外汇杠杆交易｜放大获利还是风险？新手须知全解析

外汇市场是全球性的市场，也是规模最大的金融市场之一。根据国际清算银行（BIS）最近进行的调查，全球外汇市场平均每天的交易量高达7兆美元，约200兆新台币。

全球外汇日均交易量，来源： MacroMicro

这一规模远超全球股票市场的约3兆美元的日交易额。而散户在外汇市场淘金的利器就是「杠杆交易」 。杠杆能在短时间内放大获利，当然也可能让损失急遽扩大。

那么究竟外汇杠杆交易是致富的捷径，还是风险的陷阱？本文将从基础操作到风险控管，逐一为读者进行剖析。

要理解外汇杠杆就必须先理解保证金制度。其实保证金的概念在金融市场非常普遍。譬如在期货投资中经纪商往往就会要求投资者先行存入足额的保证金才能开立头寸。例如在下图的例子中投资人只需提供$200的保证金，即可取得$1000头寸的操作权利。

保证金制度示意图

这种制度让资金有限的散户也能够参与到高头寸、高流动性的外汇市场。例如外汇市场中一个交易单位为一手（1 Lot），1标准手代表10万个单位的基础货币。因此1标准手的欧元/美元（EUR/USD）的合约的价值等于100,000（10万）欧元。

而1标准手的美元/新台币（USD/TWD）和合约价值为100,000（10万）美元。对于大多数的散户投资者来说这样的头寸无疑太大了。但透过保证金的制度投资者可以存入一小部分资金即可撬动大体量的资金以买卖外汇合约。

在零售外汇市场中投资者可以接触到不同倍数的外汇交易杠杆比例。常见的杠杆比例包括1:10, 1:50. 1:100, 1:200以及1:400等。不同水平的杠杆比例会给投资者的投资组合带来不同程度的盈亏影响和风控挑战。

假设投资者A看好美元兑日圆（USD/JPY）后市将升值，我们分别假设投资者A以1:20以及1:100的杠杆买入1标准手的USD/JPY外汇合约：

• 1:20杠杆：投入保证金金额为$5,000（100,000美元除以20），假设汇率变动+1%，获利金额$1,000，报酬率+20%（$1,000/$5,000）；假设汇率变动-2%，亏损金额$2,000，报酬率-40%（-$2,000/$5,000）

• 1:100杠杆：投入保证金金额为$1,000（100,000美元除以100），假设汇率变动+1%，获利金额$1,000，报酬率+100%（$1,000/$1,000）；假设汇率变动-1%，亏损金额$1,000，报酬率-100%（-$1,000/$1,000）

在上文中的案例中，投资者采用1:20的较温和的杠杆，其结果是当USD/JPY汇率上涨1%的时候投资者获利达到了20% ，而汇率下跌2%的情况下亏损40% 。第二个案例采用了激进的1:100倍杠杆，在放大的杠杆倍数的助益下，汇率变动1%即带来了100%的回报率。看似获利惊人，但若汇率下跌1%，在1:100 的情况下投资者也会瞬间亏损全部资金。如果汇率进一步朝不利于投资者的方向变动则会触发强制平仓。

推荐阅读：什么是爆仓(强制平仓) ？为什么会爆仓？如何避免被强制平仓？

对于有兴趣参与外汇投资的台湾投资者来说，由于金管会尚未开放外汇保证金业务，因此台湾本土的合法的外汇交易商都是由期货公司兼营，规模较大的几间分别是：

TOPONE Markets整理

以上的大型外汇交易商受到台湾金管会的监管，资金安全有保障，投资者可以放心透过这些平台进行外汇杠杆交易。

当然由于这些业者都是附属于期货公司的下属机构，并非独立的专业外汇交易机构，因此可交易的外汇合约种类较少，交易杠杆的倍数相较海外的专业外汇投资机构也更低，另外这些平台的点差相对较高。意味着交易成本要高于专业的外汇投资经纪商。

