台幣還會再跌嗎？2024年美元兌台幣未來走勢分析與預測

自2023年2月初至11月，台幣兌美元的匯率呈現出持續走弱的趨勢，儘管在11中旬有了小部分的回落，但是這一動態仍與同期美元指數的強勁上行勢形成了鮮明對比 。 在這段時期內，全球經濟環境的變遷、貨幣政策的調整、市場情緒的波動共同塑造了貨幣市場的複雜格局。

美元的強勢表現反映出美國經濟的相對穩健性以及聯準會在應對通膨和維持貨幣政策正常化過程中的決心。 同時，台幣匯率的弱勢則可能源自於多種因素的影響，包括國際貿易條件的變化、本地經濟狀況的演變以及資本流動的動態。

面對此背景，深入剖析2023年台幣兌美元匯率的趨勢及其背後驅動因素，對於理解和預測2024年的未來趨勢顯得格外關鍵。 本文將詳細回顧2023年的市場發展，探討影響匯率變動的核心要素，並結合專家見解和宏觀經濟預測，為讀者提供關於2024年美元兌台幣未來走勢的深度分析和前瞻預測。

2023年11月：

• 11月1日：美國聯準會宣布，將基準利率走廊維持在 5.25% 至 5.5% 區間，是本輪升息周期首見連續 2 個月不升息的情況，聯準會主席鮑爾在記者會上暗示立場轉鴿，提振市場情緒。

• 11月14日：有「新聯準會通訊社」之稱的著名記者Nick Timiraos撰文稱，通膨放緩的趨勢延續到了10月份，聯準會可能完成了本輪升息週期。10月的就業報告和通膨報告強烈暗示，聯準會本輪最後一次升息發生在7月。 下次聯邦儲備銀行辯論焦點可能不是是否還要升息，而是是否以及如何修改會後聲明中的指引，以反映近期通膨的進展和升息前景的日益暗淡。如果聯準會下個月保持利率不變，預計將把目前的暫停期延長至6個月左右。

2023年12月：

• 12月5日：台灣央行公布11月底外匯存底金額為5,675.17億美元，較上月底增加64.38億美元。

• 12月14日：美國聯準會2023年最後一次利率決策會議結果出爐，不只利率維持不變，更高唱鴿調，暗示明年至少降息3次。

• 12月14日：台灣中央銀行今召開2023年最後一次理監事會議，決議維持政策利率不變，一如外界預期，央行自今年第2季起，利率已連三凍，重貼現率、擔保放款融通利率、短期融通利率，分別維持年1.875％、2.25％、4.125％。

• 12月15日：穆迪（Moody’s）信評公司報告指出台灣主權信用評等為Aa3，展望為穩定，並肯定央行貨幣政策表現。該報告認為，台灣為小型開放經濟體，易受外部衝擊而干擾其總體經濟與金融穩定；央行透過評估貨幣數量、通膨預期、匯率及其他變數，在維持台灣之總體經濟與金融穩定上表現優異；台灣彈性的匯率制度進一步支撐面對外部衝擊之緩衝能力，且充裕的外匯資產有助維持外匯市場秩序及金融市場穩定之法定職責。

• 12月22日：台灣央行公布11月份台北外匯市場—指定銀行及國際金融業務分行之外匯交易經剔除「銀行間交易」重覆計算部分後，全體外匯交易量淨額共計8,373.7億美元，平均每日外匯交易量為380.6億美元。

台幣是台灣的官方貨幣，全名為新台幣，簡稱為NTD。台幣的發行和管理由台灣銀行負責，該銀行是台灣唯一的法償貨幣發行機構。台幣的紙幣面額有100元、500元、1000元、2000元及5000元等五種，硬幣面額有1元、5元、10元、50元及100元等五種。這些紙幣和硬幣的設計都非常精美，並且每年都會更換新的版本，以彰顯台灣的文化特色和藝術風采。

台幣的發行機構是台灣銀行，匯率與美元掛鉤。為了保障經濟穩定和防範匯率風險，台灣央行會透過管理外匯存底和實施貨幣政策來維護台幣的價值。 雖然台幣在全球外匯存底的佔比相對較小，目前只排名第六，但對東亞地區的經貿活動中仍具有一定的重要性。

圖表來源：stockq 

在多元化的全球貨幣體系中，台幣作為台灣地區的法定貨幣，扮演連結本地經濟與國際市場的關鍵角色。 其特性不僅反映了台灣經濟的穩健性和發展潛力，也反映了其在全球財經動態中的反應與適應能力。

外匯市場的管理

圖表來源：macromicro

如上文所說，台灣央行會對外匯市場的管理和乾預，這也是台幣的一大特色。 為了防止過度的匯率波動可能對經濟造成的負面影響，台灣央行會適時介入外匯市場，並透過調整利率和運用其他貨幣政策工具來穩定台幣匯率。 

