外匯槓桿交易｜放大獲利還是風險？新手須知全解析

外匯市場是全球性的市場，也是規模最大的金融市場之一。根據國際清算銀行（BIS）最近進行的調查，全球外匯市場平均每天的交易量高達7兆美元，約200兆新臺幣。

全球外匯日均交易量，來源：MacroMicro

這一規模遠超全球股票市場的約3兆美元的日交易額。而散戶在外匯市場淘金的利器就是「槓桿交易」。槓桿能在短時間內放大獲利，當然也可能讓損失急遽擴大。

那麼究竟外匯槓桿交易是致富的捷徑，還是風險的陷阱？本文將從基礎操作到風險控管，逐一為讀者進行剖析。

要理解外匯槓桿就必須先理解保證金制度。其實保證金的概念在金融市場非常普遍。譬如在期貨投資中經紀商往往就會要求投資者先行存入足額的保證金才能開立頭寸。例如在下圖的例子中投資人只需提供$200的保證金，即可取得$1000頭寸的操作權利。

保證金制度示意圖

這種制度讓資金有限的散戶也能夠參與到高頭寸、高流動性的外匯市場。例如外匯市場中一個交易單位為一手（1 Lot），1標準手代表10萬個單位的基礎貨幣。因此1標準手的歐元/美元（EUR/USD）的合約的價值等於100,000（10萬）歐元。

而1標準手的美元/新臺幣（USD/TWD）和合約價值為100,000（10萬）美元。對於大多數的散戶投資者來說這樣的頭寸無疑太大了。但透過保證金的制度投資者可以存入一小部分資金即可撬動大體量的資金以買賣外匯合約。

在零售外匯市場中投資者可以接觸到不同倍數的外匯交易槓桿比例。常見的槓桿比例包括1:10, 1:50. 1:100, 1:200以及1:400等。不同水平的槓桿比例會給投資者的投資組合帶來不同程度的盈虧影響和風控挑戰。

假設投資者A看好美元兌日圓（USD/JPY）後市將升值，我們分別假設投資者A以1:20以及1:100的槓桿買入1標準手的USD/JPY外匯合約：

• 1:20槓桿：投入保證金金額為$5,000（100,000美元除以20），假設匯率變動+1%，獲利金額$1,000，報酬率+20%（$1,000/$5,000）；假設匯率變動-2%，虧損金額$2,000，報酬率-40%（-$2,000/$5,000）

• 1:100槓桿：投入保證金金額為$1,000（100,000美元除以100），假設匯率變動+1%，獲利金額$1,000，報酬率+100%（$1,000/$1,000）；假設匯率變動-1%，虧損金額$1,000，報酬率-100%（-$1,000/$1,000）

在上文中的案例中，投資者採用1:20的較溫和的槓桿，其結果是當USD/JPY匯率上漲1%的時候投資者獲利達到了20%，而匯率下跌2%的情況下虧損40%。第二個案例採用了激進的1:100倍槓桿，在放大的槓桿倍數的助益下，匯率變動1%即帶來了100%的回報率。看似獲利驚人，但若匯率下跌 1%，在 1:100 的情況下投資者也會瞬間虧損全部資金。如果匯率進一步朝不利於投資者的方向變動則會觸發強制平倉。

推薦閱讀：什麼是爆倉 (強制平倉) ？為什麼會爆倉？如何避免被強制平倉？

對於有興趣參與外匯投資的台灣投資者來說，由於金管會尚未開放外匯保證金業務，因此台灣本土的合法的外匯交易商都是由期貨公司兼營，規模較大的幾間分別是：

TOPONE Markets整理

以上的大型外匯交易商受到台灣金管會的監管，資金安全有保障，投資者可以放心透過這些平臺進行外匯槓桿交易。

當然由於這些業者都是附屬於期貨公司的下屬機構，並非獨立的專業外匯交易機構，因此可交易的外匯合約種類較少，交易槓桿的倍數相較海外的專業外匯投資機構也更低，另外這些平臺的點差相對較高。意味著交易成本要高於專業的外匯投資經紀商。

