Nhiều nhà đầu tư muốn đầu tư vào hợp đồng tương lai và quyền chọn nhưng cần trợ giúp để hiểu chúng. Quyền chọn và hợp đồng tương lai là hai loại công cụ tài chính phái sinh trong đó các nhà đầu tư suy đoán về biến động giá thị trường để đối phó với rủi ro. Cả hai đều cho phép các nhà đầu tư mua các khoản đầu tư ở một mức giá cụ thể trước một ngày. Nhưng có sự khác biệt trong các quy tắc đối với hợp đồng quyền chọn và hợp đồng tương lai , dẫn đến những rủi ro rất khác nhau cho nhà đầu tư. Vậy chúng có đặc điểm gì khác biệt và nhà đầu tư nên lựa chọn như thế nào? Theo dõi bài viết của chúng tôi để tìm hiểu thêm về hai khoản đầu tư này.

Tương lai là gì?

Tên đầy đủ của hợp đồng tương lai là hợp đồng tương lai , hợp đồng kỳ hạn. Nói một cách đơn giản, hợp đồng tương lai là mua hàng hóa trong tương lai hoặc các tài sản tài chính khác ở mức giá hiện tại. Hợp đồng tương lai ra đời đầu tiên trên thị trường giao dịch nông sản với vai trò là công cụ phòng ngừa rủi ro nhằm ngăn chặn giá cả tương lai không chắc chắn. Hợp đồng tương lai đối diện với giao ngay. Giao dịch giao ngay truyền thống là giao dịch hàng hóa hiện tại, trong khi giao dịch tương lai là bán hàng hóa trong tương lai. Hợp đồng tương lai là giữa người mua và người bán, đồng ý về giá cả và ngày giao hàng và trả tiền đặt cọc. Giao dịch sẽ được ký kết ở mức giá thỏa thuận vào ngày cụ thể này trong tương lai.

Các loại tương lai

Hợp đồng tương lai có thể được chia thành tương lai hàng hóa và tương lai tài chính theo loại hàng hóa đã thỏa thuận.

Hàng hóa tương lai

Các nhà giao dịch tương lai hàng hóa có thể giao dịch các mặt hàng như dầu, vàng, khí đốt tự nhiên và thậm chí cả đường thông qua các hợp đồng tương lai.

Tương lai tài chính

Các nhà giao dịch tương lai tài chính giao dịch các tài sản tài chính như chỉ số, cổ phiếu và trái phiếu.

Ví dụ về tương lai

Một nông dân đang lo giá mùa màng giảm do nông sản sẽ được bội thu trong thời gian tới. Đồng thời, một doanh nhân lo ngại thiên tai thời tiết sẽ ảnh hưởng đến sản lượng khiến sản lượng giảm, giá cả tăng cao. Vì vậy, họ đồng ý mua và bán một lô cây trồng với giá cây trồng giao ngay hiện nay và ngày giao hàng là ba tháng sau. Sau khi đặt cọc để làm hợp đồng, ba tháng sau dù giá cả tăng hay giảm, người mua và người bán phải thỏa thuận với nhau về giá cả đã thỏa thuận.

Ưu và nhược điểm của tương lai

Ưu điểm của tương lai

• Giao dịch tương lai có tính thanh khoản cao và thời gian giao dịch kéo dài. Giờ giao dịch của mỗi hợp đồng tương lai gần như kéo dài cả ngày, điều này cho phép các nhà giao dịch tương lai làm những gì họ muốn bất cứ lúc nào. So với thị trường chứng khoán, nó ít có khoảng trống hơn, điều này làm cho thị trường tương lai có tính thanh khoản cao hơn nhiều so với thị trường giao ngay.

• Chi phí giao dịch thấp. Chi phí duy nhất cần phải trả cho giao dịch tương lai là thuế giao dịch và phí xử lý, trong khi phí xử lý tương lai là cố định. Trong những trường hợp bình thường, chi phí thực hiện của hợp đồng tương lai chỉ là một phần rất nhỏ trong giao dịch OTC tương đương.
  

