台指期是什么？台指期一口多少钱？一文带你快速了解2025台指期怎么玩！

若是要说最受台湾人喜爱的金融投资产品是什么？那就不得不提到台指期了。

台指期，全称台湾指数型期货，是一种以台湾加权股价指数为标的的期货商品。

根据期交所统计的数据显示， 2024年度台指期（包括大台指和小台指）的成交量为114,925,397口，2025 年日盘+ 夜盘交易热度持续攀升，成为上班族、散户参与大盘波动的首选。

台指期年成交量统计表，资料来源：台湾期货交易所

但不少新手会问：台指期夜盘怎么交易？台指期一口多少钱？台指期保证金制度又是什么？本文将带你搞懂台指期核心知识，帮助你快速进入台指期的世界！

台指期，指的是台湾指数型期货（ Taiwan Stock Exchange Index Futures ）代号TXF，是期货商品的一种，由台湾期货交易所推出，分为大台指期和小台指期两种类型。

台指期以 台湾加权股价指数为标的，所谓的台湾加权指数，也就是投资人经常所说的「大盘」 ，是一个衡量台湾所有上市公司个股的整体绩效表现的指数，它被广泛用于衡量台湾股市表现的基准，也是台湾经济走向的关键指标之一。

而台湾加权指数本身作为一个数据是无法直接进行交易的，因此也就有了台指期的问世。

台指期会影响大盘吗？

上述定义中可以看出，台指期的走势和台股大盘的走势是紧密相关的，那么台指期会影响大盘吗？

从两者之间的关系来看，当台股的整体趋势是上涨的时候，台指期的价格也会随之上涨，当台股的整体趋势偏向走软时，台指期的价格也会随之下跌。

从下图台指期与台股大盘近期的表现中，我们可以发现两者在整体上的趋势是一致的。

台指期与台股大盘走势，来源：HiStock

正是因为台指期和台股大盘有着这种紧密的联系，投资者能够透过建立多头或空头的期货合约来参与大盘指数的波动。多头合约的投资者期望指数将会上升，而空头合约的投资者则预期指数将会下降。

我们回到问题，台指期会影响大盘吗？其实它们有着双向互动关系，但影响的程度会随时间维度不同。

从短期来看，台指期对大盘有一定引导作用。台指期透过盘前和盘后交易提前反映市场预期，其价格波动可能影响次日大盘开盘价。

而当期货与现货指数出现价差时，套利交易者会透过买入低价市场、卖出高价市场进行套利，促使资金在期货市场流动，短期内加剧大盘波动。

此外，期货市场的剧烈波动可能传导情绪至现货市场，引发散户跟风操作。例如，台指期推出初期曾导致现货市场短期震荡加剧，但这种影响随市场成熟度逐渐减弱。

长期而言，台指期并非大盘走势的决定性因素。实证研究显示，台指期与现货指数有长期均衡关系，期货价格最终会向现货价格收敛。

大盘的长期趋势仍由宏观经济、企业获利等基本面决定，期货市场较多是风险管理工具，而不是驱动源头。即便台指期交易活跃，其核心作用仍是反映现货市场预期，而非改变长期趋势。

也就是说，台指期会透过短期价格讯号和资金流动影响大盘波动，但无法主导其长期走向。

台指期中的「口」是什么意思？

当我们在投资台指期时，经常会听到「一口」这个词，你或许还不知道这里的「一口」到底是什么意思？

「口」是期货交易中的基本单位，表示一份合约。 「一口台指期」指的是一份台湾加权股价指数期货合约。这和股票市场中的「股」、债券市场中的「张」是一样的。

台指期一口多少钱？

如果要解答台指期一口多少钱这一个问题，其实并没有一个确切的答案，因为台指期一口的价格并不是一个固定的值，而是由台指期实时指数点数与合约乘数计算出来的。

要计算台指期一口具体多少钱，我们需要了解台指期的一个核心参数——合约乘数。

根据台湾期货交易所（TAIFEX）的规定，台指期的合约乘数为「每点新台币200元」 ，表示指数每变动1点，一口台指期的价值就对应拨动200新台币。

台指期的合约乘数是每点200台币，意味着每当指数变动一点，合约的价值就会变动200新台币。而小台指期货的合约乘数是每点50个新台币。计算公式如下：

台指期一口价格= 台指期实时指数点数× 200 元/ 点

我们可以来举个例子：

目前（2025年8月27日）台指期指数为24407点，那么此时一口台指期的价格就是4,881,400元。如果指数涨至24457点，一口台指期的价格就是4,891,400元，单口价值增加10,000元。

