陸股市場震盪劇烈！台灣怎麼買陸股？一文為您提供陸股全面入門指南

9月24日，中國政府出台了包含「將準降息」、「穩地產」、「穩股市」的一攬子金融政策。當日資本市場反響強烈——陸股大漲，成交額創4個月以來新高，10年期公債殖利率走高，人民幣兌美元匯率走強。此外，高盛預測陸股還有15%至20%的大幅上漲空間，市場預期與信心顯著提振。

陸股市場的火熱不僅提振了大陸股民的投資信心，也吸引了不少外資進場，大陸以外的股民也「蠢蠢欲動」，但是對於不熟悉這個市場的投資人來說，陸股的複雜性和獨特性可能會讓人望而卻步。為了讓更多的投資者深入了解陸股市場，本文今天將帶你走進陸股的世界，從基礎的定義到投資的方式，為你提供一份全面的入門指南！

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• 9月24日

在政策「組合拳」的刺激下，上證指數飆漲4.15%，創2020年7月以來單日最大漲幅。深證成指、創業板指及北證50指數分別大漲4.36%、5.54%、3.23%，全市場超5,100檔個股收漲。陸股市場當日成交額超過9,700億元，創下4個月以來的新高。

• 9月30日

黃金周前的最後一個交易日，陸股延續此前漲勢，大量資金「跑步」進場。陸股開盤不足35分鐘成交額已突破萬億大關，刷新史上最快萬億紀錄。截止收盤，三大股指均大幅上漲，上證指數收報3336.50點，深證成指收報 10529.76點，創業板指收報2175.09點。

• 10月8日

節後第一個交易日，陸股迎來「開門紅」，出現了開盤即漲停的盛況。當日陸股成交額達3.48兆元，較前一交易日增加約8721億元。整個陸股市場共有5029檔股票上漲，791檔股票漲停，2018檔股票漲幅在10%以上。 Choice數據顯示，截至8日收盤，陸股總市值為98.44兆元，單日總市值增加6.39兆元。

• 10月9日

陸股集體大跳水，出現近日的第一個大回調。其中，滬指跌6.62%，深證成指跌8.15%，創業板指跌10.59%。

• 10月10日

陸股市場高開後出現走勢分化的現象，其中上證指數上漲1.32%，深證成指下跌0.82%，創業板指下跌2.95%。

我們熟知的台股指的是在台灣地區上市交易的股票，同理，陸股也就是在中國大陸上市交易的股票。陸股有著許多分類，如A股、B股和H股等，但是我們在談及「陸股」時，一般來說指的是A股。A股，又稱「人民幣普通股票」，由中國大陸的公司發行，在中國大陸掛牌上市，並以人民幣為計價方式進行交易。

對於剛接觸陸股的新手朋友而言，可能會對此產生疑惑：為什麼A股和陸股可以相提並論？A股和其他類型的股票有什麼區別呢？透過下表列舉的陸股類型以及對比，你就能找到答案。

總的來說，A股涵蓋了中國股票市場上絕大部分的個股，在中國大陸的股票市場中佔據重要的地位，因此通常用A股來代稱中國大陸股票市場。而B股和H股等其他類型的股票，由於其在市場規模、交易貨幣、投資者結構等因素上都不及A股，所以一般不會用它們來代稱陸股。

陸股交易所

在陸股市場中，主要有三大交易所——上海證券交易所、深圳證券交易所和北京證券交易所。它們分別在陸股市場中扮演不同的角色，共同促進陸股市場的良性發展。

資料來源：上交所、深交所、北交所官網

推薦閱讀：B股基礎知識

在陸股市場中，我們經常會聽見各種不同的「板」，這裡的「板」指的是根據上市公司的規模、行業、特性等因素進行分門別類的股票板塊。陸股主要分為四個板塊：

一板

一板市場又稱之為「主板」，包括上海證券交易所和深圳證券交易所的主板。一板市場的上市條件較為嚴格，要求公司具備一定的盈利能力和資本規模。股票代碼通常以600、601或603開頭（上海主板）和000、001、002、003開頭（深圳主板）。例如貴州茅台（600519）、萬科企業股份有限公司（000002）。

二板

陸股中的二板市場類似於台股市場中的上櫃公司，主要針對創業成長型的新興公司而設立，陸股中的二板市場就是指上交所的科創板和深交所的創業板。此外，二板市場上市要求會比一板寬鬆，因此更加具備前瞻性，但是同時也需要承擔更高的風險。例如東方財富（300059）。

