投資回報率是什麼意思？如何計算投資回報率？

首先我們舉個例子，從1965年起巴菲特掌舵的Berkshire Hathaway集團實現了年均19.8%的投資回報率。這意味著如果某投資者在1965年投入了$1000美元投資巴菲特的公司，今天這筆投資將價值接近300萬美元。

我們再假設有兩個投資者A和B，其中A將全部的資本投資了債券，三年時間裡獲得了總計15%的利息收入。而投資者B則是全部買入了股票，三年時間獲得了20%的資本增值收益。這種情況下哪個投資更明智呢？要進行合理的比較首先要理解投資回報率的概念。

簡單來說投資回報率（Return on Investment，ROI）是一項用於衡量投資效益的重要指標。它反映了某項投資相對於投資成本所帶來的收益，常被用來評估投資的績效或比較不同投資方案的效益。

ROI的優勢在於直觀且易於比較不同投資的效益，但其不足在於未考慮時間因素及風險成本。因此在實際應用中，投資者通常還要結合其他的指標（如內部報酬率IRR等）進行全面的評估。

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計算ROI的公式為：

ROI =（投資收益 - 投資成本）/ 投資成本 × 100%

例如，若投資者A投入1000元並獲得1200元的回報，則ROI為(1200 - 1000) / 1000 × 100% = 20%。

從上面的ROI的計算公式可以看出來影響ROI的因素只有兩個：投資收益以及投資成本，和其他因素皆無關。投資者可以考慮以下的例子：

       👉投資者1投入1000元買入了股票A，第一年價格上漲了5%，第二年上漲了8%，第三年上漲了6%，然後1選擇賣出全部的股票A，則該項投資收穫的投資回報率為：

ROI = (1000 x 105% x 108% x 106% - 1000) / 1000 x 100% = 20.2%

       👉投資者2投入1000元買入了股票B，第一年價格下跌了7%，第二年上漲了29.2%，然後2選擇賣出全部的股票B，則該項投資的投資回報率為：

ROI = (1000 x 93% x 129.2% - 1000) / 1000 x 100% = 20.2%

上面的兩個案例中兩項投資的投資回報率相同，但是兩個投資者承受的時間以及價格波動風險卻全然不同。

在實現同樣的ROI的前提下，投資者1等待了3年的時間，付出了更多的時間成本。而投資者2只用了2年。另外在第一個投資中股票A的波動性明顯更低，這在現實中有可能會是藍籌股。

藍籌股是指具有穩定收益、業務表現良好、市值較大且信譽卓著的公司股票，通常是市場中的領導企業或核心企，典型的案例包括台積電，鴻海或者微軟等。而第二個投資的標的明顯波動性更大，雖然最終投資者2也獲得了20.2%的投資回報率，但其承受的風險不可同日而語。

上述對投資時間跨度和波動性的忽視正是ROI最明顯的問題。對於想要在實際投資中應用ROI概念的投資者來說務必要清楚這個問題。

【推薦閱讀】藍籌股是什麼？2024年最值得投資的10大藍籌股

在交易中應用ROI（投資回報率）是一種評估投資效益的基本方法，可幫助投資者分析並比較不同交易選項的潛在收益。具體來說ROI的應用可以幫助投資者篩選確定投資機會以及設置回報目標。

篩選投資機會

交易者可以利用ROI來快速篩選出潛在回報較高的投資標的。例如，在選擇股票、基金或債券時，計算每個選項的ROI，有助於辨別哪些投資能帶來更高的回報。如果說某項債券投資的ROI高於某個股票的ROI，則通常來說前者將是更好的投資選擇，因為債券涉及的風險和波動要低得多。

設置回報目標

作為成熟的投資者常常需要考慮止盈和止損的問題，這一點對於機構投資者來說尤其重要。目標ROI就可以作為止盈點的參考。例如，投資者可以設定15%的ROI目標，當具體投資項目的收益達到該水平時投資者就可以選擇退出交易落袋為安。

TOPONE Markets 平台借助先進的技術支持，交易平台實現了極速成交，並支持止損訂單、止盈訂單以及掛單執行等功能，確保投資者能夠高效管理風險和捕捉市場機會。

合理的投資回報率（ROI）取決於多個因素，包括投資的標的的類型、涉及的風險水平、時間的跨度等等。對於以下的一些常見的不同類型的投資標的，大眾普遍可以接受的ROI參考範圍如下：

• 股票：對於長期股票投資（如指數基金）來說，年化回報率如能達到標普500的年回報水平普遍就被認為是滿意的。過去10年S&P 500的年化回報率約為10%-12%左右，這是典型的長期股市回報範圍。當然高風險的成長股可能帶來更高的回報，但也伴隨更大的波動性（典型如Nasdaq），但長期來看可能具有較大的不確定性。

  
  

• 不動產：不動產的投資回報率因不同市場和房屋的定位差異較大，但成熟的房地產市場的年化回報率在 5%-7% 之間。另外收租型的房地產可能帶來更加穩定的現金流，但資本增值的潛力可能相對較低。投資者也可以投資REITs來間接地進行房地產投資。

  
  

• 債券：債券分為投資級債券（Investment-grade bonds）以及垃圾級債券（Junk bonds），投資級債券的年回報率一般為國債的基礎上上浮 1%-3%，這些債券的發行人大多是經營良好的藍籌企業，而高收益債券的年回報率可能在國債的基礎上上浮 4%-8%，但這些債券的發行人通常是經營風險較大的企業，因此涉及的風險也較大。