台指期夜盘是什么？

台指期的交易时间涉及「日盘」和「夜盘」。

日盘指的是台湾股市的正常交易时段，通常是周一至周五的08:45至13:45 。日盘的交易时间与一般股票市场的交易时间一致。

夜盘则是在日盘结束后开始的交易时段，从15:00开始，一直到隔天的05:00结束。

夜盘的设立主要是为了让台湾的金融市场能够与国际市场更紧密地接轨，特别是覆盖到欧美市场的开盘时间，让投资者可以对国际市场的波动做出更及时的反应。

在日盘和夜盘之间，投资者可以进行连续的交易，两个时段的台指期是同一个商品，可以互相平仓。

夜盘的引入为投资者提供了更多的灵活性和交易机会，尤其是对于白天需要工作的人来说，他们可以在晚上参与市场交易。

台指期交易时间

台指期提供连续的交易时间，包括日盘和夜盘，以涵盖更多的交易机会和全球市场变动。以台湾时间为基准，日盘和夜盘的交易时间具体为：

• 日盘：上午8：45～下午1：45，其中到期月份合约最后交易时间为下午1：30。

• 夜盘：下午3：00～次日清晨5：00，其中到期合约最后交易日是没有盘后交易时段的。

另外，台指期日盘与夜盘的交易方式相同，都是以集合竞价方式开盘，并有盘前2分钟不得删除或修改委托单的规定。

台指期交易时间，TOPONE Markets整理

台指期本质上是一种期货产品，因此与股票等其他的金融产品的买卖方式会有所区别。像是我们投资股票，可以根据个人的意愿选择长期持有还是平仓，而台指期则设定了特定的结算日期，无论投资者多么看好其前景，都必须要在结算日对持有的合约进行平仓操作。

台指期的结算方式是现金结算。当合约到期时，根据最终的结算价与开舱价的差额，以现金的形式支付盈亏。与传统实物交割的结算方式相比，现金结算的方式不仅简化了交割的流程，还降低了交易的成本。

台指期的结算日大多在合约月份的第三个周三，结算日当天的交易时间将提前至下午的1:：30结束，最终的价格会根据当天特定时间点的加权平均价格来确定。

以下是2025年台指期结算日的具体日程：

2025台指期结算日期，TOPONE Markets整理

你或许又会有疑问，那若是到了结算日未进行平仓会怎样？

当合约到截止期限仍未主动进行平仓，期货交易所将会按照现金结算的方式去处理，在结算过程中，交易所将根据最终的结算价来调整投资者的保证金帐户。

具体来说，如果合约出现损失，相应的损失金额会从保证金中扣除；相反，如果合约盈利，则盈利部分会被加入到保证金帐户中。

台指期作为一种金融投资产品，除了可以投机获利以外，还可以作为投资组合中的重要部分，以及作为观察市场的工具。

• 趋势交易

我们可以透过技术分析、 基本面分析以及筹码面分析对市场的走势进行预测，透过做多和做空台指期合约来获利。

• 对冲

对于持有台股的投资者而言，利用台指期可以对冲市场风险。具体来说，若是担心市场趋势下行，从而影响股票投资组合的价值，那么可以透过卖出台指期合约来减少潜在的损失。

• 套利

套利也是台指期的常见用途之一，利用台指期进行套利操作的策略有很多，其中最为常见的一种是期现套利。也就是说当期货价格与现货价格有较大偏差时，投资者可以透过买入现货同时卖出期货，或是卖出期货同时买入期货来获取无风险利润。

