黃金價格還能漲多久？黃金CFD是什麼？黃金差價合約投資指南及開戶推薦

截至4月12日的14個交易日中，美國黃金期貨價格11個交易日收漲，一度站上每盎司2,400美元。不僅吸引了全球眾多投資人的目光，也再次點燃了市場對黃金作為避險天堂和價值儲藏工具的高度關注。

面對這波每日都在刷新金價歷史新高的金市狂潮，不少投資人紛紛開始尋找既能緊跟市場脈動、又能靈活應對價格波動的投資工具。 其中，黃金差價合約（Gold CFDs）憑藉其特有的交易優勢，如保證金交易、雙向操作、24小時不間斷交易等特點，成為了許多投資者在金價創新高背景下追逐收益的新寵。 

如果您想嘗試黃金CFD交易，這裡推薦您使用 TOPONE Markets 差價合約CFD交易平臺。TOPONE Markets具有諸多靈活交易的特點，可做多做空；24小時交易；零傭金，交易手續費只有極低的點差；最低可交易0.1手，保證金僅需20美元。TOPONE Markets 也可以調節槓桿率，最高可達到1000倍槓桿。

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本文將本文將聚焦在黃金差價合約投資，解析其運作原理、優勢與風險，深入淺出地介紹黃金差價合約此投資方式。 解析在金價屢創新高的市場環境下，如何協助投資人掌握黃金市場波動，實現財富增值。

2024年1月：

• 1月8日：沙烏地阿拉伯國家礦業公司 Maaden 在其生產的礦山曼蘇拉馬薩拉（Mansourah Massarah）南面發現了一系列世界級超級金礦床，這座金礦位於沙國麥加，推估礦帶長達 125 公里，價值 50 兆美元。截至2023年底，曼蘇拉馬薩拉已經擁有近700萬盎司的黃金資源，且其每年的產能為25萬盎司。 新發現的這個世界級金礦一旦開始開採，將會向市場提供更多黃金，可能會對現有的金價造成衝擊。

• 1月13日：英美空襲胡塞組織，導致避險投資需求激增，黃金創12月中旬以來最大單日漲幅。

2024年2月：

• 2月2日：聯準會公佈最新的利率決議，聯準會繼續選擇按兵不動，維持此前的利率區間5.25%-5.50%之間。黃金盤中小幅受挫，後延續上升趨勢一度觸及2065美元，上漲至2050美元附近。

聯邦公開市場委員會參與者評估點圖    数据来源：Britannica Money

• 2月13日：由於強於預期的美國通脹報告削弱了美聯儲提前降息的前景，金價跌破2000美元整數關口，至兩個月低點，收報1992.97美元/盎司。

• 2月22日：最新美國初請失業金數據顯示美國經濟富有彈性，金價從近兩週高位回落，收報2024.35美元/盎司。儘管商業活動從早前的熱潮中降溫，但仍在繼續擴張，而美聯儲最新貨幣政策會議紀要表明政策制定者並不急於大幅降息。投資者正在等待進一步的經濟數據以指導美聯儲的利率立場。

2024年3月：

• 3月4日：受對美聯儲6月降息的押注增加推動，金價觸及三個月最高，現貨金上漲1.4%，觸及每盎司2,113.28美元的12月4日以來最高，當時金價創下2,135.40美元的紀錄高位。

• 3月11日：中金髮布研究報告稱，近期黃金錶現較強，主要由於美國增長和勞動力市場數據偏弱，推動降息預期再次升溫，黃金創出歷史新高，倫敦金一度逼近2200美元/盎司。該行維持超配黃金，模型顯示，如果美債利率如期下行，黃金價格有望觸及2200-2400美元區間。

2024年4月：

• 4月12日：黃金又飆新高，金價漲破 2,400 美元大關，美媒披露伊朗或其代理人即將對以色列的軍事和政府目標發動大規模飛彈或無人機攻擊，投資人也正在評估美國最新經濟數據。紐約黃金期貨4月12日亞洲盤盤中漲破 2,400 美元關卡，又創新高。現貨黃金雖還沒攻下這個關隘，但也漲了 1%，觸及每英兩 2,395.48 美元，續創歷史新高。