這種幹預通常在市場出現大幅波動或外部衝擊時進行，旨在保護台灣經濟免受短期資本流動的劇烈波動影響，有助於增強投資者和國際市場對台幣的信心，從而有利於維持貨幣價值 和吸引外資流入。從2000年以來，央行總共升息26次、降息27次，最近一波升息潮是2022年3月開始，央行理監事會連續5季都決議升息，去年3月一次升1碼。

與全球經濟的關聯性

圖表來源：macromicro

台幣的一個主要特徵是其與全球經濟的高度關聯性。 作為亞洲四小龍之一的台灣經濟，其出口導向的產業結構使得台幣的價值在很大程度上受到全球貿易環境和主要經濟體經濟表現的影響。 特別是與美國、中國大陸和日本等主要貿易夥伴的經濟狀況密切相關。 因此，國際市場的波動，如國際貿易緊張局勢、全球經濟成長率的變化以及主要貨幣的匯率變動，都會對台幣匯率產生顯著影響。

我們從圖中也可以看出，當台灣的出口增加時，外國買家需要購買更多的台灣商品，這會導致對台灣貨幣的需求增加。 根據供需關係，需求的增加會推高台幣的價值。 因此，台灣出口總值的成長通常會使台幣升值和美元兌台幣的下跌，導致二者形成反相關的折線走勢。

本地經濟實力的影響

圖表來源：macromicro

儘管台幣的價值受到全球經濟因素的影響，但本地經濟的實力和前景仍是決定其長期趨勢的關鍵因素。 台灣在高科技製造業、半導體產業和服務業等領域具有全球競爭力，這些優勢產業的發展和創新能力直接影響台幣的內在價值和國際地位。當台灣的出口成長時，會帶來外匯收入的增加，這通常會對台幣產生支撐作用，可能導致台幣走強。

圖表來源：tradingview

2013-2014年：全球經濟成長與台灣經濟穩健期

此階段的美元兌台幣匯率大致在28-31之間波動。在此期間，美元兌台幣的匯率整體保持相對穩定，僅有小幅波動。美國逐步退出量化寬鬆政策，美元開始走強和台灣經濟在科技產業和出口貿易的帶動下保持穩定成長。

2015-2016年：美國貨幣政策收緊與全球經濟放緩

在這段時間內，美元兌台幣匯率從約30升至接近33，顯示出台幣的相對貶值。從2015年開始，隨著美國進一步收緊貨幣政策，美元進入升值週期。同時，全球經濟放緩對依賴出口的台灣經濟產生壓力。聯準會於2015年底首次升息，隨後繼續調高利率。全球經濟面臨下行壓力，特別是中國經濟成長放緩。

圖表來源：macromicro

2017-2018年：全球貿易環境變遷與台灣經濟良好

在這兩年間，美元兌台幣匯率從接近32降至約29以下，顯示出美元的相對貶值和台幣的升值。美國稅改實施後，市場對美國經濟成長的預期有所調整，導緻美元走勢相對疲軟。全球貿易環境的變化，包括貿易保護主義的抬頭和特定地區的經濟復甦，影響市場對美元的需求。台灣經濟在科技產業和出口貿易的帶動下保持穩定或適度成長，增強了市場對台幣的信心。

2019-2020年：新冠疫情爆發與全球經濟不確定性增強

這段時間內，美元兌台幣匯率在短期內先升後降，最高觸及約31，隨後回落至29，反映出市場的高度不確定性。 2020年初，新冠疫情在全球快速擴散，引發金融市場恐慌。各國採取封鎖措施，對全球經濟造成嚴重影響。新冠疫情的全球爆發導致全球經濟活動大幅下滑，金融市場動盪加劇，美元和台幣的匯率波動也隨之增加。

2021-2022年：全球經濟復甦進程與台灣央行幹預

在這一階段，美元兌台幣的匯率跌至近十年最低點27，並且一年內無較大起伏，顯示出在經濟復甦和政策幹預的共同作用下，台幣匯率趨於穩定。全球經濟復甦步伐不均，美元走勢受到影響。台灣央行透過買入和賣出美元來調節市場供需，以維持台幣匯率的穩定性。隨著疫苗接種的推進和經濟刺激政策的實施，全球經濟開始逐步復甦。

資料來源：台北外匯經紀股份有限公司

2022-2023年：通膨壓力與貨幣政策調整階段

去年時間裡，美元兌台幣的匯率從27高漲到32。全球範圍內，尤其是美國，通膨率顯著上升，主要由於供應鏈中斷、能源價格上漲和消費需求復甦等因素。聯準會和其他主要央行開始或加速收緊貨幣政策以應對通膨壓力，包括提高利率和縮減資產負債表，導緻美元一路走勢強勁。