• 价格发现

台指期由于是属于期货商品的一种，因此其价格的变动可以为现货市场提供有利的线索，从而有助于我们去发现机会。

台指期今年迄今为止走势

我们在上面解读什么是台指期的时候有提到，台指期总的来说可以分为「大台指」（TX）和「小台指」（MTX）两个类别。

其中大台指也就是我们上述的以台湾加权股价指数为标的资产的期货合约，而小台指则是大台指的「迷你」版——小台指的合约规格与每点的价值都是台指期的1/4。

大台指和小台指最大的区别就在于两者的合约规模与交易的门槛，下表给大家列出两者之间的一些关键区别：

TOPONE Markets整理，数据截止至2024/09/27，资料来源：台湾期货交易所

总得来说，大台指的合约规模较大，适合资金较充裕的投资者，而小台指则因为较低的交易门槛，更受资金量较少的投资者青睐。

两者均提供了参与台湾股市指数走势的机会，投资者可以根据自己的资金状况和风险承受能力来选择合适的期货合约。

在了解了台指期的基本概念以后，接下来我们可以对它的优缺点进行分析，以便对台指期有更加全面的理解：

优点

• 流动性佳

台指期目前是台湾金融市场中交易量最大的金融产品，大交易量容易造就良好的流动性。相较于其他的投资产品，台指期的流动性较佳。

• 交易成本低

一般来说，台指期的交易手续费相对于股票等其他的金融产品来说要更低，有时候期货商还会给予一定的优惠，交易成本更低。

• 高 杠杆效应

投资者购买台指期可以透过仅支付一定比例的保证金来控制更大价值的合约，从而扩大投资的规模和放大收益。且一般来说，台指期的保证金门槛相对较低，对于新手也同样适用。

• 多空双向交易

台指期允许投资者透过多空双向交易，在市场不论是涨还是跌的趋势中，都有获利的机会。

缺点

• 风险较大

由于投资台指期可以利用杠杆效应，在放大收益的同时风险也会随之增大，市场的波动有可能会导致投资者快速亏损。

• 受法人和大户影响大

台指期容易受到法人和大户的影响。由于法人和大户拥有较大的资金部位，能够在市场上造成较大的波动，从而加剧投资台指期的风险。

推荐阅读： 三大法人是哪三大？三大法人买卖超如何引导市场趋势？

• 到期日限制

台指期有到期日限制，到期时必须将持有的合约平仓或换仓，对于想长期持有的投资者来说并不是一个理想的投资产品。

保证金是我们在交易台指期时必须存入的资金，作为履行合约的保证。在投资台指期过程中，我们必须确保帐户中的资金余额达到或超过交易所设定的最低保证金要求。如果帐户中的保证金不足，可能会面临强制平仓的风险。

交易台指期涉及到三种保证金，他们分别具有不同的功能，下面我们一起来了解一下：

• 原始保证金

指的是我们初次开仓时必须缴纳的最低保证金。这是为了参与交易而需支付的初始资金，作为持仓的财务保证。原始保证金的金额由交易所规定，并根据市场波动情况可能有所调整。

假设我们交易的是大台指，合约乘数为每点200新台币，截止2024/09/26，台湾加权股价指数约为22859点，那么合约乘数为：22859点* 200新台币/点=4,571,800新台币。

如果保证金要求是合约价值的5%，则交易一口大台指的原始保证金为：4,571,800 * 5%=228,590新台币。

如果投资者交易的是小台指，合约乘数为每点50新台币，那么合约价值为：22859点* 50新台币/点= 1,142,950新台币，交易一口小台指的原始保证金为1,142,950新台币* 5% = 57,147.5新台币。

• 维持保证金

维持保证金是我们在持仓过程中必须维持的最低保证金水准。如果投资者的保证金帐户余额低于维持保证金水平，会收到追加保证金的通知，要求补充资金以维持规定的保证金水平。如果未能及时补充，将面临强制平仓的风险。

• 结算保证金

结算保证金是在结算过程中必须存入的保证金，一般公司或者企业才会缴纳，用以确保合约空盘履约的财务保证。一般来说与普通的投资者关系并不大。

需要注意的是，台指期的保证金并不是一个固定的数额，而是会根据市场的波动情况和期交所的的规定进行调整。此外，不同的经纪商可能会在交易所规定的最低保证金标准的基础上加收一定比例的保证金。

那为什么我们在上面对比大台指和小台指的时候会列出三种保证金的具体数额呢？这一个数额是在期交所里面的保证金一览表里面提取的，此表格列出了在特定时间点，按照交易所规定的比例计算出大小台指期合约的保证金要求。

这只是在帮助我们即时了解在特定时间点进行交易时需要准备的保证金金额，但是它并不是一成不变的，因此在交易台指期时尤其需要注意保证金的变动情况。

另外，台指期的保证金数额我们可以在台湾期货交易所的官方网站上查询。

了解完了台指期的方方面面后，若是你也想要开始投资台指期，那么你首先需要清楚台指期的交易流程：

台指期交易流程

1、选择交易管道并开户

台指期的交易管道多样，你既可以透过台湾的期货公司开设帐户进行交易，如元大期货、群益期货、永丰期货和凯基期货等，也可以在一些第三方的金融服务平台如TOPONE Markets投资台指期。对于经验老道的交易者来说，也可以直接在台湾期货交易所（TAIFEX）进行交易。在这三种种常见的管道中选择最为合适的，并进行开户操作后就可以开启台指期的交易之旅。

