台股ADR是什麼？ADR價格如何換算？台灣有哪些ADR標的？

在台灣的投資市場中，許多投資人習慣在每天清晨九點台股開盤前，關注美股的收盤情況，特別是台積電ADR的表現，並視其為預測台積電（2330）股價走勢及台股大盤風向的指標。

那麼，什麼是ADR？它與台股之間有何關聯？事實上，台積電ADR（美國存託憑證）是台灣企業為進入國際資本市場，將原本在台灣上市的股票轉換成在美國交易的憑證，讓海外投資人也能參與台灣企業的成長。

然而，投資人在接觸台積電ADR時，常對其價格換算產生疑惑：ADR價格如何換算成原始的台股股價？此外，市場上有哪些台灣企業選擇發行ADR？本篇文章將從ADR的定義、價格換算公式到熱門ADR標的等多方面，為您提供完整且實用的參考指南，幫助您更好地理解並運用台積電ADR。

線上交易美股/港股/台股等全球熱門股票

馬上開始交易 >

新人馬上領$100美元豪禮!(≈NT$3000)

在認識台股ADR之前，我們首先要了解一下什麼是ADR。

ADR （American Depositary Receipts），全稱為「美國存託憑證」，是一種常見的金融工具，它允許美國以外的公司在美國證券市場上市交易，從而使美國投資者能夠在美國市場交易外國公司的股票，其相關權利與一般股票幾乎相同。

台股ADR則是台灣企業發行的ADR，讓海外投資人能在美國市場交易台灣公司的股票，台積電（TSM）就是典型例子。

為什麼企業要發行ADR？

那麼企業發行ADR的目的是什麼呢？這主要包含了兩個方面的原因：其一是為了在美國市場上市交易，藉此提升國際知名度，吸引更多投資者，並增加資金籌集的機會。透過ADR，企業能夠接觸到美國廣大的投資者群體，這不僅有助於提升公司形象，還能促進股票的流動性。

此外，ADR也讓美國投資者能夠更方便地投資於外國公司的股票，因為ADR以美元計價，並在美國交易所交易，省去了直接投資海外市場的複雜性。

很多投資者可能會混淆台股ADR和平時我們在台灣市場上經常看見的股票，儘管它們兩者都與台灣的股票市場有關，事實上，它們在性質、投資對象以及交易場所等方面存在不小的差異：

• 性質

台股與台股ADR在性質上的差異是最明顯的。台股代表的是公司實際發行的股票，而台股ADR則是一種存託憑證，並不直接是股票，而是代表某家公司股票的金融工具。

• 交易場所

購買台股一般都需要透過台灣證券交易所（台證所）進行，並受到台灣證券監管機構的監督。而ADR則是在美國的紐約證券交易所進行交易，並受到美國證券交易委員會（SEC）的監管。

• 代號

由於台股和台股ADR分屬不同市場，它們的代號自然有所不同。以鴻海為例，在台股中其代號為2317，而在美國市場的ADR代號則為HNHAY。

• 投資群體

台股主要面向台灣本土的投資者，而台股ADR則主要吸引的是在美股市場的全球投資者。

• 轉換比率

需要注意的是，為了適應不同市場的交易習慣和定價機制，台股ADR與台股之間一般會存在「轉換比率」，轉換比率是由發行機構設定的固定比例，用來將原始股票換算成在美國市場交易的單位。相對地，台股現貨直接以單一股數交易，不涉及額外換算，價格也因此直接反映本土市場狀況。

下面我們以ADR台積電（TSM）和台積電（2330）為例，具體來講一下台股與台股ADR的區別：

由於台股ADR在美股市場以美元（USD）計價，而台股現貨則以新台幣（TWD）標示，兩者直接比較往往難以反映真實價值，因此我們需要透過換算，將台股現貨價格轉換成與ADR相同的標準。

換算的公式為：

由公式來看，我們除了知道台股的現貨價格和美元與台幣的匯率以外，還需要知道轉換比率。以下是一些台灣股票的ADR轉換比率：

🔔我們來舉個例子：

截止至2025/03/28，台積電（2330）的股價為952新台幣，美元/新台幣的匯率為33.11，ADR轉換台股的比率為1:5。

ADR的價格是基於「每一股ADR代表多少股台股」的比率。根據參數，1股ADR = 5股台積電普通股，因此需先計算5股台積電的總價值：952TWD×5=4,760TWD。

