT） 、 亚马逊（AMZN）和辉达（NVIDIA）等的科技巨头，还是众多致力于科研创新的新兴企业，都在积极推动人工智慧技术的发展，并持续拓展与AI相关的业务领域。

例如，辉达（NVIDIA）的H100晶片自2023年推出以后受到市场的热捧，销售情况乐观，现已经成为了AI基础设施的重要部件。同年，辉达在其2024财年Q3报告中指出，其在资料中心硬体上赚取了145 亿美元的收入，这主要得益于出售了大量用AI和高效能运算(HPC) 的H100晶片——Omdia表示，辉达售出了近50万块A100和H100晶片。

此外，DIGITIMES研究中心发布的《AI Special Report》指出，全球生成式AI市场规模在2024年预计将达到400亿美元，2030年将增长至1.51.5兆美元，2022年至2030年复合成长率（ CAGR）达到83%。

随着AI技术的不断发展和渗透，科技股的未来前景非常值得期待，同时我们预计，纳斯达克综合指数也将受惠于科技股在未来的强劲表现，上涨到一个新的高度。

推荐阅读：科技股是什么？ 2024年10大热门科技股推荐

经济基本面影响

• 美国经济增长稳健

最新的经济数据显示，10月份美国新增非农就业数量仅12K，但是失业率却保持在了4.1%的水平，符合市场预期以及优于前值（4.2%），且当月平均时薪较前月上涨0.4%，增幅高于预期的0.3%，同比增长4.0%，表现符合预期。

此外，美国第三季度GDP增长2.8%，符合市场预期，维持稳健增长。这说明美国的经济尽管面临一些挑战，但是整体上依然维持稳健增长，表明美国经济具有较强的韧性。而稳健的就业市场以及经济增长将为股市提供支撑，纳斯达克综合指数作为美股三大指数之一，相信将会在稳健的美国经济背景之下实现进一步的上行。

【想了解更多经济数据？可以透过TOPONE Markets的财经日历掌握市场动向。根据即将公布的全球经济数据和重大消息，来全面规划适合自己的交易策略！ 】

• 联准会货币政策

10月份的CPI年增率为2.6%，尽管呈现逐渐回落的趋势，但是与Fed的目标（2%）还是有一定的距离，这就为Fed接下来的降息动作铺平了道路。根据最新的消息称，三位Fed官员12月2日明确表示，他们预计Fed将在未来一年继续下调利率，并保留12月降息决策选项。

此外，目前CME FedWatch工具的最新数据显示，市场上预测12月联准会降息25个基点的概率为73.8%，尽管不是板上钉钉的事情，但是降息的可能性依然较大。而降息意味着将会有更多的资金流入股市，对于纳斯达克综合指数来说将会是一个利好的消息，有助于其在今年剩余的时间里以及明年借助宽松的货币政策得以上行。

来源： CME Group

在纳指当前高点行情下进行投资布局需要更加谨慎和策略性。那么如何在这样的环境中实现精明投资？接下来，我们将深入探讨可能的投资方法与应对策略。

短期策略

• 波段交易

波段交易者可以利用指数在支撑位和阻力位之间的波动，通过买入低点和卖出高点来实现短期利润。

目前纳斯达克综合指数的主要支撑位在18500点，阻力位在20500点。当点位接近支撑位18500点以下时，可以逐步进场，当指数接近阻力位20500点时应逐步退出。

此外，每次交易资金最好不超过总投资资金的20%-30% ，避免单笔交易风险过高。交易过程中应利用移动止盈策略，例如将止盈位设为当前价格的2%-5%下方，锁定波段利润。

波段交易的高频交易者可每周进行1-3次交易，但需确保每次交易基于明晰的技术信号，同时需要注意适度控制交易频率，避免因过度交易而增加成本和风险。

推荐阅读：波段交易是什么？有什么优点与风险？适合新手的波段交易策略来了！

• 分批进场

目前纳斯达克综合指数处于历史高位，市场有可能会在短时间里出现波动，分批进场有助于在市场震荡的情况下降低风险。我们可以将投资资金分为三部分，每部分以总资金30%-40%的比例建仓。