在探討黃金差價合約之前，讓我們先共同了解其基石－差價合約的概念。 差價合約（Contract for Difference，CFD）作為一種新穎的金融衍生產品，其核心機制並不涉及買賣雙方實際交換標的資產，而是圍繞標的資產預測價格與實際未來價格之間的價差展開盈利或虧損 。值得一提的是，差價合約的適用範圍極為廣泛，幾乎涵蓋了所有擁有浮動市場價格的金融工具，如各國股指、外匯、期貨、個股，當然也包括諸如黃金在內的貴金屬。

換言之，當我們談論黃金差價合約（Gold CFD）時，實際上是指交易雙方簽訂了一份以現貨黃金價格變動為基礎的合約協議。 在進行黃金差價合約交易時，投資者並不涉及真實的黃金實物買賣，其主要焦點在於對未來現貨黃金價格走勢的精準預測，並據此進行投資決策，從而在金價波動中實現資本增值或減少損失。

黃金差價合約（Gold CFD）的種類主要基於交易的標的物細分，以及不同的交易參數和合約規格，本篇文章介紹以下三種常見的種類：

TOPONE Markets整理

現貨黃金CFD、黃金期貨CFD和黃金ETF CFD都是投資者間接參與黃金市場的工具，它們都是投資者間接參與黃金市場的方式，無需持有實體黃金。但三者最大的一个區別在於交易標的的差異：

• 現貨黃金CFD基於實時現貨黃金價格的差價合約，交易者通過預測黃金價格走勢進行買賣

• 黃金期貨CFD是屬於期貨合約範疇，交易對像是約定在未來特定時間交割的黃金價格

• 黃金ETF CFD則獨樹一幟， 其投資目標為黃金交易所交易基金（ETF）的資產淨值變化，雖不一定是杠桿產品，但特色在於投資組合包含了實物黃金和其他金融工具。

如上文介紹，差價合約就是用100美元的價格交易10,000美元的產品，這是差價合約最大的一個特點也是優勢——槓桿交易。對於黃金CFD而言，這一優勢尤為凸顯，它不僅降低了投資黃金市場的門檻，更賦予投資者能夠充分利用槓桿效應，通過精準預測黃金價格走向，實現資產的最大化增值潛力。假設現在國際黃金現貨價格是2,100美金/盎司，分別來看直接交易黃金現貨和交易黃金CFD的區別：

黃金CFD 不僅以其獨特的槓桿交易特性引人注目，為投資者提供了資金效率的最大化可能，但除此之外，還有許多其他核心要素同樣值得深入探討和理解：

• 雙向交易，更多獲利機會：交易者在交易黃金差價合約時可同時成為多頭和空頭，這意味著在黃金價格上漲或下跌時均存在獲利的可能。

• 成本較低，適合短線操作：黃金差價合約涉及的費用包括價差、傭金和隔夜費，除此之外不會再有其他交易稅。至於傭金現在很多交易平臺，而且隔夜費只要不持倉過夜也就不會被平臺收取。

• 自由持倉，突破時空約束：由於黃金差價合約交易沒有“休市”或“到期日”的限制，只要帳戶內保證金足額，交易者可自由選擇合約的持有期限。黃金CFD交易時間與國際黃金一樣，一天可交易23小時，夏令僅每天5:00 – 6:00休市1小時，冬令則是06:00 – 07:00。

儘管黃金差價合約（Gold CFD）交易相較於傳統的實體黃金買賣擁有許多創新優勢，但也伴隨著一系列不容小覷的風險挑戰：

• 市場風險：如同任何金融投資活動一樣，黃金CFD交易亦受制於市場波動性，一旦市場趨勢逆轉，投資人面臨的可能是與其預期相反的價格走勢，進而產生虧損。

• 高槓桿風險暴露：黃金CFD交易的一大特徵在於運用槓桿效應，這雖使得投資者能以較小的資金撬動較大的交易量，但與此同時，市場價格的微小波動也會按相應 槓桿比例放大，既有可能帶來高回報，也可能招致同等程度的損失。

• 保證金強制平倉風險：在保證金交易機制下，當帳戶淨值因市況不利而下滑至低於規定的保證金維持水準時，交易平台有權執行強制平倉操作，以避免進一步虧損。 這意味著投資人可能在未達到預定停損價位的情況下就被迫退出交易，從而失去後續翻盤的機會。