然後將台幣價值轉換為美元：4,760TWD / 33.11(TWD/USD) = 143.76USD

因此在完全無摩擦（無交易成本、無稅費、即時轉換）的市場中，台積電ADR的價格應接近 143.76美元，才能與台股2330的價格（910新台幣）達成平衡。

ADR 的溢價、折價是什麼意思？

透過上述的公式，台積電ADR每股價格應為143.76美元，但實際上台積電（TSM）的收盤價為165.25美元。當ADR實際價格 ≠ 143.76美元時，就出現了「溢價」或者「折價」的現象。

當 ADR 比原股價還貴的情況，就稱為「溢價」，這通常意味著市場對ADR的估值高於原股票，可能反映出投資人對ADR的更高需求或對匯率變動的預期。

ADR 比原股價還便宜，就是「折價」，這可能意味著市場對ADR的估值較低，可能是由於市場情緒、流動性問題或其他因素。

台積電ADR一年以來折溢價走勢，來源：Moneydj

根據台灣證券交易所統計的最新數據，目前台灣在美國上市的ADR的企業一共有64家。下面我們給大家整理了一些台灣在美國上市的ADR熱門標的，如果大家想要知道最新的情況，可以到台灣證券交易所查詢。

投資台股ADR主要有兩個途徑：一是透過台灣本土券商的複委託服務，由券商代為在海外市場買賣ADR，雖然操作上更方便，但手續費和交易成本可能相對較高；二是透過美股券商或者其他海外券商直接下單，這通常能享有較低的交易手續費，但需要自行開設帳戶並處理匯率轉換等細節。

【在TOPONE Markets上交易包括台積電（TSM）等各種資產，0手續費、0佣金享受一站式投資體驗！無需實際持有資產，多空雙向交易獲得更多盈利機會！】

至於投資台股ADR的優勢，一方面，透過ADR投資可以接觸到國際市場，讓投資標的不再侷限於本土市場；另一方面，美股市場的交易時間與資訊透明度往往更符合部分國際投資人的需求。此外，當市場出現折價時，投資人有機會以較低成本取得等值的台股股票，進一步捕捉套利機會。

但同時也需注意投資ADR的風險：

• 由於台股ADR涉及跨境交易，匯率波動可能影響實際報酬。

• ADR的流動性通常不如原市場現貨，成交量較低可能導致買賣價差較大。

• 交易費用、複委託手續費及不同國家的稅制規範也可能增加投資成本。

• 美股市場受全球經濟與市場情緒影響較大，股價波動可能會與台股現貨出現脫節現象。

推薦閱讀：複委託是什麼？透過複委託輕鬆投身於海外市場！

台股ADR投資策略

• 盤前訊號抓開盤方向

每天早上九點台股開盤前，大家記得先看一下ADR的收盤價。比如昨晚台積電 ADR 漲了 3%，那今天台股開盤時，台積電2330很可能會跟著跳空漲個 1-2%。但也要注意，如果 ADR 漲超過 5%，反而要小心是不是有什麼「假訊號」，比如美國散戶在狂炒，這時候追高就容易被套。

• 低折價套利

如果 ADR 的價格比換算後的台股價格便宜 5% 以上，就像「買一送一」一樣划算！這時候可以同時買 ADR、賣出台股，賺兩地的價差。舉個例子：

假設台積電2330收盤價 NT$600，假設美元/新台幣匯率為30。ADR 換算後理論價格是100美元美元，但是實際上ADR只賣95美元，也就是折價5%，這時候你可以採取套利策略，買ADR，賣出台股，等價格回歸就能賺差價。

推薦閱讀：什麽是套利交易？套利交易全解：穩賺不賠的投資藝術！

• 長期持有配股息

有些 ADR 的股息很高，比如中華電信 ADR（CHT）每年配息超過 5%。不過記得要選美元計價的 ADR，這樣不僅能賺股息，還能對沖台幣貶值。比如台幣貶 3%，美元股息就多賺 3%，完美實現一魚兩吃。

投資台股ADR的注意事項

• 注意匯率波動

台股ADR以美元計價，而台股則以新台幣計價。匯率波動會影響台股ADR與台股之間的價格關係，進而影響投資報酬。例如，若台幣升值，台股ADR價格相對降低；反之，若台幣貶值，台股ADR價格則相對上升。

• 高溢價的「泡沫危機」

當ADR出現高溢價時，表示市場對ADR的估值較高，這可能是市場情緒或短期因素導致的。但高溢價也意味著泡沫風險，一旦市場狀況發生變化，溢價可能會迅速回落，投資者可能面臨較大損失。例如之前台積電 ADR 因為 AI 熱潮，溢價飆到 35%，結果隔周就回跌 10%。