• Sử dụng chi phí nhỏ để đạt được mục tiêu lớn. Đòn bẩy cho phép những người nắm giữ hợp đồng tương lai kiểm soát một vị thế nổi bật hơn với mức giá thấp hơn và người phòng ngừa rủi ro có thể giảm thiểu rủi ro mà họ phải đối mặt với chi phí thấp hơn. Giao dịch tương lai không liên quan đến việc mua hoặc bán tài sản cơ bản mà sử dụng lợi nhuận để thao túng các tài sản đáng kể hơn. Các nhà đầu tư có thể tận dụng các biến động giá trên thị trường để kiếm lợi nhuận mà không cần cam kết một lượng lớn tiền mặt.
  

Nhược điểm của tương lai

• Hợp đồng tương lai phải được thanh toán hàng tháng và không thể được sử dụng để đầu tư dài hạn. Nếu bạn chọn hợp đồng tháng xa, tính thanh khoản của hợp đồng có thể tốt hơn.

• Do hiệu ứng đòn bẩy nên rủi ro cao. Đòn bẩy là con dao hai lưỡi, và nó không chỉ phóng đại lợi nhuận mà còn cả thua lỗ. Nếu bạn phạm sai lầm với tiền đề sử dụng đòn bẩy, nó có thể mang lại tổn thất đáng kể cho tiền gốc.
  

Các tùy chọn là gì?

Quyền chọn là một loại công cụ phái sinh tài chính. Hợp đồng quyền chọn cung cấp cho người nắm giữ quyền chọn quyền mua hàng hóa, có thể là hàng hóa, chứng khoán hoặc các tài sản tài chính khác, với mức giá đã thỏa thuận trong một khoảng thời gian xác định. Người mua thanh toán phí quyền chọn cho người bán, đồng ý về loại, giá cả, số lượng và ngày hết hạn của sản phẩm đã mua và ký kết hợp đồng quyền chọn. Không giống như hợp đồng tương lai, người nắm giữ quyền chọn không bắt buộc phải thực hiện giao dịch khi hết hạn.

Các loại Tùy chọn

Tùy chọn có thể được phân loại theo hai cách. Một là chia theo quyền của quyền chọn, có thể chia thành quyền chọn mua và quyền chọn bán. Phần còn lại được chia theo ngày giao hàng của quyền chọn, được chia thành quyền chọn kiểu Mỹ và quyền chọn kiểu Châu Âu.

Tùy chọn cuộc gọi

Quyền chọn mua đề cập đến quyền của người mua được mua một lượng hàng hóa nhất định từ người bán với giá đã thỏa thuận trong thời hạn hiệu lực của hợp đồng quyền chọn sau khi người mua trả tiền bản quyền cho người bán, nhưng người mua không có nghĩa vụ phải mua . Người bán quyền chọn có trách nhiệm bán một loại hàng hóa cụ thể với mức giá quy định trong hợp đồng theo yêu cầu của người mua trong thời hạn hiệu lực được xác định trong hợp đồng quyền chọn.

Đặt tùy chọn

Quyền chọn bán có nghĩa là sau khi người mua trả phí bảo hiểm cho người bán, anh ta có quyền bán một số lượng hàng hóa cụ thể được quy định trong hợp đồng quyền chọn cho người bán với mức giá đã thỏa thuận trước trong thời hạn hiệu lực của hợp đồng quyền chọn, nhưng không có nghĩa vụ phải bán. Nghĩa vụ. Người bán quyền chọn có nghĩa vụ mua một loại hàng hóa cụ thể với mức giá quy định trong hợp đồng quyền chọn theo yêu cầu của người mua trong thời hạn hiệu lực được quy định trong quyền chọn.

Quyền chọn kiểu Mỹ

Quyền chọn kiểu Mỹ đề cập đến các quyền chọn có thể được thực hiện bất cứ lúc nào trong thời hạn hiệu lực được quy định trong hợp đồng quyền chọn.

