Tìm hiểu chung về chỉ số PEG

Tỷ lệ PEG là một số liệu được sử dụng để phân tích cổ phiếu. Nó chia tỷ lệ giá trên thu nhập của một cổ phiếu cho tốc độ tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu để hiểu rõ hơn về giá trị tương lai của cổ phiếu đó. Khoảng thời gian tốc độ tăng trưởng được sử dụng để tính toán tỷ lệ PEG thường được tính trong khoảng thời gian từ một đến ba năm.

Định nghĩa

Khái niệm

Tỷ lệ Giá / Thu nhập trên Tăng trưởng (PEG) là một số liệu tài chính giúp các nhà đầu tư hiểu rõ hơn về cổ phiếu mà họ đang cân nhắc đầu tư. Nhiều nhà đầu tư xem xét tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E ratio) của một công ty để xác định xem công ty đó là một khoản đầu tư tốt nhưng tỷ lệ P / E của công ty có thể che giấu thực tế rằng cổ phiếu được định giá quá cao hoặc quá thấp mà không tính đến tăng trưởng thu nhập trong tương lai.

Tỷ lệ giá trên thu nhập của một công ty chỉ đơn giản là giá cổ phiếu của công ty đó chia cho thu nhập trên mỗi cổ phiếu của công ty. Tuy nhiên, nếu hai công ty có cùng tỷ lệ giá trên thu nhập nhưng một công ty đã có mức tăng trưởng thu nhập 40% trong ba năm qua trong khi công ty kia chỉ có mức tăng trưởng thu nhập 10%, thì cổ phiếu tăng trưởng nhanh hơn rất có thể định giá thấp hơn và có thể là công ty tốt hơn để đầu tư vào.

Bằng cách chia tỷ lệ P / E của cổ phiếu cho tốc độ tăng trưởng của công ty, nhà đầu tư có thể hiểu rõ hơn liệu tỷ lệ P / E của công ty có thay đổi trong tương lai hay không, tạo ra tình huống giá cổ phiếu cung cấp giá trị lớn hơn hoặc giá cổ phiếu tăng lên.

Cách hoạt động

Tỷ lệ PEG là một loại tỷ lệ P / E được cải thiện vì nó ảnh hưởng đến thu nhập tăng trưởng của một công ty. Các nhà đầu tư và nhà phân tích sử dụng giá cả / thu nhập trên tỷ lệ tăng trưởng để định giá cổ phiếu của công ty. Nó cũng giúp họ biết được lịch sử phát triển của công ty theo thời gian. Các nhà đầu tư có khả năng đầu tư vào các công ty có tỷ lệ PEG cao vì họ kỳ vọng tỷ lệ tăng trưởng cao hơn trong tương lai.

So sánh PEG và P/E

Tỷ lệ P / E của một công ty được tính bằng cách lấy giá cổ phiếu trên mỗi cổ phiếu chia cho thu nhập hàng năm trên mỗi cổ phiếu. Điều này được thực hiện để xác định tỷ lệ giữa thu nhập hàng năm của một công ty và giá cổ phiếu của nó. Ví dụ, nếu một cổ phiếu kiếm được 5 đô la trên mỗi cổ phiếu và có giá cổ phiếu là 20 đô la trên mỗi cổ phiếu thì tỷ lệ P / E của công ty là 4. Điều đó có nghĩa là giá cổ phiếu của nó gấp 4 lần thu nhập của nó.

Tỷ lệ PEG được tính bằng cách lấy tỷ lệ P / E đó rồi chia cho tốc độ tăng trưởng của một công ty trong một khoảng thời gian cụ thể. Ví dụ, nếu cổ phiếu nói trên tăng trưởng 20% trong năm ngoái, tỷ lệ PEG của nó sẽ là 0,2.

Cả hai chỉ số đều cho nhà đầu tư biết điều gì đó về một công ty, nhưng tỷ lệ PEG bao gồm dữ liệu mà tỷ lệ P / E đưa ra, giúp nhà đầu tư hiểu rõ hơn về giá trị của công ty liên quan đến giá cổ phiếu của công ty đó.