三板

陸股市場中所謂的「三板市場」通常是指全國中小企業股份轉讓系統，也就是大家常說的「新三板」。這個市場有點像台灣的興櫃市場，主要是給那些規模比較小的企業一個展示和交易股份的地方。在三板市場掛牌的門檻比較低，所以很多小公司，甚至是一些之前在大交易所退市的公司，也會選擇在這裡交易。

2021年9月，北京證券交易所正式成立，把原來在新三板精選層的70多家公司全部轉移到了北交所，這些公司成為了北交所的第一批上市公司。

四板

四板市場，指的是地方性的股權交易場所，它主要是為了方便某個地區內的企業進行股權或債券的轉讓以及融資活動。你可以把它想像成一個小規模的股市，它不像上海和深圳那樣的大股市，四板市場通常只在一個省或城市裡活動。

所謂「無規則不成方圓」，想要在陸股市場中乘風破浪，就必須要了解其中的規則和玩法。

交易時間

陸股市場的交易時間為工作日即週一到週五的上午9:30至11:30，下午13:00至15:00，法定節假日休市。其中還包含了開盤集合競價時間、連續競價時間和收盤集合競價時間，具體的交易時間整理在下方的表格：

資料來源：上交所、深交所

交易單位

台灣股市中，交易的單位是以「張」來計算的，其中1張=1000股。與台股不一樣，陸股以「手」為交易單位，其中1手=100股。同時還需要注意的是，交易時必須要以整數倍下單，如100股、500股。

陸股的股票面額通常是1塊錢人民幣，但發行的時候可能會比這個面額高，就是所謂的溢價發行。此外，陸股的最小變動單位為 0.01 元人民幣。

交易、交割制度與漲跌幅限制

交易、交割制度

陸股採用的是「T+1」的交易和交割制度。這裡的「T」指的是我們進行交易的當天，也就是說我們在交易日買賣的股票，所涉及的資金和證券交割都不能在交易日的當天完成，而是必須要推遲到第二個交易日（T+1日）。

• 我們可以舉個例子說明：

假如我們選擇在今天（週四）買賣股票，那麼今天就是T日，即交易日。

在今天上午10:00，假設我們以每股6元人民幣的價格買入2000股「工商銀行（601398）」，在下午的14:00，我們以每股1640的價格賣出100股持有的「貴州茅台（600519）」。

那麼在今天收盤後，我們買入「工商銀行（601398）」的資金，即6人民幣*2000股 = 12000人民幣已經凍結在我們的股票帳戶中，還沒有實際扣除費用。而賣出「貴州茅台（600519）」100股的資金，即1640元*100股 = 164000元也還沒有到帳。

等到週五，也就是T+1天，在早上正式開盤之前，用於買入2000股「工商銀行」的 12000人民幣將會被扣除，在我們的股票帳戶中也可以看到持有2000股的「工商銀行」。此外，賣出「貴州茅台」的164000人民幣也會到帳。正式開盤後（早上9:30後），我們才可以賣出前一天買入的「工商銀行」股票。

漲跌幅限制

和台股一樣，陸股也有漲跌幅限制，但是在具體的細則上有著明顯的差異，下方為大家整理了陸股的漲跌幅限制的相關規則：

資料來源：上交所、深交所、北交所

推薦閱讀：漲停與跌停是什麼意思？它們的優缺點各是什麼？漲停後可以買賣股票嗎？

交易費用

陸股的交易費用涉及了印花稅、過戶費、佣金、交易經手費以及證券監管費，以下是這些費用收取的具體規則：

• 印花稅

在陸股交易中，印花稅是我們在賣出股票時需要繳納的費用。根據最新的規定，自2023年8月28日起陸股的印花稅由原來的1‰降为0.5‰。也就是說，當我們賣出的股票成交額為1萬人民幣時，需要支付5元的印花稅。

• 過戶費

陸股的過戶費是在交易股票時向中國證券登記結算有限責任公司支付的費用，按照股票成交金額的0.01‰進行雙向收取，簡單來說就是買賣雙方都需要支付過戶費。

• 佣金

佣金是證券公司向投資者收取的費用，費率由券商自己規定，但是國家也要求不能超過成交金額的3%。一般來說，券商收取的佣金每筆交易最低是5元人民幣，不足5元的一律也按5元計算。

• 交易經手費

交易經手費是我們在交易過程中向交易所繳納的費用，根據最新的規定，陸股的交易經手費按成交金額的0.00341%進行雙向收取。

• 證券監管費

證券監管費是中國證監會向我們收取的費用，按照成交金額的0.02‰進行雙向收取。

需要注意的是，這些費用標準並不是一成不變的，而是會根據相關政策的改變以及不同券商的收費標準發生變動。

從定義上來看，陸股是在中國大陸上市交易的股票，數量以及涉及的範疇都非常的廣泛，而且每隻個股的行情都在不斷發生變化，因此要及時掌握陸股的整體趨勢和動向，與陸股相關的指數就派上用場了。此外，陸股的相關指數除了是一個觀察整體趨勢的指標以外，同時也是我們投資陸股的一個熱門標的。

