¿Qué son el circuito superior y el circuito inferior en el mercado de valores?

El circuito superior es el precio máximo que una acción puede alcanzar en un día de negociación específico, mientras que el circuito inferior es el precio máximo que una acción puede alcanzar en un día de negociación específico.

Introducción

Todos hemos fantaseado con seleccionar una acción y obtener rendimientos del 50 %, 100 % o incluso 1000 % el día que invertimos en ella. Lamentablemente, los límites del circuito más allá de los cuales el precio de una acción no puede moverse pueden impedir que esto sea posible. Los circuitos superior e inferior los decide la Junta de Bolsa y Valores de India en India.

Aquí, definimos circuitos superior e inferior, describimos posibles rutas de acciones hacia ellos y qué sucede cuando lo hacen las acciones o los índices. En junio de 2021, varias acciones del Grupo Adani comenzaron a cotizar por debajo de sus circuitos inferiores. El comercio se suspendió para evitar una posible manipulación de las acciones, mientras que muchos inversores novatos observaban con incertidumbre qué hacer o anticipar.

Muchos inversionistas pueden haber sentido que estaban siendo castigados, sin embargo, la acción en realidad se tomó para proteger a los inversionistas. Una red de seguridad de volatilidad para los inversores podría denominarse los interruptores automáticos establecidos por SEBI. Aprendamos más sobre ellos y cómo usarlos.

Los mercados de valores son notorios por su comportamiento errático. Los inversores han sufrido con frecuencia pérdidas significativas como resultado de cambios repentinos en el mercado. SEBI (Securities and Exchange Board of India) creó circuitos (superiores e inferiores) que definen los niveles de precios máximos y mínimos para determinar los movimientos de las acciones durante un día con el fin de proteger los intereses de los inversores. Como inversor, debe tener en cuenta que el precio de una acción no puede moverse por encima de su circuito superior en una sola sesión de negociación.

El precio puede caer cuando una acción está bajo presión de venta y no hay suficientes compradores. Los circuitos inferiores están determinados por el precio de cierre del día anterior, que puede cambiar de una acción a otra. El "circuito superior" se refiere al precio más alto que una acción puede alcanzar en un día de negociación específico, y el "circuito inferior" se refiere al precio más bajo que una acción puede alcanzar en ese mismo día de negociación.

¿Qué es el circuito superior?

El punto más alto está en el circuito superior donde el precio de una acción o el valor de un índice puede aumentar en un solo día. Las acciones con muchos compradores pero pocos vendedores podrían llegar al circuito superior. Los circuitos superiores se calculan utilizando el precio de cierre del día anterior.

Algunas acciones pueden tener circuitos superiores que están un 2% por encima de su precio de cierre del día anterior. Otras acciones pueden tener circuitos superiores que son un 5%, 10% o 20% más altos que sus niveles de cierre del día anterior.

No se permite que el precio de una acción aumente por encima de su circuito superior en una sola sesión de negociación. Sin embargo, si algunos empiezan a vender, los precios pueden caer.

¿Qué es el circuito inferior?

El circuito inferior es el punto más bajo en el precio de una acción, o el valor de un índice podría caer. Las acciones que mucha gente quiere vender pero que casi nadie está comprando podrían bajar de precio. Los circuitos más bajos también se calculan utilizando el precio de cierre del día anterior, aunque pueden variar de una acción a otra.

El circuito inferior podría ser un 2 % inferior al precio de cierre anterior para algunas acciones, un 5 %, 10 %, 15 % o un 20 % inferior al precio de cierre anterior para otras empresas.

En una sola sesión de negociación, el precio de una acción puede no caer por debajo de su circuito inferior, pero si los inversores comienzan a comprar la acción, su precio puede subir.

Circuitos superior e inferior para acciones

Dividamos la conversación en dos secciones: los circuitos superior e inferior de las acciones y los circuitos superior e inferior de los índices.

