Mạch Trên và Mạch Dưới trong Thị Trường Chứng Khoán là gì?

Mạch trên là giá tối đa mà cổ phiếu có thể đạt được vào một ngày giao dịch cụ thể, trong khi mạch dưới là giá tối đa mà cổ phiếu có thể đạt được trong một ngày giao dịch cụ thể.

Giới thiệu

Tất cả chúng ta đều mơ tưởng về việc chọn một cổ phiếu và kiếm được lợi nhuận 50%, 100% hoặc thậm chí 1.000% mỗi ngày chúng ta đầu tư vào nó. Thật không may, các ranh giới vượt quá mà giá cổ phiếu không thể di chuyển có thể ngăn cản điều này thành khả thi. Các mạch trên và dưới được quyết định bởi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch của Ấn Độ ở Ấn Độ.

Ở đây, chúng tôi xác định các mạch trên và dưới, mô tả các tuyến cổ phiếu tiềm năng đối với chúng và điều gì sẽ xảy ra khi cổ phiếu hoặc chỉ số thực hiện. Vào tháng 6 năm 2021, một số cổ phiếu của Tập đoàn Adani bắt đầu giao dịch bên dưới các mạch thấp hơn của họ. Giao dịch đã bị đình chỉ để ngăn chặn khả năng thao túng cổ phiếu trong khi nhiều nhà đầu tư mới bắt đầu theo dõi không chắc chắn về những gì phải làm hoặc dự đoán.

Nhiều nhà đầu tư có thể cảm thấy như thể họ đang bị trừng phạt, nhưng hành động thực sự được thực hiện để bảo vệ các nhà đầu tư. Một mạng lưới an toàn biến động cho các nhà đầu tư có thể được gọi là bộ ngắt mạch do SEBI đưa ra. Hãy cùng tìm hiểu thêm về chúng và cách sử dụng chúng.

Thị trường chứng khoán nổi tiếng với những hành vi thất thường của chúng. Các nhà đầu tư thường xuyên bị thiệt hại đáng kể do thị trường biến động đột ngột. SEBI (Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch của Ấn Độ) đã tạo ra các mạch (trên và dưới) xác định mức giá tối đa & thấp nhất để xác định biến động cổ phiếu trong ngày nhằm bảo vệ lợi ích của nhà đầu tư. Là một nhà đầu tư, bạn nên nhớ rằng giá cổ phiếu không thể tăng lên trên mạch trên của nó trong một phiên giao dịch duy nhất.

Giá có thể giảm khi cổ phiếu chịu áp lực bán và không có đủ người mua. Các mạch thấp hơn được xác định bởi giá đóng cửa của ngày hôm trước, có thể thay đổi từ kho này sang kho khác. "Mạch trên" đề cập đến mức giá cao nhất mà cổ phiếu có thể đạt được vào một ngày giao dịch cụ thể và "mạch dưới" đề cập đến mức giá thấp nhất mà cổ phiếu có thể đạt được trong cùng ngày giao dịch đó.

Mạch trên là gì?

Điểm cao nhất là ở phía trên, nơi giá cổ phiếu hoặc giá trị của chỉ số có thể tăng trong một ngày. Cổ phiếu có nhiều người mua nhưng ít người bán có thể đạt được mạch trên. Các mạch trên được tính bằng giá đóng cửa của ngày hôm trước.

Một số cổ phiếu có thể có mức tăng cao hơn 2% so với giá đóng cửa của ngày hôm trước. Các cổ phiếu khác có thể có mạch trên cao hơn 5%, 10% hoặc 20% so với mức đóng cửa ngày hôm trước của chúng.

Giá của cổ phiếu không được phép tăng cao hơn mạch trên của nó trong một phiên giao dịch duy nhất. Tuy nhiên, nếu một số bắt đầu bán, giá có thể giảm.

Mạch dưới là gì?

Mạch thấp hơn là điểm thấp nhất của giá cổ phiếu hoặc giá trị của chỉ số có thể giảm xuống. Cổ phiếu nhiều người muốn bán nhưng hầu như không ai mua có thể bị rớt giá. Tương tự như vậy, các mạch thấp hơn cũng được tính bằng cách sử dụng giá đóng cửa của ngày hôm trước, mặc dù chúng có thể khác nhau giữa các kho.