陸股根據不同的交易所、市值規模、行業和板塊等因素劃分為許多不同的指數，多達28種，例如有大陸投資者較為關注的滬深300以及像是台灣這種大陸以外的投資者較常關注的富時中國A50指數。

富時中國A50指數（FTSE China A50 Index）

富時中國A50指數是衡量中國內地A股市場表現的關鍵指標，由富時羅素公司編制，包含了上海和深圳證券交易所中市值最大的50家陸股公司，總市值佔A股總市值的約30%。這個指數涵蓋了金融、能源、消費品和科技等多個產業，被廣泛認為是最能代表陸股市場的指數。

在眾多與陸股相關的指數中，大陸以外的投資者為偏愛富時中國A50指數呢？我們可以從其優勢方面談談：

• 代表性

富時中國A50指數包含了上海和深圳證券交易所中市值最大的50家A股公司，這些公司往往是中國經濟的支柱企業。能夠較好地反映整個陸股市場的動向，為國際投資者提供一個衡量陸股市場的重要指標。

• 支持夜盤交易

富時中國A50指數除了日間交易，還有夜盤交易，即從下午5點持續到隔天早上4點45分。意味著陸股閉市後，投資者仍可透過富時中國A50指數期貨來交易，提前反映市場情緒與資訊。

• 全球唯一的A股境外期貨產品

富時中國A50指數期貨是目前全球唯一能追蹤中國A股市場的境外期貨產品。為無法直接進入陸股市場的國際投資者提供了一個便捷的參與途徑，使他們能夠透過期貨市場間接參與陸股市場。

• 提前預判陸股市場

富時中國A50期貨在全球交易日的交易時間長達20小時，涵蓋了陸股市場的開盤前後。使得投資者在陸股的非交易時段，仍可透過A50期貨觀察市場動向，提前分析並預判陸股市場的走勢。

富時中國A50指數成分股

數據截止至2024/09/30，來源：FTES RUSSEL

根據富時羅素官網統計的數據顯示，截止至2024年9月30日，五大成分股佔據了富時中國A50指數的32.01%，其中包括：

• 貴州茅台（12.91%）

• 寧德時代（6.51%）

• 招商銀行（4.56%）

• 長江電力（4.32%）

• 五糧液（3.71%）

其中，富時中國A50指數的產業主要分佈於：食品香烟（23.44%）、銀行（21.45%）、工業產品和服務（12.45%）及能源（6.49%）

數據截止至2024/09/30，來源：FTES RUSSEL

滬深300指數

滬深300指數基本情況，數據截止至2024/10/11，來源：中證指數

滬深300指數是陸股中的經典頭部指數，於2005年4月8日正式發布，由上海和深圳證券交易所中市值大、流動性好的300檔陸股股票組成。

滬深300指數是陸股市場中經典的規模指數，刻畫了全市場核心龍頭上市公司的整體表現，代表了A股市場中「核心資產」的整體走勢。同時也是同時也是指數化投資和指數衍生產品創新的基礎。

此外，滬深300指數類似美國股市中的標普500指數，囊括了A股市場上市公司中市值排名約前6%的個股，佔A股市場近60%的市值。

滬深300指數行業與權重分佈

數據截止至2024/10/11，來源：中證指數

• 從市場佔比看：滬深300指數樣本中的股票有64.96%來自上海證券交易所，35.04%來自於深圳證券交易所。

• 從產業分佈來看：滬深300指數裡面的公司基本上都是產業龍頭公司，也是陸股市場大藍籌的集合。其產業分佈中，金融(24.19%)、工業(18.51%)、信息技術(12.52%)、消費(11.42%)佔了大部分的權重，總共佔了66.64%。

數據截止至2024/10/11，來源：中證指數

滬深300指數排名前十的成分股權重共佔總權重的23.06%，不難看出裡面的公司都是產業龍頭公司。此外，滬深300指數每半年調整一次樣本，樣本調整實施時間分別為每年 6 月和 12 月的第二個星期五的下一交易日。每次調整都是對指數中的樣本公司進行優勝劣汰。這樣能確保指數中的樣本一直都是非常優秀的公司。

宏观经济因素

國內生產毛額（GDP）成長率、居民消費水準、失業率等經濟指標都會對陸股產生重要影響。例如，GDP成長率的提升意味著國民經濟的良好發展，有助於提振股市信心，吸引更多投資者進入市場。