中长期策略

• 定投

在目前纳斯达克综合指数历史高位和高估值的情况下，定投不失为一种稳健的投资方式。透过定额定期投资可以分散进场成本，平滑波动风险。

此外，若是行情发生重大变动，可以手动补仓或者平仓。如发生回调且技术指标显示明显的乐观信号，可以考虑在定投的基础之上手动补仓，以放大收益。

• 核心卫星投资

核心卫星投资策略交易纳指通过核心部分的稳定性和卫星部分的灵活性相结合，实现长期稳健增长的同时捕捉高增长领域的短期机会，有助于平衡风险与收益。

核心：将60%～70%的资金配置在稳健型资产中，追求稳定收益。例如，纳斯达克综合指数ETFs（如QQQ、VGT）是优质选择，覆盖了纳斯达克综合指数成分中的科技龙头股，具有良好的长期回报潜力。

卫星：将30%～40%的资金配置在高成长型的板块或个股，例如AI、生物科技和半导体领域，捕捉市场机遇。

• 分散风险

纳斯达克综合指数本身包含众多不同的科技、消费和其他行业的股票，因此分散投资纳斯达克综合指数有助于减少单一风险的影响。例如可以把资金按照一定的比例投资于科技ETF（如QQQ和VGT）和其他行业ETF（如XLF、XLV）中。

虽然纳斯达克综合指数主要以美国市场为主，但投资者可以考虑将部分资金投入到国际市场的科技ETF ，如iShares MSCI ACWI ex US ETF（ACWX）。这样的配置有助于将投资范围扩展至全球市场，从而减少美国市场波动对整体投资组合的影响，实现更广泛的风险分散。

自1971年诞生起，纳斯达克综合指数便踏上了长期增长的轨迹。起初的100点基准值，到2024年12月4日已经跃升至19480.91点，五十多年间实现了令人瞩目的18940%的增长。今年迄今为止，纳斯达克综合指数也实现了30.98%的涨幅，并不断刷新历史新高。

纳斯达克综合指数历史走势图，截止至2024/12/4

• 1971年～1994年：起步与稳基础阶段

纳斯达克综合指数在1971年2月5日以100基点启动，后续市场整体波动不大，但受益于当时美国经济增长的稳定，以及半导体和电脑产业的早期发展，整体呈现逐渐攀升态势。到1990年年底，纳斯达克综合指数上涨至460点，累计攀升逾360%。

• 1995年～2002年：互联网泡沫的形成与破灭

1995年～2000年间，受互联网泡沫的影响，纳斯达克综合指数于2000年3月大涨1010%至5132点，创下历史高峰。后随着互联网泡沫的破灭，纳斯达克综合指数出现断崖式回调，到2002年10月，跌至约1114点，跌幅超过77%。

• 2002年～2009年：复苏后金融危机来临

2002年纳斯达克综合指数从谷底反弹并逐渐走出互联网泡沫的阴霾，到2007年底攀升至约2861点。而后全球金融危机来临，纳斯达克综合指数急挫至2009年3月的1265点，跌幅超过55%。

• 2009年～2021年：长期上行趋势

2009年后，纳斯达克综合指数受惠于美国政府出手减缓金融危机对经济的冲击，当时Fed实行低利率政策，为股市提供流动性支持。此外，科技板块的主导企业如苹果、谷歌、 FaceBook等发展迅猛，引领市场上涨。到2021年底纳斯达克综合指数达到15644.97点。

• 2022年至今

2022年Fed开启了加息循环，受通膨以及科技股面临的竞争和监管压力的影响，纳斯达克综合指数一度急挫。而后科技行业受益于如AI、云计算、5G等新技术的创新和市场需求的增长，同时监管也有所放松，纳斯达克综合指数开始回弹，并不断呈现上行的趋势。

纳斯达克综合指数的历史走势显示，尽管在短期内经历多次波动，但其长期趋势始终往上。从起初的100点基准值到目前近20000点的水平，纳斯达克综合指数以五十多年的积累增长印证了科技股的高成长性及市场的强大韧性。

