在台灣如何投資人民幣？2025年人民幣投資完整教學與風險管理攻略

近年來，人民幣資產越來越受到臺灣投資人的關注，特別是在中美博弈與全球資金布局改變的背景下，人民幣的角色正悄悄轉變。不少人開始思考：除了台幣、美金，是否也該讓資產配置中多一點人民幣的份量？

但人民幣投資並不像在臺灣買台股這麼直觀，從入門方式、可投資商品，到匯率風險與政策影響，都需要有系統的了解與規劃。本文將帶你一步步認識人民幣資產的投資方式、2025年的市場展望，以及如何做好風險管理，幫你掌握這股潛在的資金機會。

• 中美經濟局勢與人民幣國際化進程

2025年，中美經貿存摩擦不斷，關稅壁壘也在逐步上升，但境外投資者對人民幣資產的配置需求卻在穩步上升。

SWIFT最新資料顯示，2月份的人民幣國際支付占比為4.33%，較1月份的3.79%有所上升；中東產油國則正在積極推進人民幣的石油結算，人民幣在大宗商品交易中地位顯著提升；而人民幣的跨境貿易結算試點也已擴大至60國；這些資訊都顯示出人民幣正從區域性貨幣向全球性貨幣轉變，投資價值日益凸顯。

• 人民幣資產的避險與分散配置優勢

中國經濟擁有強大的基本面實力，完備的製造業體系和持續提升的創新能力，共同構築了人民幣資產的價值基礎；高度可預期的貨幣政策和財政政策，則讓投資者能夠更好地把握市場的宏觀調控方向；

而人民幣資產與全球其他市場的低相關性特徵，也使其成為投資組合中分散風險的最理想工具；這些因素都讓人民幣資產在全球資產配置中擁有重要的戰略價值。

• 人民幣利率與通膨預期影響

2025年中國的1年期LPR為3.1%，5年期以上LPR為3.6%‌；較聯準會9月公佈的美元基準利率4.25%，具有明顯的優勢，這種利差效應吸引著全球資金關注人民幣資產。

2025年中國的通貨膨脹率目標為‌2%左右，維持在低位水準；4月CPI同比下降0.1%，連續三個月為負增長，顯著低於主要發達經濟體；為資產價值的保值創造了有利條件。

中國CPI數據，來源：MacroMicro

人民幣兑台幣、美元走勢回顧

2020年-2025年美元兌人民幣的匯率，呈現出顯著波動的特徵。2022年2月，匯率曾一度下探至最低點的6.3046，2023年9月則最高觸及7.3511；2025年，匯率波動則主要維持在7.0-7.3區間，五年累計漲幅約3.7%。

2020年～2025年美元/人民幣匯率

2020年-2025年人民幣兌台幣的匯率，呈現出「前期相對穩定、後期波動加大」的特點，匯率波動在4.1-4.6之間寬幅震盪。從2020年1月的4.37，到2024年4月的4.50，匯率整體穩定；2025年，匯率則出現明顯下跌， 5月份則回落至4.17。

2020年-2025年人民幣/台幣匯率

2025人民幣走勢預測

中國經濟基本面的強勁和產業結構的穩定，為人民幣的匯率提供了支撐。全球經濟環境的不確定性和國際金融市場的政策分化，則對人民幣匯率的穩定性造成了衝擊。人民幣匯率在這種內外因素的交織影響下，呈現出複雜的特徵。

2025年的人民幣將出現貶值，中美貿易摩擦的加劇給中國經濟帶來了巨大的影響，聯準會政策的調整也將對中國金融市場帶來衝擊；預計第三季度美元兌人民幣的匯率在7.2-7.5之間；但隨著中國經濟的緩慢復蘇，人民幣的匯率會逐漸趨於穩定，預計第四季度的美元兌人民幣匯率將回歸到7.2-7.4運行。

人行（中國央行）政策對匯率的影響

人民銀行會通過調整利率水準和存款準備金，影響人民幣的匯率走勢。當央行降低利息時，債券市場會出現較好的投資機會，投資者可以配置人民幣債券基金；當央行下調存款準備金時，流動性的改善會直接帶動股票市場的情緒，投資者可以關注高股息藍籌股。

另外，央行的公開市場操作，也會為投資者提供匯率交易的機會。在人民幣面臨貶值壓力時，可以適度增加美元資產的配置；在人民幣企穩回升時，則可以逢低配置人民幣資產，通過資產組合的動態調整實現收益。