2023年：美國升息緩解與新台幣年末出現小幅反彈

資料來源：exchange rate

從今年的二月開始，美元兌台幣匯率持續上漲，這表示美元與新台幣相比升了值，直到11月才有回落的趨勢。具體原因是美國目前的通膨問題已經逐漸緩和，美國加息腳步有所趨緩，但是台幣受到出口力道減弱，以及台美利差擴大導致資金不斷外流等因素影響，因此造成台幣自2023年2月的高點一路貶至最低32 元，貶值將近7%。

綜合來看過去十年間，美元兌台幣匯率經歷了多次波動。可以看到過去的10年間美元兌台幣匯率的波動大約圍繞在1美元兌30台幣的價格中樞。而近一兩年來伴隨美聯儲啟動加息步伐以抑制國內通膨，美元兌台幣匯率重拾上升軌道。隨著美聯儲結束加息進程，美國重回降息通道，台幣有望終結近兩年來兌美元的頹勢，重拾升值步伐。

全球的貨幣可依個別國家經濟或對外貿易的型態, 概略分為 [儲備型貨幣], [原物料貨幣] 與[外貿型貨幣]。 而台灣是一個小型的經濟體, 本身缺乏自然資源, 經濟的增長高度依賴對外貿易, 因此, 台幣被視為外貿型貨幣。 能夠影響台幣匯率走勢的因素主要有以下幾個方面：

美國貨幣政策

美國基準利率 vs 美元兌台幣  數據來源：MacroMicro

美國聯邦儲備委員會（Fed）的貨幣政策對美元兌台幣匯率有著直接的影響。 例如，2022年底Fed因高通膨採取鷹派立場，逐步升息。 2023年6月兩次0.25%和一次0.5%、0.75%的升息使美元兌新台幣匯率由1 USD 兌 30 TWD升至1 USD 兌 33 TWD，這說明Fed的政策變化是影響匯率的重要因素 。

台灣經濟表現與政策

圖表來源：macromicro

台灣的經濟狀況和貨幣政策也是影響美元兌台幣匯率的重要因素。 例如，如果台灣經濟成長強勁，貿易順差擴大，或台灣央行採取措施提升利率以遏制通膨，都可能推動新台幣升值。 2022年底，台灣經濟強勁，央行維持穩健貨幣政策。 美元兌新台幣匯率為1 USD = 30 TWD。 進入2023年，隨著經濟成長加速和通膨壓力上升，台灣央行在第二季升息0.25%。 儘管經濟基本面良好，但升息和全球貿易不確定性導致新台幣吸引力減弱。 2023年6月30日，美元兌新台幣匯率升至1 USD 兌 31 TWD，反映出台灣經濟狀況和貨幣政策對匯率的影響。

國際貿易與政治關係

國際貿易環境和政治關係的變化也可能影響美元兌台幣的匯率。 例如，貿易緊張局勢升級或地緣政治衝突可能會引發市場波動，影響投資人對相關貨幣的信心。 以2022年的俄羅斯全面入侵烏克蘭事件和2023年的巴以衝突為例，隨著國家之間的衝突升級，全球市場不確定性增加，美元作為避險貨幣的需求上升，這就間接影響美元兌台幣的匯率。

總的來說，無論是美國和台灣央行政策，或是全球市場和國際貿易的變化，都對新台幣的價值走勢產生深遠影響。 這些因素相互交織，共同決定了新台幣的匯率水準和市場信心，使得台幣的升值或貶值成為複雜宏觀經濟現象的反映。

全球市場情緒與風險偏好

全球金融市場的情緒和投資者的風險偏好也會影響美元兌台幣的匯率。 當市場不確定性增加或風險厭惡情緒高漲時，投資人往往傾向於持有被視為避險資產的美元，從而推高美元匯率。 例如，在2020年新冠疫情初期，全球市場恐慌情緒蔓延，美元作為全球儲備貨幣的地位使其成為了避險資金的首選，美元兌多種貨幣，包括台幣，出現了短期的大幅升值。

在上文中我們討論了潛在的影響美元/台幣匯率的因素，接下來我們參考了數名專業人士和機構的意見來分析和預測2024年美元/台幣匯率將會如何變化。

美銀策略師指出，雖然AI出口強勁帶動台灣貿易好轉，但還沒轉化為出口商進場拋匯，出口商也偏好保有美元、賺取較高利息。台灣央行料將不會太擔心新台幣弱勢，但可能會在幾個關鍵匯價附近進場調節，預計新台幣匯率在明年第1季後有望回穩，預估第2季匯率為新台幣32.8元，第3季末為32.7元。