• 避開成交量慘淡的 ADR

有些ADR一天的成交量可能連10萬股都不到，其價格容易被少量大單操縱。建議大家重點關注那些日均成交量超過100萬股的標的，比如台積電、聯電這類大廠，這樣流動性更好，操作起來也更安心。

Q1：ADR適合哪些人群購買？  

A：由於ADR是流通在美股市場，因此如果本身就希望進行美股投資的投資者更加適合購買ADR。在投資美國公司的同時也能投資到台灣公司、英國公司等國外企業。

Q2：ADR 和台股可以同時買嗎？ 

A：當然可以！比如你覺得台積電會漲，可以同時買 ADR 和 2330，賺雙份漲幅。但記得要分散風險，別把所有錢都押在同一檔股票上！

Q3：台股ADR的交易時間是什麼時候？

A：台股ADR在紐約證券交易所交易，交易時間與美國股市一致，通常為美國東部時間上午9:30至下午4:00。

透過以上介紹的投資ADR策略和注意事項，相信你應該已經對如何在跨市場操作、避開匯率風險和流動性陷阱有了更清晰的認識。而在實際的投資操作中，如果你想找一個既方便快捷，交易成本又較低的投資方式，我們推薦你使用TOPONE Markets交易平台。

TOPONE Markets是一個專注於CFD（差價合約）交易的平臺，能夠讓你輕鬆佈局全球股票市場，隨時掌握市場波動、快速下單，同時享受較低的手續費和高流動性。借助這個平台，你不僅可以交易台積電等ADR標的，還能透過CFD靈活操作各類資產，進一步實現資產配置的多元化和風險分散。

在TOPONE Markets交易，有以下優勢：

• 每天24小時交易，讓您隨時隨地暢享外匯、股票、加密貨幣、黃金等交易

• 最低可交易0.1手，保證金僅需20美金

• 最高提供高達1000倍杠桿

• 0手續費，交易手續費只有極低的點差

• 帳戶餘額負值保障

• 支持線上與APP交易

• 支持多種語言

現在就來【註冊開戶】，體驗TOPONE Markets，讓你的投資策略更上一層樓吧！

線上交易美股/港股/台股等全球熱門股票

馬上開始交易 >

新人馬上領$100美元豪禮!(≈NT$3000)

在台灣的投資市場中，許多投資人習慣在每天清晨九點台股開盤前，關注美股的收盤情況，特別是台積電ADR的表現，並視其為預測台積電（2330）股價走勢及台股大盤風向的指標。

那麼，什麼是ADR？它與台股之間有何關聯？事實上，台積電ADR（美國存託憑證）是台灣企業為進入國際資本市場，將原本在台灣上市的股票轉換成在美國交易的憑證，讓海外投資人也能參與台灣企業的成長。

然而，投資人在接觸台積電ADR時，常對其價格換算產生疑惑：ADR價格如何換算成原始的台股股價？此外，市場上有哪些台灣企業選擇發行ADR？本篇文章將從ADR的定義、價格換算公式到熱門ADR標的等多方面，為您提供完整且實用的參考指南，幫助您更好地理解並運用台積電ADR。

線上交易美股/港股/台股等全球熱門股票

馬上開始交易 >

新人馬上領$100美元豪禮!(≈NT$3000)

在認識台股ADR之前，我們首先要了解一下什麼是ADR。

ADR （American Depositary Receipts），全稱為「美國存託憑證」，是一種常見的金融工具，它允許美國以外的公司在美國證券市場上市交易，從而使美國投資者能夠在美國市場交易外國公司的股票，其相關權利與一般股票幾乎相同。

台股ADR則是台灣企業發行的ADR，讓海外投資人能在美國市場交易台灣公司的股票，台積電（TSM）就是典型例子。

為什麼企業要發行ADR？

那麼企業發行ADR的目的是什麼呢？這主要包含了兩個方面的原因：其一是為了在美國市場上市交易，藉此提升國際知名度，吸引更多投資者，並增加資金籌集的機會。透過ADR，企業能夠接觸到美國廣大的投資者群體，這不僅有助於提升公司形象，還能促進股票的流動性。

此外，ADR也讓美國投資者能夠更方便地投資於外國公司的股票，因為ADR以美元計價，並在美國交易所交易，省去了直接投資海外市場的複雜性。

很多投資者可能會混淆台股ADR和平時我們在台灣市場上經常看見的股票，儘管它們兩者都與台灣的股票市場有關，事實上，它們在性質、投資對象以及交易場所等方面存在不小的差異：