除了本土附屬於期貨公司的外匯經紀商之外，投資者也可以選擇在海外的專業外匯交易經紀商或者外匯CFD經紀商處開戶。臺灣投資者常用的海外外匯交易平臺有：

TOPONE Market

介紹：TOPONE Markets是今年新興的專業外匯與CFD經紀商，近年迅速在亞洲地區（特別是台灣、馬來西亞、越南）累積大量用戶，主打「高槓桿、中文介面、低門檻」優勢。

在TOPONE Markets上交易的亮點有：

🌟優點總結：

• 中文化程度極高，對台灣投資者友善

• 操作介面設計現代，適合行動裝置交易

• 提供彈性帳戶類型與高槓桿，自由度高

• 交易性價比高，擁有具備競爭力的點差水平

⬇️潛在缺點：

• 為較新興平台，品牌歷史較短

• 不太適合長期交易者

IG Markets

介紹：IG Markets成立於1974年，是全球最大CFD經紀商之一，受英國FCA嚴格監管，提供上萬種金融商品。

🌟優點：

• 安全性高，監管嚴格

• 商品種類多（不只外匯，還有指數、商品、加密貨幣）

• 教學資源豐富，適合長期交易者

⬇️缺點：

• 槓桿較保守

• 中文客服較不即時，介面也偏英系設計

OANDA

介紹：OANDA成立於1996年，為北美知名老牌券商，支援 MT4/MT5 平台，交易環境穩定。

🌟優點：

• 點差透明，適合初學者

• 支援低門檻開戶，小資族也能入場

• 有良好歷史資料與報表功能

⬇️缺點：

• 商品種類相對較少

• 介面偏簡單，不利進階分析

• 最大槓桿較保守

FXCM

介紹：FXCM立於1999年，提供外匯與 CFD 交易，支援多種平台如 MT4、Trading Station 等。

🌟優點：

• 點差低、交易滑價控制佳

• 提供自動化交易與 VPS

• 歷史數據完整，適合策略回測

⬇️缺點：

• 客服回應較慢，且中文支援不完整

• 曾有合規爭議紀錄，需審慎選擇

投資者在選擇平的時候建議考察其出入金是否方便，是否受到相關地區機構的監管，避免未受監管的高風險平台。

外匯市場為24小時交易的全球性市場，每週從週一早上（亞洲開盤）到週六清晨（紐約收盤）不間斷交易。

以下是主要市場的交易時段（以台灣時間計算）：

• 亞洲盤：07:00～15:00（東京、香港）

• 歐洲盤：15:00～23:00（倫敦）

• 美洲盤：20:00～04:00（紐約）

其中歐洲與美洲盤重疊的時段，交易最活絡，波動性最大，最適合喜歡短線操作以及資金量大的外匯交易投資者。而交易量最大的貨幣對包括EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD等等。這些主流外匯對的點差往往更低，流動性也往往最好，建議投資者重點交易這些主流的外匯對。

主要貨幣對

由於外匯市場的特性以及槓桿交易天然涉及的高風險，外匯槓桿交易並不適合每一個投資者。以下是適合參與到外匯槓桿交易的投資人的一些典型特徵：

• 交易紀律性強：能遵守停損/止盈以及資金管理的規則

• 風險承受能力強：面對虧損及本金短期內大幅波動能夠保持頭腦冷靜

• 學習能力強：有能力和時間學習交易規則和各種技術分析

外匯槓桿交易指的是投資人以「保證金（Collateral）」的形式，使用放大的資金進行交易。假設槓桿比例為 1:20，則代表投資者只需投入1000美元的保證金，即可操作價值2萬美元的交易頭寸。對於新手來說我們建議从以下幾個方面入手以熟悉外匯槓桿交易以及控制風險：