根據台灣經濟研究院對2024年整體經濟的預測：在匯率方面，美、歐升息週期已近尾聲，惟預期將維持高利率一段時間，持續引導通膨降溫，直到經濟發生衰退才有可能再出現降息的動作，因此預測2024年平均新台幣兌美元31.20元，較2023年修正後匯率微幅升值0.05元。

路透對外匯策略師進行調查時發現，有81%的策略師認為美元前景有上行風險，不過根據約70名外匯策略師的中位數觀點，美元兌大多數主要貨幣，預料將在1年內小幅走貶，大部分觀點認為，這將落在明年聯準會首次降息臨近時。

綜合來看在2023年剩余的時間裏美元相對台幣仍將維持強勢，但是一旦美國開始實施寬鬆貨幣政策，台美利差縮小的速度會十分快速，而這將有助於台幣再啟漲勢。

介紹完台幣，相信大家已經對外匯投資躍躍欲試了。 為了幫助大家開啟投資的大門，下面介紹投資外匯的最佳方式。外匯投資的方法一般主要有銀行存款與外匯保證金交易。外匯匯率的波動比較大，從交易靈活度，槓桿，交易成本等綜合考慮，外匯保證金無非是更好的選擇。接下來，我們將詳細講述外匯保證金交易的優缺點。

外匯保證金交易的優點

• 槓桿效應

槓桿效應是外匯保證金交易的一大優勢。投資者可以透過支付少量的保證金來控制更大價值的頭寸。例如，在 TOPONE Markets 外匯保證金交易平台，槓桿最高可達1000倍。槓桿使得投資者可以在用較少資金參與更大交易。

• 24小時交易

外匯市場是一個全天候交易的市場，這是一個巨大的優勢。不同於股票市場或商品市場，外匯市場在全球不同地區的時區內都有活躍的參與者。這使得投資者能夠在任何時間參與交易，因為總有市場處於開放狀態。這種全天候性質為投資者提供了更多靈活性和機會，能夠應對突發事件和市場波動。

• 隔夜利息

外匯保證金交易還可以讓投資者參與利率差交易。這意味著當投資者持有一個高利率貨幣（如澳幣）並同時持有一個低利率貨幣（如美元）時，投資者可以從這兩者之間的利率差異中獲利。這被稱為利率差或隔夜利息，通常會在每晚持有頭寸時計算和添加到投資者的帳戶中。

• 貨幣對沖

外匯保證金交易也可作為其他投資的貨幣對沖工具。當投資者擁有外幣資產或投資項目，並且希望保護其價值免受外匯波動的影響時，可以透過外匯交易來進行對沖。通過在外匯市場上建立相反的外幣頭寸，投資者可以降低或抵消外幣價值下跌所帶來的風險，從而保護其投資組合。

外匯保證金交易的缺點

• 高槓桿高風險

使用槓桿交易外匯可能帶來高風險。雖然槓桿可以放大投資者的潛在收益，但同時也放大了潛在損失。假如市場走勢與預期相反，甚至小幅波動都可能導致損失擴大，有時可能超過投入的保證金。高槓桿意味著更大的市場波動可能對資金產生巨大的影響，增加了風險。

• 交易時有點差

外匯交易的點差是指買賣價格之間的差異，這是交易者需支付的費用。在高流動性時，點差可能較低，但在市場波動性增加時，點差可能擴大。這意味著在進行交易時，投資者需要考慮這些成本，因為它們可能對交易的盈利能力產生影響。

• 有強制平倉的風險

外幣外匯保證金交易存在強制平倉的風險。當投資者的損失超過設定的警戒線水平時，交易平台可能會強制平倉投資者的頭寸，以減少損失和風險。這可能會導致投資者提前退出頭寸，無法等待市場回歸預期方向，從而錯失潛在的回報。

對於資金有限的個體投資者來說，進行外匯買賣首要考慮的應該是交易的最低門檻和手續費的問題。

在這一點上，TOPONE Markets為個體投資者提供了非常吸引的優勢。TOPONE Markets支持低至0.01手的交易量，這意味著投資者只需要極少的初始資金就可以開始交易。此外，TOPONE Markets擁有超過20種與美元相關的交易組合，幾乎覆蓋了所有主要的貨幣對。最值得一提的是，TOPONE Markets不會收取任何交易佣金，且其點差和隔夜利息都保持在低位，使得投資者可以輕鬆交易，而無須擔心交易成本問題。

• 每天24小時交易，讓您隨時隨地進行歐元/美元等全球熱門貨幣對的交易

• 最低可交易0.1手，保證金僅需20美金

• 最高提供高達1000倍杠桿

• 零傭金，交易手續費只有極低的點差

• 帳戶餘額負值保障

• 有效的風險管理

線上交易美元/歐元/日幣/澳元等全球熱門外匯產品

馬上開始交易 >

新人馬上領$100美元豪禮!(≈NT$3000)