Mức thấp hơn có thể thấp hơn 2% so với giá đóng cửa trước đó của một số cổ phiếu, thấp hơn 5%, 10%, 15% hoặc 20% so với giá đóng cửa trước đó của các công ty khác.

Trong một phiên giao dịch duy nhất, giá cổ phiếu có thể không giảm xuống dưới mạch thấp hơn của nó, nhưng nếu các nhà đầu tư bắt đầu mua cổ phiếu, giá của cổ phiếu có thể tăng lên.

Mạch trên và mạch dưới cho cổ phiếu

Hãy chia cuộc trò chuyện thành hai phần — mạch trên và dưới của cổ phiếu và mạch trên và dưới của chỉ mục.

Hàng ngày, các sàn giao dịch chứng khoán thiết lập các dải giá dựa trên giá giao dịch gần đây nhất của cổ phiếu. Nó đang được thực hiện để bảo vệ các nhà đầu tư khỏi những thay đổi giá cực kỳ bất ổn trong một ngày (tăng và giảm). Mục đích của các mạch trên và dưới (như đã đề cập ở phần trên) trong thị trường chứng khoán là để bảo vệ các nhà đầu tư khỏi sự biến động cực đoan của thị trường.

Các sở giao dịch chứng khoán thiết lập một biên độ giá mỗi ngày dựa trên giá giao dịch gần đây nhất của cổ phiếu để bảo vệ các nhà đầu tư khỏi sự sụt giảm hoặc tăng giá cổ phiếu phản động đáng kể trong một ngày. Mạch trên là giá cao nhất mà cổ phiếu có thể giao dịch vào ngày xác định. Như bạn có thể đã dự đoán, giá cổ phiếu chỉ có thể giao dịch ở mức thấp nhất vào ngày cụ thể đó.

Việc sử dụng các mạch trên / dưới của thị trường chứng khoán chỉ nhằm mục đích bảo vệ các nhà đầu tư.

Việc xác định một con số của thị trường chứng khoán, được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm có thể được sử dụng để thiết lập giới hạn. Bất cứ nơi nào từ 2% đến 20% là có thể.

Ví dụ:

Cổ phiếu Giá cổ phiếu 100 rupee hôm nay có mức tăng 20%. Do đó, cả giá cổ phiếu cũng như mức tăng trưởng của nó trong phiên giao dịch đều không thể lớn hơn 20%. Ngay cả khi doanh nghiệp phát hiện ra một mỏ vàng bên dưới không gian văn phòng của mình vào ban ngày, giá sẽ chỉ dao động trong khoảng 80 Rs đến 120 Rs.

Tại sao cổ phiếu đạt được mạch trên hoặc mạch dưới?

Các lực lượng cung và cầu, mà thị trường tự do áp dụng, là những yếu tố duy nhất ảnh hưởng đến giá cổ phiếu. Giá của một cổ phiếu sẽ tăng nếu cầu vượt cung và nó sẽ giảm giá trị khi cầu giảm.

Bạn có thể tự hỏi mình, "Nếu giá trị cổ phiếu được xác định bởi cung và cầu, thì chất lượng hoạt động của doanh nghiệp có quan trọng không?" Có, chắc chắn nó có liên quan khi trả lời truy vấn này. Tôi sẽ cho bạn biết làm thế nào.

Khi doanh nghiệp thành công, kiến thức về hoạt động thành công này sẽ truyền đi giữa các cổ đông và các nhà đầu tư khác. Các nhà đầu tư hiện có thể sở hữu một phần của doanh nghiệp bằng cách mua cổ phần.

Mọi người muốn tham gia trực tiếp vào công ty để thu lợi nhuận từ những cải tiến khi doanh nghiệp phát triển. Cả cổ đông hiện tại và chủ sở hữu mới đều mong muốn tăng cổ phần của họ trong công ty.

Nó chỉ ra rằng có sự gia tăng quan tâm đến cổ phiếu. Nó chỉ ra rằng các cá nhân sẵn sàng trả nhiều hơn cho phần chia sẻ cụ thể đó cho đến một thời điểm nhất định. Và để đáp ứng nhu cầu này, giá cả tăng lên theo.

Hãy xem một số ví dụ về cổ phiếu chạm vào mạch trên hoặc dưới để hiểu rõ hơn tại sao cổ phiếu có thể làm như vậy.