未来随着AI、云计算和5G等新技术的广泛应用，以及全球数字化转型的深入推进，纳斯达克综合指数仍具备进一步上行的潜力。因此从长期来看，纳斯达克综合指数具备较高的投资潜力，2025年仍然是一个值得考虑进场的良机。

纳斯达克综合指数作为美股中的一个重要指数，并不能直接购买，常见的投资方式主要是透过追踪纳斯达克综合指数的ETFs、共同基金以及投资部分个股来间接投资纳斯达克综合指数。除了这些方式外，市场上还流行使用差价合约（CFD）来参与纳斯达克综合指数的价格波动来获利。

投资者透过CFD投资纳斯达克综合指数时，平台的选择会是关键的一步，我们推荐大家使用TOPONE Markets交易平台。 TOPONE Markets是一个合法且专注于线上外汇和CFD交易的交易平台，新手可以先注册模拟帐户，领取$100, 000模拟金，进行模拟交易。

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自2024年以来，纳指屡创历史新高，科技股的强劲表现激发了市场的热情。随着人工智慧、新能源等新兴领域的快速发展，市场情绪达到空前高涨。然而，随着指数不断创新高，许多人不禁会问：是否已经错过了最佳进场的时机？

实际上，高点并不一定意味着危险，相反，它可能标志着下一波成长的起点。随着全球经济逐步复苏、企业盈利能力增强，以及技术创新的不断推进，纳斯达克综合指数未来仍有较大的上行潜力。本文将分析在高点进行投资的机会，并提供具体的策略，帮助您在热络的市场中进行明智的布局！

• 纳斯达克综合指数在2024年上半年表现出色，大涨18.1%，主要受AI热潮推动与市场情绪的影响。纳斯达克综合指数史上首次突破18000点。

• 纳斯达克综合指数在2024年10月25日再创历史新高，盘中达到18690.01点，宣告本轮美股牛市尚未结束，接下来时间还将继续「疯涨」。

• 纳斯达克综合指数2024年12月4日隔夜美股市场续创收盘新高，苹果股价上涨1.28%，连续三个交易日创下历史收盘新高，市值达3.67兆美元。市场对Fed近期可能采取的货币政策持谨慎乐观态度，降息的机率逐渐上升，对纳斯达克综合指数形成了利好支持。

• 2024年12月5日，美国三大股指齐创历史新高，那斯达克指数涨1.3%，报19735.12点。联准会主席鲍威尔的演讲以及AI应用和晶片板块的财报利好推动了股市的上涨。

专家预测

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• MORNINGSTAR提到，尽管美国股市的估值可能偏高，但仍有充分的理由支撑股市维持当前的高估值水平，直至企业盈利增长能够匹配上市场估值，或者出现某些可能触发市场调整的事件。因此尽管目前来看纳斯达克综合指数的估值也处于较高水平，但是未来依然很有潜力在高估值的背景下实现进一步的上涨。

• QuoMarkets则强调，川普政府的去管制政策有可能大幅提升企业盈利，这将进一步增强市场的乐观情绪，并为包括纳斯达克综合指数在内的美国股市带来潜力。他们认为，尤其在科技和创新领域的驱动下，美国股市有望继续领先全球市场，而纳斯达克综合指数作为其中的佼佼者，将受益于这些政策的支持，延续其增长趋势。

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走势预测

截止至2024年12月5日，纳斯达克综合指数再次攀升至历史新高点19732.87点。尽管近期的高估值可能带来一定的市场波动或者短期的回调，但根据市场分析和经济数据的综合预测，纳斯达克综合指数长期上行的趋势仍然明朗。

而对于今年剩余时间以及2025年的预测，我们认为在今年接下来的时间里，纳斯达克综合指数或许会出现短暂的回调，但是长期来看涨势依然乐观， 2025年仍然是一个入场的好时机。具体的预测见下表：

