Đêm hỗn loạn trước khi công bố bảng lương phi nông nghiệp: BRK.A lao dốc, WTI giảm 4%. Chúng ta nên phản ứng thế nào?

Lúc 8:30 tối thứ Sáu, ngày 7 tháng 6 theo giờ Đài Loan, Mỹ sẽ công bố dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp cho tháng 5. Vì thời điểm công bố dữ liệu này rất gần với quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào ngày 12 tháng 6, sự chú ý của thị trường đối với dữ liệu này rất cao, vượt xa bất kỳ giai đoạn nào trước đây.

Vào sáng sớm ngày 3 tháng 6, một số tình huống bất thường đã xảy ra tại Sở Giao dịch Chứng khoán New York. Giá cổ phiếu của nhiều công ty Mỹ giảm mạnh bất thường, khiến giao dịch bị tạm ngừng trong một thời gian. Trong số đó, cổ phiếu loại A của Berkshire Hathaway, do Warren Buffett sở hữu, người được mệnh danh là "Thần chứng khoán", giảm mạnh 99,97% do các vấn đề kỹ thuật, rơi xuống còn 185,1 USD mỗi cổ phiếu. Đồng thời, giá dầu thô WTI cũng giảm 4%.

(BRK.A - biểu đồ hàng ngày của BERKSHIRE)

Những động thái bất thường này đã gây ra sự suy đoán rộng rãi trên thị trường. Nhiều người bắt đầu tự hỏi liệu những hiện tượng này có chỉ ra rằng bảng lương phi nông nghiệp sắp tới sẽ mang đến một số tin tức quan trọng, hay phản ánh một số lo ngại của thị trường về triển vọng của nền kinh tế Mỹ.

Hãy cùng nhìn vào dữ liệu phi nông nghiệp được Mỹ công bố trong tháng Tư. Việc làm phi nông nghiệp tăng 175.000 so với kỳ vọng là 240.000. Giá trị trước tháng Ba được điều chỉnh tăng từ 303.000 lên 315.000. Dữ liệu việc làm giảm mạnh so với kỳ vọng, và sự chênh lệch này là lớn nhất kể từ tháng 12 năm 2021. Việc làm phi nông nghiệp trong tháng Hai được điều chỉnh giảm 34.000, từ 270.000 xuống còn 236.000.

Dữ liệu được công bố bởi Bộ Lao động Hoa Kỳ cho thấy sự gia tăng việc làm phi nông nghiệp ở Mỹ trong tháng Tư thấp hơn đáng kể so với dự kiến, mức tăng nhỏ nhất trong sáu tháng. Tỷ lệ thất nghiệp bất ngờ tăng, và tăng trưởng tiền lương so với cùng kỳ năm trước thấp hơn so với kỳ vọng và các giá trị trước đó.

◆ Sau khi dữ liệu được công bố, kỳ vọng của các nhà giao dịch về việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất lần đầu tiên đã được đẩy từ tháng 11 lên tháng 9. Cổ phiếu và trái phiếu Mỹ tăng trong khi đồng đô la giảm.

Nhìn vào tình hình phi nông nghiệp trong suốt tháng Năm, thị trường nói chung kỳ vọng rằng thị trường lao động sẽ tiếp tục duy trì mạnh mẽ. Số lượng công việc mới được dự kiến sẽ đạt 185.000, tăng từ 175.000 trong tháng Tư.

Đồng thời, các quan chức Fed vẫn nhấn mạnh sự cần thiết của sự kiên nhẫn khi nói đến việc cắt giảm lãi suất. Họ cho biết họ hy vọng sẽ tiếp tục theo dõi dữ liệu kinh tế trong những tháng tới để đảm bảo rằng lạm phát có thể ổn định trở lại mức mục tiêu 2%.

[Nguồn hình ảnh: MacroMicro; Mỹ - Phi nông nghiệp vs. tỷ lệ thất nghiệp]

Nếu báo cáo việc làm cho thấy tốc độ tăng trưởng việc làm tiếp tục chậm lại, điều này có thể cho thấy nền kinh tế Mỹ đang mất đà.

Nguồn: MacroMicro; Việc làm phi nông nghiệp ở Mỹ (thay đổi hàng tháng, giá trị điều chỉnh tích lũy trong hai tháng qua)

▶ Dave Gilbertson, một nhà kinh tế lao động tại UKG, một công ty phần mềm quản lý tiền lương, chỉ ra: "Thị trường lao động Mỹ đã chậm lại trong tháng 6, và số lượng công việc mới tạo ra dần dần giảm, đây là một bước hướng tới hạ cánh mềm mong muốn của nền kinh tế. Thị trường lao động đang duy trì tốt, nhưng không nóng."