Một cổ phiếu đạt đến mạch trên của nó khi nó ...

Hãy xem xét một kịch bản trong đó một nhà sản xuất ô tô mới bất ngờ vượt lên dẫn đầu thị trường về thị phần, dẫn đến nhu cầu đối với cổ phiếu này tăng đột biến.

Các cổ đông của một công ty như vậy không có khả năng bán cổ phần của họ. Tuy nhiên, người mua có thể đưa ra mức giá cao hơn cho những cổ phiếu này. Các mạch trên có thể bảo vệ các nhà đầu tư khỏi sự biến động và đầu cơ không chính đáng như hoạt động bơm và bán trên Telegram được tiết lộ vào tháng 1 năm 2022, ngăn giá cổ phiếu tăng vọt trong một ngày.

Vào ngày 12 tháng 1 năm 2022, SEBI đã cáo buộc các quản trị viên của một nhóm Telegram đã kiếm được lợi nhuận bất hợp pháp tổng cộng 2,84 crores bằng cách mua các cổ phiếu cụ thể, gợi ý chúng cho người dùng của họ và sau đó bán những cổ phiếu này để kiếm lợi nhuận nhỏ.

Một cổ phiếu ở mạch thấp hơn khi nó ...

Giả sử có tin tức rằng một doanh nghiệp cụ thể đã tham gia vào các hoạt động kinh doanh phi đạo đức. Đối với tập đoàn này, chính phủ được dự đoán sẽ có hành động nghiêm khắc. Cổ phiếu của tập đoàn này hiện nay không ai mong muốn. Vì không ai muốn mua, những người nắm giữ cổ phiếu hiện tại sẽ không thể bán cổ phiếu của họ.

Giá cổ phiếu có thể giảm nếu không có ai mua. Giá cổ phiếu có thể tiếp tục giảm do nhà đầu tư lo mua cổ phiếu đã giảm giá. Các mạch thấp hơn được thiết lập để tránh điều này.

Ví dụ về một cổ phiếu chạm vào một mạch thấp hơn

Từ ngày 25 tháng 4 đến ngày 12 tháng 5 năm 2022, giá cổ phiếu của Future Retail đã giảm trong mỗi phiên giao dịch. Trong một tháng, giá cổ phiếu đã giảm khoảng 50%. (từ ngày 13 tháng 4 đến ngày 12 tháng 5).

Các sự kiện có thể dẫn đến việc cổ phiếu đạt được mạch trên hoặc mạch dưới của nó

Chúng ta thường nghe nói rằng các yếu tố cung và cầu ảnh hưởng đến giá cổ phiếu. Bạn phải nhận thức được mức cung và mức cầu sẽ gây ra một mạch điện bị vấp.

Do đó, về lý thuyết, một cổ phiếu có thể đạt đến ranh giới mạch của nó do bất kỳ sự cố nào làm thay đổi mức độ mong muốn của một cổ phiếu. Cổ phiếu phải có sự thay đổi đáng kể về mức độ hấp dẫn để đạt được mạch trên hoặc dưới. Việc thao túng thị trường đôi khi cũng dẫn đến việc cổ phiếu chạm vào mạch trên hoặc dưới của chúng.

Cổ phiếu có thể chạm mạch trên hoặc mạch dưới do các trường hợp sau:

• Thu nhập vượt quá hoặc không đạt so với kỳ vọng

• Sự mơ hồ về chính trị

• Những ràng buộc về địa chính trị

• Sự thay đổi niềm tin của nhà đầu tư do sự sụt giảm hoặc tăng nhanh chóng trên thị trường chứng khoán quốc tế

• Thay đổi lãi suất

• Hợp nhất hoặc tăng trưởng tài chính

• Các thay đổi đối với kịch bản thương mại (hiệp định thương mại, khu kinh tế, thuế quan, v.v.)

• Hiệu suất vượt trội hoặc kém hơn của đối thủ cạnh tranh

Bộ ngắt mạch trên toàn thị trường là gì?

Khi các công cụ ngắt mạch trên toàn thị trường được kích hoạt, tất cả các thị trường chứng khoán và thị trường phái sinh vốn cổ phần ở Ấn Độ phối hợp dừng lại. Các bộ ngắt mạch tạm dừng giao dịch trên NSE và BSE tại ba điểm trong sự chuyển động của các chỉ số tương ứng của chúng.

