如何投資台積電TSM股票？2024台積電股價分析與預測

圖表來源：Yahoo

台積電（2330）在7月10日公布6月營收2078.69億元，月減9.5%、年增32.9%。整體第2季營收來到6735.1億元，已達財測預估高標。受蘋果、輝達等主要客戶強勁需求帶動，市場預期台積電第3季美元營收將續創新高，達224至232億美元，季增7.5至11.4%，全年營收年增率有望達31至34%。

受此利好消息影響，台積電在11日營收大好，開高走高收最高。以1,080元收盤，上漲35元，漲幅3.34%，創下歷史新高價，市值增達28兆元。統計本周以來4個交易日，股價上漲75元，市值增加1兆9,450億元。如果以去年底封關價593元計算，今年來台積電已大漲487元，漲幅82.12%，市值激增12.62兆元。

隨後，8月5日，台積電因賣壓沉重，價格觸及813元跌停價，為2013年7月19日以來逾11年再度觸及跌停板，市值蒸發2.28兆。許多投資人好奇，在2024年剩下的幾個月內，台積電能否再重回歷史高點？本篇文章將為您進行全面分析預測，解開這個謎底。

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台灣積體電路製造公司（Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited），簡稱TSMC、台積電、台積或台積公司，與旗下公司合稱時則稱作台積電集團，為台灣一家從事晶圓代工的公司。總部位於台灣新竹科學園區。

台積電成立於1987年2月21日，1994年在台灣證券交易所上市。 1997年，赴美國紐約證券交易所（NYSE）發行美國存託證書（ADR），以TSM為代號開始掛牌交易。

台積電是全球第一家也是最大的積體電路代工製造商，主要業務包括晶圓製造、封裝、測試和技術服務。台積以先進的製造技術和持續的創新聞名於國際市場，為許多IC設計公司提供先進製程服務，並在推動半導體產業發展方面扮演重要角色。

投資台積電時，從基本面與技術角度考量，其過硬的技術與高效率的執行力是其核心優勢所在。此外，他還有自身獨特的優勢：

基本面1：過硬的技術與高效執行力

在科技產業中，技術是站穩腳跟的關鍵，而台積電正是此領域中的佼佼者。到2024年，台積電已撥款300億至320億美元用於資本投資，其中70-80%專門用於先進工藝技術。這項巨額投資鞏固了台積電在開發下一代半導體技術（例如 2 納米和即將推出的 A16 納米片技術）方面的領導地位。

公司每年龐大的資本支出與大量的碩博士人才投入，彰顯其對於技術領先的重視。晶圓代工是一個資本密集型產業，一座晶圓廠的建設往往需要數千億台幣的投資。台積電能夠在這種高門檻的環境下保持領先，歸功於其能夠迅速提升產品良率的能力，確保新產品能夠快速實現盈利。

台積電目前先進封裝工廠分佈 |圖表來源：中華民國駐外大使館

然而，面對競爭對手及背後國家的支持，台積電的技術優勢正受到挑戰。例如，美國政府通過補貼政策支持英特爾等本土企業，韓國政府也對三星進行補貼，並且三星和英特爾均開始採用全新的GAA技術，這對台積電熟悉的FinFET技術構成了威脅。在這種情況下，台積電是否能繼續獨占市場利潤成為市場關注的焦點。

基本面2：清楚自己的定位，不與客戶競爭

台積電作為一家純粹的晶圓代工廠，始終堅持不與客戶競爭的基本原則。這一策略為公司建立了堅實的競爭壁壘。與此不同的是，三星和英特爾等競爭對手既是代工廠又是產品提供商，這種雙重身份可能讓客戶對其產生顧慮，而台積電則因此獲得了客戶的信任與支持。

從上面這張圖我們可以看出，台積電如何從最初的純粹晶圓代工廠逐漸轉變為一個擁有多元化服務，並在全球市場上佔據重要地位的公司。

• 企業定位核心優勢 (1987年至1997年)：台積電在這個階段專注於純粹的晶圓代工業務，即「Pure Foundry」。這個時期的企業定位強調了台積電的核心競爭力在於其專業化的晶圓製造服務。

• 過程開發多元服務 (1998年至2008年)：在此期間，台積電開始擴展其業務範圍，透過技術研發和資本密集的方式推動企業發展。這表明台積電在這段時間內致力於開發更多的工藝流程並提供了多樣化的服務。

• 資本密集技術領先 (2009年至2019年)：這個階段顯示了台積電進一步加強了其在技術領域的領導地位，透過大量的資本投入來驅動企業的成長和發展。

• 全球化 (2020年至今)：最後，台積電將目光投向了全球市場，開始了全球定位生態系統的佈局。這意味著該公司正在尋求更廣泛的國際市場參與度，並試圖建立一個跨越國界的生態系統。