臺灣本地銀行人民幣定存

臺灣本地銀行提供了多元化的人民幣存款服務，客戶可以選擇隨時存取的活期存款（0.03%）；也可以選擇利息較高的定期存款（0.5%/年）；這類存款產品的起存金額門檻低（600人民幣），日常資金的存取也可以直接通過櫃檯服務、ATM設備完成，但較美元定存利率較低，且存在匯率波動風險。

港股／A股

臺灣投資者通過本地的證券商，就可以便捷地開立港股交易帳戶和A股交易帳戶，這些投資平臺能通過網上交易系統和傳統櫃檯服務完成交易，具有成熟的交易機制和完善價格發現機制，但也存和監管環境的變化和匯率波動的風險。

人民幣債券／人民幣計價債券基金

臺灣投資者無法直接購買人民幣債券，但可通過購買RQFII人民幣債券基金、QFII外幣債券基金的方式參與國債、政策性金融債及企業債等固定收益產品，這些基金主要投資于中國境內發行的人民幣計價債券。

人民幣保單與理財商品

人民幣保單和理財商品，是由臺灣本地保險公司和銀行機構，以人民幣作為計價貨幣進行設計開發的。儲蓄型人民幣保單會提供固定的保證收益率；投資型人民幣保單則會根據市場情況提供波動收益率。定期存款會穩定提供較低的收益；結構性存款則擁有較高的潛在收益和市場風險；理財基金會提供多元化的配置選擇。

線上平臺購買人民幣資產（CFD、外匯交易）

臺灣投資者可以選擇TOPONE Markets線上投資平臺，參與人民幣資產的投資，TOPONE Markets平臺提供了中國股指CFD、中資股CFD、人民幣匯兌主要貨幣的外匯交易對，差價合約（CFD）和外匯交易具有操作便捷、交易時間靈活的特點，特別適合投資者進行資產投資配置。

• 匯率波動風險

匯率波動是投資人民幣資產面臨的核心風險，宏觀經濟層面受基本面影響，政策層面則受到經貿關係影響。匯率波動會直接影響固定收益類投資的本息收益，上市公司經營成本的變化也會影響股票投資的收益，理財產品則需要仔細考慮匯率保障條款。

• 資本管制風險

資本管制風險是投資人民幣資產時必須考慮的風險因素，中國實施著嚴格的外匯管理政策，跨境資金流動需要進行資金用途審批，個人和機構投資者的換匯額度也設有明確的上限，在特殊時期可能遇到嚴格的臨時管制措施，影響資金匯入匯出的時效性。這些管制措施雖有助於維護金融環境的穩定，但也會影響投資者的資金使用效率和投資靈活性。

• 市場透明度與流動性

人民幣資產市場在資訊披露、交易機制和市場深度等方面，相較於成熟市場仍存在一定差距。市場資料資訊完整性的缺失和市場交易資訊準確性的限制，都會讓投資者誤判真實的市場情緒反應。

人民幣資產的流動性也呈現出不同于普通市場的特徵，增加了投資者的交易成本。在股票市場中，主機板市場的大型股票具有較好的流動性，但中小市值股票則面臨著成交量不足的問題；在債券市場中，利率債的流動性較好，而部分信用債的交易不活躍。

• 如何透過資產配置與避險商品降低風險

多元化的資產配置是降低風險的核心策略，不同資產類別具有不同的風險收益特徵和相關性，建議投資者合理的將資金分散到股票、債券、保險等產品中，並根據市場環境動態的調整配置比例。金融衍生品則是重要的風險管理工具，期貨合約可用於對沖市場的系統性風險，期權則可以提供更加靈活的風險管理方案。

分散型投資策略主要配置人民幣、美元、黃金等資產，人民幣資產具有長期增長的潛力；美元資產可以提供匯率風險的對沖；黃金則擁有避險保值的功能，可以根據市場環境和個人需求動態的調整各類資產的配比；適合追求均衡配置、分散風險的投資者。

積極型投資策略主要關注投資港股ETF和中概股等權益類機會，港股ETF提供便捷參與中國優質企業的管道，投資標的為恒生指數、國企指數等主流指數；中概股則覆蓋了中國經濟領域的領先企業，投資標的為具有較高的成長潛力和較大的市場波動科技股；適合風險承受能力較強、追求較高回報的投資者。