自2023年2月初至11月，台幣兌美元的匯率呈現出持續走弱的趨勢，儘管在11中旬有了小部分的回落，但是這一動態仍與同期美元指數的強勁上行勢形成了鮮明對比 。 在這段時期內，全球經濟環境的變遷、貨幣政策的調整、市場情緒的波動共同塑造了貨幣市場的複雜格局。

美元的強勢表現反映出美國經濟的相對穩健性以及聯準會在應對通膨和維持貨幣政策正常化過程中的決心。 同時，台幣匯率的弱勢則可能源自於多種因素的影響，包括國際貿易條件的變化、本地經濟狀況的演變以及資本流動的動態。

面對此背景，深入剖析2023年台幣兌美元匯率的趨勢及其背後驅動因素，對於理解和預測2024年的未來趨勢顯得格外關鍵。 本文將詳細回顧2023年的市場發展，探討影響匯率變動的核心要素，並結合專家見解和宏觀經濟預測，為讀者提供關於2024年美元兌台幣未來走勢的深度分析和前瞻預測。

2023年11月：

• 11月1日：美國聯準會宣布，將基準利率走廊維持在 5.25% 至 5.5% 區間，是本輪升息周期首見連續 2 個月不升息的情況，聯準會主席鮑爾在記者會上暗示立場轉鴿，提振市場情緒。

• 11月14日：有「新聯準會通訊社」之稱的著名記者Nick Timiraos撰文稱，通膨放緩的趨勢延續到了10月份，聯準會可能完成了本輪升息週期。10月的就業報告和通膨報告強烈暗示，聯準會本輪最後一次升息發生在7月。 下次聯邦儲備銀行辯論焦點可能不是是否還要升息，而是是否以及如何修改會後聲明中的指引，以反映近期通膨的進展和升息前景的日益暗淡。如果聯準會下個月保持利率不變，預計將把目前的暫停期延長至6個月左右。

2023年12月：

• 12月5日：台灣央行公布11月底外匯存底金額為5,675.17億美元，較上月底增加64.38億美元。

• 12月14日：美國聯準會2023年最後一次利率決策會議結果出爐，不只利率維持不變，更高唱鴿調，暗示明年至少降息3次。

• 12月14日：台灣中央銀行今召開2023年最後一次理監事會議，決議維持政策利率不變，一如外界預期，央行自今年第2季起，利率已連三凍，重貼現率、擔保放款融通利率、短期融通利率，分別維持年1.875％、2.25％、4.125％。

• 12月15日：穆迪（Moody’s）信評公司報告指出台灣主權信用評等為Aa3，展望為穩定，並肯定央行貨幣政策表現。該報告認為，台灣為小型開放經濟體，易受外部衝擊而干擾其總體經濟與金融穩定；央行透過評估貨幣數量、通膨預期、匯率及其他變數，在維持台灣之總體經濟與金融穩定上表現優異；台灣彈性的匯率制度進一步支撐面對外部衝擊之緩衝能力，且充裕的外匯資產有助維持外匯市場秩序及金融市場穩定之法定職責。

• 12月22日：台灣央行公布11月份台北外匯市場—指定銀行及國際金融業務分行之外匯交易經剔除「銀行間交易」重覆計算部分後，全體外匯交易量淨額共計8,373.7億美元，平均每日外匯交易量為380.6億美元。

台幣是台灣的官方貨幣，全名為新台幣，簡稱為NTD。台幣的發行和管理由台灣銀行負責，該銀行是台灣唯一的法償貨幣發行機構。台幣的紙幣面額有100元、500元、1000元、2000元及5000元等五種，硬幣面額有1元、5元、10元、50元及100元等五種。這些紙幣和硬幣的設計都非常精美，並且每年都會更換新的版本，以彰顯台灣的文化特色和藝術風采。

台幣的發行機構是台灣銀行，匯率與美元掛鉤。為了保障經濟穩定和防範匯率風險，台灣央行會透過管理外匯存底和實施貨幣政策來維護台幣的價值。 雖然台幣在全球外匯存底的佔比相對較小，目前只排名第六，但對東亞地區的經貿活動中仍具有一定的重要性。

圖表來源：stockq 

在多元化的全球貨幣體系中，台幣作為台灣地區的法定貨幣，扮演連結本地經濟與國際市場的關鍵角色。 其特性不僅反映了台灣經濟的穩健性和發展潛力，也反映了其在全球財經動態中的反應與適應能力。

外匯市場的管理

圖表來源：macromicro

如上文所說，台灣央行會對外匯市場的管理和乾預，這也是台幣的一大特色。 為了防止過度的匯率波動可能對經濟造成的負面影響，台灣央行會適時介入外匯市場，並透過調整利率和運用其他貨幣政策工具來穩定台幣匯率。 