• 性質

台股與台股ADR在性質上的差異是最明顯的。台股代表的是公司實際發行的股票，而台股ADR則是一種存託憑證，並不直接是股票，而是代表某家公司股票的金融工具。

• 交易場所

購買台股一般都需要透過台灣證券交易所（台證所）進行，並受到台灣證券監管機構的監督。而ADR則是在美國的紐約證券交易所進行交易，並受到美國證券交易委員會（SEC）的監管。

• 代號

由於台股和台股ADR分屬不同市場，它們的代號自然有所不同。以鴻海為例，在台股中其代號為2317，而在美國市場的ADR代號則為HNHAY。

• 投資群體

台股主要面向台灣本土的投資者，而台股ADR則主要吸引的是在美股市場的全球投資者。

• 轉換比率

需要注意的是，為了適應不同市場的交易習慣和定價機制，台股ADR與台股之間一般會存在「轉換比率」，轉換比率是由發行機構設定的固定比例，用來將原始股票換算成在美國市場交易的單位。相對地，台股現貨直接以單一股數交易，不涉及額外換算，價格也因此直接反映本土市場狀況。

下面我們以ADR台積電（TSM）和台積電（2330）為例，具體來講一下台股與台股ADR的區別：

由於台股ADR在美股市場以美元（USD）計價，而台股現貨則以新台幣（TWD）標示，兩者直接比較往往難以反映真實價值，因此我們需要透過換算，將台股現貨價格轉換成與ADR相同的標準。

換算的公式為：

由公式來看，我們除了知道台股的現貨價格和美元與台幣的匯率以外，還需要知道轉換比率。以下是一些台灣股票的ADR轉換比率：

🔔我們來舉個例子：

截止至2025/03/28，台積電（2330）的股價為952新台幣，美元/新台幣的匯率為33.11，ADR轉換台股的比率為1:5。

ADR的價格是基於「每一股ADR代表多少股台股」的比率。根據參數，1股ADR = 5股台積電普通股，因此需先計算5股台積電的總價值：952TWD×5=4,760TWD。

然後將台幣價值轉換為美元：4,760TWD / 33.11(TWD/USD) = 143.76USD

因此在完全無摩擦（無交易成本、無稅費、即時轉換）的市場中，台積電ADR的價格應接近 143.76美元，才能與台股2330的價格（910新台幣）達成平衡。

ADR 的溢價、折價是什麼意思？

透過上述的公式，台積電ADR每股價格應為143.76美元，但實際上台積電（TSM）的收盤價為165.25美元。當ADR實際價格 ≠ 143.76美元時，就出現了「溢價」或者「折價」的現象。

當 ADR 比原股價還貴的情況，就稱為「溢價」，這通常意味著市場對ADR的估值高於原股票，可能反映出投資人對ADR的更高需求或對匯率變動的預期。

ADR 比原股價還便宜，就是「折價」，這可能意味著市場對ADR的估值較低，可能是由於市場情緒、流動性問題或其他因素。

台積電ADR一年以來折溢價走勢，來源：Moneydj

根據台灣證券交易所統計的最新數據，目前台灣在美國上市的ADR的企業一共有64家。下面我們給大家整理了一些台灣在美國上市的ADR熱門標的，如果大家想要知道最新的情況，可以到台灣證券交易所查詢。

投資台股ADR主要有兩個途徑：一是透過台灣本土券商的複委託服務，由券商代為在海外市場買賣ADR，雖然操作上更方便，但手續費和交易成本可能相對較高；二是透過美股券商或者其他海外券商直接下單，這通常能享有較低的交易手續費，但需要自行開設帳戶並處理匯率轉換等細節。

【在TOPONE Markets上交易包括台積電（TSM）等各種資產，0手續費、0佣金享受一站式投資體驗！無需實際持有資產，多空雙向交易獲得更多盈利機會！】

至於投資台股ADR的優勢，一方面，透過ADR投資可以接觸到國際市場，讓投資標的不再侷限於本土市場；另一方面，美股市場的交易時間與資訊透明度往往更符合部分國際投資人的需求。此外，當市場出現折價時，投資人有機會以較低成本取得等值的台股股票，進一步捕捉套利機會。