保守型投資策略主要配置人民幣定期存款和債券基金等固定收益類產品。人民幣定期存款可選擇不同期限的產品以匹配資金使用需求，並且能夠保障本金和利息的穩定；債券基金則提供較高的流動性和專業化的管理，市場波動造成的損失極低；適合追求穩定收益、風險承受能力較低的投資者。

建議投資者在投資人民幣資產時，採用循序漸進的策略，優先選擇人民幣定期存款、貨幣市場基金等低風險產品，這類產品收益可預期、安全性高，投資者可以通過這些基礎產品，建立對市場的初步認識。

隨著投資者對市場理解的深入，可以逐步選擇債券基金、股票基金等產品，這個階段應該重點關注產品的流動性和市場表現，通過小額投資積累實際的操作經驗。

在人民幣資產投資中，宏觀經濟政策的走向、跨境資金流動的政策變化，都可能對投資策略產生重要影響；建議投資者密切關注政策資訊，設置合理的匯率波動應對預案，並建立匯率風險預警機制。

灣人在當地的銀行就可直接開立人民幣帳戶，一般當天即可完成。在開立人民幣帳戶時，需要攜帶身份證件並填寫開戶申請書，銀行帳戶開立完成後，還會提供網路銀行的服務。

• 人民幣存款利率比台幣高嗎？

目前，人民幣一年期定期存款的利率為0.5%，而台幣一年期定期存款的利率為1.7%，人民幣存款利率普遍低於台幣存款利率，台幣存款的利率優勢較為明顯。

• 投資人民幣需要換匯嗎？

投資人民幣資產需要進行換匯操作，臺灣投資者可以使用手中的台幣或美元，在當地銀行的櫃檯兌換人民幣，換匯也可以通過網上銀行進行操作。

• 和美元資產相比，人民幣值不值得持有？

人民幣資產相比美元資產有明顯的劣勢，但從分散投資風險的角度看，人民幣仍具有獨特的投資價值，存在潛在的升值機會，可以在資產配置組合中佔據一定的比例。

如果你想以一種靈活、性價比高的方式投資人民幣，那麼我們推薦您使用TOPONE Markets投資平台。TOPONE Markets是一個面向全球的專業CFD交易平台，提供了包括美元/人民幣、滬深300等大陸股指投資標的。

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近年來，人民幣資產越來越受到臺灣投資人的關注，特別是在中美博弈與全球資金布局改變的背景下，人民幣的角色正悄悄轉變。不少人開始思考：除了台幣、美金，是否也該讓資產配置中多一點人民幣的份量？

但人民幣投資並不像在臺灣買台股這麼直觀，從入門方式、可投資商品，到匯率風險與政策影響，都需要有系統的了解與規劃。本文將帶你一步步認識人民幣資產的投資方式、2025年的市場展望，以及如何做好風險管理，幫你掌握這股潛在的資金機會。

• 中美經濟局勢與人民幣國際化進程

2025年，中美經貿存摩擦不斷，關稅壁壘也在逐步上升，但境外投資者對人民幣資產的配置需求卻在穩步上升。

SWIFT最新資料顯示，2月份的人民幣國際支付占比為4.33%，較1月份的3.79%有所上升；中東產油國則正在積極推進人民幣的石油結算，人民幣在大宗商品交易中地位顯著提升；而人民幣的跨境貿易結算試點也已擴大至60國；這些資訊都顯示出人民幣正從區域性貨幣向全球性貨幣轉變，投資價值日益凸顯。

• 人民幣資產的避險與分散配置優勢

中國經濟擁有強大的基本面實力，完備的製造業體系和持續提升的創新能力，共同構築了人民幣資產的價值基礎；高度可預期的貨幣政策和財政政策，則讓投資者能夠更好地把握市場的宏觀調控方向；

而人民幣資產與全球其他市場的低相關性特徵，也使其成為投資組合中分散風險的最理想工具；這些因素都讓人民幣資產在全球資產配置中擁有重要的戰略價值。

• 人民幣利率與通膨預期影響

2025年中國的1年期LPR為3.1%，5年期以上LPR為3.6%‌；較聯準會9月公佈的美元基準利率4.25%，具有明顯的優勢，這種利差效應吸引著全球資金關注人民幣資產。

2025年中國的通貨膨脹率目標為‌2%左右，維持在低位水準；4月CPI同比下降0.1%，連續三個月為負增長，顯著低於主要發達經濟體；為資產價值的保值創造了有利條件。