2、选择交易标的

对于任何投资者来说，选择具有上涨潜力且前景乐观的标的是投资成功的关键所在。因此我们在进行台指期交易标的（大台指和小台指）的筛选时，可以根据自己的资金部位以及透过观察两者的价格、交易量以及价格的波动性等因素来进行筛选。

3、帐户入金

下一步就是给我们开好的帐户存入保证金，上面我们也有提及，只有我们帐户中的保证金达到或者超过交易所规定的要求才可以顺利进行交易，因此我们必须要确认帐户中的保证金金额充足。

4、下单

根据你的交易策略，可以选择做多还是做空台指期。确认将要下单的标的，再选择契约到期的日期并填写好下单的口数与价格就可以下单进行买卖了。

5、持仓监控

在期货交易过程中，我们应持续追踪台指期的动态和持仓盈亏状况。若市场变动对我们不利，可能会使帐户资金低于维持保证金的要求，此时需要补充保证金以维持其持仓。

6、平仓并结算

选择合适的时机或在合约即将到期时平仓，并在当月的第三个周三进行结算。

在了解台指期的损益是如何计算之前，我们首先要明白产生损益的原理和逻辑：

台指期合约的价值与台湾加权股价指数紧密相关，合约的跳动单位是1点。大台指每点的跳动价值为200新台币，小台指每点的跳动价值为50新台币。

每当台湾加权股价指数发生波动，我们持有的台指期合约价值也会随之变化，产生相应的损益，损益进而影响我们保证金的变动。

【具体的计算方式为：一点的金额*跳动的点数】

我们可以举个例子来说明：

假设目前大盘处于20000点附近，我们在这个点位买入一口大台指合约。合约价值为20000*200 = 4000000新台币。

• 假设后来大盘上涨500点，即为20500点。我们买入的大台指合约价值上涨至20500*200 = 4100000新台币，在不计算手续费的情况下，获利为500点*200 = 10万新台币

• 假设后来大盘下跌500点，即为19500点，我们买入的大台指合约价值下跌至19500*200 = 3900000新台币，在不计算手续费的情况下，损失为- 500点*200 = 10万新台币

小台指的损益计算方式也是同理，只不过是契约乘数变成了每点50新台币。另外需要注意的是，当发生亏损时，若是已经跌破了维持保证金，需要及时加缴，否则将被强制代为冲销，即为俗称的「断头」。

对于刚入门台指期的新手来说，首先需要做的是全面了解台指期及台湾加权指数。当然透过上述的讲解相信你对台指期也有了一个比较清晰的认识。除此之外，新手在实际进行台指期交易之前或者正在投资台指期，需要注意的事项还有很多，例如以下所列出来的几点：

• 保证金充足性

确保帐户中的保证金足够，以避免因保证金不足而被期货商强制平仓。

• 关注国际财经动态

台指期货易受国际股市及汇市波动影响，需密切关注美股走势、台币走势等国际财经资讯。

• 分析主力资金流向

台指期货更着重于资金面和筹码面，投资人应关注三大法人和主力大户的资金流向，这些因素对台指期货走势有重要影响。

• 追踪权重股表现

权重股的表现对大盘指数有显著影响，投资人应密切关注权重股的财报、新闻动态，如台积电（2330）、联发科（2454）、鸿海（2317）等公司的相关资讯。

上面我们简单提到，交易台指期主要有期交所，期货商以及第三方金融服务平台三种主要的管道。若是你在投资台指期的同时也考虑其他的投资产品，或者想要了解更多相关的财经资讯和新闻，你可以选择在TOPONE Markets上交易。

在TOPONE Markets上交易的优势有：

• 安全可靠

TOPONE Markets是一个获得金融监管认证的在线金融交易服务平台，安全可靠，值得信赖。

• 使用便捷

透过网页或移动应用程式进行简单的注册开户即可进行交易，使用便捷，无需外出，实现安全高效的投资体验。

• 产品丰富

除了可以交易台指期以外，还提供包括加密货币、外汇、股票、大宗商品等多样化金融产品，丰富你的投资组合！

• 模拟交易

TOPONE Markets为投资人提供100,000 美元的模拟帐户，依照个人喜好，在零资金风险的环境下磨练自己交易技巧。

• 及时的新闻资讯和全面的投资指南

TOPONE Markets不仅每天及时更新金融市场上的热点新闻，还提供包括交易策略、财经日历、投资观点、市场情绪以及交易数据和报告等帮助分析与投资的指南。

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若是要说最受台湾人喜爱的金融投资产品是什么？那就不得不提到台指期了。