Cách tính chỉ số PEG

Cách tính

PEG Ratio = (Giá cổ phiếu chia cho EPS). Bạn chia tỷ lệ này cho tốc độ tăng trưởng của thu nhập. Đối với một nhà đầu tư để tính toán tỷ lệ PEG, trước tiên anh ta cần phải tính toán tỷ lệ P / E. Độ chính xác của bất kỳ tỷ lệ nào phụ thuộc vào loại đầu vào được sử dụng và độ chính xác của chỉ số PEG. Luôn luôn quan trọng là tìm tốc độ tăng trưởng được sử dụng cho một phép tính PEG nhất định. Một số trang web cung cấp thông tin về tốc độ tăng trưởng của cổ phiếu. Một ví dụ là Yahoo! Tài chính, sử dụng dữ liệu của năm hiện tại và tốc độ tăng trưởng dự kiến trong 5 năm để tính PEG. Điều này sẽ cung cấp PEG chính xác hơn so với việc sử dụng tỷ lệ tăng trưởng trong quá khứ. Các thuật ngữ PEG chuyển tiếp và PEG theo sau được sử dụng để phân biệt các phép tính tỷ lệ tăng trưởng. Giá chuyển tiếp so với thu nhập sử dụng các chỉ số dựa trên thu nhập trong tương lai của công ty. Điều này cho thấy một bức tranh rõ ràng về những gì các nhà đầu tư nên mong đợi trong tương lai. Mặt khác, giá theo dõi trên thu nhập sử dụng các chỉ số trong 12 tháng qua để tính toán tỷ lệ PEG.

Ví dụ

Lấy ví dụ về cổ phiếu của Công ty ABC. Giả sử ABC đang kinh doanh với tỷ lệ giá / thu nhập là 30. Nhiều nhà đầu tư sẽ coi đây là một cổ phiếu đắt đỏ. Tuy nhiên, chúng ta cũng có thể giả định rằng các nhà phân tích đã dự đoán tốc độ tăng trưởng + 40% trên mỗi cổ phiếu trong năm tới. Ở đây, tỷ lệ PEG của Công ty ABC sẽ là; Tỷ lệ PEG = 30 / +40% (thu nhập tăng trưởng) bằng 0,75 Tỷ lệ PEG thấp hơn 1 được coi là một giá trị tốt. Giá trị P / E của ABC cao. Tuy nhiên, theo tỷ lệ PEG của nó, nó đã bị đánh giá thấp vì nó có tiềm năng tăng trưởng cao.

Thế nào là một tỷ lệ PEG tốt?

Các nhà đầu tư và nhà phân tích sử dụng tỷ lệ PEG để đánh giá hoạt động của một công ty và đánh giá rủi ro liên quan đến một khoản đầu tư. Bất kỳ tỷ lệ PEG nào có giá trị 1 đều chỉ ra rằng giá trị thị trường và tăng trưởng thu nhập của công ty có mối liên hệ hoàn hảo. Tỷ lệ PEG cao hơn 1 cho thấy cổ phiếu đã được đánh giá quá cao và không có lợi trên thị trường. Mặt khác, giá trị PEG nhỏ hơn 1 cho thấy cổ phiếu đã bị định giá thấp hơn. Chúng được coi là một lựa chọn tốt hơn các giá trị tỷ lệ PEG cao. Có những trường hợp tỷ lệ PEG có thể có giá trị âm. Điều này có thể xảy ra khi;

• Trong những năm qua, công ty đã thua lỗ một số tiền đáng kể.

• Công ty đang có lãi, nhưng lợi nhuận sẽ giảm mạnh trong tương lai.

Điều quan trọng cần lưu ý là tỷ lệ PEG âm không có nghĩa là đầu tư vào cổ phiếu là một ý tưởng tồi. Nó chỉ đơn giản là yêu cầu một nhà đầu tư đầu tiên phải phân tích cổ phiếu một cách nghiêm túc trước khi đưa ra quyết định cuối cùng.

