많은 투자자들이 선물과 옵션에 투자하기를 원하지만 이를 이해하는 데 도움이 필요합니다. 옵션과 선물은 투자자가 위험을 처리하기 위해 시장 가격 변동에 투기하는 두 종류의 금융 파생 상품입니다. 둘 다 투자자가 특정 날짜 이전에 특정 가격으로 투자를 구매할 수 있도록 합니다. 그러나 옵션과 선물 계약에 대한 규칙에는 차이가 있어 투자자에게 매우 다른 위험을 초래합니다. 그렇다면 이들의 특징과 차이점은 무엇이며 투자자들은 어떻게 선택해야 할까요? 이 두 가지 투자에 대해 자세히 알아 보려면 우리의 글을 따르십시오.

선물이란 무엇입니까?

선물의 전체 이름은 선도 계약인 선물 계약입니다. 간단히 말해, 선물은 미래 상품이나 기타 금융 자산을 현재 가격으로 구매하는 것입니다. 선물 계약은 농산물 거래 시장에서 불확실한 미래 가격을 방지하기 위한 헤지 수단으로 처음 탄생했습니다. 선물은 현물 반대편에 있습니다. 전통적인 현물 거래는 현재 상품을 거래하는 반면 선물은 미래 상품을 판매하는 것입니다. 선물 계약은 구매자와 판매자 사이에 가격과 인도 날짜를 합의하고 보증금을 지불하는 것입니다. 거래는 미래의 특정 날짜에 합의된 가격으로 체결됩니다.

선물의 종류

선물계약은 합의된 상품의 종류에 따라 상품선물과 금융선물로 구분할 수 있습니다.

상품 선물

상품 선물 거래자는 선물 계약을 통해 석유, 금, 천연 가스, 심지어 설탕과 같은 상품을 거래할 수 있습니다.

금융 선물

금융 선물 거래자는 지수, 주식 및 채권과 같은 금융 자산을 거래합니다.

선물의 예

한 농부는 앞으로 농산물의 풍작으로 곡물 가격이 떨어질까 걱정하고 있다. 동시에 한 사업가는 기상재해가 수확량에 영향을 미쳐 생산량이 감소하고 가격이 상승할 것을 우려하고 있습니다. 그래서 그들은 오늘의 현물 가격으로 한 묶음의 작물을 사고 팔기로 합의했고, 인도 날짜는 3개월 후입니다. 보증금을 내고 계약을 성사시키면 3개월 후 농작물 가격이 오르든 내리든 구매자와 판매자는 합의된 가격으로 거래를 해야 한다.

선물의 장단점

미래의 장점

• 선물 거래는 유동성이 높고 거래 시간이 길다. 각 선물 계약의 거래 시간은 거의 하루 종일이므로 선물 거래자는 언제든지 원하는 것을 할 수 있습니다. 주식 시장에 비해 갭이 덜 생기기 때문에 현물 시장보다 선물 시장이 훨씬 더 유동적입니다.

• 거래 비용이 낮습니다. 선물 거래에 지불해야 하는 유일한 비용은 거래세와 취급 수수료이며, 선물의 취급 수수료는 고정되어 있습니다. 정상적인 상황에서 선물 계약의 성과 비용은 동등한 OTC 거래의 극히 일부에 불과합니다.
  

• 작은 비용을 사용하여 큰 목표를 달성하십시오. 레버리지를 통해 선물 보유자는 더 낮은 가격으로 더 눈에 띄는 위치를 제어할 수 있고 헤저는 더 낮은 비용으로 직면한 위험을 줄일 수 있습니다. 선물 거래는 기본 자산을 물리적으로 구매하거나 판매하는 것이 아니라 마진을 사용하여 더 많은 자산을 조작합니다. 투자자는 엄청난 양의 현금을 투입하지 않고도 시장의 가격 변동을 이용하여 이익을 얻을 수 있습니다.
  

미래의 단점

• 선물은 매월 정산해야 하며 장기 투자에 사용할 수 없습니다. 원월 계약을 선택하면 계약의 유동성이 더 좋아질 수 있습니다.