中國CPI數據，來源：MacroMicro

人民幣兑台幣、美元走勢回顧

2020年-2025年美元兌人民幣的匯率，呈現出顯著波動的特徵。2022年2月，匯率曾一度下探至最低點的6.3046，2023年9月則最高觸及7.3511；2025年，匯率波動則主要維持在7.0-7.3區間，五年累計漲幅約3.7%。

2020年～2025年美元/人民幣匯率

2020年-2025年人民幣兌台幣的匯率，呈現出「前期相對穩定、後期波動加大」的特點，匯率波動在4.1-4.6之間寬幅震盪。從2020年1月的4.37，到2024年4月的4.50，匯率整體穩定；2025年，匯率則出現明顯下跌， 5月份則回落至4.17。

2020年-2025年人民幣/台幣匯率

2025人民幣走勢預測

中國經濟基本面的強勁和產業結構的穩定，為人民幣的匯率提供了支撐。全球經濟環境的不確定性和國際金融市場的政策分化，則對人民幣匯率的穩定性造成了衝擊。人民幣匯率在這種內外因素的交織影響下，呈現出複雜的特徵。

2025年的人民幣將出現貶值，中美貿易摩擦的加劇給中國經濟帶來了巨大的影響，聯準會政策的調整也將對中國金融市場帶來衝擊；預計第三季度美元兌人民幣的匯率在7.2-7.5之間；但隨著中國經濟的緩慢復蘇，人民幣的匯率會逐漸趨於穩定，預計第四季度的美元兌人民幣匯率將回歸到7.2-7.4運行。

人行（中國央行）政策對匯率的影響

人民銀行會通過調整利率水準和存款準備金，影響人民幣的匯率走勢。當央行降低利息時，債券市場會出現較好的投資機會，投資者可以配置人民幣債券基金；當央行下調存款準備金時，流動性的改善會直接帶動股票市場的情緒，投資者可以關注高股息藍籌股。

另外，央行的公開市場操作，也會為投資者提供匯率交易的機會。在人民幣面臨貶值壓力時，可以適度增加美元資產的配置；在人民幣企穩回升時，則可以逢低配置人民幣資產，通過資產組合的動態調整實現收益。

臺灣本地銀行人民幣定存

臺灣本地銀行提供了多元化的人民幣存款服務，客戶可以選擇隨時存取的活期存款（0.03%）；也可以選擇利息較高的定期存款（0.5%/年）；這類存款產品的起存金額門檻低（600人民幣），日常資金的存取也可以直接通過櫃檯服務、ATM設備完成，但較美元定存利率較低，且存在匯率波動風險。

港股／A股

臺灣投資者通過本地的證券商，就可以便捷地開立港股交易帳戶和A股交易帳戶，這些投資平臺能通過網上交易系統和傳統櫃檯服務完成交易，具有成熟的交易機制和完善價格發現機制，但也存和監管環境的變化和匯率波動的風險。

人民幣債券／人民幣計價債券基金

臺灣投資者無法直接購買人民幣債券，但可通過購買RQFII人民幣債券基金、QFII外幣債券基金的方式參與國債、政策性金融債及企業債等固定收益產品，這些基金主要投資于中國境內發行的人民幣計價債券。

人民幣保單與理財商品

人民幣保單和理財商品，是由臺灣本地保險公司和銀行機構，以人民幣作為計價貨幣進行設計開發的。儲蓄型人民幣保單會提供固定的保證收益率；投資型人民幣保單則會根據市場情況提供波動收益率。定期存款會穩定提供較低的收益；結構性存款則擁有較高的潛在收益和市場風險；理財基金會提供多元化的配置選擇。

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臺灣投資者可以選擇TOPONE Markets線上投資平臺，參與人民幣資產的投資，TOPONE Markets平臺提供了中國股指CFD、中資股CFD、人民幣匯兌主要貨幣的外匯交易對，差價合約（CFD）和外匯交易具有操作便捷、交易時間靈活的特點，特別適合投資者進行資產投資配置。

• 匯率波動風險

匯率波動是投資人民幣資產面臨的核心風險，宏觀經濟層面受基本面影響，政策層面則受到經貿關係影響。匯率波動會直接影響固定收益類投資的本息收益，上市公司經營成本的變化也會影響股票投資的收益，理財產品則需要仔細考慮匯率保障條款。