這種幹預通常在市場出現大幅波動或外部衝擊時進行，旨在保護台灣經濟免受短期資本流動的劇烈波動影響，有助於增強投資者和國際市場對台幣的信心，從而有利於維持貨幣價值 和吸引外資流入。從2000年以來，央行總共升息26次、降息27次，最近一波升息潮是2022年3月開始，央行理監事會連續5季都決議升息，去年3月一次升1碼。

與全球經濟的關聯性

圖表來源：macromicro

台幣的一個主要特徵是其與全球經濟的高度關聯性。 作為亞洲四小龍之一的台灣經濟，其出口導向的產業結構使得台幣的價值在很大程度上受到全球貿易環境和主要經濟體經濟表現的影響。 特別是與美國、中國大陸和日本等主要貿易夥伴的經濟狀況密切相關。 因此，國際市場的波動，如國際貿易緊張局勢、全球經濟成長率的變化以及主要貨幣的匯率變動，都會對台幣匯率產生顯著影響。

我們從圖中也可以看出，當台灣的出口增加時，外國買家需要購買更多的台灣商品，這會導致對台灣貨幣的需求增加。 根據供需關係，需求的增加會推高台幣的價值。 因此，台灣出口總值的成長通常會使台幣升值和美元兌台幣的下跌，導致二者形成反相關的折線走勢。

本地經濟實力的影響

圖表來源：macromicro

儘管台幣的價值受到全球經濟因素的影響，但本地經濟的實力和前景仍是決定其長期趨勢的關鍵因素。 台灣在高科技製造業、半導體產業和服務業等領域具有全球競爭力，這些優勢產業的發展和創新能力直接影響台幣的內在價值和國際地位。當台灣的出口成長時，會帶來外匯收入的增加，這通常會對台幣產生支撐作用，可能導致台幣走強。

圖表來源：tradingview

2013-2014年：全球經濟成長與台灣經濟穩健期

此階段的美元兌台幣匯率大致在28-31之間波動。在此期間，美元兌台幣的匯率整體保持相對穩定，僅有小幅波動。美國逐步退出量化寬鬆政策，美元開始走強和台灣經濟在科技產業和出口貿易的帶動下保持穩定成長。

2015-2016年：美國貨幣政策收緊與全球經濟放緩

在這段時間內，美元兌台幣匯率從約30升至接近33，顯示出台幣的相對貶值。從2015年開始，隨著美國進一步收緊貨幣政策，美元進入升值週期。同時，全球經濟放緩對依賴出口的台灣經濟產生壓力。聯準會於2015年底首次升息，隨後繼續調高利率。全球經濟面臨下行壓力，特別是中國經濟成長放緩。

圖表來源：macromicro

2017-2018年：全球貿易環境變遷與台灣經濟良好

在這兩年間，美元兌台幣匯率從接近32降至約29以下，顯示出美元的相對貶值和台幣的升值。美國稅改實施後，市場對美國經濟成長的預期有所調整，導緻美元走勢相對疲軟。全球貿易環境的變化，包括貿易保護主義的抬頭和特定地區的經濟復甦，影響市場對美元的需求。台灣經濟在科技產業和出口貿易的帶動下保持穩定或適度成長，增強了市場對台幣的信心。

2019-2020年：新冠疫情爆發與全球經濟不確定性增強

這段時間內，美元兌台幣匯率在短期內先升後降，最高觸及約31，隨後回落至29，反映出市場的高度不確定性。 2020年初，新冠疫情在全球快速擴散，引發金融市場恐慌。各國採取封鎖措施，對全球經濟造成嚴重影響。新冠疫情的全球爆發導致全球經濟活動大幅下滑，金融市場動盪加劇，美元和台幣的匯率波動也隨之增加。

2021-2022年：全球經濟復甦進程與台灣央行幹預

在這一階段，美元兌台幣的匯率跌至近十年最低點27，並且一年內無較大起伏，顯示出在經濟復甦和政策幹預的共同作用下，台幣匯率趨於穩定。全球經濟復甦步伐不均，美元走勢受到影響。台灣央行透過買入和賣出美元來調節市場供需，以維持台幣匯率的穩定性。隨著疫苗接種的推進和經濟刺激政策的實施，全球經濟開始逐步復甦。

資料來源：台北外匯經紀股份有限公司

2022-2023年：通膨壓力與貨幣政策調整階段

去年時間裡，美元兌台幣的匯率從27高漲到32。全球範圍內，尤其是美國，通膨率顯著上升，主要由於供應鏈中斷、能源價格上漲和消費需求復甦等因素。聯準會和其他主要央行開始或加速收緊貨幣政策以應對通膨壓力，包括提高利率和縮減資產負債表，導緻美元一路走勢強勁。