Mất PEG mang lại khó khăn gì cho các đồng tiền điện tử?

USDT

Tether’s USDT đang giao dịch dưới $ 1. Đồng ổn định lớn nhất thế giới đã mất chốt (mất PEG) vào đầu ngày thứ Năm. Theo dữ liệu từ CoinGecko, một số stablecoin khác dường như đang thấy lợi ích vì những thứ như USDC, BUSD và DAI đều đang giao dịch ở mức 1,01 đô la. Nó đang bị căng thẳng dữ dội trong tuần này sau khi mất tỷ giá với đồng đô la, giảm xuống mức thấp nhất là 0,30 đô la trong một thời gian ngắn. Mặc dù nó đang giao dịch gần $ 0,39 vào thời điểm báo chí, nhưng mạng này đang ở một vị trí bấp bênh. Mã thông báo Terra’s LUNA hiện đang giao dịch dưới 0,03 đô la, giảm 99,9% trong tuần này. Vì chủ sở hữu UST có thể đổi mỗi mã thông báo của họ với giá trị 1 đô la của LUNA, mạng lưới đang trải qua một kịch bản vòng xoáy tử thần đặt áp lực bán lớn lên LUNA. Terraform Labs đã đưa ra tuyên bố về các kế hoạch khẩn cấp bao gồm đề xuất tăng công suất đúc UST ngay hôm nay, nhưng nó cần phải hành động nhanh chóng dựa trên chuyển động đi xuống hiện tại của LUNA.

TerraUSD

Một stablecoin gây tranh cãi được tung ra ngay trước khi sự sụp đổ của một mã thông báo tương tự có tên là terraUSD đang vật lộn để duy trì tỷ giá của nó với đồng đô la Mỹ.

USDD, một stablecoin được gọi là “thuật toán” có nghĩa là luôn có giá trị 1 đô la, đã giảm xuống mức thấp nhất là 93 xu vào Chủ nhật. Người tạo ra đồng tiền đã tích lũy một lượng dự trữ bitcoin và các mã thông báo kỹ thuật số khác trị giá gần 2 tỷ đô la để cung cấp một bộ đệm trong trường hợp các nhà đầu tư bỏ trốn hàng loạt. Tình hình đã dẫn đến lo ngại rằng USDD có thể chịu chung số phận như terraUSD, hoặc UST, cái gọi là stablecoin đã bị phá hủy đã hình thành một phần của thử nghiệm có tên Terra. Cuộc khủng hoảng thanh khoản của UST đã gây ra một đợt bán tháo lớn hơn đối với tiền điện tử, điều này đã trở nên trầm trọng hơn trong những tuần gần đây do cuộc khủng hoảng thanh khoản ngày càng tăng trên thị trường. Cục Dự trữ Tron DAO, nơi giám sát và quản lý stablecoin, cho biết một mức độ biến động nhất định về giá của USDD sẽ được mong đợi do bản chất "phi tập trung" của nó.

"Một số% biến động là không thể tránh khỏi", tổ chức này đã tweet vào tuần trước. “Hiện tại, tỷ lệ biến động của thị trường nằm trong khoảng + - 3%, một biên độ chấp nhận được. Chúng tôi sẽ theo dõi thị trường rất chặt chẽ và hành động phù hợp ”. USDD đã được giao dịch ở mức khoảng 97 xu vào thứ Tư. Bất chấp những lo ngại về sự lặp lại của câu chuyện Terra, các chuyên gia cho rằng điều này khó xảy ra, vì USDD có quy mô nhỏ hơn nhiều và nhận thấy ít sự thu hút từ các nhà đầu tư tiền điện tử.

Tình hình chung

Thị trường tài sản kỹ thuật số đang đối mặt với một cơn bão hoàn hảo, quay cuồng sau khi người cho vay tiền điện tử Celsius đóng băng việc rút và chuyển giữa các tài khoản sau sự sụp đổ của đồng stablecoin terraUSD vào tháng trước, cũng như việc thắt chặt các điều kiện tiền tệ trên toàn cầu khiến các tài sản rủi ro hơn như tiền điện tử trở nên kém hấp dẫn hơn.