除了本土附属于期货公司的外汇经纪商之外，投资者也可以选择在海外的专业外汇交易经纪商或者外汇CFD经纪商处开户。台湾投资者常用的海外外汇交易平台有：

TOPONE Market

介绍： TOPONE Markets是今年新兴的专业外汇与CFD经纪商，近年迅速在亚洲地区（特别是台湾、马来西亚、越南）累积大量用户，主打「高杠杆、中文介面、低门槛」优势。

在TOPONE Markets上交易的亮点有：

🌟优点总结：

• 中文化程度极高，对台湾投资者友善

• 操作介面设计现代，适合行动装置交易

• 提供弹性帐户类型与高杠杆，自由度高

• 交易性价比高，拥有具备竞争力的点差水平

⬇️潜在缺点：

• 为较新兴平台，品牌历史较短

• 不太适合长期交易者

IG Markets

介绍：IG Markets成立于1974年，是全球最大CFD经纪商之一，受英国FCA严格监管，提供上万种金融商品。

🌟优点：

• 安全性高，监管严格

• 商品种类多（不只外汇，还有指数、商品、加密货币）

• 教学资源丰富，适合长期交易者

⬇️缺点：

• 杠杆较保守

• 中文客服较不即时，介面也偏英系设计

OANDA

介绍：OANDA成立于1996年，为北美知名老牌券商，支援MT4/MT5 平台，交易环境稳定。

🌟优点：

• 点差透明，适合初学者

• 支援低门槛开户，小资族也能入场

• 有良好历史资料与报表功能

⬇️缺点：

• 商品种类相对较少

• 介面偏简单，不利进阶分析

• 最大杠杆较保守

FXCM

介绍：FXCM立于1999年，提供外汇与CFD 交易，支援多种平台如MT4、Trading Station 等。

🌟优点：

• 点差低、交易滑价控制佳

• 提供自动化交易与VPS

• 历史数据完整，适合策略回测

⬇️缺点：

• 客服回应较慢，且中文支援不完整

• 曾有合规争议纪录，需审慎选择

投资者在选择平的时候建议考察其出入金是否方便，是否受到相关地区机构的监管，避免未受监管的高风险平台。

外汇市场为24小时交易的全球性市场，每周从周一早上（亚洲开盘）到周六清晨（纽约收盘）不间断交易。

以下是主要市场的交易时段（以台湾时间计算）：

• 亚洲盘：07:00～15:00（东京、香港）

• 欧洲盘：15:00～23:00（伦敦）

• 美洲盘：20:00～04:00（纽约）

其中欧洲与美洲盘重叠的时段，交易最活络，波动性最大，最适合喜欢短线操作以及资金量大的外汇交易投资者。而交易量最大的货币对包括EUR/USD , USD/JPY , GBP/USD等等。这些主流外汇对的点差往往更低，流动性也往往最好，建议投资者重点交易这些主流的外汇对。

主要货币对

由于外汇市场的特性以及杠杆交易天然涉及的高风险，外汇杠杆交易并不适合每一个投资者。以下是适合参与到外汇杠杆交易的投资人的一些典型特征：

• 交易纪律性强：能遵守停损/止盈以及资金管理的规则

• 风险承受能力强：面对亏损及本金短期内大幅波动能够保持头脑冷静

• 学习能力强：有能力和时间学习交易规则和各种技术分析

外汇杠杆交易指的是投资人以「保证金（Collateral）」的形式，使用放大的资金进行交易。假设杠杆比例为1:20，则代表投资者只需投入1000美元的保证金，即可操作价值2万美元的交易头寸。对于新手来说我们建议从以下几个方面入手以熟悉外汇杠杆交易以及控制风险：