2023年：美國升息緩解與新台幣年末出現小幅反彈

資料來源：exchange rate

從今年的二月開始，美元兌台幣匯率持續上漲，這表示美元與新台幣相比升了值，直到11月才有回落的趨勢。具體原因是美國目前的通膨問題已經逐漸緩和，美國加息腳步有所趨緩，但是台幣受到出口力道減弱，以及台美利差擴大導致資金不斷外流等因素影響，因此造成台幣自2023年2月的高點一路貶至最低32 元，貶值將近7%。

綜合來看過去十年間，美元兌台幣匯率經歷了多次波動。可以看到過去的10年間美元兌台幣匯率的波動大約圍繞在1美元兌30台幣的價格中樞。而近一兩年來伴隨美聯儲啟動加息步伐以抑制國內通膨，美元兌台幣匯率重拾上升軌道。隨著美聯儲結束加息進程，美國重回降息通道，台幣有望終結近兩年來兌美元的頹勢，重拾升值步伐。

全球的貨幣可依個別國家經濟或對外貿易的型態, 概略分為 [儲備型貨幣], [原物料貨幣] 與[外貿型貨幣]。 而台灣是一個小型的經濟體, 本身缺乏自然資源, 經濟的增長高度依賴對外貿易, 因此, 台幣被視為外貿型貨幣。 能夠影響台幣匯率走勢的因素主要有以下幾個方面：

美國貨幣政策

美國基準利率 vs 美元兌台幣  數據來源：MacroMicro

美國聯邦儲備委員會（Fed）的貨幣政策對美元兌台幣匯率有著直接的影響。 例如，2022年底Fed因高通膨採取鷹派立場，逐步升息。 2023年6月兩次0.25%和一次0.5%、0.75%的升息使美元兌新台幣匯率由1 USD 兌 30 TWD升至1 USD 兌 33 TWD，這說明Fed的政策變化是影響匯率的重要因素 。

台灣經濟表現與政策

圖表來源：macromicro

台灣的經濟狀況和貨幣政策也是影響美元兌台幣匯率的重要因素。 例如，如果台灣經濟成長強勁，貿易順差擴大，或台灣央行採取措施提升利率以遏制通膨，都可能推動新台幣升值。 2022年底，台灣經濟強勁，央行維持穩健貨幣政策。 美元兌新台幣匯率為1 USD = 30 TWD。 進入2023年，隨著經濟成長加速和通膨壓力上升，台灣央行在第二季升息0.25%。 儘管經濟基本面良好，但升息和全球貿易不確定性導致新台幣吸引力減弱。 2023年6月30日，美元兌新台幣匯率升至1 USD 兌 31 TWD，反映出台灣經濟狀況和貨幣政策對匯率的影響。

國際貿易與政治關係

國際貿易環境和政治關係的變化也可能影響美元兌台幣的匯率。 例如，貿易緊張局勢升級或地緣政治衝突可能會引發市場波動，影響投資人對相關貨幣的信心。 以2022年的俄羅斯全面入侵烏克蘭事件和2023年的巴以衝突為例，隨著國家之間的衝突升級，全球市場不確定性增加，美元作為避險貨幣的需求上升，這就間接影響美元兌台幣的匯率。

總的來說，無論是美國和台灣央行政策，或是全球市場和國際貿易的變化，都對新台幣的價值走勢產生深遠影響。 這些因素相互交織，共同決定了新台幣的匯率水準和市場信心，使得台幣的升值或貶值成為複雜宏觀經濟現象的反映。

全球市場情緒與風險偏好

全球金融市場的情緒和投資者的風險偏好也會影響美元兌台幣的匯率。 當市場不確定性增加或風險厭惡情緒高漲時，投資人往往傾向於持有被視為避險資產的美元，從而推高美元匯率。 例如，在2020年新冠疫情初期，全球市場恐慌情緒蔓延，美元作為全球儲備貨幣的地位使其成為了避險資金的首選，美元兌多種貨幣，包括台幣，出現了短期的大幅升值。

在上文中我們討論了潛在的影響美元/台幣匯率的因素，接下來我們參考了數名專業人士和機構的意見來分析和預測2024年美元/台幣匯率將會如何變化。

美銀策略師指出，雖然AI出口強勁帶動台灣貿易好轉，但還沒轉化為出口商進場拋匯，出口商也偏好保有美元、賺取較高利息。台灣央行料將不會太擔心新台幣弱勢，但可能會在幾個關鍵匯價附近進場調節，預計新台幣匯率在明年第1季後有望回穩，預估第2季匯率為新台幣32.8元，第3季末為32.7元。