中國GDP歷年增長及預測，來源：statista

政策因素

國家政策調整、財政政策和貨幣政策等會對陸股市場產生直接或間接的影響。就例如在9月24日，中國政府推出了一攬子政策以支持經濟發展，其中涉及貨幣總量、資本市場、房地產等領域（銀行、小型企業等）。這一舉動對陸股市場產生巨大影響，政策發布後的一週，陸股幾乎是全線飄紅，總市值從74.98兆一下躍升到約90兆，市值增加了約15兆。

市场情绪

市場情緒對陸股漲跌的影響是顯著的，它透過影響投資人的行為和決策，進而影響股市的波動。例如，2024年10月9日，陸股出現了近期第一次大回調，市場情緒從之前的高漲轉為謹慎，這可能與市場漲幅巨大後的獲利回吐壓力、境外中國資產的回調以及國內上市公司批量減持的現像有關。

來源：Investing

市場供需

市場資金的充裕程度及投資人信心水準直接影響市場需求，進而影響股市走勢。新股發行、限售股解禁等事件也會對市場供需關係產生影響。

行業與公司發展

產業內的競爭格局、市場佔有率、獲利能力等因素會影響相關上市公司的股價。公司內部的經營狀況、財務狀況、研發能力等也會對其陸股的股價產生影響。

上面我們在介紹陸股分類的時候有提到，陸股一般來說只允許中國大陸的投資者可以直接開戶交易，而對於像是港澳台的同胞以及外國的投資者來說，是不是就不能投資陸股呢？並不是，而是大陸以外的投資者想要進入陸股市場，還得「想想辦法」。

若是台灣人想要投資陸股，最傳統的方式就是到大陸線下開戶。但是這種方法由一定的門檻，首先需要有在中國大陸合法居留的暫住證，其次需要準備的資料以及開戶的流程相對複雜，涉及的時間和金錢成本較高，一般不建議採用。

儘管台灣的朋友不能直接參與到陸股市場中，但是也有許多間接的方式投資陸股。下面給大家列舉出幾個在台灣間接投資陸股的常見管道：

透過沪港通和深港通

台灣的投資者可以透過沪港通和深港通間接參與到陸股市場來。那麼什麼是沪港通和深港通呢？單是從名稱上來看，似乎於上海、深圳和香港這三個城市有關，那台灣又是如何透過沪港通和深港通投資陸股呢？

滬港通和深港通是中國資本市場與香港資本市場之間建立的互聯互通機制，允許兩地投資者透過當地證券交易所買賣對方市場上市的特定股票。

這個機制就像是一家便利店，讓兩地的投資人不用出門就能買到對方市場的股票，增加了雙方的投資選擇，也讓兩個市場更緊密地連結在一起。簡單來說，滬港通和深港通就是讓中國大陸和香港的股民可以更方便地「跨境購物」，買到對方市場上的股票。

其中，滬港通是連接上海證券交易所（SSE）和香港聯合交易所（HKEX）的交易機制，包括了滬股通和港股通。深港通是連接深圳證券交易所（SZSE）和香港聯合交易所（HKEX）的交易機制，包括了港股通和深股通。

儘管台湾投资者不能直接通过沪港通和深港通投资陸股，但可以先透過在香港的券商開設帳戶，再透過這些券商提供的滬港通和深港通服務來買賣陸股。

透過跨境ETF

台灣的投資者也可以透過在台灣或美股等市場上提供的跨境ETF來間接進入陸股市場，這些ETF跟蹤的是陸股相關的某個指數，例如滬深300，上證50等。

需要注意的是，這裡的ETF產品是帶有「跨境」的屬性的，所謂的跨境ETF是一種較為特別的交易所交易基金（ETF），特別之處就在於這些ETF在一個國家或地區的證券交易所上交易，但是跟蹤的是另外一個國家或地區的證券市場指數。簡單來說就是跨境ETF允許投資者在本國或本地區交易所買賣以外國或其他地區市場指數為基準的基金產品。

下面是在美股市場中市值規模靠前的一些與陸股相關的境外ETF：

來源：VettaFi，數據截止至2024/10/11

推薦閱讀：高股息ETF是什麼？高股息ETF有哪些優缺點？該選哪檔好？高股息ETF推薦

利用差價合約（CFD）

上述所說的透過滬港通與深港通以及跨境ETF來進入陸股市場的方式，都是投資者實際持有資產並進行實際交割的投資方式。除此以外，台灣的投資者還可以利用差價合約（CFD）工具來間接參與陸股市場的波動。

差價合約（CFD）是一種金融衍生工具，我們可以在無須實際擁有資產的情況下，利用這一工具對與陸股相關指數的價格變動進行投機，透過指數價格的上漲和下跌來獲利。相比於以上的兩種方式，差價合約（CFD）有著不可比擬的優勢：

