加密货币ETF热潮来袭！基础概念、市场现状与未来趋势全解析

去年比特币和以太坊ETF的成功上市引发了市场的广泛关注，在它们的带领下，越来越多机构对其他币种也提交了ETF的上市申请，加密货币ETF热潮正在席卷全球。加密货币ETF不仅是一种全新的投资方式，更是一个让我们轻松进入加密市场、分散风险的机会。

在股票市场中你可能会经常听闻ETF，但是在加密市场中却比较罕见，那么什么是加密货币ETF呢？它和平时我们交易加密货币有什么区别？在本篇文章中，我们将从最基础的概念讲起，带大家了解加密货币ETF的运作、优缺点、目前的市场现状以及未来可能的发展趋势，希望能够为大家的投资决策提供一些参考。

要了解加密货币ETF，我们首先需要认识一下什么是ETF。

ETF（交易所交易基金）是一种在证券交易所上市交易的投资基金，通常追踪特定的指数、商品或者资产组合。投资者可以透过购买ETF，间接持有一篮子资产，以降低单一资产波动带来的风险。

而加密货币ETF则是以加密货币作为标的资产的ETF 。例如说，比特币ETF允许投资者购买ETF份额来间接投资比特币（BTC），而无需直接持有和保管比特币。

加密货币ETF的运作方式

加密货币ETF运作的本质其实是将加密资产整合成为基金的形式，并将基金的份额在证交所挂牌上市，让投资者能像买卖股票一样自由交易其份额。以下是加密货币ETF的运作方式：

投资加密货币ETF和直接持有加密货币有什么区别？

你可能会想问，投资加密货币ETF与我们直接持有加密货币有什么区别？

简单来说，直接持有能够使得我们对加密资产有完全的控制权，但是同时需要承担管理和安全的风险。

投资加密货币ETF则是给我们提供了一种更为便捷和安全的投资与管理方式，但是会产生额外的费用和监管限制。

加密货币ETF和其他的任何投资工具一样，既有其独特的优势，同时也会存在一些潜在的局限性。

优点

• 方便快捷

加密货币ETF最为吸引人的一个点就是方便。直接购买加密货币需要经过交易所开户、身分验证、学习使用钱包等多重步骤，同时还要担心可能会被黑客攻击。而投资加密货币ETF，只需要用证券帐户就能像买卖股票一样进行交易，且不需要担心安全问题。

• 监管保障

加密货币ETF受到金融监管机构监督，投资环境更透明。

• 税务效率高

与直接持有加密货币相比，加密货币ETF可以提供更有利的税务处理方式——其中一些税务事件可能会被推迟或在基金本身内处理，从而简化纳税申报并可能减轻税务负担。

缺点

• 费用较高

除了投资时的交易手续费，投资加密货币ETF还需要缴纳管理费。管理费一般由ETF公司收取，用于支付其运营的费用。

• 跟踪误差

加密货币ETF尽管是在追踪特定币种的价格，但是这种追踪并不总是完全步伐一致的，加密货币ETF的价格与追踪币种的实际价格之间可能会存在差异，这就是我们所说的「跟踪误差」 。

• 交易限制

当我们持有加密货币的时候，意味着对这些加密资产拥有完全的控制权，但是加密货币ETF仅能让我们参与价格的涨跌，无法实际使用，因此在使用的灵活性上还是比较欠缺。

市场现状

比特币和以太坊ETF已成功落地

比特币和以太坊ETF的推出，标志着加密货币进入了更为正规的投资领域。这不仅让更多的机构投资者进入市场，也让加密货币逐步成为主流金融工具的一部分。下面我们来回顾一下比特币和以太坊ETF的发展历程。

比特币ETF：

• 获批时间：2024年1月10日，美国SEC批准了11只比特币现货ETF，包括贝莱德（iShares Bitcoin Trust）、富达（Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund）等机构的产品

• 上市时间：首批ETF于2024年1月11日在芝加哥期权交易所（Cboe）、纳斯达克和纽交所等平台正式交易

• 常见的一些比特币ETF：

以太坊ETF：

• 获批时间：2024年5月23日，SEC批准了多家交易所提交的19b-4文件，允许现货以太坊ETF上市

• 上市时间：首批ETF（如贝莱德iShares以太坊信托、富达以太坊基金）于2024年7月23日开始交易，由Cboe、纳斯达克等平台承办

• 常见的一些以太坊ETF：

更多新币种ETF正在申请

在比特币和以太坊现货ETF获批后，越来越多的机构对其他币种提交了申请，截止至2025年2月19日，共有5个加密币种正在向SEC申请获批资格，以下是它们申请的最新进展详情：