Tùy chọn Châu Âu

Quyền chọn kiểu Châu Âu đề cập đến các quyền chọn chỉ có thể được thực hiện vào ngày hết hạn được quy định trong hợp đồng quyền chọn. Người mua quyền chọn không thể thực hiện quyền trước ngày hết hạn của hợp đồng. Sau ngày hết hạn, hợp đồng sẽ tự động trở nên vô hiệu.

Ví dụ về Tùy chọn

Người mua và người bán đồng ý mua 10 ounce vàng với giá 1.800 USD/ounce sau ba tháng và người mua trả phí quyền chọn. Nếu giá vàng vượt quá 1.800 USD/ounce sau ba tháng, người mua vẫn có thể mua vàng với giá thấp hơn 1.800 USD so với giá giao ngay, nhưng nếu giá vàng giảm xuống dưới 1.800 USD/ounce, người mua có thể chọn không Mua.

Ưu và nhược điểm của các tùy chọn

Ưu điểm của Tùy chọn

• Rủi ro đầu tư của các lựa chọn là thấp. Hầu hết các nhà đầu tư cá nhân cần hạn chế sử dụng đòn bẩy trong giao dịch quyền chọn. Nếu không có đòn bẩy, các nhà giao dịch cá nhân sẽ khó bị thua lỗ quá mức. Miễn là bạn kiểm soát hợp lý quy mô giao dịch trước khi đầu tư, bạn sẽ không bị tổn thất đáng kể.

• Ngưỡng đầu tư thấp. Nhiều lựa chọn khác nhau có sẵn cho các nhà đầu tư trên thị trường, một số trong số đó rất rẻ. Điều này mang lại nhiều cơ hội cho các nhà đầu tư quyền chọn đặt cược giá thấp.
  

• Giờ giao dịch là miễn phí. Không giống như hợp đồng tương lai, hợp đồng quyền chọn được thực hiện trong một thời gian trước một ngày cụ thể. So với hợp đồng tương lai phải được thực hiện vào một ngày cụ thể, nhà đầu tư quyền chọn có nhiều cơ hội lựa chọn hơn và có thể chọn thời điểm mà họ cho là phù hợp để thực hiện hợp đồng.
  

• Người mua quyền chọn không có nghĩa vụ thực hiện. Bất kể có lãi hay không, người mua tương lai phải mua hàng hóa vào một ngày cụ thể. Nhưng người mua quyền chọn có thể chọn không chấp nhận hàng hóa cụ thể trong quyền chọn nếu không có lợi nhuận.

Nhược điểm của Tùy chọn

• Bất kỳ khoản đầu tư nào cũng có rủi ro và quyền chọn cũng không ngoại lệ. Sai lầm phổ biến nhất mà các nhà đầu tư mắc phải là đầu tư nhiều tiền mà không nghiên cứu kỹ lưỡng và cần làm rõ các chiến lược đầu tư phức tạp, dẫn đến mất tiền gốc.
  

• Các tùy chọn có thể được thực hiện bất cứ lúc nào trước ngày hết hạn. Quyền chọn khác với hợp đồng tương lai ở chỗ người mua quyền chọn không cần đợi đến một ngày cụ thể để thực hiện hợp đồng. Thời hạn thỏa thuận của hợp đồng quyền chọn là thời hạn cuối cùng để người mua thực hiện quyền của mình. Và nhiều nhà đầu tư nghĩ rằng họ phải đợi đến một ngày cụ thể để bắt đầu giao dịch, điều này có thể bỏ lỡ cơ hội biến động giá hoặc thậm chí hết hạn.
  

• Với tư cách là người bán quyền chọn, ngay cả khi giá của hàng hóa vào ngày hết hạn không có lợi cho bạn, bạn phải để người mua thực hiện quyền theo quy định của quyền chọn.
  

• Nhiều nhà đầu tư sẽ cố gắng mua một số quyền chọn rất rẻ với giá rẻ. Nhưng rất có thể những lựa chọn giá cả phải chăng này chẳng có giá trị gì.

Điểm tương đồng giữa tương lai và quyền chọn

1. Cả quyền chọn và hợp đồng tương lai đều yêu cầu phải có tài khoản ký quỹ và nhà đầu tư phải thiết lập bên thứ ba giám sát tài khoản ký quỹ trước khi đầu tư vào quyền chọn và hợp đồng tương lai. Điều này có thể phân biệt các giao dịch quyền chọn và tương lai với các khoản đầu tư hưu trí khác.
   