• 初期不要利用過高的槓桿：剛開始接觸外匯槓桿交易的投資者建議先以1:10或者1:20等低倍數槓桿進行交易，以熟悉外匯槓桿交易帶來的波動性。

• 嘗試模擬交易：初學者可以先从模擬賬戶交易開始。時下幾乎所有的外匯交易平臺都支持模擬賬戶。

• 設立止損點位：作為缺乏經驗的投資者來說，每筆交易都應設定止損點，以避免情緒化操作影響賬戶的風險控制。

對於剛剛涉足外匯槓桿交易的投資者來說，最常見的錯誤往往與槓桿和交易紀律有關。

• 過度使用槓桿：

很多新手對槓桿交易感到非常興奮，一開始就用上了1:100甚或更高的槓桿倍數，導致匯率很小的波動就導致本金深度虧損。

• 沒有嚴格設置或者執行停損機制：

許多投資者抱著「虧了要賺回來」的心理抗單，結果往往是虧損擴大。

• 情緒化操作：

外匯市場容易受到各方面事件的影響，有些新手投資者往往會頻繁交易導致錯誤連連。

其實相較於像是IG這樣的國際CFD交易平台，我們更推薦大家使用主要面向台灣市場的TOPONE Markets進行外匯槓桿交易。TOPONE Markets集合了中文頁面與24小時中文客服、超具性價比的點差、豐富的交易策略和投資教學、安全可靠以及高達1000的槓桿等多個優點於一身，是台灣投資者進行外匯槓桿交易的不錯選擇哦～

那麼我們應該怎樣在TOPONE Markets上進行外匯槓桿交易呢？以下是我們以美元/日圓為例，給出交易的詳細步驟：

Step 1:註冊開戶

• 進入TOPONE Markets註冊頁面，依照提示輸入郵箱帳號或手機號碼，並點選下一步以獲取驗證碼，在確認驗證碼後即可建立實盤帳戶；

• 選擇其他註冊方式，如Google帳號、Facebook帳號、電子郵箱，點選「繼續」，在設定密碼後點選「確認」即可建立實盤帳戶；

Step 2：找到交易標的——美元/日圓

接下來，我們在首頁的交易市場中點擊【外匯】，並在外匯中找到「美元/日圓（USD/JPY）」

Step 3：完成交易

根據您的交易策略選擇做多或者做空，並設置止損點和止盈點。

👉現在立即【註冊開戶】，新手馬上享有100000美元的模擬資金、100美元的真實新人豪禮以及高達3000美元的存款紅利金！

線上交易美元/歐元/日幣/澳元等全球熱門外匯產品

馬上開始交易 >

新人馬上領$100美元豪禮!(≈NT$3000)

外匯市場是全球性的市場，也是規模最大的金融市場之一。根據國際清算銀行（BIS）最近進行的調查，全球外匯市場平均每天的交易量高達7兆美元，約200兆新臺幣。

全球外匯日均交易量，來源：MacroMicro

這一規模遠超全球股票市場的約3兆美元的日交易額。而散戶在外匯市場淘金的利器就是「槓桿交易」。槓桿能在短時間內放大獲利，當然也可能讓損失急遽擴大。

那麼究竟外匯槓桿交易是致富的捷徑，還是風險的陷阱？本文將從基礎操作到風險控管，逐一為讀者進行剖析。

要理解外匯槓桿就必須先理解保證金制度。其實保證金的概念在金融市場非常普遍。譬如在期貨投資中經紀商往往就會要求投資者先行存入足額的保證金才能開立頭寸。例如在下圖的例子中投資人只需提供$200的保證金，即可取得$1000頭寸的操作權利。

保證金制度示意圖

這種制度讓資金有限的散戶也能夠參與到高頭寸、高流動性的外匯市場。例如外匯市場中一個交易單位為一手（1 Lot），1標準手代表10萬個單位的基礎貨幣。因此1標準手的歐元/美元（EUR/USD）的合約的價值等於100,000（10萬）歐元。

而1標準手的美元/新臺幣（USD/TWD）和合約價值為100,000（10萬）美元。對於大多數的散戶投資者來說這樣的頭寸無疑太大了。但透過保證金的制度投資者可以存入一小部分資金即可撬動大體量的資金以買賣外匯合約。

在零售外匯市場中投資者可以接觸到不同倍數的外匯交易槓桿比例。常見的槓桿比例包括1:10, 1:50. 1:100, 1:200以及1:400等。不同水平的槓桿比例會給投資者的投資組合帶來不同程度的盈虧影響和風控挑戰。