• 初期不要利用过高的杠杆：刚开始接触外汇杠杆交易的投资者建议先以1:10或者1:20等低倍数杠杆进行交易，以熟悉外汇杠杆交易带来的波动性。

• 尝试模拟交易：初学者可以先从模拟账户交易开始。时下几乎所有的外汇交易平台都支持模拟账户。

• 设立止损点位：作为缺乏经验的投资者来说，每笔交易都应设定止损点，以避免情绪化操作影响账户的风险控制。

对于刚刚涉足外汇杠杆交易的投资者来说，最常见的错误往往与杠杆和交易纪律有关。

• 过度使用杠杆：

很多新手对杠杆交易感到非常兴奋，一开始就用上了1:100甚或更高的杠杆倍数，导致汇率很小的波动就导致本金深度亏损。

• 没有严格设置或者执行停损机制：

许多投资者抱着「亏了要赚回来」的心理抗单，结果往往是亏损扩大。

• 情绪化操作：

外汇市场容易受到各方面事件的影响，有些新手投资者往往会频繁交易导致错误连连。

其实相较于像是IG这样的国际CFD交易平台，我们更推荐大家使用主要面向台湾市场的TOPONE Markets进行外汇杠杆交易。 TOPONE Markets集合了中文页面与24小时中文客服、超具性价比的点差、丰富的交易策略和投资教学、安全可靠以及高达1000的杠杆等多个优点于一身，是台湾投资者进行外汇杠杆交易的不错选择哦～

那么我们应该怎样在TOPONE Markets上进行外汇杠杆交易呢？以下是我们以美元/日圆为例，给出交易的详细步骤：

Step 1:注册开户

• 进入TOPONE Markets注册页面，依照提示输入邮箱帐号或手机号码，并点选下一步以获取验证码，在确认验证码后即可建立实盘帐户；

• 选择其他注册方式，如Google帐号、Facebook帐号、电子邮箱，点选「继续」，在设定密码后点选「确认」即可建立实盘帐户；

Step 2：找到交易标的——美元/日圆

接下来，我们在首页的交易市场中点击【外汇】 ，并在外汇中找到「美元/日圆（USD/JPY）」

Step 3：完成交易

根据您的交易策略选择做多或者做空，并设置止损点和止盈点。

👉现在立即【注册开户】，新手马上享有100000美元的模拟资金、100美元的真实新人豪礼以及高达3000美元的存款红利金！

线上交易美元/欧元/日币/澳元等全球热门外汇产品

马上开始交易>

新人马上领$100美元豪礼!(≈NT$3000)

外汇市场是全球性的市场，也是规模最大的金融市场之一。根据国际清算银行（BIS）最近进行的调查，全球外汇市场平均每天的交易量高达7兆美元，约200兆新台币。

全球外汇日均交易量，来源： MacroMicro

这一规模远超全球股票市场的约3兆美元的日交易额。而散户在外汇市场淘金的利器就是「杠杆交易」 。杠杆能在短时间内放大获利，当然也可能让损失急遽扩大。

那么究竟外汇杠杆交易是致富的捷径，还是风险的陷阱？本文将从基础操作到风险控管，逐一为读者进行剖析。

要理解外汇杠杆就必须先理解保证金制度。其实保证金的概念在金融市场非常普遍。譬如在期货投资中经纪商往往就会要求投资者先行存入足额的保证金才能开立头寸。例如在下图的例子中投资人只需提供$200的保证金，即可取得$1000头寸的操作权利。

保证金制度示意图

这种制度让资金有限的散户也能够参与到高头寸、高流动性的外汇市场。例如外汇市场中一个交易单位为一手（1 Lot），1标准手代表10万个单位的基础货币。因此1标准手的欧元/美元（EUR/USD）的合约的价值等于100,000（10万）欧元。

而1标准手的美元/新台币（USD/TWD）和合约价值为100,000（10万）美元。对于大多数的散户投资者来说这样的头寸无疑太大了。但透过保证金的制度投资者可以存入一小部分资金即可撬动大体量的资金以买卖外汇合约。

在零售外汇市场中投资者可以接触到不同倍数的外汇交易杠杆比例。常见的杠杆比例包括1:10, 1:50. 1:100, 1:200以及1:400等。不同水平的杠杆比例会给投资者的投资组合带来不同程度的盈亏影响和风控挑战。