推薦閱讀：

• 什麼是差價合約?差價合約的特點有哪些？

• 槓桿是什麼？如何開槓桿？如何在交易中使用槓桿？

如上述所言，我們可以利用差價合約（CFD）工具來間接參與陸股市場的波動，因此選擇一個既專業又安全可靠的CFD平台是首要的前提，這裡我們推薦使用TOPONE Markets交易平台。

TOPONE Markets是一個獲得金融監管認證的在線金融交易服務平台，提供包括富時中國A50指數、滬深300指數等陸股指數產品。使用便捷，無需外出，透過網頁或移動應用程式即可進行交易，實現安全高效的投資體驗。

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• 9月24日

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• 9月30日

黃金周前的最後一個交易日，陸股延續此前漲勢，大量資金「跑步」進場。陸股開盤不足35分鐘成交額已突破萬億大關，刷新史上最快萬億紀錄。截止收盤，三大股指均大幅上漲，上證指數收報3336.50點，深證成指收報 10529.76點，創業板指收報2175.09點。

• 10月8日

節後第一個交易日，陸股迎來「開門紅」，出現了開盤即漲停的盛況。當日陸股成交額達3.48兆元，較前一交易日增加約8721億元。整個陸股市場共有5029檔股票上漲，791檔股票漲停，2018檔股票漲幅在10%以上。 Choice數據顯示，截至8日收盤，陸股總市值為98.44兆元，單日總市值增加6.39兆元。

• 10月9日

陸股集體大跳水，出現近日的第一個大回調。其中，滬指跌6.62%，深證成指跌8.15%，創業板指跌10.59%。

• 10月10日

陸股市場高開後出現走勢分化的現象，其中上證指數上漲1.32%，深證成指下跌0.82%，創業板指下跌2.95%。

我們熟知的台股指的是在台灣地區上市交易的股票，同理，陸股也就是在中國大陸上市交易的股票。陸股有著許多分類，如A股、B股和H股等，但是我們在談及「陸股」時，一般來說指的是A股。A股，又稱「人民幣普通股票」，由中國大陸的公司發行，在中國大陸掛牌上市，並以人民幣為計價方式進行交易。

對於剛接觸陸股的新手朋友而言，可能會對此產生疑惑：為什麼A股和陸股可以相提並論？A股和其他類型的股票有什麼區別呢？透過下表列舉的陸股類型以及對比，你就能找到答案。

總的來說，A股涵蓋了中國股票市場上絕大部分的個股，在中國大陸的股票市場中佔據重要的地位，因此通常用A股來代稱中國大陸股票市場。而B股和H股等其他類型的股票，由於其在市場規模、交易貨幣、投資者結構等因素上都不及A股，所以一般不會用它們來代稱陸股。

陸股交易所

在陸股市場中，主要有三大交易所——上海證券交易所、深圳證券交易所和北京證券交易所。它們分別在陸股市場中扮演不同的角色，共同促進陸股市場的良性發展。

資料來源：上交所、深交所、北交所官網

推薦閱讀：B股基礎知識

在陸股市場中，我們經常會聽見各種不同的「板」，這裡的「板」指的是根據上市公司的規模、行業、特性等因素進行分門別類的股票板塊。陸股主要分為四個板塊：

一板

一板市場又稱之為「主板」，包括上海證券交易所和深圳證券交易所的主板。一板市場的上市條件較為嚴格，要求公司具備一定的盈利能力和資本規模。股票代碼通常以600、601或603開頭（上海主板）和000、001、002、003開頭（深圳主板）。例如貴州茅台（600519）、萬科企業股份有限公司（000002）。

二板

陸股中的二板市場類似於台股市場中的上櫃公司，主要針對創業成長型的新興公司而設立，陸股中的二板市場就是指上交所的科創板和深交所的創業板。此外，二板市場上市要求會比一板寬鬆，因此更加具備前瞻性，但是同時也需要承擔更高的風險。例如東方財富（300059）。

三板

陸股市場中所謂的「三板市場」通常是指全國中小企業股份轉讓系統，也就是大家常說的「新三板」。這個市場有點像台灣的興櫃市場，主要是給那些規模比較小的企業一個展示和交易股份的地方。在三板市場掛牌的門檻比較低，所以很多小公司，甚至是一些之前在大交易所退市的公司，也會選擇在這裡交易。

2021年9月，北京證券交易所正式成立，把原來在新三板精選層的70多家公司全部轉移到了北交所，這些公司成為了北交所的第一批上市公司。

四板

四板市場，指的是地方性的股權交易場所，它主要是為了方便某個地區內的企業進行股權或債券的轉讓以及融資活動。你可以把它想像成一個小規模的股市，它不像上海和深圳那樣的大股市，四板市場通常只在一個省或城市裡活動。