在介紹完黃金差價合約（黃金CFD）所擁有的各項優勢及其伴隨的潛在風險之後，想必投資者們已經急不可待地想要深入了解如何開展黃金CFD交易的具體流程和注意事項。 接下來，我們將為您詳盡解析黃金CFD的交易之道。

1. 平台與開戶

首先，參與黃金CFD交易前，投資者需要選擇一家合法且具有良好信譽的金融中介機構或線上交易平台開設交易帳戶，並確保平台支持黃金CFD產品交易。 TOPONE Markets就是一個專業的差價合約平台，投資者能夠透過TOPONE Markets官網中交易數據和報告，追蹤並了解黃金每日的淨買入和淨賣出數量，以及隨之產生的總持有價值變動情況 。

2. 分析與下單

在帳戶準備好後，投資人可利用交易平台提供的即時圖表和技術分析工具來追蹤黃金市場價格走勢，並依據自身對市場走向的判斷進行買賣決策。 如果對未來金價看漲，則持有CFD的多頭頭寸，反之如果看跌則持有空頭頭寸。交易者在想要平倉所持有的多頭頭寸時，需賣出CFD，當想要平倉CFD的空頭頭寸時則買入CFD。

3. 風險與管理

最後，投資人需要時時保持對全球宏觀經濟事件的關注，因為黃金作為避險資產，其價格往往受到利率政策、貨幣市場波動、地緣政治緊張局勢等多種因素的影響。 適時調整交易策略並嚴格執行風險管理計劃，是黃金CFD交易者實現穩健收益的關鍵。

在知道具體如何交易黃金差價合約（黃金CFD）之後，我們來進一步剖析交易過程中的成本構成與計算方式。 一般來說，黃金CFD的交易成本計算涉及多個層面，投資者在實際操作中應綜合考慮點差、隔夜利息、佣金以及其他可能的附加費用。 這裡我們主要討論「點差」及「隔夜利息費用」兩個面向。

點差成本計算 

點差是黃金CFD交易最直接可見的成本之一，指的是交易平台上買入價（Bid Price）與賣出價（Ask Price）之間的差額。 每當投資者進行買賣交易時，就需要支付這個差價。 

例如，如果目前黃金CFD的賣出價為每盎司2,100美元，而買入價為每盎司2,102美元，那麼點差就是2美元。 交易一手標準合約（如100盎司）的話，點差成本即為2美元×100盎司 = 200美元。 點差大小會根據市場活躍度、流動性及各交易平台的不同而有所浮動。

隔夜利息費用計算 

隔夜利息，又稱持倉費或掉期費，是針對投資者持有黃金CFD頭寸過夜的情況收取的一項費用。 具體計算方式依賴交易平台的規定以及黃金本身的利率環境。 通常情況下，交易平台會公佈每種CFD商品的隔夜利息率，正負數值分別表示持有多單或多空部位的隔夜費用。 例如，某交易平台規定黃金CFD的多頭隔夜利息率為+0.01%，空頭隔夜利息率為-0.02%，那麼持有1標準手多單過一夜，若當前黃金CFD價值為190000美元，則隔夜利息費用約190000美元×0.01% = 19美元（正數代表支付，負數代表收取）。

究竟何種類型的投資人更適合透過CFD涉足黃金投資市場呢？ 以下三大類投資人或許對此模式青睞有加：

善於短線操作的日間交易者：黃金CFD交易執行速度迅捷，幾秒鐘內即可完成交易手續，加之幾乎全天候24小時不間斷的交易時段，完美契合了熱衷於短線交易、力求抓住市場波動瞬間的投資人士需求。 尤其重要的是，鑑於黃金CFD僅在持倉過夜的情況下才徵收隔夜費，日間交易者無需擔心額外的費用負擔，可專注於瞬時的買賣策略。

初始資金有限的小額投資者：黃金CFD交易以其低成本優勢深得人心，不僅初始投入的保證金門檻相對較低，連帶維持保證金的數額也頗為親民，這對於手中資金不算充裕但仍期望踏足黃金市場的投資者來說， 無疑是個極具吸引力的選擇。