• 레버리지 효과로 인해 위험이 높습니다. 레버리지는 양날의 검이며 이익뿐만 아니라 손실도 확대합니다. 레버리지 사용을 전제로 실수를 하게 되면 원금에 상당한 손실을 입힐 수 있습니다.
  

옵션은 무엇입니까?

옵션은 금융 파생 상품의 한 유형입니다. 옵션 계약은 옵션 보유자에게 상품, 증권 또는 기타 금융 자산이 될 수 있는 상품을 지정된 기간 내에 합의된 가격으로 구매할 수 있는 권리를 부여합니다. 매수자는 매도자에게 옵션 프리미엄을 지불하고 매수한 상품의 종류, 가격, 수량, 유효기간 등을 합의하고 옵션계약을 체결합니다. 선물 계약과 달리 옵션 보유자는 만기 시 거래를 이행할 의무가 없습니다.

옵션의 종류

옵션은 두 가지로 분류할 수 있습니다. 하나는 옵션의 권리에 따라 나뉘는데 콜옵션과 풋옵션으로 나눌 수 있다. 다른 하나는 옵션의 인도일에 따라 나뉘는데 미국식 옵션과 유럽식 옵션으로 나뉜다.

통화 옵션

콜옵션이란 매수자가 매도자에게 로열티를 지급한 후 옵션계약의 유효기간 내에 매도자로부터 일정량의 특정 상품을 약정된 가격으로 매수할 수 있는 권리를 말하며 매도자에게 매수 의무는 없습니다. . 옵션 판매자는 옵션 계약에 정의된 유효 기간 동안 구매자의 요청에 따라 계약에 지정된 가격으로 특정 상품을 판매할 책임이 있습니다.

풋 옵션

풋옵션이란 매수자가 매도자에게 프리미엄을 지급한 후 옵션계약의 유효기간 내에 매도인에게 옵션계약에서 정한 일정량의 특정상품을 미리 약정한 가격으로 매도할 수 있는 권리를 가지는 것을 말합니다. 하지만 매도 의무는 없습니다. 의무. 옵션 매도자는 옵션에 명시된 유효기간 내에 구매자의 요청에 따라 옵션 계약에 명시된 가격으로 특정 상품을 매수할 의무가 있습니다.

아메리칸 옵션

아메리칸 옵션은 옵션 계약에 명시된 유효 기간 내에 언제든지 행사할 수 있는 옵션을 말합니다.

유럽 옵션

유러피언 옵션은 옵션 계약에 명시된 만기일에만 행사할 수 있는 옵션을 말합니다. 옵션 매수자는 계약 만기일 이전에는 권리를 행사할 수 없습니다. 만료일이 지나면 계약은 자동으로 무효가 됩니다.

옵션의 예

매수자와 매도자는 3개월 후 10온스의 금을 온스당 1,800달러에 매수하기로 합의하고 매수자는 옵션 수수료를 지불합니다. 3개월 후 금 가격이 온스당 1,800달러를 초과하면 구매자는 여전히 현물 가격보다 1,800달러 낮은 가격에 금을 살 수 있지만 금 가격이 온스당 1,800달러 아래로 떨어지면 구매자는 매수를 선택하지 않을 수 있습니다.

옵션의 장단점

옵션의 장점

• 옵션의 투자 위험은 낮습니다. 대부분의 개인 투자자는 옵션 거래에서 레버리지 사용을 자제해야 합니다. 레버리지가 없으면 개별 거래자는 감당할 수 없는 손실을 거의 입지 않을 것입니다. 투자하기 전에 거래 규모를 합리적으로 통제하는 한 큰 손실을 입지 않을 것입니다.

• 낮은 투자 문턱. 시장의 투자자는 다양한 옵션을 사용할 수 있으며 그 중 일부는 매우 저렴합니다. 이는 옵션 투자자가 저가 베팅을 할 수 있는 많은 기회를 제공합니다.
  

• 거래시간은 자유입니다. 선물과 달리 옵션 계약은 특정 날짜 이전 일정 시간 동안 행사됩니다. 특정 날짜에 이행해야 하는 선물 계약과 비교할 때 옵션 투자자는 선택의 여지가 더 많으며 계약 이행에 적합하다고 생각하는 시간을 선택할 수 있습니다.
  