需要注意的是，加密货币ETF的可行性会受到监管环境、市场需求、法律风险和技术成熟度的影响，综合这些因素，在以上所列出的加密货币ETF申请进程中，根据彭博社的分析师预测，它们获批的概率分别为：

加密货币ETF未来趋势分析

• 机构资金或将继续涌入

自比特币和以太坊现货ETF推出后，吸引了各类机构的关注，并且部分机构投资者正在将加密货币视为长期资产配置的一部分。

例如，贝莱德的比特币ETF（IBIT）规模已达538.6亿美元，成为史上最快突破500亿美元的ETF，高盛在2024年Q4将以太坊ETF持仓暴增2000%，达到4.76亿美元。

未来，随着加密市场的进一步成熟，养老基金、保险公司等大型机构可能会逐步增加对加密货币ETF的投资，推动市场进一步发展。

• 加密货币ETF迎来更多形式

尽管目前市场上的加密货币ETF都集中在比特币和以太坊上，但是目前也已经有五个币种也正在申请ETF，预计未来将会出现更多种类的加密货币ETF。

例如一些机构已经申请了以太坊ETF的可质押版本，若是通过可能会吸引更多的投资者。此外，像是灰度等机构已经申请了SOL、XRP、DOGE等ETF，未来有可能还会出现山寨币ETF和迷因币ETF等，我们期待更多加密货币ETF的落地。

• 监管可能更宽松

2024年川普重返白宫，这对于币圈来说是个很大的利好消息，毕竟川普政府是倾向支持加密货币的，而加密货币ETF也有望能在更为宽松和自由的环境中发展。

此外，其他国家如香港、新加坡等地，也陆续推出加密货币ETF，全球监管环境有望变得更加友善。如果监管框架变得更清晰，将进一步吸引大型投资机构进场，推动加密货币ETF市场发展。

总的来说，加密货币ETF市场仍处于起步阶段。不过，随着越来越多的机构资金进入，ETF种类不断增加，加上监管政策慢慢变得宽松，未来空间还是的发展比较大的。但是同时也需要注意，加密市场价格波动以及监管政策的变化往往会比较大，投资者需要留意市场变动，灵活调整投资策略。

前面说了那么多，到这里你可能会想要知道，在台湾地区可以交易加密货币ETF吗？目前的情况是，台湾投资者还不能直接在本地市场交易加密货币ETF，因为加密货币ETF尚未在台湾核准上市。

因此，在台湾如果想要投资加密货币ETF只能透过海外券商开户，或者透过国内券商的复委托服务投资海外上市的加密货币ETF。

但是这两种方式一般都会涉及汇款和税务的问题，加上手续费也相对复杂。如果你想要更灵活地参与加密货币市场，其实除了ETF这种不直接持有加密货币的投资方式， CFD（差价合约）交易也是一个方便的选项。

透过CFD交易与投资加密货币ETF一样，我们都可以参与加密货币的市场波动，而不需要直接持有和保存加密资产，而对于台湾的朋友来说，CFD交易其实比购买加密货币ETF更加灵活，主要体现在以下的方面：

• 操作方便简单

由于目前台湾是还没有开放加密货币ETF的，所以想要投资这一产品就需要开通海外券商的帐户或者利用复委托服务，但是流程一般都会比较繁琐。而CFD可以直接透过本地或者国际平台交易，无须担心汇款和跨境帐户的问题。

• 交易功能灵活

CFD交易能灵活运用杠杆，小资金就可以控制大规模的交易，在市场下跌的时候也可以做空，无论涨跌都有获利的机会。

• 交易时间自由

因为加密市场都是24小时全天候开放的，CFD交易的交易时间也是与加密市场同步的，投资者可以不受时空的限制随时交易。但是ETF却只能在股市的交易时间中买卖，并没有CFD那么灵活。

推荐阅读：复委托是什么？透过复委托轻松投身于海外市场！

加密货币ETF的发展很有可能是未来加密市场的趋势，然而目前正在处于市场新热潮的兴起阶段，如果你希望抓住加密货币市场的波动机会，同时享受更加灵活的交易方式，TOPONE Markets是你值得考虑的选择。

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