2. Cả quyền chọn và tương lai đều có chức năng bảo hiểm nhất định. Vì cả quyền chọn và hợp đồng tương lai đều đồng ý về giá mua hàng hóa tại một thời điểm cụ thể trong tương lai, nên cả hai đều có thể tránh được những biến động mạnh về giá cả hàng hóa và giữ chi phí trong phạm vi chấp nhận được.

Sự khác biệt giữa tương lai và quyền chọn

1. Tùy chọn và tương lai có nghĩa vụ khác nhau. Sau khi ký hợp đồng tương lai, khi đến ngày đã thỏa thuận trong hợp đồng, người mua phải mua hàng hóa trong hợp đồng theo yêu cầu của hợp đồng, bất kể giá thực tế của hàng hóa có mang lại lợi nhuận cho người mua vào thời điểm này hay không. Nhưng người mua quyền chọn không có nghĩa vụ và có thể quyết định có thực hiện quyền theo giá chính xác hay không.
   

2. Ngày giao dịch cho hợp đồng tương lai quyền chọn là khác nhau. Hợp đồng tương lai chỉ có thể được giao dịch vào một ngày cụ thể, trong khi quyền chọn không có ngày giao dịch cụ thể và có thể thay đổi bất cứ lúc nào cho đến ngày hết hạn.
   

3. Hợp đồng tương lai yêu cầu thanh toán ký quỹ. Khi ký kết một hợp đồng tương lai, các nhà giao dịch không cần phải thanh toán trước một khoản tạm ứng, nhưng hợp đồng sẽ tính một số tiền ký quỹ nhất định. Đồng thời, đòn bẩy cũng sẽ phóng đại biên độ, vì vậy các nhà đầu tư hợp đồng tương lai có thể kiếm được nhiều tiền hoặc phóng đại khoản lỗ của họ.

Làm thế nào để đầu tư vào hợp đồng tương lai và quyền chọn?

Giao dịch quyền chọn và tương lai yêu cầu mở tài khoản tài chính và bạn có thể mở tài khoản với TOPONE Markets. Sau khi mở một báo cáo kinh tế, hãy chọn hợp đồng tương lai hoặc hợp đồng quyền chọn mà bạn muốn giao dịch. Hợp đồng tương lai và hợp đồng quyền chọn chủ yếu được chia thành hai loại: phái sinh chứng khoán và phái sinh hàng hóa.

Khi giao dịch chứng khoán phái sinh trên sàn giao dịch chứng khoán, nhà đầu tư không cần phải trả giá chính xác của mục tiêu đã chọn nhưng cần phải trả một khoản ký quỹ nhất định và chênh lệch giữa giá hợp đồng và giá chính xác. Trong số đó, xu hướng của hợp đồng tương lai nhanh hơn so với hợp đồng quyền chọn, và thời hạn gia hạn nhiều nhất mà hợp đồng có thể thỏa thuận là ba tháng.

Để đầu tư vào các công cụ phái sinh hàng hóa, bạn cần đến một sàn giao dịch hàng hóa. Giá cả hàng hóa biến động đáng kể. Để tránh thua lỗ nặng nề, nhà đầu tư có thể chọn các hợp đồng quyền chọn hoặc hợp đồng tương lai phái sinh hàng hóa. Đồng thời, do giá cả hàng hóa biến động mạnh, các nhà đầu tư vẫn có cơ hội kiếm lợi từ việc giá hàng hóa tăng vọt.

Ai nên đầu tư vào hợp đồng tương lai và quyền chọn?

Dù là giao dịch quyền chọn hay giao dịch tương lai, các nhà đầu tư cần phải có một mức độ hiểu biết nhất định về thị trường chứng khoán, và các nhà đầu tư cần theo dõi những thay đổi của thị trường trong một thời gian dài để tránh thua lỗ. Ngoài ra, cả hai loại đầu tư đều có tính đầu cơ cao, vì vậy quyền chọn và hợp đồng tương lai sẽ phù hợp hơn nếu bạn là nhà đầu cơ hoặc người phòng ngừa rủi ro muốn tránh biến động mạnh về giá cả hàng hóa.