台指期，全称台湾指数型期货，是一种以台湾加权股价指数为标的的期货商品。

根据期交所统计的数据显示， 2024年度台指期（包括大台指和小台指）的成交量为114,925,397口，2025 年日盘+ 夜盘交易热度持续攀升，成为上班族、散户参与大盘波动的首选。

台指期年成交量统计表，资料来源：台湾期货交易所

但不少新手会问：台指期夜盘怎么交易？台指期一口多少钱？台指期保证金制度又是什么？本文将带你搞懂台指期核心知识，帮助你快速进入台指期的世界！

台指期，指的是台湾指数型期货（ Taiwan Stock Exchange Index Futures ）代号TXF，是期货商品的一种，由台湾期货交易所推出，分为大台指期和小台指期两种类型。

台指期以 台湾加权股价指数为标的，所谓的台湾加权指数，也就是投资人经常所说的「大盘」 ，是一个衡量台湾所有上市公司个股的整体绩效表现的指数，它被广泛用于衡量台湾股市表现的基准，也是台湾经济走向的关键指标之一。

而台湾加权指数本身作为一个数据是无法直接进行交易的，因此也就有了台指期的问世。

台指期会影响大盘吗？

上述定义中可以看出，台指期的走势和台股大盘的走势是紧密相关的，那么台指期会影响大盘吗？

从两者之间的关系来看，当台股的整体趋势是上涨的时候，台指期的价格也会随之上涨，当台股的整体趋势偏向走软时，台指期的价格也会随之下跌。

从下图台指期与台股大盘近期的表现中，我们可以发现两者在整体上的趋势是一致的。

台指期与台股大盘走势，来源：HiStock

正是因为台指期和台股大盘有着这种紧密的联系，投资者能够透过建立多头或空头的期货合约来参与大盘指数的波动。多头合约的投资者期望指数将会上升，而空头合约的投资者则预期指数将会下降。

我们回到问题，台指期会影响大盘吗？其实它们有着双向互动关系，但影响的程度会随时间维度不同。

从短期来看，台指期对大盘有一定引导作用。台指期透过盘前和盘后交易提前反映市场预期，其价格波动可能影响次日大盘开盘价。

而当期货与现货指数出现价差时，套利交易者会透过买入低价市场、卖出高价市场进行套利，促使资金在期货市场流动，短期内加剧大盘波动。

此外，期货市场的剧烈波动可能传导情绪至现货市场，引发散户跟风操作。例如，台指期推出初期曾导致现货市场短期震荡加剧，但这种影响随市场成熟度逐渐减弱。

长期而言，台指期并非大盘走势的决定性因素。实证研究显示，台指期与现货指数有长期均衡关系，期货价格最终会向现货价格收敛。

大盘的长期趋势仍由宏观经济、企业获利等基本面决定，期货市场较多是风险管理工具，而不是驱动源头。即便台指期交易活跃，其核心作用仍是反映现货市场预期，而非改变长期趋势。

也就是说，台指期会透过短期价格讯号和资金流动影响大盘波动，但无法主导其长期走向。

台指期中的「口」是什么意思？

当我们在投资台指期时，经常会听到「一口」这个词，你或许还不知道这里的「一口」到底是什么意思？

「口」是期货交易中的基本单位，表示一份合约。 「一口台指期」指的是一份台湾加权股价指数期货合约。这和股票市场中的「股」、债券市场中的「张」是一样的。

台指期一口多少钱？

如果要解答台指期一口多少钱这一个问题，其实并没有一个确切的答案，因为台指期一口的价格并不是一个固定的值，而是由台指期实时指数点数与合约乘数计算出来的。

要计算台指期一口具体多少钱，我们需要了解台指期的一个核心参数——合约乘数。

根据台湾期货交易所（TAIFEX）的规定，台指期的合约乘数为「每点新台币200元」 ，表示指数每变动1点，一口台指期的价值就对应拨动200新台币。

台指期的合约乘数是每点200台币，意味着每当指数变动一点，合约的价值就会变动200新台币。而小台指期货的合约乘数是每点50个新台币。计算公式如下：

台指期一口价格= 台指期实时指数点数× 200 元/ 点

我们可以来举个例子：

目前（2025年8月27日）台指期指数为24407点，那么此时一口台指期的价格就是4,881,400元。如果指数涨至24457点，一口台指期的价格就是4,891,400元，单口价值增加10,000元。