Sau mỗi lần tạm dừng, NSE và BSE đều tiếp tục giao dịch với các phiên đấu giá cuộc gọi trước khi mở.

Vào ngày 13 tháng 3 năm 2020, Nifty 50 đã giảm mạnh 10% khi giao dịch sớm, buộc cả NSE và BSE phải tạm dừng trong 45 phút.

Mạch trên và mạch dưới cho các chỉ số

Không chỉ cho các cổ phiếu riêng lẻ, mà còn có thể sử dụng các mạch chỉ số. Cơ chế ngắt mạch kích hoạt cảnh báo khi chỉ báo giảm hoặc tăng lên 10%, 15% hoặc 20%. Khi điều này xảy ra, thương mại bị đình chỉ trên thị trường chứng khoán cũng như các thị trường phái sinh của Ấn Độ.

Việc tạm ngưng có thể có hiệu lực trong một thời gian ngắn hoặc phần còn lại của ngày làm việc. Nó phụ thuộc vào mức độ tăng hay giảm của chỉ số theo tỷ lệ phần trăm.

10% tăng hoặc giảm

Sau 2:30 chiều, không có gì thực sự xảy ra nếu một chỉ số tăng hoặc giảm 10%. Nguyên nhân chủ yếu là do mức độ biến động thường cao hơn khi gần kết thúc ngày giao dịch.

Hoạt động giao dịch ngừng hoạt động trong 15 phút được kích hoạt bởi mức tăng hoặc giảm 10% trong khoảng thời gian từ 1:00 đến 2:30 chiều.

Tuy nhiên, hoạt động giao dịch tạm dừng 45 phút được kích hoạt nếu nó tăng hoặc giảm 10% trước 1 giờ chiều.

15% tăng hoặc giảm

Giao dịch bị tạm dừng cho số dư của ngày giao dịch nếu chỉ số tăng hoặc giảm 15% sau 2:30 chiều.

Giao dịch bị tạm dừng trong 45 phút nếu chỉ số tăng hoặc giảm 15% bất kỳ lúc nào trong khoảng thời gian từ 1:00 đến 2:30 chiều.

Việc tạm dừng giao dịch trong 1 giờ 45 phút được áp dụng nếu nó tăng hoặc giảm 15% trước 1 giờ chiều.

20% tăng hoặc giảm

Bất kỳ khi nào một chỉ số có mức tăng đột biến hoặc giảm 20%, giao dịch sẽ bị tạm dừng trong thời gian còn lại trong ngày.

5 thông tin cơ bản liên quan đến mạch trên và mạch dưới

Thuật ngữ "thị trường chứng khoán" dùng để chỉ một nhóm tất cả những nơi mà cổ phiếu của các công ty giao dịch công khai được phát hành, mua và bán. Người mua và người bán cổ phiếu là hai ví dụ về những người tham gia thị trường chứng khoán. Đa số chúng ta hình dung về Joe thông thường từ công chúng, những người giao dịch hoặc đầu tư vào cổ phiếu khi chúng ta nghĩ về "người mua và người bán". Họ được gọi là các nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Tuy nhiên, họ không phải là những người duy nhất kinh doanh cổ phiếu. Thị trường chứng khoán không chỉ là nơi sinh sống của các nhà đầu tư nhỏ lẻ thông thường mà còn có các tổ chức như quỹ tương hỗ, quỹ hưu trí, tổ chức nhà đầu tư, ngân hàng, v.v.

Nhiều người trong số các bạn đã thấy các mục tin tức về các cổ phiếu cụ thể chạm vào "mạch trên" hoặc "mạch dưới" khi đầu tư trở thành một khái niệm phổ biến hơn và một phân khúc thị trường lớn hơn. Nhưng những thuật ngữ này thực sự có nghĩa là gì?

Giá trần, được gọi là mạch trên và mạch dưới, có thể được áp dụng cho các cổ phiếu hoặc chỉ số cụ thể. Hai loại cầu dao này là loại được sử dụng trong thị trường chứng khoán nói chung. Có, bộ ngắt mạch được sử dụng trong thị trường chứng khoán. Có, những cái tương tự giống như công tắc cổ điển và thường được gọi nhầm là "cầu chì" trong các cuộc thảo luận thông thường.