• 옵션 매수자는 이행의무가 없습니다. 이익이 있든 없든 선물 구매자는 특정 날짜에 상품을 구매해야 합니다. 그러나 옵션 구매자는 이익이 없을 경우 옵션의 특정 상품을 수락하지 않도록 선택할 수 있습니다.

옵션의 단점

• 모든 투자에는 위험이 있으며 옵션도 예외는 아닙니다. 투자자들이 저지르는 가장 흔한 실수는 신중한 조사 없이 많은 돈을 투자하고 복잡한 투자 전략에 대한 설명이 필요하여 원금 손실을 초래하는 것입니다.
  

• 만기일 이전에는 언제든지 옵션을 행사할 수 있습니다. 옵션은 옵션 구매자가 계약을 수행하기 위해 특정 날짜까지 기다릴 필요가 없다는 점에서 선물과 다릅니다. 옵션 계약의 합의된 시간은 구매자가 자신의 권리를 행사할 수 있는 기한입니다. 그리고 많은 투자자들은 거래를 시작하기 위해 특정 날짜까지 기다려야 한다고 생각하는데, 이는 가격 변동의 기회를 놓치거나 심지어 만료될 수도 있습니다.
  

• 옵션 매도자는 만기일 상품의 가격이 자신에게 유리하지 않더라도 옵션 조항에 따라 매수자가 권리를 행사하게 해야 합니다.
  

• 많은 투자자들은 매우 저렴한 옵션을 싸게 사려고 할 것입니다. 그러나 이러한 저렴한 옵션은 가치가 없을 가능성이 높습니다.

선물과 옵션의 유사점

1. 옵션과 선물 모두 마진 계정이 필요하며 투자자는 옵션과 선물에 투자하기 전에 마진 계정에 대한 제3자 관리인을 설정해야 합니다. 이를 통해 옵션 및 선물 거래를 다른 은퇴 투자와 차별화할 수 있습니다.
   

2. 옵션과 선물 모두 특정 보험 기능이 있습니다. 옵션과 선물 모두 미래의 특정 시점에 상품을 구매하기 위한 가격에 합의하기 때문에 둘 다 상품 가격의 급격한 변동을 효과적으로 피하고 비용을 허용 가능한 범위 내에서 유지할 수 있습니다.

선물과 옵션의 차이점

1. 옵션과 선물은 의무가 다릅니다. 선물 계약에 서명한 후 계약에서 합의한 날짜가 되면 구매자는 현재 상품의 실제 가격이 구매자에게 이익이 되는지 여부에 관계없이 계약 요구 사항에 따라 계약의 상품을 구매해야 합니다. 그러나 옵션 매수자는 의무가 없으며 정확한 가격에 따라 행사 여부를 결정할 수 있습니다.
   

2. 옵션 선물의 거래 날짜는 다릅니다. 선물 계약은 특정 날짜에만 거래할 수 있는 반면 옵션은 특정 거래일이 없으며 만기일까지 언제든지 변경할 수 있습니다.
   

3. 선물 계약에는 증거금 지불이 필요합니다. 선물 계약을 체결할 때 트레이더는 선불을 미리 지불할 필요는 없지만 계약은 일정 금액의 마진을 부과합니다. 동시에 레버리지는 마진을 확대하므로 선물 투자자는 많은 돈을 벌거나 손실을 확대할 수 있습니다.

선물과 옵션에 투자하는 방법?

옵션 및 선물 거래는 금융 계좌 개설이 필요하며 TOPONE Markets에서 계좌를 개설할 수 있습니다. 경제 보고서를 연 후 거래하려는 선물 또는 옵션 계약을 선택합니다. 선물계약과 옵션계약은 크게 주식파생상품과 상품파생상품으로 나뉩니다.

증권거래소에서 주식시장 파생상품을 거래할 때 투자자는 선택한 대상의 정확한 가격을 지불할 필요는 없지만 일정한 증거금과 약정가격과 정확한 가격의 차액을 지불해야 합니다. 그 중 선물계약의 추세는 옵션계약보다 빠르며, 약정이 합의할 수 있는 가장 긴 기간은 3개월입니다.