台指期夜盘是什么？

台指期的交易时间涉及「日盘」和「夜盘」。

日盘指的是台湾股市的正常交易时段，通常是周一至周五的08:45至13:45 。日盘的交易时间与一般股票市场的交易时间一致。

夜盘则是在日盘结束后开始的交易时段，从15:00开始，一直到隔天的05:00结束。

夜盘的设立主要是为了让台湾的金融市场能够与国际市场更紧密地接轨，特别是覆盖到欧美市场的开盘时间，让投资者可以对国际市场的波动做出更及时的反应。

在日盘和夜盘之间，投资者可以进行连续的交易，两个时段的台指期是同一个商品，可以互相平仓。

夜盘的引入为投资者提供了更多的灵活性和交易机会，尤其是对于白天需要工作的人来说，他们可以在晚上参与市场交易。

台指期交易时间

台指期提供连续的交易时间，包括日盘和夜盘，以涵盖更多的交易机会和全球市场变动。以台湾时间为基准，日盘和夜盘的交易时间具体为：

• 日盘：上午8：45～下午1：45，其中到期月份合约最后交易时间为下午1：30。

• 夜盘：下午3：00～次日清晨5：00，其中到期合约最后交易日是没有盘后交易时段的。

另外，台指期日盘与夜盘的交易方式相同，都是以集合竞价方式开盘，并有盘前2分钟不得删除或修改委托单的规定。

台指期交易时间，TOPONE Markets整理

台指期本质上是一种期货产品，因此与股票等其他的金融产品的买卖方式会有所区别。像是我们投资股票，可以根据个人的意愿选择长期持有还是平仓，而台指期则设定了特定的结算日期，无论投资者多么看好其前景，都必须要在结算日对持有的合约进行平仓操作。

台指期的结算方式是现金结算。当合约到期时，根据最终的结算价与开舱价的差额，以现金的形式支付盈亏。与传统实物交割的结算方式相比，现金结算的方式不仅简化了交割的流程，还降低了交易的成本。

台指期的结算日大多在合约月份的第三个周三，结算日当天的交易时间将提前至下午的1:：30结束，最终的价格会根据当天特定时间点的加权平均价格来确定。

以下是2025年台指期结算日的具体日程：

2025台指期结算日期，TOPONE Markets整理

你或许又会有疑问，那若是到了结算日未进行平仓会怎样？

当合约到截止期限仍未主动进行平仓，期货交易所将会按照现金结算的方式去处理，在结算过程中，交易所将根据最终的结算价来调整投资者的保证金帐户。

具体来说，如果合约出现损失，相应的损失金额会从保证金中扣除；相反，如果合约盈利，则盈利部分会被加入到保证金帐户中。

台指期作为一种金融投资产品，除了可以投机获利以外，还可以作为投资组合中的重要部分，以及作为观察市场的工具。

• 趋势交易

我们可以透过技术分析、 基本面分析以及筹码面分析对市场的走势进行预测，透过做多和做空台指期合约来获利。

• 对冲

对于持有台股的投资者而言，利用台指期可以对冲市场风险。具体来说，若是担心市场趋势下行，从而影响股票投资组合的价值，那么可以透过卖出台指期合约来减少潜在的损失。

• 套利

套利也是台指期的常见用途之一，利用台指期进行套利操作的策略有很多，其中最为常见的一种是期现套利。也就是说当期货价格与现货价格有较大偏差时，投资者可以透过买入现货同时卖出期货，或是卖出期货同时买入期货来获取无风险利润。