具有適度風險承受能力的投資者：黃金CFD運用槓桿原理，本質上屬於高風險投資手段。 在槓桿作用下，投資收益與潛在損失同步放大，因此，選擇以差價合約方式投資黃金的投資者須具備一定的風險承受意識與實力，能夠在交易過程中應對因風險事件導致的潛在虧損，並 有能力及時補足所需保證金，確保投資行動的可持續性。

在進行黃金CFD投資時，您必須通過交易平臺的帳戶完成交易。下面我將以TOPONE Markets平台為例為您講解的黃金CFD的開戶流程，具體只需三步即可輕鬆完成。

第一步：創建帳戶

根據提示您需要輸入手機號碼、驗證碼和密碼，點擊註冊之後自動創建帳戶。同時也可以選擇嘗試模擬交易，避免交易損失。

第二步：帳戶入金

目前，TOPONE Markets對台灣客戶開啟的存款渠道有ATM/網銀轉賬、超商繳費、perfect money、paypro和USDT入金。 入金可選擇使用台幣或者USDT兩個貨幣種類。 第一次入金最少是35美元，隨後每次入金最少要50美元。 入金到賬會是美金，而出金相反，申請時是美金，到賬會是台幣。

第三步：開始交易

現在，您可以建倉黃金差價合約開始交易了。除黃金外，TOPONE Markets平臺還為用戶提供包括外匯、指數、商品、股票和加密貨幣等近百種熱門金融產品，利用同一個帳戶即可同時進行更多交易。平台提供追蹤止損功能，止損價可以跟隨盈利自動變化，無需時刻監控倉位，也能極大化鎖定利潤或減少損失。具體交易細則：

1. 選擇交易產品：超過80多種熱門產品可供選擇

2. 分析市場趨勢：上漲、下跌和動盪

3. 建倉：做多時價格上漲獲利，價格下跌虧損；做空時價格下跌獲利，價格上漲虧損

4. 平倉: 在持倉頁麵點擊「平倉」即可

在 TOPONE Markets 外匯差價合約平臺上進行外匯交易的優勢：

• 每天24小時交易，讓您隨時隨地進行歐元/美元等全球熱門貨幣對的交易

• 最低可交易0.1手，保證金僅需20美金

• 最高提供高達1000倍杠桿

• 零傭金，交易手續費只有極低的點差

• 帳戶餘額負值保障

• 有效的風險管理

新手建議先註冊模擬賬戶，領取$100, 000模擬金，進行模擬交易：

在 TOPONE Markets 外匯差價合約平臺上進行黃金交易

• 登錄網頁版 TOPONE Markets 交易平臺或移動程式TOPONE Markets APP

• 免費註冊 TOPONE Markets帳戶，領取$100,000 平臺模擬金

• 免費體驗模擬交易包括指外匯、加密貨幣、黃金、原油、指數、股票等在內的逾100種環球金融商品

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2024年1月：

• 1月8日：沙烏地阿拉伯國家礦業公司 Maaden 在其生產的礦山曼蘇拉馬薩拉（Mansourah Massarah）南面發現了一系列世界級超級金礦床，這座金礦位於沙國麥加，推估礦帶長達 125 公里，價值 50 兆美元。截至2023年底，曼蘇拉馬薩拉已經擁有近700萬盎司的黃金資源，且其每年的產能為25萬盎司。 新發現的這個世界級金礦一旦開始開採，將會向市場提供更多黃金，可能會對現有的金價造成衝擊。

• 1月13日：英美空襲胡塞組織，導致避險投資需求激增，黃金創12月中旬以來最大單日漲幅。

2024年2月：

• 2月2日：聯準會公佈最新的利率決議，聯準會繼續選擇按兵不動，維持此前的利率區間5.25%-5.50%之間。黃金盤中小幅受挫，後延續上升趨勢一度觸及2065美元，上漲至2050美元附近。

聯邦公開市場委員會參與者評估點圖    数据来源：Britannica Money

• 2月13日：由於強於預期的美國通脹報告削弱了美聯儲提前降息的前景，金價跌破2000美元整數關口，至兩個月低點，收報1992.97美元/盎司。

• 2月22日：最新美國初請失業金數據顯示美國經濟富有彈性，金價從近兩週高位回落，收報2024.35美元/盎司。儘管商業活動從早前的熱潮中降溫，但仍在繼續擴張，而美聯儲最新貨幣政策會議紀要表明政策制定者並不急於大幅降息。投資者正在等待進一步的經濟數據以指導美聯儲的利率立場。