• 資本管制風險

資本管制風險是投資人民幣資產時必須考慮的風險因素，中國實施著嚴格的外匯管理政策，跨境資金流動需要進行資金用途審批，個人和機構投資者的換匯額度也設有明確的上限，在特殊時期可能遇到嚴格的臨時管制措施，影響資金匯入匯出的時效性。這些管制措施雖有助於維護金融環境的穩定，但也會影響投資者的資金使用效率和投資靈活性。

• 市場透明度與流動性

人民幣資產市場在資訊披露、交易機制和市場深度等方面，相較於成熟市場仍存在一定差距。市場資料資訊完整性的缺失和市場交易資訊準確性的限制，都會讓投資者誤判真實的市場情緒反應。

人民幣資產的流動性也呈現出不同于普通市場的特徵，增加了投資者的交易成本。在股票市場中，主機板市場的大型股票具有較好的流動性，但中小市值股票則面臨著成交量不足的問題；在債券市場中，利率債的流動性較好，而部分信用債的交易不活躍。

• 如何透過資產配置與避險商品降低風險

多元化的資產配置是降低風險的核心策略，不同資產類別具有不同的風險收益特徵和相關性，建議投資者合理的將資金分散到股票、債券、保險等產品中，並根據市場環境動態的調整配置比例。金融衍生品則是重要的風險管理工具，期貨合約可用於對沖市場的系統性風險，期權則可以提供更加靈活的風險管理方案。

分散型投資策略主要配置人民幣、美元、黃金等資產，人民幣資產具有長期增長的潛力；美元資產可以提供匯率風險的對沖；黃金則擁有避險保值的功能，可以根據市場環境和個人需求動態的調整各類資產的配比；適合追求均衡配置、分散風險的投資者。

積極型投資策略主要關注投資港股ETF和中概股等權益類機會，港股ETF提供便捷參與中國優質企業的管道，投資標的為恒生指數、國企指數等主流指數；中概股則覆蓋了中國經濟領域的領先企業，投資標的為具有較高的成長潛力和較大的市場波動科技股；適合風險承受能力較強、追求較高回報的投資者。

保守型投資策略主要配置人民幣定期存款和債券基金等固定收益類產品。人民幣定期存款可選擇不同期限的產品以匹配資金使用需求，並且能夠保障本金和利息的穩定；債券基金則提供較高的流動性和專業化的管理，市場波動造成的損失極低；適合追求穩定收益、風險承受能力較低的投資者。

建議投資者在投資人民幣資產時，採用循序漸進的策略，優先選擇人民幣定期存款、貨幣市場基金等低風險產品，這類產品收益可預期、安全性高，投資者可以通過這些基礎產品，建立對市場的初步認識。

隨著投資者對市場理解的深入，可以逐步選擇債券基金、股票基金等產品，這個階段應該重點關注產品的流動性和市場表現，通過小額投資積累實際的操作經驗。

在人民幣資產投資中，宏觀經濟政策的走向、跨境資金流動的政策變化，都可能對投資策略產生重要影響；建議投資者密切關注政策資訊，設置合理的匯率波動應對預案，並建立匯率風險預警機制。

灣人在當地的銀行就可直接開立人民幣帳戶，一般當天即可完成。在開立人民幣帳戶時，需要攜帶身份證件並填寫開戶申請書，銀行帳戶開立完成後，還會提供網路銀行的服務。

• 人民幣存款利率比台幣高嗎？

目前，人民幣一年期定期存款的利率為0.5%，而台幣一年期定期存款的利率為1.7%，人民幣存款利率普遍低於台幣存款利率，台幣存款的利率優勢較為明顯。

• 投資人民幣需要換匯嗎？

投資人民幣資產需要進行換匯操作，臺灣投資者可以使用手中的台幣或美元，在當地銀行的櫃檯兌換人民幣，換匯也可以通過網上銀行進行操作。

• 和美元資產相比，人民幣值不值得持有？

人民幣資產相比美元資產有明顯的劣勢，但從分散投資風險的角度看，人民幣仍具有獨特的投資價值，存在潛在的升值機會，可以在資產配置組合中佔據一定的比例。

如果你想以一種靈活、性價比高的方式投資人民幣，那麼我們推薦您使用TOPONE Markets投資平台。TOPONE Markets是一個面向全球的專業CFD交易平台，提供了包括美元/人民幣、滬深300等大陸股指投資標的。

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