纳斯达克综合指数的长期走势普遍被视为上涨，这一点从其历史表现中得到了充分证明，其特征为「长期上行，短期回调与震荡」的规律。

在过去半个月的市场行情中，纳指仅出现了两个交易日的下跌，其余时间涨幅显著，且屡次刷新历史新高。接下来的走势不言而喻，尽管有可能短暂回调，但总体还是上涨趋势明显。而支撑纳指在未来进一步上涨的因素又是什么呢？下面我们将一一分析。

科技板块的驱动

在纳斯达克综合指数的成分股行业构成中，科技板块占据了半壁江山，由此可见科技型的企业在纳斯达克综合指数中的绝对主导地位，同时科技股的快速增长也为纳斯达克综合指数带来上涨的驱动力。

在当前科技快速发展的背景下，人工智慧（AI）技术无疑是未来发展的主要方向。无论是像苹果（AAPL） 、微软（MSFT） 、 亚马逊（AMZN）和辉达（NVIDIA）等的科技巨头，还是众多致力于科研创新的新兴企业，都在积极推动人工智慧技术的发展，并持续拓展与AI相关的业务领域。

例如，辉达（NVIDIA）的H100晶片自2023年推出以后受到市场的热捧，销售情况乐观，现已经成为了AI基础设施的重要部件。同年，辉达在其2024财年Q3报告中指出，其在资料中心硬体上赚取了145 亿美元的收入，这主要得益于出售了大量用AI和高效能运算(HPC) 的H100晶片——Omdia表示，辉达售出了近50万块A100和H100晶片。

此外，DIGITIMES研究中心发布的《AI Special Report》指出，全球生成式AI市场规模在2024年预计将达到400亿美元，2030年将增长至1.51.5兆美元，2022年至2030年复合成长率（ CAGR）达到83%。

随着AI技术的不断发展和渗透，科技股的未来前景非常值得期待，同时我们预计，纳斯达克综合指数也将受惠于科技股在未来的强劲表现，上涨到一个新的高度。

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经济基本面影响

• 美国经济增长稳健

最新的经济数据显示，10月份美国新增非农就业数量仅12K，但是失业率却保持在了4.1%的水平，符合市场预期以及优于前值（4.2%），且当月平均时薪较前月上涨0.4%，增幅高于预期的0.3%，同比增长4.0%，表现符合预期。

此外，美国第三季度GDP增长2.8%，符合市场预期，维持稳健增长。这说明美国的经济尽管面临一些挑战，但是整体上依然维持稳健增长，表明美国经济具有较强的韧性。而稳健的就业市场以及经济增长将为股市提供支撑，纳斯达克综合指数作为美股三大指数之一，相信将会在稳健的美国经济背景之下实现进一步的上行。

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10月份的CPI年增率为2.6%，尽管呈现逐渐回落的趋势，但是与Fed的目标（2%）还是有一定的距离，这就为Fed接下来的降息动作铺平了道路。根据最新的消息称，三位Fed官员12月2日明确表示，他们预计Fed将在未来一年继续下调利率，并保留12月降息决策选项。

此外，目前CME FedWatch工具的最新数据显示，市场上预测12月联准会降息25个基点的概率为73.8%，尽管不是板上钉钉的事情，但是降息的可能性依然较大。而降息意味着将会有更多的资金流入股市，对于纳斯达克综合指数来说将会是一个利好的消息，有助于其在今年剩余的时间里以及明年借助宽松的货币政策得以上行。

来源： CME Group

在纳指当前高点行情下进行投资布局需要更加谨慎和策略性。那么如何在这样的环境中实现精明投资？接下来，我们将深入探讨可能的投资方法与应对策略。

短期策略

• 波段交易

波段交易者可以利用指数在支撑位和阻力位之间的波动，通过买入低点和卖出高点来实现短期利润。

目前纳斯达克综合指数的主要支撑位在18500点，阻力位在20500点。当点位接近支撑位18500点以下时，可以逐步进场，当指数接近阻力位20500点时应逐步退出。

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目前纳斯达克综合指数处于历史高位，市场有可能会在短时间里出现波动，分批进场有助于在市场震荡的情况下降低风险。我们可以将投资资金分为三部分，每部分以总资金30%-40%的比例建仓。