  
  

• 黃金與其他大宗商品：黃金等大宗商品的年化回報率波動較為劇烈，受到多重因素的影響。一般投資界認為如果這類投資品的ROI能超過通膨就是可以良好的。

从ROI的計算公式ROI =（投資收益 - 投資成本）/ 投資成本 × 100%中我們可以看出來提高投資回報率可以从兩個層面入手，以下是幾種可能有助於提高ROI的策略：

選擇高增長潛力的投資標的

透過投資於具有高增長潛力的資產，如成長型股票、私募股權、新興市場的股票或者高收益債券來獲得更高的回報，尤其是在經濟增長或市場趨勢支持的情況下。當然這些資產可能會帶來投資組合更大的波動，需要投資者做好風險管理。

縮短投資期限並積極管理

投資者可以透過短期高頻的交易或積極管理投資組合，包括利用技術分析或基本面分析來尋找低估的股票進行短期操作以增加獲利的潛力。

使用杠桿

投資者也可以从投資成本的層面入手利用杠桿來借入資金進行投資以放大回報率。當然若市場走勢不如預期，杠桿也可能使損失加劇。

【推薦閱讀】槓桿是什麼？如何開槓桿？如何在交易中使用槓桿？

對於想要提高投資回報率的投資者來說TOPONE Markets無疑是不二之選。首先TOPONE Markets平台提供多個類型的投資產品，包括外匯、股票、貴金屬、能源以及虛擬貨幣等的投資，幫助投資者抓住各個市場的投資機會提昇投資組合的ROI。

此外TOPONE Markets還提供最高達到1:1000的杠桿，讓投資者可以充分利用借入的資金來放大投資回報率。在給予投資者高額杠桿的同時TOPONE Markets還允許投資者買入少於一個完整單位的投資標的，比如上圖中黃金（XAU）的例子，投資者可以選擇買入0.01口的XAU，所需的僅僅是26美元的保證金。而1盎司黃金的市場價格高達2631美元（約9萬新台幣）。

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ROI =（投資收益 - 投資成本）/ 投資成本 × 100%

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從上面的ROI的計算公式可以看出來影響ROI的因素只有兩個：投資收益以及投資成本，和其他因素皆無關。投資者可以考慮以下的例子：

       👉投資者1投入1000元買入了股票A，第一年價格上漲了5%，第二年上漲了8%，第三年上漲了6%，然後1選擇賣出全部的股票A，則該項投資收穫的投資回報率為：

ROI = (1000 x 105% x 108% x 106% - 1000) / 1000 x 100% = 20.2%

       👉投資者2投入1000元買入了股票B，第一年價格下跌了7%，第二年上漲了29.2%，然後2選擇賣出全部的股票B，則該項投資的投資回報率為：

ROI = (1000 x 93% x 129.2% - 1000) / 1000 x 100% = 20.2%

上面的兩個案例中兩項投資的投資回報率相同，但是兩個投資者承受的時間以及價格波動風險卻全然不同。

在實現同樣的ROI的前提下，投資者1等待了3年的時間，付出了更多的時間成本。而投資者2只用了2年。另外在第一個投資中股票A的波動性明顯更低，這在現實中有可能會是藍籌股。

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上述對投資時間跨度和波動性的忽視正是ROI最明顯的問題。對於想要在實際投資中應用ROI概念的投資者來說務必要清楚這個問題。

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• 股票：對於長期股票投資（如指數基金）來說，年化回報率如能達到標普500的年回報水平普遍就被認為是滿意的。過去10年S&P 500的年化回報率約為10%-12%左右，這是典型的長期股市回報範圍。當然高風險的成長股可能帶來更高的回報，但也伴隨更大的波動性（典型如Nasdaq），但長期來看可能具有較大的不確定性。

  
  

• 不動產：不動產的投資回報率因不同市場和房屋的定位差異較大，但成熟的房地產市場的年化回報率在 5%-7% 之間。另外收租型的房地產可能帶來更加穩定的現金流，但資本增值的潛力可能相對較低。投資者也可以投資REITs來間接地進行房地產投資。

  
  

• 債券：債券分為投資級債券（Investment-grade bonds）以及垃圾級債券（Junk bonds），投資級債券的年回報率一般為國債的基礎上上浮 1%-3%，這些債券的發行人大多是經營良好的藍籌企業，而高收益債券的年回報率可能在國債的基礎上上浮 4%-8%，但這些債券的發行人通常是經營風險較大的企業，因此涉及的風險也較大。

  
  

• 黃金與其他大宗商品：黃金等大宗商品的年化回報率波動較為劇烈，受到多重因素的影響。一般投資界認為如果這類投資品的ROI能超過通膨就是可以良好的。

从ROI的計算公式ROI =（投資收益 - 投資成本）/ 投資成本 × 100%中我們可以看出來提高投資回報率可以从兩個層面入手，以下是幾種可能有助於提高ROI的策略：

選擇高增長潛力的投資標的

透過投資於具有高增長潛力的資產，如成長型股票、私募股權、新興市場的股票或者高收益債券來獲得更高的回報，尤其是在經濟增長或市場趨勢支持的情況下。當然這些資產可能會帶來投資組合更大的波動，需要投資者做好風險管理。

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投資者也可以从投資成本的層面入手利用杠桿來借入資金進行投資以放大回報率。當然若市場走勢不如預期，杠桿也可能使損失加劇。

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