• 价格发现

台指期由于是属于期货商品的一种，因此其价格的变动可以为现货市场提供有利的线索，从而有助于我们去发现机会。

台指期今年迄今为止走势

我们在上面解读什么是台指期的时候有提到，台指期总的来说可以分为「大台指」（TX）和「小台指」（MTX）两个类别。

其中大台指也就是我们上述的以台湾加权股价指数为标的资产的期货合约，而小台指则是大台指的「迷你」版——小台指的合约规格与每点的价值都是台指期的1/4。

大台指和小台指最大的区别就在于两者的合约规模与交易的门槛，下表给大家列出两者之间的一些关键区别：

TOPONE Markets整理，数据截止至2024/09/27，资料来源：台湾期货交易所

总得来说，大台指的合约规模较大，适合资金较充裕的投资者，而小台指则因为较低的交易门槛，更受资金量较少的投资者青睐。

两者均提供了参与台湾股市指数走势的机会，投资者可以根据自己的资金状况和风险承受能力来选择合适的期货合约。

在了解了台指期的基本概念以后，接下来我们可以对它的优缺点进行分析，以便对台指期有更加全面的理解：

优点

• 流动性佳

台指期目前是台湾金融市场中交易量最大的金融产品，大交易量容易造就良好的流动性。相较于其他的投资产品，台指期的流动性较佳。

• 交易成本低

一般来说，台指期的交易手续费相对于股票等其他的金融产品来说要更低，有时候期货商还会给予一定的优惠，交易成本更低。

• 高 杠杆效应

投资者购买台指期可以透过仅支付一定比例的保证金来控制更大价值的合约，从而扩大投资的规模和放大收益。且一般来说，台指期的保证金门槛相对较低，对于新手也同样适用。

• 多空双向交易

台指期允许投资者透过多空双向交易，在市场不论是涨还是跌的趋势中，都有获利的机会。

缺点

• 风险较大

由于投资台指期可以利用杠杆效应，在放大收益的同时风险也会随之增大，市场的波动有可能会导致投资者快速亏损。

• 受法人和大户影响大

台指期容易受到法人和大户的影响。由于法人和大户拥有较大的资金部位，能够在市场上造成较大的波动，从而加剧投资台指期的风险。

推荐阅读： 三大法人是哪三大？三大法人买卖超如何引导市场趋势？

• 到期日限制

台指期有到期日限制，到期时必须将持有的合约平仓或换仓，对于想长期持有的投资者来说并不是一个理想的投资产品。

保证金是我们在交易台指期时必须存入的资金，作为履行合约的保证。在投资台指期过程中，我们必须确保帐户中的资金余额达到或超过交易所设定的最低保证金要求。如果帐户中的保证金不足，可能会面临强制平仓的风险。

交易台指期涉及到三种保证金，他们分别具有不同的功能，下面我们一起来了解一下：

• 原始保证金

指的是我们初次开仓时必须缴纳的最低保证金。这是为了参与交易而需支付的初始资金，作为持仓的财务保证。原始保证金的金额由交易所规定，并根据市场波动情况可能有所调整。

假设我们交易的是大台指，合约乘数为每点200新台币，截止2024/09/26，台湾加权股价指数约为22859点，那么合约乘数为：22859点* 200新台币/点=4,571,800新台币。

如果保证金要求是合约价值的5%，则交易一口大台指的原始保证金为：4,571,800 * 5%=228,590新台币。

如果投资者交易的是小台指，合约乘数为每点50新台币，那么合约价值为：22859点* 50新台币/点= 1,142,950新台币，交易一口小台指的原始保证金为1,142,950新台币* 5% = 57,147.5新台币。

• 维持保证金

维持保证金是我们在持仓过程中必须维持的最低保证金水准。如果投资者的保证金帐户余额低于维持保证金水平，会收到追加保证金的通知，要求补充资金以维持规定的保证金水平。如果未能及时补充，将面临强制平仓的风险。

• 结算保证金

结算保证金是在结算过程中必须存入的保证金，一般公司或者企业才会缴纳，用以确保合约空盘履约的财务保证。一般来说与普通的投资者关系并不大。

需要注意的是，台指期的保证金并不是一个固定的数额，而是会根据市场的波动情况和期交所的的规定进行调整。此外，不同的经纪商可能会在交易所规定的最低保证金标准的基础上加收一定比例的保证金。

那为什么我们在上面对比大台指和小台指的时候会列出三种保证金的具体数额呢？这一个数额是在期交所里面的保证金一览表里面提取的，此表格列出了在特定时间点，按照交易所规定的比例计算出大小台指期合约的保证金要求。

这只是在帮助我们即时了解在特定时间点进行交易时需要准备的保证金金额，但是它并不是一成不变的，因此在交易台指期时尤其需要注意保证金的变动情况。

另外，台指期的保证金数额我们可以在台湾期货交易所的官方网站上查询。

了解完了台指期的方方面面后，若是你也想要开始投资台指期，那么你首先需要清楚台指期的交易流程：

台指期交易流程

1、选择交易管道并开户

台指期的交易管道多样，你既可以透过台湾的期货公司开设帐户进行交易，如元大期货、群益期货、永丰期货和凯基期货等，也可以在一些第三方的金融服务平台如TOPONE Markets投资台指期。对于经验老道的交易者来说，也可以直接在台湾期货交易所（TAIFEX）进行交易。在这三种种常见的管道中选择最为合适的，并进行开户操作后就可以开启台指期的交易之旅。