Todos los días, las bolsas de valores establecen bandas de precios basadas en el precio negociado más reciente de las acciones. Se está haciendo para proteger a los inversores de los cambios de precios de un solo día extremadamente volátiles (alza y caída). El propósito de los circuitos superior e inferior (como se mencionó en el párrafo anterior) en el mercado de valores es proteger a los inversores de la extrema volatilidad del mercado.

Las bolsas de valores establecen una banda de precios cada día basada en el precio negociado más reciente de las acciones para proteger a los inversores de una caída o aumento significativo reaccionario del precio de las acciones en un solo día. El circuito superior es el precio más alto al que la acción puede cotizar en el día especificado. Como habrá anticipado, el precio de las acciones solo puede cotizar tan bajo como el circuito inferior en ese día en particular.

El uso de circuitos superior/inferior por parte del mercado de valores tiene como única finalidad proteger a los inversores.

Para fijar el límite podrá utilizarse la determinación de un número por parte del mercado de valores, expresado en porcentaje. Cualquier lugar entre 2% y 20% es posible.

Por ejemplo:

Acciones El precio de las acciones de hoy de 100 rupias tiene un circuito del 20%. Por tanto, ni la cotización de la acción ni su crecimiento durante la sesión de negociación podrá ser superior al 20%. Incluso si la empresa descubre una mina de oro debajo de su oficina durante el día, el precio solo fluctuará entre 80 y 120 rupias.

¿Por qué las acciones alcanzan los circuitos superior o inferior?

Las fuerzas de la oferta y la demanda, que el mercado aplica libremente, son los únicos factores que afectan los precios de las acciones. El precio de una acción aumentará si la demanda supera a la oferta, y su valor disminuirá a medida que disminuya la demanda.

Es posible que se pregunte: "Si el valor de la acción está determinado por la oferta y la demanda, ¿importa en absoluto la calidad de la operación del negocio?" Sí, es indiscutiblemente relevante en respuesta a esta consulta. Te diré cómo.

A medida que el negocio tiene éxito, el conocimiento de esta operación exitosa viaja entre los accionistas y otros inversionistas. Los inversores ahora pueden poseer una parte del negocio comprando una acción.

La gente quiere participar directamente en la empresa para beneficiarse de las mejoras a medida que crece el negocio. Tanto los accionistas actuales como los nuevos propietarios desean aumentar su participación en la empresa.

Indica que hay un aumento en el interés de la acción. Indica que las personas están dispuestas a pagar más por esa acción en particular hasta cierto punto. Y para satisfacer esta demanda, el precio sube en línea.

Veamos algunos ejemplos de acciones que tocan el circuito superior o inferior para comprender mejor por qué las acciones pueden hacerlo.

Una acción alcanza su circuito superior cuando...

Considere un escenario en el que un nuevo fabricante de automóviles supera inesperadamente al líder del mercado en términos de participación de mercado, lo que resulta en un aumento en la demanda de esta acción.

No es probable que los accionistas de una empresa de este tipo vendan sus acciones. Sin embargo, los compradores pueden ofrecer precios más altos por estas acciones. Los circuitos superiores pueden proteger a los inversores de la volatilidad y la especulación injustificada, como la operación de bombeo y descarga en Telegram que se expuso en enero de 2022, evitando que el precio de una acción se dispare en un solo día.

El 12 de enero de 2022, SEBI acusó a los administradores de un grupo de Telegram de obtener ganancias ilegales por un total de 2,84 millones de rupias al comprar acciones específicas, recomendárselas a sus usuarios y luego venderlas para obtener una buena ganancia.

Una acción está en el circuito inferior cuando...

Supongamos que hay noticias de que una empresa específica estaba involucrada en prácticas comerciales poco éticas. En esta corporación, se anticipa que el gobierno tomará medidas duras. Las acciones de esta corporación ahora son indeseables. Como nadie estaría interesado en comprar, los actuales accionistas no podrán vender sus acciones.

El precio de una acción puede disminuir si nadie la compra. El precio de las acciones puede seguir cayendo debido a la preocupación de los inversores por comprar acciones que ya están en declive. Se establecen circuitos inferiores para evitar esto.