根據台灣經濟研究院對2024年整體經濟的預測：在匯率方面，美、歐升息週期已近尾聲，惟預期將維持高利率一段時間，持續引導通膨降溫，直到經濟發生衰退才有可能再出現降息的動作，因此預測2024年平均新台幣兌美元31.20元，較2023年修正後匯率微幅升值0.05元。

路透對外匯策略師進行調查時發現，有81%的策略師認為美元前景有上行風險，不過根據約70名外匯策略師的中位數觀點，美元兌大多數主要貨幣，預料將在1年內小幅走貶，大部分觀點認為，這將落在明年聯準會首次降息臨近時。

綜合來看在2023年剩余的時間裏美元相對台幣仍將維持強勢，但是一旦美國開始實施寬鬆貨幣政策，台美利差縮小的速度會十分快速，而這將有助於台幣再啟漲勢。

介紹完台幣，相信大家已經對外匯投資躍躍欲試了。 為了幫助大家開啟投資的大門，下面介紹投資外匯的最佳方式。外匯投資的方法一般主要有銀行存款與外匯保證金交易。外匯匯率的波動比較大，從交易靈活度，槓桿，交易成本等綜合考慮，外匯保證金無非是更好的選擇。接下來，我們將詳細講述外匯保證金交易的優缺點。

外匯保證金交易的優點

• 槓桿效應

槓桿效應是外匯保證金交易的一大優勢。投資者可以透過支付少量的保證金來控制更大價值的頭寸。例如，在 TOPONE Markets 外匯保證金交易平台，槓桿最高可達1000倍。槓桿使得投資者可以在用較少資金參與更大交易。

• 24小時交易

外匯市場是一個全天候交易的市場，這是一個巨大的優勢。不同於股票市場或商品市場，外匯市場在全球不同地區的時區內都有活躍的參與者。這使得投資者能夠在任何時間參與交易，因為總有市場處於開放狀態。這種全天候性質為投資者提供了更多靈活性和機會，能夠應對突發事件和市場波動。

• 隔夜利息

外匯保證金交易還可以讓投資者參與利率差交易。這意味著當投資者持有一個高利率貨幣（如澳幣）並同時持有一個低利率貨幣（如美元）時，投資者可以從這兩者之間的利率差異中獲利。這被稱為利率差或隔夜利息，通常會在每晚持有頭寸時計算和添加到投資者的帳戶中。

• 貨幣對沖

外匯保證金交易也可作為其他投資的貨幣對沖工具。當投資者擁有外幣資產或投資項目，並且希望保護其價值免受外匯波動的影響時，可以透過外匯交易來進行對沖。通過在外匯市場上建立相反的外幣頭寸，投資者可以降低或抵消外幣價值下跌所帶來的風險，從而保護其投資組合。

外匯保證金交易的缺點

• 高槓桿高風險

使用槓桿交易外匯可能帶來高風險。雖然槓桿可以放大投資者的潛在收益，但同時也放大了潛在損失。假如市場走勢與預期相反，甚至小幅波動都可能導致損失擴大，有時可能超過投入的保證金。高槓桿意味著更大的市場波動可能對資金產生巨大的影響，增加了風險。

• 交易時有點差

外匯交易的點差是指買賣價格之間的差異，這是交易者需支付的費用。在高流動性時，點差可能較低，但在市場波動性增加時，點差可能擴大。這意味著在進行交易時，投資者需要考慮這些成本，因為它們可能對交易的盈利能力產生影響。

• 有強制平倉的風險

外幣外匯保證金交易存在強制平倉的風險。當投資者的損失超過設定的警戒線水平時，交易平台可能會強制平倉投資者的頭寸，以減少損失和風險。這可能會導致投資者提前退出頭寸，無法等待市場回歸預期方向，從而錯失潛在的回報。

對於資金有限的個體投資者來說，進行外匯買賣首要考慮的應該是交易的最低門檻和手續費的問題。

在這一點上，TOPONE Markets為個體投資者提供了非常吸引的優勢。TOPONE Markets支持低至0.01手的交易量，這意味著投資者只需要極少的初始資金就可以開始交易。此外，TOPONE Markets擁有超過20種與美元相關的交易組合，幾乎覆蓋了所有主要的貨幣對。最值得一提的是，TOPONE Markets不會收取任何交易佣金，且其點差和隔夜利息都保持在低位，使得投資者可以輕鬆交易，而無須擔心交易成本問題。

• 每天24小時交易，讓您隨時隨地進行歐元/美元等全球熱門貨幣對的交易

• 最低可交易0.1手，保證金僅需20美金

• 最高提供高達1000倍杠桿

• 零傭金，交易手續費只有極低的點差

• 帳戶餘額負值保障

• 有效的風險管理

線上交易美元/歐元/日幣/澳元等全球熱門外匯產品

馬上開始交易 >

新人馬上領$100美元豪禮!(≈NT$3000)