所謂「無規則不成方圓」，想要在陸股市場中乘風破浪，就必須要了解其中的規則和玩法。

交易時間

陸股市場的交易時間為工作日即週一到週五的上午9:30至11:30，下午13:00至15:00，法定節假日休市。其中還包含了開盤集合競價時間、連續競價時間和收盤集合競價時間，具體的交易時間整理在下方的表格：

資料來源：上交所、深交所

交易單位

台灣股市中，交易的單位是以「張」來計算的，其中1張=1000股。與台股不一樣，陸股以「手」為交易單位，其中1手=100股。同時還需要注意的是，交易時必須要以整數倍下單，如100股、500股。

陸股的股票面額通常是1塊錢人民幣，但發行的時候可能會比這個面額高，就是所謂的溢價發行。此外，陸股的最小變動單位為 0.01 元人民幣。

交易、交割制度與漲跌幅限制

交易、交割制度

陸股採用的是「T+1」的交易和交割制度。這裡的「T」指的是我們進行交易的當天，也就是說我們在交易日買賣的股票，所涉及的資金和證券交割都不能在交易日的當天完成，而是必須要推遲到第二個交易日（T+1日）。

• 我們可以舉個例子說明：

假如我們選擇在今天（週四）買賣股票，那麼今天就是T日，即交易日。

在今天上午10:00，假設我們以每股6元人民幣的價格買入2000股「工商銀行（601398）」，在下午的14:00，我們以每股1640的價格賣出100股持有的「貴州茅台（600519）」。

那麼在今天收盤後，我們買入「工商銀行（601398）」的資金，即6人民幣*2000股 = 12000人民幣已經凍結在我們的股票帳戶中，還沒有實際扣除費用。而賣出「貴州茅台（600519）」100股的資金，即1640元*100股 = 164000元也還沒有到帳。

等到週五，也就是T+1天，在早上正式開盤之前，用於買入2000股「工商銀行」的 12000人民幣將會被扣除，在我們的股票帳戶中也可以看到持有2000股的「工商銀行」。此外，賣出「貴州茅台」的164000人民幣也會到帳。正式開盤後（早上9:30後），我們才可以賣出前一天買入的「工商銀行」股票。

漲跌幅限制

和台股一樣，陸股也有漲跌幅限制，但是在具體的細則上有著明顯的差異，下方為大家整理了陸股的漲跌幅限制的相關規則：

資料來源：上交所、深交所、北交所

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交易費用

陸股的交易費用涉及了印花稅、過戶費、佣金、交易經手費以及證券監管費，以下是這些費用收取的具體規則：

• 印花稅

在陸股交易中，印花稅是我們在賣出股票時需要繳納的費用。根據最新的規定，自2023年8月28日起陸股的印花稅由原來的1‰降为0.5‰。也就是說，當我們賣出的股票成交額為1萬人民幣時，需要支付5元的印花稅。

• 過戶費

陸股的過戶費是在交易股票時向中國證券登記結算有限責任公司支付的費用，按照股票成交金額的0.01‰進行雙向收取，簡單來說就是買賣雙方都需要支付過戶費。

• 佣金

佣金是證券公司向投資者收取的費用，費率由券商自己規定，但是國家也要求不能超過成交金額的3%。一般來說，券商收取的佣金每筆交易最低是5元人民幣，不足5元的一律也按5元計算。

• 交易經手費

交易經手費是我們在交易過程中向交易所繳納的費用，根據最新的規定，陸股的交易經手費按成交金額的0.00341%進行雙向收取。

• 證券監管費

證券監管費是中國證監會向我們收取的費用，按照成交金額的0.02‰進行雙向收取。

需要注意的是，這些費用標準並不是一成不變的，而是會根據相關政策的改變以及不同券商的收費標準發生變動。

從定義上來看，陸股是在中國大陸上市交易的股票，數量以及涉及的範疇都非常的廣泛，而且每隻個股的行情都在不斷發生變化，因此要及時掌握陸股的整體趨勢和動向，與陸股相關的指數就派上用場了。此外，陸股的相關指數除了是一個觀察整體趨勢的指標以外，同時也是我們投資陸股的一個熱門標的。

陸股根據不同的交易所、市值規模、行業和板塊等因素劃分為許多不同的指數，多達28種，例如有大陸投資者較為關注的滬深300以及像是台灣這種大陸以外的投資者較常關注的富時中國A50指數。