2、选择交易标的

对于任何投资者来说，选择具有上涨潜力且前景乐观的标的是投资成功的关键所在。因此我们在进行台指期交易标的（大台指和小台指）的筛选时，可以根据自己的资金部位以及透过观察两者的价格、交易量以及价格的波动性等因素来进行筛选。

3、帐户入金

下一步就是给我们开好的帐户存入保证金，上面我们也有提及，只有我们帐户中的保证金达到或者超过交易所规定的要求才可以顺利进行交易，因此我们必须要确认帐户中的保证金金额充足。

4、下单

根据你的交易策略，可以选择做多还是做空台指期。确认将要下单的标的，再选择契约到期的日期并填写好下单的口数与价格就可以下单进行买卖了。

5、持仓监控

在期货交易过程中，我们应持续追踪台指期的动态和持仓盈亏状况。若市场变动对我们不利，可能会使帐户资金低于维持保证金的要求，此时需要补充保证金以维持其持仓。

6、平仓并结算

选择合适的时机或在合约即将到期时平仓，并在当月的第三个周三进行结算。

在了解台指期的损益是如何计算之前，我们首先要明白产生损益的原理和逻辑：

台指期合约的价值与台湾加权股价指数紧密相关，合约的跳动单位是1点。大台指每点的跳动价值为200新台币，小台指每点的跳动价值为50新台币。

每当台湾加权股价指数发生波动，我们持有的台指期合约价值也会随之变化，产生相应的损益，损益进而影响我们保证金的变动。

【具体的计算方式为：一点的金额*跳动的点数】

我们可以举个例子来说明：

假设目前大盘处于20000点附近，我们在这个点位买入一口大台指合约。合约价值为20000*200 = 4000000新台币。

• 假设后来大盘上涨500点，即为20500点。我们买入的大台指合约价值上涨至20500*200 = 4100000新台币，在不计算手续费的情况下，获利为500点*200 = 10万新台币

• 假设后来大盘下跌500点，即为19500点，我们买入的大台指合约价值下跌至19500*200 = 3900000新台币，在不计算手续费的情况下，损失为- 500点*200 = 10万新台币

小台指的损益计算方式也是同理，只不过是契约乘数变成了每点50新台币。另外需要注意的是，当发生亏损时，若是已经跌破了维持保证金，需要及时加缴，否则将被强制代为冲销，即为俗称的「断头」。

对于刚入门台指期的新手来说，首先需要做的是全面了解台指期及台湾加权指数。当然透过上述的讲解相信你对台指期也有了一个比较清晰的认识。除此之外，新手在实际进行台指期交易之前或者正在投资台指期，需要注意的事项还有很多，例如以下所列出来的几点：

• 保证金充足性

确保帐户中的保证金足够，以避免因保证金不足而被期货商强制平仓。

• 关注国际财经动态

台指期货易受国际股市及汇市波动影响，需密切关注美股走势、台币走势等国际财经资讯。

• 分析主力资金流向

台指期货更着重于资金面和筹码面，投资人应关注三大法人和主力大户的资金流向，这些因素对台指期货走势有重要影响。

• 追踪权重股表现

权重股的表现对大盘指数有显著影响，投资人应密切关注权重股的财报、新闻动态，如台积电（2330）、联发科（2454）、鸿海（2317）等公司的相关资讯。

上面我们简单提到，交易台指期主要有期交所，期货商以及第三方金融服务平台三种主要的管道。若是你在投资台指期的同时也考虑其他的投资产品，或者想要了解更多相关的财经资讯和新闻，你可以选择在TOPONE Markets上交易。

在TOPONE Markets上交易的优势有：

• 安全可靠

TOPONE Markets是一个获得金融监管认证的在线金融交易服务平台，安全可靠，值得信赖。

• 使用便捷

透过网页或移动应用程式进行简单的注册开户即可进行交易，使用便捷，无需外出，实现安全高效的投资体验。

• 产品丰富

除了可以交易台指期以外，还提供包括加密货币、外汇、股票、大宗商品等多样化金融产品，丰富你的投资组合！

• 模拟交易

TOPONE Markets为投资人提供100,000 美元的模拟帐户，依照个人喜好，在零资金风险的环境下磨练自己交易技巧。

• 及时的新闻资讯和全面的投资指南

TOPONE Markets不仅每天及时更新金融市场上的热点新闻，还提供包括交易策略、财经日历、投资观点、市场情绪以及交易数据和报告等帮助分析与投资的指南。

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