Stablecoin là các mã thông báo tiền điện tử được gắn với giá trị của các tài sản chính như đồng đô la và là phương tiện chính để chuyển tiền qua các mã thông báo kỹ thuật số hoặc thành tiền mặt do tính biến động thấp hơn của chúng.

Họ cũng là mục tiêu của các quỹ đầu tư chênh lệch giá giữa các sàn giao dịch và khu vực địa lý, và cố gắng đặt cược vào các stablecoin được báo giá thấp hơn một chút so với mệnh giá để lấy lại sự ngang bằng của chúng.

Những lo lắng về khả năng tiếp xúc với độ C của Tether, cũng như những lo ngại liên tục về tài sản dự trữ của nó, đã khiến nó mất hơn 5 tỷ đô la vốn hóa thị trường trong 30 ngày qua.

Joseph Edwards, người đứng đầu chiến lược tài chính tại công ty tiền điện tử Solrise Group cho biết: “Có một số nhận định rằng họ (Tether) sẽ có một số khoản vay khó đòi vì độ C”.

Tuy nhiên, "vốn hóa thị trường của Tether vẫn trên 70 tỷ đô la và những thứ này giống như một giọt nước trong đại dương", ông nói thêm.

Về phần mình, Tether cho biết bất kỳ khoản vay nào cho C đều được phi tập trung hóa quá mức và những lo lắng về việc bù đắp dự trữ thương phiếu của họ đang được thúc đẩy bởi "tin đồn sai sự thật".

Một số stablecoin theo thuật toán - tương tự như terraUSD, sử dụng các cơ chế phức tạp để kiểm soát việc cung cấp mã thông báo và duy trì chốt của chúng với tài sản cơ bản - cũng đã đạt được thành công.

USDD, đồng ổn định thuật toán của nền tảng hợp đồng thông minh Tron và đồng ổn định lớn thứ chín tính theo vốn hóa thị trường, đã mất chốt so với đồng đô la vào thứ Hai, có thời điểm giảm xuống mức thấp nhất là 0,96 đô la khi những người bán khống xây dựng các vị thế cực đoan so với tiền điện tử, theo cho nhà nghiên cứu CryptoCompare.

Người sáng lập Tron, Justin Sun, đã hứa sẽ triển khai hơn 2 tỷ đô la để bảo vệ chốt của stablecoin. "Tôi không nghĩ rằng chúng có thể tồn tại trong thậm chí 24 giờ. Thời gian ngắn sắp tới", anh ấy đã tweet vào thứ Hai. Sun đã không trả lời ngay lập tức yêu cầu bình luận. Tron DAO, công ty quản lý dự trữ cho stablecoin, cho biết vào thứ Tư rằng họ sẽ loại bỏ 2,5 tỷ mã thông báo tron của mình khỏi sàn giao dịch tiền điện tử Binance để giúp tăng cường USDD. Tuy nhiên, USDD vẫn chưa lấy lại tỷ giá và đang giao dịch ở mức 0,976 đô la.

Kết luận

Stablecoin được cho là một nơi trú ẩn tương đối an toàn trong các thị trường tiền điện tử biến động mạnh. Chúng được giữ ổn định bằng cách được gắn với các tài sản khác — bao gồm tiền fiat như đô la và tài sản hữu hình như vàng — hoặc thông qua một thuật toán. Với vốn hóa thị trường hơn 80 tỷ đô la, Tether cho đến nay là stablecoin lớn nhất thế giới và là tiền điện tử lớn thứ ba nói chung. Nó chiếm một vai trò trung tâm trong thị trường kỹ thuật số và được sử dụng để hoàn thành các giao dịch khác và lưu trữ giá trị. Do vậy, việc các stablecoin mất peg có thể gây khó khăn cho các nhà đầu tư trong việc giữ lợi nhuận của mình.