中长期策略

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在目前纳斯达克综合指数历史高位和高估值的情况下，定投不失为一种稳健的投资方式。透过定额定期投资可以分散进场成本，平滑波动风险。

此外，若是行情发生重大变动，可以手动补仓或者平仓。如发生回调且技术指标显示明显的乐观信号，可以考虑在定投的基础之上手动补仓，以放大收益。

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核心：将60%～70%的资金配置在稳健型资产中，追求稳定收益。例如，纳斯达克综合指数ETFs（如QQQ、VGT）是优质选择，覆盖了纳斯达克综合指数成分中的科技龙头股，具有良好的长期回报潜力。

卫星：将30%～40%的资金配置在高成长型的板块或个股，例如AI、生物科技和半导体领域，捕捉市场机遇。

• 分散风险

纳斯达克综合指数本身包含众多不同的科技、消费和其他行业的股票，因此分散投资纳斯达克综合指数有助于减少单一风险的影响。例如可以把资金按照一定的比例投资于科技ETF（如QQQ和VGT）和其他行业ETF（如XLF、XLV）中。

虽然纳斯达克综合指数主要以美国市场为主，但投资者可以考虑将部分资金投入到国际市场的科技ETF ，如iShares MSCI ACWI ex US ETF（ACWX）。这样的配置有助于将投资范围扩展至全球市场，从而减少美国市场波动对整体投资组合的影响，实现更广泛的风险分散。

自1971年诞生起，纳斯达克综合指数便踏上了长期增长的轨迹。起初的100点基准值，到2024年12月4日已经跃升至19480.91点，五十多年间实现了令人瞩目的18940%的增长。今年迄今为止，纳斯达克综合指数也实现了30.98%的涨幅，并不断刷新历史新高。

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• 1995年～2002年：互联网泡沫的形成与破灭

1995年～2000年间，受互联网泡沫的影响，纳斯达克综合指数于2000年3月大涨1010%至5132点，创下历史高峰。后随着互联网泡沫的破灭，纳斯达克综合指数出现断崖式回调，到2002年10月，跌至约1114点，跌幅超过77%。

• 2002年～2009年：复苏后金融危机来临

2002年纳斯达克综合指数从谷底反弹并逐渐走出互联网泡沫的阴霾，到2007年底攀升至约2861点。而后全球金融危机来临，纳斯达克综合指数急挫至2009年3月的1265点，跌幅超过55%。

• 2009年～2021年：长期上行趋势

2009年后，纳斯达克综合指数受惠于美国政府出手减缓金融危机对经济的冲击，当时Fed实行低利率政策，为股市提供流动性支持。此外，科技板块的主导企业如苹果、谷歌、 FaceBook等发展迅猛，引领市场上涨。到2021年底纳斯达克综合指数达到15644.97点。

• 2022年至今

2022年Fed开启了加息循环，受通膨以及科技股面临的竞争和监管压力的影响，纳斯达克综合指数一度急挫。而后科技行业受益于如AI、云计算、5G等新技术的创新和市场需求的增长，同时监管也有所放松，纳斯达克综合指数开始回弹，并不断呈现上行的趋势。

纳斯达克综合指数的历史走势显示，尽管在短期内经历多次波动，但其长期趋势始终往上。从起初的100点基准值到目前近20000点的水平，纳斯达克综合指数以五十多年的积累增长印证了科技股的高成长性及市场的强大韧性。

未来随着AI、云计算和5G等新技术的广泛应用，以及全球数字化转型的深入推进，纳斯达克综合指数仍具备进一步上行的潜力。因此从长期来看，纳斯达克综合指数具备较高的投资潜力，2025年仍然是一个值得考虑进场的良机。

纳斯达克综合指数作为美股中的一个重要指数，并不能直接购买，常见的投资方式主要是透过追踪纳斯达克综合指数的ETFs、共同基金以及投资部分个股来间接投资纳斯达克综合指数。除了这些方式外，市场上还流行使用差价合约（CFD）来参与纳斯达克综合指数的价格波动来获利。

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