2024年3月：

• 3月4日：受對美聯儲6月降息的押注增加推動，金價觸及三個月最高，現貨金上漲1.4%，觸及每盎司2,113.28美元的12月4日以來最高，當時金價創下2,135.40美元的紀錄高位。

• 3月11日：中金髮布研究報告稱，近期黃金錶現較強，主要由於美國增長和勞動力市場數據偏弱，推動降息預期再次升溫，黃金創出歷史新高，倫敦金一度逼近2200美元/盎司。該行維持超配黃金，模型顯示，如果美債利率如期下行，黃金價格有望觸及2200-2400美元區間。

2024年4月：

• 4月12日：黃金又飆新高，金價漲破 2,400 美元大關，美媒披露伊朗或其代理人即將對以色列的軍事和政府目標發動大規模飛彈或無人機攻擊，投資人也正在評估美國最新經濟數據。紐約黃金期貨4月12日亞洲盤盤中漲破 2,400 美元關卡，又創新高。現貨黃金雖還沒攻下這個關隘，但也漲了 1%，觸及每英兩 2,395.48 美元，續創歷史新高。

在探討黃金差價合約之前，讓我們先共同了解其基石－差價合約的概念。 差價合約（Contract for Difference，CFD）作為一種新穎的金融衍生產品，其核心機制並不涉及買賣雙方實際交換標的資產，而是圍繞標的資產預測價格與實際未來價格之間的價差展開盈利或虧損 。值得一提的是，差價合約的適用範圍極為廣泛，幾乎涵蓋了所有擁有浮動市場價格的金融工具，如各國股指、外匯、期貨、個股，當然也包括諸如黃金在內的貴金屬。

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儘管黃金差價合約（Gold CFD）交易相較於傳統的實體黃金買賣擁有許多創新優勢，但也伴隨著一系列不容小覷的風險挑戰：

• 市場風險：如同任何金融投資活動一樣，黃金CFD交易亦受制於市場波動性，一旦市場趨勢逆轉，投資人面臨的可能是與其預期相反的價格走勢，進而產生虧損。

• 高槓桿風險暴露：黃金CFD交易的一大特徵在於運用槓桿效應，這雖使得投資者能以較小的資金撬動較大的交易量，但與此同時，市場價格的微小波動也會按相應 槓桿比例放大，既有可能帶來高回報，也可能招致同等程度的損失。

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在介紹完黃金差價合約（黃金CFD）所擁有的各項優勢及其伴隨的潛在風險之後，想必投資者們已經急不可待地想要深入了解如何開展黃金CFD交易的具體流程和注意事項。 接下來，我們將為您詳盡解析黃金CFD的交易之道。

1. 平台與開戶

首先，參與黃金CFD交易前，投資者需要選擇一家合法且具有良好信譽的金融中介機構或線上交易平台開設交易帳戶，並確保平台支持黃金CFD產品交易。 TOPONE Markets就是一個專業的差價合約平台，投資者能夠透過TOPONE Markets官網中交易數據和報告，追蹤並了解黃金每日的淨買入和淨賣出數量，以及隨之產生的總持有價值變動情況 。

2. 分析與下單

在帳戶準備好後，投資人可利用交易平台提供的即時圖表和技術分析工具來追蹤黃金市場價格走勢，並依據自身對市場走向的判斷進行買賣決策。 如果對未來金價看漲，則持有CFD的多頭頭寸，反之如果看跌則持有空頭頭寸。交易者在想要平倉所持有的多頭頭寸時，需賣出CFD，當想要平倉CFD的空頭頭寸時則買入CFD。

3. 風險與管理

最後，投資人需要時時保持對全球宏觀經濟事件的關注，因為黃金作為避險資產，其價格往往受到利率政策、貨幣市場波動、地緣政治緊張局勢等多種因素的影響。 適時調整交易策略並嚴格執行風險管理計劃，是黃金CFD交易者實現穩健收益的關鍵。

在知道具體如何交易黃金差價合約（黃金CFD）之後，我們來進一步剖析交易過程中的成本構成與計算方式。 一般來說，黃金CFD的交易成本計算涉及多個層面，投資者在實際操作中應綜合考慮點差、隔夜利息、佣金以及其他可能的附加費用。 這裡我們主要討論「點差」及「隔夜利息費用」兩個面向。