假设投资者A看好美元兑日圆（USD/JPY）后市将升值，我们分别假设投资者A以1:20以及1:100的杠杆买入1标准手的USD/JPY外汇合约：

• 1:20杠杆：投入保证金金额为$5,000（100,000美元除以20），假设汇率变动+1%，获利金额$1,000，报酬率+20%（$1,000/$5,000）；假设汇率变动-2%，亏损金额$2,000，报酬率-40%（-$2,000/$5,000）

• 1:100杠杆：投入保证金金额为$1,000（100,000美元除以100），假设汇率变动+1%，获利金额$1,000，报酬率+100%（$1,000/$1,000）；假设汇率变动-1%，亏损金额$1,000，报酬率-100%（-$1,000/$1,000）

在上文中的案例中，投资者采用1:20的较温和的杠杆，其结果是当USD/JPY汇率上涨1%的时候投资者获利达到了20% ，而汇率下跌2%的情况下亏损40% 。第二个案例采用了激进的1:100倍杠杆，在放大的杠杆倍数的助益下，汇率变动1%即带来了100%的回报率。看似获利惊人，但若汇率下跌1%，在1:100 的情况下投资者也会瞬间亏损全部资金。如果汇率进一步朝不利于投资者的方向变动则会触发强制平仓。

推荐阅读：什么是爆仓(强制平仓) ？为什么会爆仓？如何避免被强制平仓？

对于有兴趣参与外汇投资的台湾投资者来说，由于金管会尚未开放外汇保证金业务，因此台湾本土的合法的外汇交易商都是由期货公司兼营，规模较大的几间分别是：

TOPONE Markets整理

以上的大型外汇交易商受到台湾金管会的监管，资金安全有保障，投资者可以放心透过这些平台进行外汇杠杆交易。

当然由于这些业者都是附属于期货公司的下属机构，并非独立的专业外汇交易机构，因此可交易的外汇合约种类较少，交易杠杆的倍数相较海外的专业外汇投资机构也更低，另外这些平台的点差相对较高。意味着交易成本要高于专业的外汇投资经纪商。

除了本土附属于期货公司的外汇经纪商之外，投资者也可以选择在海外的专业外汇交易经纪商或者外汇CFD经纪商处开户。台湾投资者常用的海外外汇交易平台有：

TOPONE Market

介绍： TOPONE Markets是今年新兴的专业外汇与CFD经纪商，近年迅速在亚洲地区（特别是台湾、马来西亚、越南）累积大量用户，主打「高杠杆、中文介面、低门槛」优势。