상품 파생 상품에 투자하려면 상품 거래소에 가야 합니다. 상품 가격은 크게 변동합니다. 큰 손실을 피하기 위해 투자자는 상품 파생 상품 옵션이나 선물을 선택할 수 있습니다. 동시에 원자재 가격의 급격한 변동으로 인해 투자자들은 여전히 원자재 가격 급등의 혜택을 받을 기회가 있습니다.

누가 선물과 옵션에 투자해야 합니까?

옵션 거래이든 선물 거래이든 투자자는 증권 시장에 대한 어느 정도의 이해가 필요하며 투자자는 손실을 피하기 위해 오랫동안 시장 변화를 모니터링해야 합니다. 또한 두 가지 유형의 투자 모두 매우 투기적이므로 상품 가격의 급격한 변동을 피하려는 투기자 또는 헤지 거래자에게는 옵션과 선물이 더 적합합니다.

투기 거래자들은 일반적으로 시장 정서 및 가능한 이벤트를 기반으로 미래 가격 변동을 판단합니다. 그들은 일반적으로 공매도를 하고, 낮은 가격에 계약을 구매하고, 높은 수익을 얻을 기회를 기다리며 장기 투자를 합니다.

옵션 및 선물 투자에 적합한 또 다른 유형의 투자자는 헤저입니다. 높은 수익률에 비해 헤지 거래자들은 선물 및 옵션 계약의 헤지 기능에 더 많은 관심을 기울입니다. 선물 및 옵션 계약은 특정 가격 안정성을 보장할 수 있기 때문에 헤저들은 일반적으로 가격 변동이 빠르고 투자 범위가 넓은 상품을 선택합니다. 계약서에 명시된 고정 가격은 가격 변동 시 투자자가 많은 돈을 벌 수 있는 기회를 잃게 만들 수도 있지만 시장 가격과 상관없이 더 큰 위험을 피할 수 있습니다.

선물 및 옵션에 투자하기 전에 특별히 고려해야 할 사항

거래 비용을 제어합니다.

옵션 및 선물 거래의 문턱은 낮지만 거래 시 많은 서비스 수수료와 세금이 발생할 수 있습니다. 또한 옵션 및 선물 거래는 유동성이 매우 높으며 단기간에 여러 거래가 발생할 수 있습니다. 이때 투자자들의 투자비용은 급격히 증가할 것이다. 따라서 운영하기 전에 신중하게 고려해야 합니다.

손절매를 설정하고 이익을 얻습니다.

투자자는 최대 손실과 이익을 설정할 수 있습니다. 전자는 투자자가 감당할 수 있는 금액을 초과하는 손실을 피하기 위한 것이다. 후자는 투자자가 꾸준한 수익을 내고 가격이 최고점에 도달한 후 가능한 하락을 피할 수 있도록 보장하는 것입니다.

레버리지를 아껴서 사용하십시오.

많은 투자자들은 레버리지가 막대한 이익을 가져오고 맹목적으로 레버리지를 증가시킨다는 사실만 알아차리지만 레버리지가 손실을 확대할 수도 있다는 사실을 잊고 있습니다. 따라서 맹목적으로 레버리지를 확대하지 말고 레버리지 효과 이후의 금액이 감당할 수 있는 범위 내인지 확인해야 합니다.

위험에 유의하십시오.

더 중요한 이점은 더 높은 위험과 함께 제공됩니다. 따라서 투자자는 이익을 따라야 합니다. 투자하기 전에 투자자는 자신이 감수할 수 있는 위험의 범위에 대해 생각해야 합니다.

마지막 생각들

투자할 옵션을 선택할 때 옵션과 선물의 차이점을 잘 알고 있으므로 위험 허용 범위와 투자 스타일에 따라 결정을 내려야 합니다. 선물은 옵션보다 위험하지만 돈을 벌 수 있는 더 중요한 기회가 있습니다. 따라서 투자를 선택하기 전에 목표를 고려해야 합니다.