但同時也需注意投資ADR的風險：

• 由於台股ADR涉及跨境交易，匯率波動可能影響實際報酬。

• ADR的流動性通常不如原市場現貨，成交量較低可能導致買賣價差較大。

• 交易費用、複委託手續費及不同國家的稅制規範也可能增加投資成本。

• 美股市場受全球經濟與市場情緒影響較大，股價波動可能會與台股現貨出現脫節現象。

推薦閱讀：複委託是什麼？透過複委託輕鬆投身於海外市場！

台股ADR投資策略

• 盤前訊號抓開盤方向

每天早上九點台股開盤前，大家記得先看一下ADR的收盤價。比如昨晚台積電 ADR 漲了 3%，那今天台股開盤時，台積電2330很可能會跟著跳空漲個 1-2%。但也要注意，如果 ADR 漲超過 5%，反而要小心是不是有什麼「假訊號」，比如美國散戶在狂炒，這時候追高就容易被套。

• 低折價套利

如果 ADR 的價格比換算後的台股價格便宜 5% 以上，就像「買一送一」一樣划算！這時候可以同時買 ADR、賣出台股，賺兩地的價差。舉個例子：

假設台積電2330收盤價 NT$600，假設美元/新台幣匯率為30。ADR 換算後理論價格是100美元美元，但是實際上ADR只賣95美元，也就是折價5%，這時候你可以採取套利策略，買ADR，賣出台股，等價格回歸就能賺差價。

推薦閱讀：什麽是套利交易？套利交易全解：穩賺不賠的投資藝術！

• 長期持有配股息

有些 ADR 的股息很高，比如中華電信 ADR（CHT）每年配息超過 5%。不過記得要選美元計價的 ADR，這樣不僅能賺股息，還能對沖台幣貶值。比如台幣貶 3%，美元股息就多賺 3%，完美實現一魚兩吃。

投資台股ADR的注意事項

• 注意匯率波動

台股ADR以美元計價，而台股則以新台幣計價。匯率波動會影響台股ADR與台股之間的價格關係，進而影響投資報酬。例如，若台幣升值，台股ADR價格相對降低；反之，若台幣貶值，台股ADR價格則相對上升。

• 高溢價的「泡沫危機」

當ADR出現高溢價時，表示市場對ADR的估值較高，這可能是市場情緒或短期因素導致的。但高溢價也意味著泡沫風險，一旦市場狀況發生變化，溢價可能會迅速回落，投資者可能面臨較大損失。例如之前台積電 ADR 因為 AI 熱潮，溢價飆到 35%，結果隔周就回跌 10%。

• 避開成交量慘淡的 ADR

有些ADR一天的成交量可能連10萬股都不到，其價格容易被少量大單操縱。建議大家重點關注那些日均成交量超過100萬股的標的，比如台積電、聯電這類大廠，這樣流動性更好，操作起來也更安心。

Q1：ADR適合哪些人群購買？  

A：由於ADR是流通在美股市場，因此如果本身就希望進行美股投資的投資者更加適合購買ADR。在投資美國公司的同時也能投資到台灣公司、英國公司等國外企業。

Q2：ADR 和台股可以同時買嗎？ 

A：當然可以！比如你覺得台積電會漲，可以同時買 ADR 和 2330，賺雙份漲幅。但記得要分散風險，別把所有錢都押在同一檔股票上！

Q3：台股ADR的交易時間是什麼時候？

A：台股ADR在紐約證券交易所交易，交易時間與美國股市一致，通常為美國東部時間上午9:30至下午4:00。

透過以上介紹的投資ADR策略和注意事項，相信你應該已經對如何在跨市場操作、避開匯率風險和流動性陷阱有了更清晰的認識。而在實際的投資操作中，如果你想找一個既方便快捷，交易成本又較低的投資方式，我們推薦你使用TOPONE Markets交易平台。

TOPONE Markets是一個專注於CFD（差價合約）交易的平臺，能夠讓你輕鬆佈局全球股票市場，隨時掌握市場波動、快速下單，同時享受較低的手續費和高流動性。借助這個平台，你不僅可以交易台積電等ADR標的，還能透過CFD靈活操作各類資產，進一步實現資產配置的多元化和風險分散。

在TOPONE Markets交易，有以下優勢：

• 每天24小時交易，讓您隨時隨地暢享外匯、股票、加密貨幣、黃金等交易

• 最低可交易0.1手，保證金僅需20美金

• 最高提供高達1000倍杠桿

• 0手續費，交易手續費只有極低的點差

• 帳戶餘額負值保障

• 支持線上與APP交易

• 支持多種語言

現在就來【註冊開戶】，體驗TOPONE Markets，讓你的投資策略更上一層樓吧！

線上交易美股/港股/台股等全球熱門股票

馬上開始交易 >

新人馬上領$100美元豪禮!(≈NT$3000)