在從消息面角度考慮時，有一個不能忽視的因素是背後台灣政府的鼎力支持。此外，近年來半導體市場的繁榮發展也為其提供了良好的市場環境和機會。

消息面1：政府支持

政府為了支持台積電，不惜讓台灣電力公司虧損，確保台積電能夠享有低廉的水電價格，從而能夠將更多的資源投入到研發之中。然而，隨著全球政治格局的變化，台積電在全球各地設廠時可能不再享有如此優厚的條件，這將影響公司的成本結構和盈利能力。

消息面2：半導體市場發展

過去幾年，全球對半導體的需求持續增長，台積電憑藉其技術領先地位獲得了巨大的市場份額。但是，隨著越來越多國家意識到擁有本土晶圓代工廠的重要性，全球範圍內新建了大量的晶圓廠。這些新增產能不僅限於先進製程，也包括成熟製程，導致市場供過於求的情況加劇。根據國根據國際半導體產業協會（SEMI）估計，2021~2023這3年全球就多蓋了84座晶圓廠。2024年開年，OpenAI的CEO更是被傳出計畫籌資7兆美元，組成「晶片帝國」。

圖表來源：SEMI

台積電的從2015年初的約100元開始，到2019年底已經上漲至超過200元，股價呈現穩定上升趨勢。這段期間，台積電受益於全球半導體市場的強勁需求以及自身的技術優勢，實現了穩健的成長。

進入2020年後，台積電的股價出現了顯著的上漲。特別是在2020年下半年，由於全球晶片短缺問題加劇，台積電作為全球最大的晶圓代工廠商之一，其股價迅速攀升。到了2021年底，台積電的股價已經超過400元了。

然而，在2022年初，隨著全球經濟環境的變化以及半導體產業週期性調整的影響，台積電的股價開始出現波動。儘管如此，台積電仍維持了相對穩定的表現，並在2023年再次回升至接近500元的水平。在 2024 年龍年開市後，受惠先前 ADR 大漲，台積電開盤跳空大漲 63 元，以每股 709 元開出，創歷史天價，漲幅超過 8%，市值也暴增1.6 兆元。

對於台積電來說，使其股價在波動中穩步上升並且不斷突破歷史新高的因素無非為自身與外部影響兩個方面。

從其本身來看，台積電作為全球半導體製造的領頭羊，其技術領先地位是支撐股價的重要基石。特別是在先進製程技術的研發上持續領先業界，如5奈米及3奈米製程技術的成功量產，不僅鞏固了與蘋果、高通等國際大廠的合作關係，也為公司帶來穩定的訂單與營收成長。此外，台積電積極擴充產能以因應市場需求，加上長期以來維持較高的毛利率與穩健的財務結構，這些都讓投資人對其未來表現充滿信心。

從外部大環境來看，全球科技產業的快速發展與需求變化也是推動台積電股價的重要因素。隨著5G通訊、人工智慧、高效能運算（HPC）以及車用電子等新興應用領域的發展，對高性能晶片的需求日益增加，這為台積電帶來了大量的商機。

同時，在全球供應鏈重組的趨勢下，許多國家和地區尋求建立更多元化的半導體供應鏈，台積電作為關鍵供應商，其地緣政治地位也變得越來越重要。再加上近年來全球性的晶片短缺問題，進一步凸顯出台積電在全球半導體產業鏈中的核心角色，這也為其股價提供了強勁的支撐。

在2024年剩下的時間裡，許多投資人不禁要問：台積電的股價究竟能否延續先前的輝煌，再創新高？抑或是將面臨一波回調，進入整理期？

Nasdaq：分析師一致將 TSM 12 個月目標價定為 196 美元。根據過去三個月的評估，TSM 價格預測範圍從最高 250 美元到最低 150 美元。

CNN：分析師將 TSM 目標價定為高位 250 美元，中位價 200 美元，低位 130 美元。目前價格為 165.77 美元，中位目標代表 20.65% 的上漲潛力，而高位目標則代表 50.81% 的潛在上漲，預示著強勁的增長預期。

究竟未來走勢如何？統一期貨投資顧問部專業協理廖恩平提到，以AI三至五年比較長的週期來看，是可以持續關注，假設在本次台積電法說會之後，沒有特別優於預期的表現，廖恩平認為，整體族群都可能適當地技術性回調。

TOPONE Markets分析師從長期投資的角度，目前台積電屬於歷史市盈率低點區間，依照這樣的狀況，進場風險不高，另外預估未來5年AI相關業務至少以年復合成長50%的速度飆升。此外，但如前所分析，台積電本身在台股有其特殊的地位，外資可藉它控盤匯率與大盤指數，而目前美元相對來說屬於強勢貨幣，因此建議大家若要投資台積電也可等美元匯率較弱的時後再進場佈局。

推薦閱讀： AI概念股是什麼？如何投資？台灣有哪些值得投資的AI概念股？

台積電在台灣與美國都有上市，想要投資台股可以直接到券商開證券戶買賣。如果想要投資美股的TSM也可以直接開複委託帳戶或海外券商帳戶進行交易。

無論是台股的台積電還是美股TSM，兩者走勢長線來看都很相近，但整體來說，TSM漲跌幅會比台股台積電高，因為美股沒有漲跌幅而且不會有人藉此來控制大盤或外匯。因此如果是想波段交易的投資人可以參考TSM。