1. Bộ lọc mạch được áp dụng trên giá đóng cửa của ngày hôm trước.

2. Các bộ lọc mạch có sẵn trên trang web của sàn giao dịch chứng khoán.

3. Mạch 20% là điểm bắt đầu mặc định cho cổ phiếu.

4. Nếu một cổ phiếu đạt đến mạch trên, tất cả người mua và tất cả người bán sẽ có mặt; ngược lại, nếu một cổ phiếu đạt đến mạch thấp hơn của nó, tất cả người bán và tất cả người mua sẽ có mặt.

5. Trong những trường hợp này, giao dịch trong ngày được chuyển thành giao dịch giao hàng.

Làm thế nào để sử dụng các mạch hoặc dải giá trên cổ phiếu để tạo lợi thế cho bạn?

Tránh các cổ phiếu thường xuyên chạm mạch hoặc các cổ phiếu hiển thị mạch thường xuyên bị thay đổi nếu bạn là một nhà giao dịch mới làm quen. Những hành động này cho thấy rõ ràng rằng sàn giao dịch đang lo lắng về hoạt động giao dịch liên quan đến những cổ phiếu này và sẽ là một lời cảnh báo cho bạn. Khi mức tăng gần 5% hoặc thấp hơn, bạn nên bán nếu bạn đã đầu tư vào cổ phiếu. Tiềm năng thu nhập thấp thường đi kèm với rất ít biến động.

Cầu dao là một thiết bị được lắp đặt trên thị trường chứng khoán để bảo vệ các nhà đầu tư khỏi giá cả biến động dữ dội. Mỗi cổ phiếu đều có các mạch trên và dưới được chỉ định được kích hoạt khi chúng đạt đến mức giá này, cũng như các chỉ số. Nó được gọi là một dải giá, và bộ ngắt mạch được kích hoạt khi cổ phiếu đạt đến mức cao hơn hoặc thấp hơn được thiết lập. Bộ ngắt mạch này sẽ tạm ngừng giao dịch trong một khoảng thời gian định trước, cho phép các nhà đầu tư phản ứng với sự biến động mà không trở nên lo lắng. Chi tiết về hai loại cầu dao có sẵn ở Ấn Độ được cung cấp dưới đây.

Mạch trên và mạch dưới của bộ ngắt mạch trên thị trường chứng khoán

Giới hạn trên và giới hạn dưới được chỉ định cho một số cổ phiếu nhất định được gọi là bộ ngắt mạch đối với cổ phiếu. Những hạn chế này, được chỉ định dưới dạng tỷ lệ phần trăm, được đặt mỗi ngày dựa trên giá giao dịch gần đây nhất của cổ phiếu. Các giới hạn này được kích hoạt khi cổ phiếu vượt quá giới hạn trên hoặc giới hạn dưới của biên độ giá. Thị trường chứng khoán xác định khoảng giá này, có thể dao động từ 2% đến 20% giá cổ phiếu.

Lời kết

Các hạn chế về quy luật được thiết lập để bảo vệ các nhà đầu tư khỏi sự biến động và đầu cơ không chính đáng. Lý tưởng nhất là giá của cổ phiếu chỉ nên đạt đến các mạch thấp hơn và cao hơn khi có sự thay đổi về khả năng mong muốn của nó. Tuy nhiên, những kẻ thao túng thị trường đôi khi có thể cố gắng tác động đến cung và cầu đối với một cổ phiếu. Các nhà đầu tư nên thận trọng khi tham gia giao dịch chỉ dựa trên thực tế là cổ phiếu hoặc chỉ số đã đạt đến mạch trên hoặc dưới của chúng.

Các nhà đầu tư có nguy cơ mất một lượng tiền đáng kể trong trường hợp có biến động đột ngột. Các bộ ngắt mạch được lắp đặt vì lý do này - để che chắn cho nhà đầu tư khỏi những bất ngờ khó chịu. Mạch có thể đóng vai trò như một biện pháp bảo vệ và một dấu hiệu cảnh báo cho một số doanh nghiệp. Khi dự báo chuyển động giá của một cổ phiếu, hãy tính đến mạch.