假設投資者A看好美元兌日圓（USD/JPY）後市將升值，我們分別假設投資者A以1:20以及1:100的槓桿買入1標準手的USD/JPY外匯合約：

• 1:20槓桿：投入保證金金額為$5,000（100,000美元除以20），假設匯率變動+1%，獲利金額$1,000，報酬率+20%（$1,000/$5,000）；假設匯率變動-2%，虧損金額$2,000，報酬率-40%（-$2,000/$5,000）

• 1:100槓桿：投入保證金金額為$1,000（100,000美元除以100），假設匯率變動+1%，獲利金額$1,000，報酬率+100%（$1,000/$1,000）；假設匯率變動-1%，虧損金額$1,000，報酬率-100%（-$1,000/$1,000）

在上文中的案例中，投資者採用1:20的較溫和的槓桿，其結果是當USD/JPY匯率上漲1%的時候投資者獲利達到了20%，而匯率下跌2%的情況下虧損40%。第二個案例採用了激進的1:100倍槓桿，在放大的槓桿倍數的助益下，匯率變動1%即帶來了100%的回報率。看似獲利驚人，但若匯率下跌 1%，在 1:100 的情況下投資者也會瞬間虧損全部資金。如果匯率進一步朝不利於投資者的方向變動則會觸發強制平倉。

推薦閱讀：什麼是爆倉 (強制平倉) ？為什麼會爆倉？如何避免被強制平倉？

對於有興趣參與外匯投資的台灣投資者來說，由於金管會尚未開放外匯保證金業務，因此台灣本土的合法的外匯交易商都是由期貨公司兼營，規模較大的幾間分別是：

TOPONE Markets整理

以上的大型外匯交易商受到台灣金管會的監管，資金安全有保障，投資者可以放心透過這些平臺進行外匯槓桿交易。

當然由於這些業者都是附屬於期貨公司的下屬機構，並非獨立的專業外匯交易機構，因此可交易的外匯合約種類較少，交易槓桿的倍數相較海外的專業外匯投資機構也更低，另外這些平臺的點差相對較高。意味著交易成本要高於專業的外匯投資經紀商。

除了本土附屬於期貨公司的外匯經紀商之外，投資者也可以選擇在海外的專業外匯交易經紀商或者外匯CFD經紀商處開戶。臺灣投資者常用的海外外匯交易平臺有：

TOPONE Market

介紹：TOPONE Markets是今年新興的專業外匯與CFD經紀商，近年迅速在亞洲地區（特別是台灣、馬來西亞、越南）累積大量用戶，主打「高槓桿、中文介面、低門檻」優勢。