圖表來源：tradingview

除了買賣股票外，還可以考慮透過價差何約(CFD)進行交易，不只多空自由操作，還可以自由槓桿，適合短線交易。TOPONE Markets免費為投資人提供實用、極具操作性的交易策略，包括明確的交易方向、目標價位、轉折點位、支撐點位和阻力點位等的建議。涵蓋日內、短期和中期三個時間週期，滿足不同類型投資人的需求。在TOPONE Markets，投資人總能找到適合自己的交易策略。

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隨後，8月5日，台積電因賣壓沉重，價格觸及813元跌停價，為2013年7月19日以來逾11年再度觸及跌停板，市值蒸發2.28兆。許多投資人好奇，在2024年剩下的幾個月內，台積電能否再重回歷史高點？本篇文章將為您進行全面分析預測，解開這個謎底。

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基本面1：過硬的技術與高效執行力

在科技產業中，技術是站穩腳跟的關鍵，而台積電正是此領域中的佼佼者。到2024年，台積電已撥款300億至320億美元用於資本投資，其中70-80%專門用於先進工藝技術。這項巨額投資鞏固了台積電在開發下一代半導體技術（例如 2 納米和即將推出的 A16 納米片技術）方面的領導地位。

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台積電目前先進封裝工廠分佈 |圖表來源：中華民國駐外大使館

然而，面對競爭對手及背後國家的支持，台積電的技術優勢正受到挑戰。例如，美國政府通過補貼政策支持英特爾等本土企業，韓國政府也對三星進行補貼，並且三星和英特爾均開始採用全新的GAA技術，這對台積電熟悉的FinFET技術構成了威脅。在這種情況下，台積電是否能繼續獨占市場利潤成為市場關注的焦點。

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台積電作為一家純粹的晶圓代工廠，始終堅持不與客戶競爭的基本原則。這一策略為公司建立了堅實的競爭壁壘。與此不同的是，三星和英特爾等競爭對手既是代工廠又是產品提供商，這種雙重身份可能讓客戶對其產生顧慮，而台積電則因此獲得了客戶的信任與支持。

從上面這張圖我們可以看出，台積電如何從最初的純粹晶圓代工廠逐漸轉變為一個擁有多元化服務，並在全球市場上佔據重要地位的公司。

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• 資本密集技術領先 (2009年至2019年)：這個階段顯示了台積電進一步加強了其在技術領域的領導地位，透過大量的資本投入來驅動企業的成長和發展。

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消息面1：政府支持

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消息面2：半導體市場發展

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圖表來源：SEMI

台積電的從2015年初的約100元開始，到2019年底已經上漲至超過200元，股價呈現穩定上升趨勢。這段期間，台積電受益於全球半導體市場的強勁需求以及自身的技術優勢，實現了穩健的成長。

進入2020年後，台積電的股價出現了顯著的上漲。特別是在2020年下半年，由於全球晶片短缺問題加劇，台積電作為全球最大的晶圓代工廠商之一，其股價迅速攀升。到了2021年底，台積電的股價已經超過400元了。

然而，在2022年初，隨著全球經濟環境的變化以及半導體產業週期性調整的影響，台積電的股價開始出現波動。儘管如此，台積電仍維持了相對穩定的表現，並在2023年再次回升至接近500元的水平。在 2024 年龍年開市後，受惠先前 ADR 大漲，台積電開盤跳空大漲 63 元，以每股 709 元開出，創歷史天價，漲幅超過 8%，市值也暴增1.6 兆元。

對於台積電來說，使其股價在波動中穩步上升並且不斷突破歷史新高的因素無非為自身與外部影響兩個方面。

從其本身來看，台積電作為全球半導體製造的領頭羊，其技術領先地位是支撐股價的重要基石。特別是在先進製程技術的研發上持續領先業界，如5奈米及3奈米製程技術的成功量產，不僅鞏固了與蘋果、高通等國際大廠的合作關係，也為公司帶來穩定的訂單與營收成長。此外，台積電積極擴充產能以因應市場需求，加上長期以來維持較高的毛利率與穩健的財務結構，這些都讓投資人對其未來表現充滿信心。

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CNN：分析師將 TSM 目標價定為高位 250 美元，中位價 200 美元，低位 130 美元。目前價格為 165.77 美元，中位目標代表 20.65% 的上漲潛力，而高位目標則代表 50.81% 的潛在上漲，預示著強勁的增長預期。

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無論是台股的台積電還是美股TSM，兩者走勢長線來看都很相近，但整體來說，TSM漲跌幅會比台股台積電高，因為美股沒有漲跌幅而且不會有人藉此來控制大盤或外匯。因此如果是想波段交易的投資人可以參考TSM。

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