在TOPONE Markets上交易的亮点有：

🌟优点总结：

• 中文化程度极高，对台湾投资者友善

• 操作介面设计现代，适合行动装置交易

• 提供弹性帐户类型与高杠杆，自由度高

• 交易性价比高，拥有具备竞争力的点差水平

⬇️潜在缺点：

• 为较新兴平台，品牌历史较短

• 不太适合长期交易者

IG Markets

介绍：IG Markets成立于1974年，是全球最大CFD经纪商之一，受英国FCA严格监管，提供上万种金融商品。

🌟优点：

• 安全性高，监管严格

• 商品种类多（不只外汇，还有指数、商品、加密货币）

• 教学资源丰富，适合长期交易者

⬇️缺点：

• 杠杆较保守

• 中文客服较不即时，介面也偏英系设计

OANDA

介绍：OANDA成立于1996年，为北美知名老牌券商，支援MT4/MT5 平台，交易环境稳定。

🌟优点：

• 点差透明，适合初学者

• 支援低门槛开户，小资族也能入场

• 有良好历史资料与报表功能

⬇️缺点：

• 商品种类相对较少

• 介面偏简单，不利进阶分析

• 最大杠杆较保守

FXCM

介绍：FXCM立于1999年，提供外汇与CFD 交易，支援多种平台如MT4、Trading Station 等。

🌟优点：

• 点差低、交易滑价控制佳

• 提供自动化交易与VPS

• 历史数据完整，适合策略回测

⬇️缺点：

• 客服回应较慢，且中文支援不完整

• 曾有合规争议纪录，需审慎选择

投资者在选择平的时候建议考察其出入金是否方便，是否受到相关地区机构的监管，避免未受监管的高风险平台。

外汇市场为24小时交易的全球性市场，每周从周一早上（亚洲开盘）到周六清晨（纽约收盘）不间断交易。

以下是主要市场的交易时段（以台湾时间计算）：

• 亚洲盘：07:00～15:00（东京、香港）

• 欧洲盘：15:00～23:00（伦敦）

• 美洲盘：20:00～04:00（纽约）

其中欧洲与美洲盘重叠的时段，交易最活络，波动性最大，最适合喜欢短线操作以及资金量大的外汇交易投资者。而交易量最大的货币对包括EUR/USD , USD/JPY , GBP/USD等等。这些主流外汇对的点差往往更低，流动性也往往最好，建议投资者重点交易这些主流的外汇对。

主要货币对

由于外汇市场的特性以及杠杆交易天然涉及的高风险，外汇杠杆交易并不适合每一个投资者。以下是适合参与到外汇杠杆交易的投资人的一些典型特征：

• 交易纪律性强：能遵守停损/止盈以及资金管理的规则

• 风险承受能力强：面对亏损及本金短期内大幅波动能够保持头脑冷静

• 学习能力强：有能力和时间学习交易规则和各种技术分析

外汇杠杆交易指的是投资人以「保证金（Collateral）」的形式，使用放大的资金进行交易。假设杠杆比例为1:20，则代表投资者只需投入1000美元的保证金，即可操作价值2万美元的交易头寸。对于新手来说我们建议从以下几个方面入手以熟悉外汇杠杆交易以及控制风险：

• 初期不要利用过高的杠杆：刚开始接触外汇杠杆交易的投资者建议先以1:10或者1:20等低倍数杠杆进行交易，以熟悉外汇杠杆交易带来的波动性。

• 尝试模拟交易：初学者可以先从模拟账户交易开始。时下几乎所有的外汇交易平台都支持模拟账户。

• 设立止损点位：作为缺乏经验的投资者来说，每笔交易都应设定止损点，以避免情绪化操作影响账户的风险控制。

对于刚刚涉足外汇杠杆交易的投资者来说，最常见的错误往往与杠杆和交易纪律有关。

• 过度使用杠杆：

很多新手对杠杆交易感到非常兴奋，一开始就用上了1:100甚或更高的杠杆倍数，导致汇率很小的波动就导致本金深度亏损。

• 没有严格设置或者执行停损机制：

许多投资者抱着「亏了要赚回来」的心理抗单，结果往往是亏损扩大。

• 情绪化操作：

外汇市场容易受到各方面事件的影响，有些新手投资者往往会频繁交易导致错误连连。

其实相较于像是IG这样的国际CFD交易平台，我们更推荐大家使用主要面向台湾市场的TOPONE Markets进行外汇杠杆交易。 TOPONE Markets集合了中文页面与24小时中文客服、超具性价比的点差、丰富的交易策略和投资教学、安全可靠以及高达1000的杠杆等多个优点于一身，是台湾投资者进行外汇杠杆交易的不错选择哦～

那么我们应该怎样在TOPONE Markets上进行外汇杠杆交易呢？以下是我们以美元/日圆为例，给出交易的详细步骤：

Step 1:注册开户

• 进入TOPONE Markets注册页面，依照提示输入邮箱帐号或手机号码，并点选下一步以获取验证码，在确认验证码后即可建立实盘帐户；

• 选择其他注册方式，如Google帐号、Facebook帐号、电子邮箱，点选「继续」，在设定密码后点选「确认」即可建立实盘帐户；

Step 2：找到交易标的——美元/日圆

接下来，我们在首页的交易市场中点击【外汇】 ，并在外汇中找到「美元/日圆（USD/JPY）」

Step 3：完成交易

根据您的交易策略选择做多或者做空，并设置止损点和止盈点。

👉现在立即【注册开户】，新手马上享有100000美元的模拟资金、100美元的真实新人豪礼以及高达3000美元的存款红利金！

线上交易美元/欧元/日币/澳元等全球热门外汇产品

马上开始交易>

新人马上领$100美元豪礼!(≈NT$3000)