▶ Ohsung Kwon, một chiến lược gia tại Bank of America, chỉ ra: "Tăng trưởng việc làm dưới 125.000 có thể làm tăng nguy cơ kích hoạt quy tắc Sam, qua đó tái khơi lại lo ngại của thị trường về suy thoái." Điều này có nghĩa là nếu số lượng công việc phi nông nghiệp mới trong tháng 5 dưới 125.000, đó sẽ là tin xấu cho thị trường chứng khoán và có thể dẫn đến bán tháo. Ông cũng bổ sung rằng một con số như vậy sẽ cho thấy sự tăng trưởng kinh tế đang xấu đi.

Theo các bình luận và phân tích của nhiều tổ chức, thị trường nói chung thận trọng về dữ liệu việc làm phi nông nghiệp sắp tới. Nguyên nhân chủ yếu là dữ liệu PMI của Mỹ trong tháng 5 cho thấy suy thoái kinh tế bất thường nghiêm trọng. Điều này không chỉ cho thấy tăng trưởng kinh tế có thể chậm lại, mà còn gián tiếp ảnh hưởng đến tình hình việc làm của người dân. Do đó, thị trường khá bi quan về triển vọng kinh tế của Mỹ.

Nguồn: MacroMicro; Chỉ số sản xuất ISM của Mỹ (PMI)

1. Xét theo kỳ vọng của thị trường, không có sự ủng hộ nào cho việc cắt giảm lãi suất vào tháng 6.

Vào ngày 22 tháng 5, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã công bố biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ được tổ chức vào ngày 30 tháng 4. Kết quả là giữ nguyên lãi suất.

Đối với toàn bộ nước Mỹ, kết quả này sẽ mang lại nhiều lợi ích hơn là tác hại. Các nhà tham gia thị trường vẫn đang chú ý đến các đánh giá và kỳ vọng về hướng đi của chính sách trong tương lai trong biên bản cuộc họp. So với lập trường tương đối ôn hòa của Chủ tịch Fed Powell trong bài phát biểu sau cuộc họp, thông tin tiết lộ trong biên bản cuộc họp này dường như "diều hâu" hơn trong mắt thị trường. Điều này có nghĩa là lập trường của Fed về việc cắt giảm lãi suất khác biệt đáng kể so với kỳ vọng của thị trường.

Một khi kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất mất đi, mọi dữ liệu sẽ hợp lý hóa việc không cắt giảm lãi suất. Hoặc có thể thấy rằng chính sách không cắt giảm lãi suất vào tháng 6 sau khi các quan chức Fed biết trước dữ liệu.

Có một mối tương quan mạnh mẽ giữa tỷ lệ thất nghiệp và việc cắt giảm lãi suất, và sự giảm tỷ lệ thất nghiệp sẽ tạo ra khoảng đệm cho việc cắt giảm lãi suất. Ngược lại, một khi tỷ lệ thất nghiệp tăng lên, việc ngừng cắt giảm lãi suất trở nên tự nhiên. Do đó, chúng ta có thể mạnh dạn dự đoán rằng lần này dữ liệu phi nông nghiệp sẽ "không khả quan." Do đó, đề xuất các nhà đầu tư chọn bán khống đồng đô la Mỹ và mua dài hạn vàng vào đêm công bố bảng lương phi nông nghiệp.

2. Từ góc độ kỹ thuật, vàng đang tích lũy năng lượng. Đây là cơ hội tốt nhất để vào lệnh ngay bây giờ!

Biểu đồ xu hướng đường K 2HK của vàng

Xét theo biểu đồ đường K 2 giờ của vàng, giá vàng đã vào chế độ dao động hộp kể từ khi giảm vào ngày 22 tháng 5. Vào các ngày 24 tháng 5, 30 tháng 5, 3 tháng 6 và 4 tháng 6, giá vàng đã chạm đáy hộp bốn lần.

Hiện tại, đường DIF và đường DEA trong chỉ báo MACD đều nằm dưới trục đường zero và có dấu hiệu hội tụ, điều này có thể chỉ ra rằng giá vàng có tiềm năng phá vỡ phạm vi dao động hộp.

Trong trường hợp này, các nhà đầu tư cần chú ý đặc biệt đến phản ứng của thị trường sau khi phá vỡ hộp. Nếu phá vỡ thành công, giá vàng có thể trải qua một đợt điều chỉnh để xác nhận mức hỗ trợ mới, dự kiến khoảng 2350$/ounce. Các nhà đầu tư có thể xem xét mức giá này là điểm phủ thứ hai.

Chiến lược giao dịch được đề xuất như sau:

• Điểm chốt lời: 2378 & 2435. Hai mức giá này có thể được sử dụng làm mục tiêu thoát lệnh chốt lời.

• Điểm dừng lỗ: 2300 & 2280, nếu giá giảm xuống dưới các mức này, có thể báo hiệu một sự đảo chiều xu hướng. Dừng lỗ nên được xem xét vào lúc này để tránh thua lỗ thêm.