Các nhà giao dịch đầu cơ thường đánh giá biến động giá trong tương lai dựa trên tâm lý thị trường và các sự kiện có thể xảy ra. Họ thường bán khống, mua hợp đồng với giá thấp và đầu tư dài hạn, chờ cơ hội thu được lợi nhuận cao.

Một loại nhà đầu tư khác rất phù hợp với quyền chọn và đầu tư tương lai là người phòng ngừa rủi ro. So với lợi nhuận cao, các nhà phòng ngừa rủi ro chú ý nhiều hơn đến chức năng phòng ngừa rủi ro của các hợp đồng tương lai và quyền chọn. Các nhà bảo hiểm rủi ro thường chọn mua hàng hóa có biến động giá nhanh và phạm vi đầu tư lớn vì hợp đồng tương lai và hợp đồng quyền chọn có thể đảm bảo sự ổn định giá cụ thể. Mặc dù giá cố định được quy định trong hợp đồng cũng có thể khiến các nhà đầu tư mất cơ hội kiếm nhiều tiền trong trường hợp biến động giá, nhưng rủi ro lớn hơn có thể tránh được bất kể giá thị trường là bao nhiêu.

Những cân nhắc đặc biệt trước khi đầu tư vào hợp đồng tương lai và quyền chọn

Kiểm soát chi phí giao dịch.

Mặc dù ngưỡng đối với giao dịch quyền chọn và tương lai thấp, nhưng nhiều loại phí dịch vụ và thuế có thể phát sinh khi giao dịch. Hơn nữa, các giao dịch quyền chọn và tương lai có tính thanh khoản cao và nhiều giao dịch có thể xảy ra trong một khoảng thời gian ngắn. Lúc này chi phí đầu tư cho nhà đầu tư sẽ tăng lên nhanh chóng. Vì vậy, trước khi vận hành, chúng ta phải cân nhắc kỹ lưỡng.

Đặt điểm cắt lỗ và chốt lời.

Các nhà đầu tư có thể đặt mức lỗ và lợi nhuận tối đa. Đầu tiên là để tránh thua lỗ vượt quá số tiền mà các nhà đầu tư có thể chịu. Điều thứ hai là để đảm bảo rằng các nhà đầu tư có thể kiếm được lợi nhuận ổn định và tránh sự sụt giảm có thể xảy ra sau khi giá tăng lên đến đỉnh điểm.

Sử dụng đòn bẩy một cách tiết kiệm.

Nhiều nhà đầu tư chỉ chú ý rằng đòn bẩy sẽ mang lại lợi ích to lớn và tăng đòn bẩy một cách mù quáng, nhưng họ quên rằng đòn bẩy cũng có thể phóng đại tổn thất. Do đó, đừng mở rộng đòn bẩy một cách mù quáng và đảm bảo rằng số tiền sau hiệu ứng đòn bẩy nằm trong phạm vi bạn có thể mua được.

Hãy nhận biết những rủi ro.

Lợi ích đáng kể hơn đi kèm với rủi ro cao hơn. Vì vậy, các nhà đầu tư phải chạy theo lợi nhuận. Trước khi đầu tư, các nhà đầu tư phải suy nghĩ về phạm vi rủi ro mà họ có thể chấp nhận.

Suy nghĩ cuối cùng

Bây giờ bạn đã nhận thức rõ về sự khác biệt giữa quyền chọn và hợp đồng tương lai khi chọn một trong số chúng để đầu tư, bạn phải đưa ra quyết định dựa trên mức độ chấp nhận rủi ro và phong cách đầu tư của mình. Hợp đồng tương lai rủi ro hơn quyền chọn nhưng có nhiều cơ hội đáng kể hơn để kiếm tiền. Do đó, bạn phải xem xét mục tiêu của mình trước khi lựa chọn đầu tư.