富時中國A50指數（FTSE China A50 Index）

富時中國A50指數是衡量中國內地A股市場表現的關鍵指標，由富時羅素公司編制，包含了上海和深圳證券交易所中市值最大的50家陸股公司，總市值佔A股總市值的約30%。這個指數涵蓋了金融、能源、消費品和科技等多個產業，被廣泛認為是最能代表陸股市場的指數。

在眾多與陸股相關的指數中，大陸以外的投資者為偏愛富時中國A50指數呢？我們可以從其優勢方面談談：

• 代表性

富時中國A50指數包含了上海和深圳證券交易所中市值最大的50家A股公司，這些公司往往是中國經濟的支柱企業。能夠較好地反映整個陸股市場的動向，為國際投資者提供一個衡量陸股市場的重要指標。

• 支持夜盤交易

富時中國A50指數除了日間交易，還有夜盤交易，即從下午5點持續到隔天早上4點45分。意味著陸股閉市後，投資者仍可透過富時中國A50指數期貨來交易，提前反映市場情緒與資訊。

• 全球唯一的A股境外期貨產品

富時中國A50指數期貨是目前全球唯一能追蹤中國A股市場的境外期貨產品。為無法直接進入陸股市場的國際投資者提供了一個便捷的參與途徑，使他們能夠透過期貨市場間接參與陸股市場。

• 提前預判陸股市場

富時中國A50期貨在全球交易日的交易時間長達20小時，涵蓋了陸股市場的開盤前後。使得投資者在陸股的非交易時段，仍可透過A50期貨觀察市場動向，提前分析並預判陸股市場的走勢。

富時中國A50指數成分股

數據截止至2024/09/30，來源：FTES RUSSEL

根據富時羅素官網統計的數據顯示，截止至2024年9月30日，五大成分股佔據了富時中國A50指數的32.01%，其中包括：

• 貴州茅台（12.91%）

• 寧德時代（6.51%）

• 招商銀行（4.56%）

• 長江電力（4.32%）

• 五糧液（3.71%）

其中，富時中國A50指數的產業主要分佈於：食品香烟（23.44%）、銀行（21.45%）、工業產品和服務（12.45%）及能源（6.49%）

數據截止至2024/09/30，來源：FTES RUSSEL

滬深300指數

滬深300指數基本情況，數據截止至2024/10/11，來源：中證指數

滬深300指數是陸股中的經典頭部指數，於2005年4月8日正式發布，由上海和深圳證券交易所中市值大、流動性好的300檔陸股股票組成。

滬深300指數是陸股市場中經典的規模指數，刻畫了全市場核心龍頭上市公司的整體表現，代表了A股市場中「核心資產」的整體走勢。同時也是同時也是指數化投資和指數衍生產品創新的基礎。

此外，滬深300指數類似美國股市中的標普500指數，囊括了A股市場上市公司中市值排名約前6%的個股，佔A股市場近60%的市值。

滬深300指數行業與權重分佈

數據截止至2024/10/11，來源：中證指數

• 從市場佔比看：滬深300指數樣本中的股票有64.96%來自上海證券交易所，35.04%來自於深圳證券交易所。

• 從產業分佈來看：滬深300指數裡面的公司基本上都是產業龍頭公司，也是陸股市場大藍籌的集合。其產業分佈中，金融(24.19%)、工業(18.51%)、信息技術(12.52%)、消費(11.42%)佔了大部分的權重，總共佔了66.64%。

數據截止至2024/10/11，來源：中證指數

滬深300指數排名前十的成分股權重共佔總權重的23.06%，不難看出裡面的公司都是產業龍頭公司。此外，滬深300指數每半年調整一次樣本，樣本調整實施時間分別為每年 6 月和 12 月的第二個星期五的下一交易日。每次調整都是對指數中的樣本公司進行優勝劣汰。這樣能確保指數中的樣本一直都是非常優秀的公司。

宏观经济因素

國內生產毛額（GDP）成長率、居民消費水準、失業率等經濟指標都會對陸股產生重要影響。例如，GDP成長率的提升意味著國民經濟的良好發展，有助於提振股市信心，吸引更多投資者進入市場。

中國GDP歷年增長及預測，來源：statista

政策因素

國家政策調整、財政政策和貨幣政策等會對陸股市場產生直接或間接的影響。就例如在9月24日，中國政府推出了一攬子政策以支持經濟發展，其中涉及貨幣總量、資本市場、房地產等領域（銀行、小型企業等）。這一舉動對陸股市場產生巨大影響，政策發布後的一週，陸股幾乎是全線飄紅，總市值從74.98兆一下躍升到約90兆，市值增加了約15兆。