Ejemplo de una acción alcanzando un circuito inferior

Del 25 de abril al 12 de mayo de 2022, el precio de las acciones de Future Retail cayó en cada sesión de negociación. En un mes, el precio de las acciones cayó alrededor de un 50%. (del 13 de abril al 12 de mayo).

Eventos que pueden llevar a una acción a alcanzar sus circuitos superior o inferior

Con frecuencia escuchamos que los factores de oferta y demanda influyen en los precios de las acciones. Debe tener en cuenta los niveles de oferta y demanda que provocarán que se dispare un circuito.

Por lo tanto, en teoría, una acción podría alcanzar los límites de su circuito como resultado de cualquier evento que altere cuán deseable es una acción. Una acción debe ver un cambio de atractivo significativo para alcanzar el circuito superior o inferior. La manipulación del mercado ocasionalmente también da como resultado que las acciones alcancen sus circuitos superior o inferior.

Una acción puede alcanzar sus circuitos superior o inferior como resultado de las siguientes circunstancias:

• Ganancias que superan o no alcanzan las expectativas

• Ambigüedad política

• Restricciones geopolíticas

• Cambios en la confianza de los inversionistas como resultado de caídas o ganancias precipitadas en los mercados bursátiles internacionales

• Alteraciones en las tasas de interés

• Consolidación o crecimiento fiscal

• Alteraciones del escenario comercial (acuerdos comerciales, zonas económicas, aranceles, etc.)

• Desempeño superior o inferior de los competidores.

¿Qué son los disyuntores de mercado?

Cuando se activan los interruptores automáticos de todo el mercado, todos los mercados de acciones y derivados de acciones en la India se detienen de manera coordinada. Los disyuntores suspenden la cotización de la NSE y la BSE en tres puntos del movimiento de sus respectivos índices.

Después de cada interrupción, tanto la NSE como la BSE reanudan el comercio con sesiones de subasta previas a la apertura.

El 13 de marzo de 2020, el Nifty 50 se desplomó un 10 % en las primeras operaciones, lo que requirió la suspensión de 45 minutos tanto de NSE como de BSE.

Circuitos superior e inferior para índices

No solo para acciones individuales, sino que también se pueden usar circuitos de índice. El mecanismo del disyuntor activa una alarma cuando un indicador sube o baja un 10 %, 15 % o 20 %. Cuando esto ocurre, el comercio se suspende en los mercados de acciones de la India, así como en sus mercados de derivados.

La suspensión podría estar en efecto por un corto tiempo o el resto del día hábil. Depende de cuánto subió o bajó el índice en términos porcentuales.

10% de subida o bajada

Después de las 2:30 p. m., en realidad no sucede nada si un índice aumenta o disminuye en un 10 %. Se debe principalmente al hecho de que la volatilidad suele ser mayor cerca del final del día de negociación.

Una interrupción de 15 minutos en la actividad comercial se desencadena por un aumento o disminución del 10 % entre las 13:00 y las 14:30 horas.

Sin embargo, se activa una suspensión de 45 minutos en la actividad comercial si aumenta o disminuye en un 10 % antes de la 1 p. m.

15% de subida o bajada

La negociación se suspende por el resto del día de negociación si el índice sube o baja un 15 % después de las 14:30 horas.

La negociación se detiene durante 45 minutos si un índice sube o baja un 15 % en cualquier momento entre la 1:00 p. m. y las 2:30 p. m.

Se impone una pausa de negociación de 1 hora y 45 minutos si aumenta o disminuye en un 15 % antes de la 1:00 p. m.

20% de subida o bajada

Cada vez que un índice tiene un pico o caída del 20%, la negociación se suspende por el resto del día.

5 hechos esenciales relacionados con el circuito superior e inferior

El término "mercados de valores" se refiere a un grupo de todos los lugares donde se emiten, compran y venden acciones de empresas que cotizan en bolsa. Los compradores y vendedores de acciones son dos ejemplos de los participantes en el mercado de valores. La mayoría de nosotros imaginamos al Joe común del público que comercia o invierte en acciones cuando pensamos en "compradores y vendedores". Se les conoce como inversores minoristas.