在TOPONE Markets上交易的亮點有：

🌟優點總結：

• 中文化程度極高，對台灣投資者友善

• 操作介面設計現代，適合行動裝置交易

• 提供彈性帳戶類型與高槓桿，自由度高

• 交易性價比高，擁有具備競爭力的點差水平

⬇️潛在缺點：

• 為較新興平台，品牌歷史較短

• 不太適合長期交易者

IG Markets

介紹：IG Markets成立於1974年，是全球最大CFD經紀商之一，受英國FCA嚴格監管，提供上萬種金融商品。

🌟優點：

• 安全性高，監管嚴格

• 商品種類多（不只外匯，還有指數、商品、加密貨幣）

• 教學資源豐富，適合長期交易者

⬇️缺點：

• 槓桿較保守

• 中文客服較不即時，介面也偏英系設計

OANDA

介紹：OANDA成立於1996年，為北美知名老牌券商，支援 MT4/MT5 平台，交易環境穩定。

🌟優點：

• 點差透明，適合初學者

• 支援低門檻開戶，小資族也能入場

• 有良好歷史資料與報表功能

⬇️缺點：

• 商品種類相對較少

• 介面偏簡單，不利進階分析

• 最大槓桿較保守

FXCM

介紹：FXCM立於1999年，提供外匯與 CFD 交易，支援多種平台如 MT4、Trading Station 等。

🌟優點：

• 點差低、交易滑價控制佳

• 提供自動化交易與 VPS

• 歷史數據完整，適合策略回測

⬇️缺點：

• 客服回應較慢，且中文支援不完整

• 曾有合規爭議紀錄，需審慎選擇

投資者在選擇平的時候建議考察其出入金是否方便，是否受到相關地區機構的監管，避免未受監管的高風險平台。

外匯市場為24小時交易的全球性市場，每週從週一早上（亞洲開盤）到週六清晨（紐約收盤）不間斷交易。

以下是主要市場的交易時段（以台灣時間計算）：

• 亞洲盤：07:00～15:00（東京、香港）

• 歐洲盤：15:00～23:00（倫敦）

• 美洲盤：20:00～04:00（紐約）

其中歐洲與美洲盤重疊的時段，交易最活絡，波動性最大，最適合喜歡短線操作以及資金量大的外匯交易投資者。而交易量最大的貨幣對包括EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD等等。這些主流外匯對的點差往往更低，流動性也往往最好，建議投資者重點交易這些主流的外匯對。

主要貨幣對

由於外匯市場的特性以及槓桿交易天然涉及的高風險，外匯槓桿交易並不適合每一個投資者。以下是適合參與到外匯槓桿交易的投資人的一些典型特徵：

• 交易紀律性強：能遵守停損/止盈以及資金管理的規則

• 風險承受能力強：面對虧損及本金短期內大幅波動能夠保持頭腦冷靜

• 學習能力強：有能力和時間學習交易規則和各種技術分析

外匯槓桿交易指的是投資人以「保證金（Collateral）」的形式，使用放大的資金進行交易。假設槓桿比例為 1:20，則代表投資者只需投入1000美元的保證金，即可操作價值2萬美元的交易頭寸。對於新手來說我們建議从以下幾個方面入手以熟悉外匯槓桿交易以及控制風險：

• 初期不要利用過高的槓桿：剛開始接觸外匯槓桿交易的投資者建議先以1:10或者1:20等低倍數槓桿進行交易，以熟悉外匯槓桿交易帶來的波動性。

• 嘗試模擬交易：初學者可以先从模擬賬戶交易開始。時下幾乎所有的外匯交易平臺都支持模擬賬戶。

• 設立止損點位：作為缺乏經驗的投資者來說，每筆交易都應設定止損點，以避免情緒化操作影響賬戶的風險控制。

對於剛剛涉足外匯槓桿交易的投資者來說，最常見的錯誤往往與槓桿和交易紀律有關。

• 過度使用槓桿：

很多新手對槓桿交易感到非常興奮，一開始就用上了1:100甚或更高的槓桿倍數，導致匯率很小的波動就導致本金深度虧損。

• 沒有嚴格設置或者執行停損機制：

許多投資者抱著「虧了要賺回來」的心理抗單，結果往往是虧損擴大。

• 情緒化操作：

外匯市場容易受到各方面事件的影響，有些新手投資者往往會頻繁交易導致錯誤連連。

其實相較於像是IG這樣的國際CFD交易平台，我們更推薦大家使用主要面向台灣市場的TOPONE Markets進行外匯槓桿交易。TOPONE Markets集合了中文頁面與24小時中文客服、超具性價比的點差、豐富的交易策略和投資教學、安全可靠以及高達1000的槓桿等多個優點於一身，是台灣投資者進行外匯槓桿交易的不錯選擇哦～

那麼我們應該怎樣在TOPONE Markets上進行外匯槓桿交易呢？以下是我們以美元/日圓為例，給出交易的詳細步驟：

Step 1:註冊開戶

• 進入TOPONE Markets註冊頁面，依照提示輸入郵箱帳號或手機號碼，並點選下一步以獲取驗證碼，在確認驗證碼後即可建立實盤帳戶；

• 選擇其他註冊方式，如Google帳號、Facebook帳號、電子郵箱，點選「繼續」，在設定密碼後點選「確認」即可建立實盤帳戶；

Step 2：找到交易標的——美元/日圓

接下來，我們在首頁的交易市場中點擊【外匯】，並在外匯中找到「美元/日圓（USD/JPY）」

Step 3：完成交易

根據您的交易策略選擇做多或者做空，並設置止損點和止盈點。

👉現在立即【註冊開戶】，新手馬上享有100000美元的模擬資金、100美元的真實新人豪禮以及高達3000美元的存款紅利金！

線上交易美元/歐元/日幣/澳元等全球熱門外匯產品

馬上開始交易 >

新人馬上領$100美元豪禮!(≈NT$3000)