市场情绪

市場情緒對陸股漲跌的影響是顯著的，它透過影響投資人的行為和決策，進而影響股市的波動。例如，2024年10月9日，陸股出現了近期第一次大回調，市場情緒從之前的高漲轉為謹慎，這可能與市場漲幅巨大後的獲利回吐壓力、境外中國資產的回調以及國內上市公司批量減持的現像有關。

來源：Investing

市場供需

市場資金的充裕程度及投資人信心水準直接影響市場需求，進而影響股市走勢。新股發行、限售股解禁等事件也會對市場供需關係產生影響。

行業與公司發展

產業內的競爭格局、市場佔有率、獲利能力等因素會影響相關上市公司的股價。公司內部的經營狀況、財務狀況、研發能力等也會對其陸股的股價產生影響。

上面我們在介紹陸股分類的時候有提到，陸股一般來說只允許中國大陸的投資者可以直接開戶交易，而對於像是港澳台的同胞以及外國的投資者來說，是不是就不能投資陸股呢？並不是，而是大陸以外的投資者想要進入陸股市場，還得「想想辦法」。

若是台灣人想要投資陸股，最傳統的方式就是到大陸線下開戶。但是這種方法由一定的門檻，首先需要有在中國大陸合法居留的暫住證，其次需要準備的資料以及開戶的流程相對複雜，涉及的時間和金錢成本較高，一般不建議採用。

儘管台灣的朋友不能直接參與到陸股市場中，但是也有許多間接的方式投資陸股。下面給大家列舉出幾個在台灣間接投資陸股的常見管道：

透過沪港通和深港通

台灣的投資者可以透過沪港通和深港通間接參與到陸股市場來。那麼什麼是沪港通和深港通呢？單是從名稱上來看，似乎於上海、深圳和香港這三個城市有關，那台灣又是如何透過沪港通和深港通投資陸股呢？

滬港通和深港通是中國資本市場與香港資本市場之間建立的互聯互通機制，允許兩地投資者透過當地證券交易所買賣對方市場上市的特定股票。

這個機制就像是一家便利店，讓兩地的投資人不用出門就能買到對方市場的股票，增加了雙方的投資選擇，也讓兩個市場更緊密地連結在一起。簡單來說，滬港通和深港通就是讓中國大陸和香港的股民可以更方便地「跨境購物」，買到對方市場上的股票。

其中，滬港通是連接上海證券交易所（SSE）和香港聯合交易所（HKEX）的交易機制，包括了滬股通和港股通。深港通是連接深圳證券交易所（SZSE）和香港聯合交易所（HKEX）的交易機制，包括了港股通和深股通。

儘管台湾投资者不能直接通过沪港通和深港通投资陸股，但可以先透過在香港的券商開設帳戶，再透過這些券商提供的滬港通和深港通服務來買賣陸股。

透過跨境ETF

台灣的投資者也可以透過在台灣或美股等市場上提供的跨境ETF來間接進入陸股市場，這些ETF跟蹤的是陸股相關的某個指數，例如滬深300，上證50等。

需要注意的是，這裡的ETF產品是帶有「跨境」的屬性的，所謂的跨境ETF是一種較為特別的交易所交易基金（ETF），特別之處就在於這些ETF在一個國家或地區的證券交易所上交易，但是跟蹤的是另外一個國家或地區的證券市場指數。簡單來說就是跨境ETF允許投資者在本國或本地區交易所買賣以外國或其他地區市場指數為基準的基金產品。

下面是在美股市場中市值規模靠前的一些與陸股相關的境外ETF：

來源：VettaFi，數據截止至2024/10/11

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利用差價合約（CFD）

上述所說的透過滬港通與深港通以及跨境ETF來進入陸股市場的方式，都是投資者實際持有資產並進行實際交割的投資方式。除此以外，台灣的投資者還可以利用差價合約（CFD）工具來間接參與陸股市場的波動。

差價合約（CFD）是一種金融衍生工具，我們可以在無須實際擁有資產的情況下，利用這一工具對與陸股相關指數的價格變動進行投機，透過指數價格的上漲和下跌來獲利。相比於以上的兩種方式，差價合約（CFD）有著不可比擬的優勢：

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• 槓桿是什麼？如何開槓桿？如何在交易中使用槓桿？

如上述所言，我們可以利用差價合約（CFD）工具來間接參與陸股市場的波動，因此選擇一個既專業又安全可靠的CFD平台是首要的前提，這裡我們推薦使用TOPONE Markets交易平台。

TOPONE Markets是一個獲得金融監管認證的在線金融交易服務平台，提供包括富時中國A50指數、滬深300指數等陸股指數產品。使用便捷，無需外出，透過網頁或移動應用程式即可進行交易，實現安全高效的投資體驗。

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