點差成本計算 

點差是黃金CFD交易最直接可見的成本之一，指的是交易平台上買入價（Bid Price）與賣出價（Ask Price）之間的差額。 每當投資者進行買賣交易時，就需要支付這個差價。 

例如，如果目前黃金CFD的賣出價為每盎司2,100美元，而買入價為每盎司2,102美元，那麼點差就是2美元。 交易一手標準合約（如100盎司）的話，點差成本即為2美元×100盎司 = 200美元。 點差大小會根據市場活躍度、流動性及各交易平台的不同而有所浮動。

隔夜利息費用計算 

隔夜利息，又稱持倉費或掉期費，是針對投資者持有黃金CFD頭寸過夜的情況收取的一項費用。 具體計算方式依賴交易平台的規定以及黃金本身的利率環境。 通常情況下，交易平台會公佈每種CFD商品的隔夜利息率，正負數值分別表示持有多單或多空部位的隔夜費用。 例如，某交易平台規定黃金CFD的多頭隔夜利息率為+0.01%，空頭隔夜利息率為-0.02%，那麼持有1標準手多單過一夜，若當前黃金CFD價值為190000美元，則隔夜利息費用約190000美元×0.01% = 19美元（正數代表支付，負數代表收取）。

究竟何種類型的投資人更適合透過CFD涉足黃金投資市場呢？ 以下三大類投資人或許對此模式青睞有加：

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初始資金有限的小額投資者：黃金CFD交易以其低成本優勢深得人心，不僅初始投入的保證金門檻相對較低，連帶維持保證金的數額也頗為親民，這對於手中資金不算充裕但仍期望踏足黃金市場的投資者來說， 無疑是個極具吸引力的選擇。

具有適度風險承受能力的投資者：黃金CFD運用槓桿原理，本質上屬於高風險投資手段。 在槓桿作用下，投資收益與潛在損失同步放大，因此，選擇以差價合約方式投資黃金的投資者須具備一定的風險承受意識與實力，能夠在交易過程中應對因風險事件導致的潛在虧損，並 有能力及時補足所需保證金，確保投資行動的可持續性。

在進行黃金CFD投資時，您必須通過交易平臺的帳戶完成交易。下面我將以TOPONE Markets平台為例為您講解的黃金CFD的開戶流程，具體只需三步即可輕鬆完成。

第一步：創建帳戶

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第二步：帳戶入金

目前，TOPONE Markets對台灣客戶開啟的存款渠道有ATM/網銀轉賬、超商繳費、perfect money、paypro和USDT入金。 入金可選擇使用台幣或者USDT兩個貨幣種類。 第一次入金最少是35美元，隨後每次入金最少要50美元。 入金到賬會是美金，而出金相反，申請時是美金，到賬會是台幣。

第三步：開始交易

現在，您可以建倉黃金差價合約開始交易了。除黃金外，TOPONE Markets平臺還為用戶提供包括外匯、指數、商品、股票和加密貨幣等近百種熱門金融產品，利用同一個帳戶即可同時進行更多交易。平台提供追蹤止損功能，止損價可以跟隨盈利自動變化，無需時刻監控倉位，也能極大化鎖定利潤或減少損失。具體交易細則：

1. 選擇交易產品：超過80多種熱門產品可供選擇

2. 分析市場趨勢：上漲、下跌和動盪

3. 建倉：做多時價格上漲獲利，價格下跌虧損；做空時價格下跌獲利，價格上漲虧損

4. 平倉: 在持倉頁麵點擊「平倉」即可

在 TOPONE Markets 外匯差價合約平臺上進行外匯交易的優勢：

• 每天24小時交易，讓您隨時隨地進行歐元/美元等全球熱門貨幣對的交易

• 最低可交易0.1手，保證金僅需20美金

• 最高提供高達1000倍杠桿

• 零傭金，交易手續費只有極低的點差

• 帳戶餘額負值保障

• 有效的風險管理

新手建議先註冊模擬賬戶，領取$100, 000模擬金，進行模擬交易：

在 TOPONE Markets 外匯差價合約平臺上進行黃金交易

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