Sin embargo, no son las únicas personas que negocian acciones. El mercado de valores no es solo el hogar de inversores minoristas comunes, sino también de instituciones como fondos mutuos, fondos de pensiones, organizaciones de inversores, bancos, etc.

Muchos de ustedes han visto noticias sobre acciones específicas que alcanzan sus "circuitos superiores" o "circuitos inferiores" a medida que la inversión se convierte en un concepto más popular y en un segmento de mercado más amplio. Pero, ¿qué significan realmente estos términos?

Los techos de precios, conocidos como circuitos superior e inferior, se pueden aplicar a acciones o índices específicos. Estos dos tipos de disyuntores son los que se utilizan en el mercado de valores en su conjunto. Sí, los disyuntores se utilizan en los mercados de valores. Sí, los mismos se parecen a interruptores antiguos y con frecuencia se los denomina "fusibles" en discusiones informales.

1. Los filtros de circuito se aplican sobre el precio de cierre del día anterior.

2. Los filtros del circuito están disponibles en el sitio web de la bolsa de valores.

3. Un circuito del 20% es el punto de partida predeterminado para las acciones.

4. Si una acción alcanza su circuito superior, estarán presentes todos los compradores y todos los vendedores; por el contrario, si una acción alcanza su circuito inferior, todos los vendedores y todos los compradores estarán presentes.

5. En estas circunstancias, las operaciones intradía se convierten en operaciones de entrega.

¿Cómo usar circuitos o bandas de precios en acciones para su beneficio?

Evite las acciones que golpean con frecuencia sus circuitos o las acciones que muestran circuitos alterados con mucha frecuencia si es un comerciante novato. Estas acciones indican claramente que el intercambio está preocupado por la actividad comercial asociada con estas acciones y debería servirle como advertencia. Cuando el circuito se acerca al 5% o menos, es preferible vender si ya ha invertido en una acción. El bajo potencial de ganancias también suele acompañar a muy poca volatilidad.

Un disyuntor es un dispositivo instalado en los mercados de valores para proteger a los inversores de los precios que fluctúan salvajemente. Cada acción tiene circuitos superiores e inferiores específicos que se activan cuando alcanzan este nivel de precio, al igual que los índices. Se denomina banda de precios y el interruptor automático se activa cuando las acciones alcanzan el nivel superior o inferior establecido. Este disyuntor suspende el comercio por un período de tiempo predeterminado, lo que permite a los inversores responder a la volatilidad sin alarmarse. Los detalles de los dos tipos de disyuntores que están disponibles en la India se proporcionan a continuación.

Circuitos superior e inferior de los disyuntores del mercado de valores

Los límites superior e inferior especificados para ciertas acciones se conocen como disyuntores para acciones. Estas restricciones, que se especifican como porcentajes, se establecen cada día en función del precio de cotización más reciente de las acciones. Estos límites se activan cuando la acción supera el límite superior o el límite inferior de la banda de precios. El mercado de valores determina este rango de precios, que puede oscilar entre el 2% y el 20% del precio de la acción.

Pensamientos finales

Las restricciones de circuito se establecen para proteger a los inversores de la volatilidad y la especulación injustificadas. Idealmente, el precio de la acción solo debería alcanzar los circuitos inferior y superior cuando haya un cambio en su conveniencia. Sin embargo, los manipuladores del mercado ocasionalmente pueden intentar afectar la oferta y la demanda de una acción. Los inversores deben tener cuidado al ingresar a operaciones basándose únicamente en el hecho de que las acciones o los índices han alcanzado sus circuitos superior o inferior.

Los inversores corren el riesgo de perder una cantidad sustancial de dinero en caso de movimientos bruscos. Se instalaron disyuntores por este motivo: para proteger al inversor de sorpresas desagradables. Los circuitos pueden servir como salvaguarda y como señal de advertencia para algunas empresas. Al pronosticar el movimiento del precio de una acción, tenga en cuenta el circuito.